motorGP
3
3
4
2010. november 15. | 10:28
#1

GSPARK  

Ma piaczárás után fog jelenteni a GSPARK.

MA hozza nyílvánosságra Q3 számokat.



Lehet hogy érdemes itt 800-on belevenni mert holnap 850-en nyit.

Vélemény?
Rendezés
Hozzászólások oldalanként
szeptember 07. | 14:35
előzmény: #2902  nemethzoli
#2903
Egy darab kötés nem volt ma.
szeptember 07. | 10:59
előzmény: #2900  Cline
#2902
Átadták az új épületeket hivatalosan is. A SAP már be is költözött néhány hete.
szeptember 06. | 19:38
előzmény: #2899  maveryck
#2900
Nem tudjátok, hogy milyen sajtótájékoztatót és állófogadást tartottak ma du. az új épületnél? GSP tartotta, nem valamelyik bérlő, elég sokan voltak... 
augusztus 29. | 14:56
előzmény: #2898  lukskypoker
#2899

Igen, sajnos a Wood elintézte. Ha a HOLD vagy az AEGON Alapkezelő is csak annyira értékelné a Parkot, mint a Wood, akkor nem tartanának ekkora pakkot, tehát ők nagyobb fair értéket számolnak. A gond csak az, hogy a Wood-on kívül más publikus elemzéssel nem találkoznak a kisbefektetők. Meggyőződésem, hogy ha pl. a Concorde is megjelenne publikus elemzéssel, nem itt tartana az árfolyam.
augusztus 29. | 10:54
#2898
A mi házunk sem ütem szerint halad. Lassan a tetőt kellene befejezni, de még hozzá sem kezdtek. 
És akkor még a gépészetről még nem is beszéltem...
Ha nincs szaki, akkor nincs szaki.
Mondjuk eleve jövő év tavaszi költözést céloztam meg, mert tisztában voltam, hogy 3-6 hónap csúszás is benne lehet a pakliban.
Amúgy ennek a papírnak az elemzés/árjegyzés/wood trió határozottan nem tett jót.
Ma kötés sem volt még. És igen messze van az egy évvel ezelőtti 3860-as zárótól is.
augusztus 29. | 10:25
#2897
Hétfőn jelentett a Duna House, a Forest Hill projekt most 3 hónapos lemaradásban van, ehhez képest az 1 hónap nem volt sok, túl is vagyunk rajta. Nagy a kapacitáshiány az építőiparban, ez alól senki sem tudja magát kivonni.
augusztus 10. | 13:59
előzmény: #2877  maveryck
#2896
augusztus 09. | 21:30
előzmény: #2894  1702
#2895
Szerintem rendben van.  2019 és 2018 között az amortizáció különbsége 900 ezer euró, ez a South Park fél évre, ami havi 150 ezer. Az 1 hónapos csúszás 150 ezer eurót jelent. A leírási kulcs változás is 150 ezer, hiszen 300 ezer amortizáció különbség van az előző jelentéshez képest. Lásd 4. oldal
augusztus 09. | 15:49
előzmény: #2893  maveryck
#2894
Megeshet, szoktam tévedni, de számomra nem meggyőző, amit írsz, és a jelentésből sem tudtam kibogozni. A kulcsváltozás az épületgépészeti eszközökre vonatkozik, ami ha megmagyaráz havi 200e EUR-t, akkor azt kellene gondolnom, hogy aranyból van a WC csésze.. Viszont fontos hozzátennem, hogy mindez továbbra is attól érdekes, hogy elég részletes-e az a beszámoló, aminek az értelmezése felett így el lehet vitatkozni.
augusztus 09. | 14:28
előzmény: #2892  1702
#2893
Szerintem valamit félreértesz. „részben már bérleti szerződésekkel lekötött C és D blokkok átadása a harmadik negyedév végére várható. Ez a korábbi terveinkhez képest mintegy egy hónapos – a közismert építőipari kapacitáshiány mellett elenyészőnek tekinthető – késést jelent” Az „elenyésző” az 1 hónapra vonatkozik, nem az összegre, arról a következő mondatban írnak. Még egy családi ház vagy társasházi lakás esetében sem kirívó 1 azaz egy hónapos csúszás, pláne nem egy ekkora méretű beruházásnál még akkor sem, ha nem lenne ilyen mértékű kapacitáshiány az építőiparban. A South Park 13.000 m2 irodaterület! Nem csak a határidő, hanem a minőség is fontos. Egy rossz kivitelezés később nagyon sokba kerül. Ha van időd, menj ki Te is, és nézd meg, hogy mekkora épületekről van szó.
Valóban azt írják a következő mondatban, hogy 300 ezerrel csökken az árbevétel (és ebben már nem említik az „elenyésző” szót), de a 4. oldalon azt írják, hogy a profit nem 300 ezerrel, hanem csak (a csak szót én írom!) 100 ezer euróval csökken, azaz az adózás előtti eredmény kevesebb 100 ezer euróval, mivel az egy hónapos csúszás azt is jelenti, hogy csökken az idei évre tervezett amortizáció, hiszen 1 hónappal később került átadásra. Az új épületek amortizációja tehát csökken, de közben újra megjelenik a régebbi épületek amortizációja, amelyek a korábbi magasabb kulccsal már nullára lettek volna írva. A leírási kulcs csökkentésének jövőre lesz nagyobb hatása, amikor már jobban dominálnak az új épületek. Ezért is van az, hogy bár 2018-ra némileg csökkentették a várható nettó eredményt, de 2019-re már felfelé módosították.  Még a Wood is egyetért, és nem lát kivetnivalót: „the delay is negligible: a view with which we strongly agree”
augusztus 08. | 19:55
előzmény: #2881  maveryck
#2892

Nem akarom túldramatizálni, de ennyi még kikívánkozik erről.Nem állítottam, hogy egyszerű feladat, vagy hogy az iparági kapacitáskérdések valótlanok. A felvetésem alapvetően a beszámolónak szól.
Nem tudom, hogy ti hogy vagytok vele, de nekem az éves eredmény 8%-áért nem kettő percet kell dolgoznom, és egy ekkora buktát nem tartom korrektnek annyival elintézni, hogy "elenyésző". Mennyi lenne az, ami magyarázatot is érdemel? 15%? 25%?
És ha emellett elkezdenek bűvészkedni az amortizációs kulcs átértékelésével, akkor már beindul a negatív képzelőerő is. A most 20 éves üzemeltetési tapasztalat, ami alapján rájöttek, hogy célszerű átszámolni, az egy éve is volt legalább 19 éves. Akkor még fura mód nem látszott ez? Most meg hogy nem feltétlenül árt a menedzsmentnek kozmetikázni az éves várakozást, hipp-hopp jön az ötlet? Na ne komolytalankodjunk már. Ez egyszerűen pitiáner így. Éppen ezért kellene, hogy a beszámolóban az ilyen mondatok kellően alátámasztva meg legyenek indokolva és magyarázva. Nehogy már külön kelljen a tartótiszttől tudakozódni, és fórumos pletykákban továbbadni az ilyeneket!
augusztus 08. | 17:55
#2891
augusztus 08. | 15:22
#2889

A WOOD teljes elemzése a BÉT honlapjáról:https://www.bet.hu/site/newkib/hu/2018.08./A_Wood_Co._Financial_Services_a.s._negyedeves_elemzese_a_Graphisoft_Park_SE-rol_2018.08.08.__127605121
augusztus 08. | 13:43
előzmény: #2887  mage
#2888
Azt is figyelembe kell venni, hogy közben változik a HOLD alapok eszközértéke, az utóbbi időben inkább kiáramlok a pénz az alapjaikból, így kevesebb Park részvényt tartanak.
augusztus 08. | 13:30
előzmény: #2875  lukskypoker
#2887
Hold: 2017 december 31: 13,64%, 2018 március 31: 13,32%, 2018 június 31. 13,42%
Tehát q1-ben eladott, q2-ben már megint vett. Éves szinten még mínuszban.    
augusztus 08. | 13:21
előzmény: #2876  1702
#2886
A Wood szerint:"This marks a slight delay vs. the original schedule, and management modified the 2018E guidance accordingly, decreasing the implied FFO from EUR 10.5m to EUR 10.1m, c.4% down. The change is hardly material, in our view. "
augusztus 08. | 13:19
előzmény: #2884  maveryck
#2885
Ok, nem vágtam fejből az eddigieket. 
augusztus 08. | 13:16
előzmény: #2883  salaxx
#2884
Nem, ezeket eddig is mondta. Nincs semmi új, ezt ők is írják.
augusztus 08. | 12:52
#2883
Aranyos, hogy megemlít 2 másik REITet egy adott papír elemzésében, hogy "~azok azért jobbak", meg hogy "a papír jelenleg fair értéken forog". Akkor ez egy ki nem mondott célárcsökkentés a 37xxről?
augusztus 08. | 12:00
előzmény: #2879  maveryck
#2881
Adott egy szektor, iparág, amiben fejleszt a cég. Már van olyan beruházás, amit török munkásokkal csinálnak, annyira nincs munkaerő az építkezésekhez. Egy ekkora volumenű beruházást normál piaci körülmények között sem egyszerű megvalósítani, mindent nem lehet előre látni.
augusztus 08. | 11:41
előzmény: #2876  1702
#2880
Olvassad végig az elmúlt 3-4 jelentést.
Voltak tervek. Éppen megvalósulnak vagy meg is valósultak.
Kötbérre kérdezzél rá nyugodtan a bef. kapcsolattartónál. Ha megvan a válasz tedd ki ide lszi okulásként számunkra. Köszi!
r: 3450
augusztus 08. | 09:54
előzmény: #2876  1702
#2879
Ez nagyon nem egy mutyicég. A konzervatív becslés nagyon pozitív, inkább legyen kellemes meglepetés, mint felelőtlen tervezés.
augusztus 08. | 09:50
előzmény: #2877  maveryck
#2878
látom a chartokat már javították :D reggel még 1100 euró volt az adózott eredmény... :D
augusztus 08. | 08:57
előzmény: #2875  lukskypoker
#2876

A konzervatív becslés miért előremutató? Nekem az a tapasztalatom, hogy amikor egy menedzsment hátra akar dőlni bizonytalan ideig, akkor jellemző, hogy jön elő a konzervatívra hangolt bullshitgenerátor. Sokkal előremutatóbb, ha vannak növekedési tervek, akár kockázatokkal is, amit transzparensen bemutatnak és lehet értékelni, hogy megveszem, vagy sem.
(Itt pl. szerintem egy fél hangyányit kiábrándító, hogy egy vállrándítással elintéznek 300.000 EUR buktát a "közismert" iparági csúszásokkal. Határidőről, kötbérről hallottak már? Vagy itt is valami mutyihaver épít már? Szerintem ez bővebben magyarázandó lett volna.)
augusztus 07. | 23:22
előzmény: #2869  mage
#2875
Az egyszeri tételek egy mid cap-nél mindig különösen fontosak. Előtörlesztés az példa-, és előremutató (számomra). A konzervatív becslés meg pláne.
Majd a cca 106-112 HUF sávba várom az osztalékot(konzervatívan) az idei eredmények után.
Mondjuk a HOLD dec 31-hez képest csökkentett. 13,64-ről 13,42-re. Úgy veszi, hogy adja? Vagy ez most fogyó HOLD?:-)) Jobb lenne a telihold!
augusztus 07. | 22:08
előzmény: #2873  maveryck
#2874
Igaz 4000 fölé nem, de a mostani szintek alá se valószínű, hogy megy. Várni kell még.
augusztus 07. | 21:36
előzmény: #2872  mage
#2873
Az is benne van, meg a kifizetett osztalékok is. Intő jel, hogy még a Park sem tud előre kalkulálni, mert akkora az építési láz.
augusztus 07. | 21:34
előzmény: #2871  maveryck
#2872
Inkább az üres telkek értékének csökkentése nyomta lefele szerintem a becsült nettó eszközértéket.
augusztus 07. | 20:47
#2871
Arra számítottam, hogy 19 fölé kerül az egy részvényre jutó valós nettó eszközérték, ezzel szemben csökkent is az előző negyedévhez képest. Rendesen megcsúsztak a költségek.
augusztus 07. | 20:33
#2870
augusztus 07. | 20:16
#2869
Ami számomra kiderül a jelentésből:
Az éves adózott eredmény várakozás 4 millió €, ezzel szembe az első félévben 2,3 milliós eredményt ér el a cég 0,258 milliós negatív és 0,4 milliós pozitív egyszeri tétellel együtt. Szerintem elég konzervatív az a becslés, mert semmilyen várható jelentős változásra nem utal a jelentés. Amortizáció és kamatköltség valamennyivel nőni fog, de szerintem a magasabb bérleti díj bőven fogja ezt kompenzálni. 1,2 milliós éves tervezett kamatköltséget nagyon nem értem, ez még valami korábbi becslés szerintem.
A hold újra vásárlóként jelent meg a piacon, az aegon ismét vásárol a q1-es pihenője után. 
augusztus 07. | 18:05
előzmény: #2866  philosopher
#2868
Csúszik a 4000-es csúcstámadás.
Akklimatizálódás van a 3400-3500 alaptáborban.
Szokásos korrekt, informális, áttekinthető tájékoztatás.
Ezért vagyunk itt (IS).
PS: ERSTE éppenséggel vehetne belőle:-)))

Topik gazda

motorGP
3 3 4

aktív fórumozók

friss hírek

AZ OLDAL TETEJÉRE