Aztán látod, még boole se tudja mi van, pedig 25 éve a tőzsdén van és ilyen húsbavágó kérdéssel szerintem érdemes lenne foglalkozni. Sokan pusholják itt a kínai cégeket, de látod senki se tud semmit. Kb mint az olajban.
Hát. János. Bízzunk benne, hogy nem lesz igazad. Ugyanis ha igazad lesz, és 10-20 év múlva olaj alapú marad a társadalom, nos akkor az unokáid meglehetősen rövid életútnak néznek elébe. Én optimista vagyok, és azt gondolom, hogy a kényszer előbb-utóbb meghozza még nagytőkések eszét is. Bár sokat nem nézek ki belőlük. :)
Az a baj ezzel, hogy az olajszervizes teny PE szamok: SLB=18, VAL=17, FTI=18. Kivancsi leszek, 5 vagy akar 10 ev mulva hogyan all at a tengerhajozas, a repules, es az 1.5 Mrd auto, ha evente az uj EV autok szama 10m db, hany ev is kell a kivaltasukhoz? es ha 10 ev mulva nem hoz senki olajat, mi helyettesiti? A gorog trireme-eken pl rabszolgak eveztek, haat hajra ;-) Igen, vannak meg boven vesztesegesek az olajosok kozott.
DDD 500m arbevetel, 100m veszteseg, a Book value 5$, arfolyam 6.6$. Lehet hogy kimaszik a godorbol, es az uj generacios 3D printing vegre nekilodul; de ez mindig erdekes egyedi termek-modellezes lesz, es soha nem fog Mrd$ nagysagra felfutni. Lassu, normal arbevetel novekedes a valoszinu, evente 20-40m$. Azt se felejtsuk, hogy 3 ev alatt 50$-->4$ oriasi zuhanasban volt; elfogyott, vege a lelkes manianak. Az adossag annyi mint az eves arbevetel, penzugyileg C kategoria, junk. Szerintem vard ki, amig legalabb az EPS valamennyire stabilan pozitiv, talan 2025. Ez spekulativ idea.
De egyébként mindegy is, mert van az olajban szvsz egy jó nagy esés az elkövetkezendő pár hónapban, a RIG meg várhatóan bemegy 5 alá, és szentségelve fogja ott a többség kidobálni, és elátkozza azt is, aki egyáltalán leírja az R I és G betűnket egy mondatban.
Életciklusuk vége fele járó iparágakban nem érdemes PE alapon értékelni. Ahogy növekvő iparágakban sem. Az előbbiben azért, mert itt véges időszakra van pozitív CF. Ha 10 évet mondok az olajiparban, akkor igen sokat mondok. Mármint hogy pozitív FCF-et termelnek. A RIG-nek meg talán van egy 5 jó éve, amikor valami értelmezhető FCF-et termel. Maradványértékük meg ezeknek a cégeknek nagyjából zéró. Szóval amit az olajos cégek 10 évig ki bírnak termelni FCF-ként, kb. annyit érnek.
Mekkora PE rátája van az olajos cégeknek az elmúlt időszakokban, illetve egy olyan időszakban, amikor magasabb olajárak voltak, és profitábilis volt jobban a szektor?
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.