Elore is elnezest mindenkitol, mert ez hosszu lesz, meg
akkor is ha csak a jeghegy csucsat szeretnenk erinteni.
Ne haragudj neha angol kifejezeseket fogok hasznalni, mert
en penzugyekrol itt tanultam es nem biztos hogy a helyes magyar kifejezest
hasznalnam,de azert megprobalom ami tolem telik.
Szoval leegyszerusitve magyarul.
4 jelentos bank van au-ban (4 big banks); CBA,WBC,ANZ,NAB
ezeken kivul vannak kisebb penzintezetek ill. Bankok de vagy nincs jelentos
szerepuk itt vagy valamelyik a 4 banknak mondhatni a leanyvallalatai vagy resz
tulajdona.
CBA (Commonwealth Bank of Australia) talan hasonlit mo-i viszonylatban
az OTP-hez mar ha tradiciot nezzuk ill. Ahogy az emberek hozza allnak.
A legtobb embernek van CBA bankszamlaja (kerdes hogy
milyen); pl. nekem nyugdij tranzakcios szamla.Mar nem emlekszem pontosan,de
nincs szamlavezetesi es mas dij, ha havonta tobb mint 2000$ a szamlara erkezik.
CBA az egyik legnagyobb szereplo az ausztral
lakashitel,ingatlan hitel piacon; ha jol emlekszem kozel 65-70%-a a bank altal
kihelyezett hitelek a lakossagi szferaban vannak (ez nehany honapos adat).
Az elobb emlitett 4 banknak van kb. 1,8trillio$ erteku
jelzaloghitel kitettsege (mortgage debt-je).Ha azt nezed, hogy az ausztral GDP
kozel 1,38trillio$ akkor lathatod hogy ez kozel 30%-al meghaladja az orszag GDP-jet.Persze
vannak mas adatok ahol ez cask 22-25%-al haladja meg,de most ez kevesbe
erdekes.Az elmult 2 evben a lakascelu ingatlanokra felvett hitelek kozel 50%-at
ugynevezett befektetok vettek fel, akiknek mar van lakasa, haza.Hogy nez ki
jelenleg az ilyen befektetes.
Atlagosan 3-6%-os berleti dijat lehet realizalni attol
fuggoen hogy hol van az ingatlan ill. Milyen ingatlanrol beszelunk.Ebbol meg
lejonnek a kulonbozo koltsegek es adok, (council) onkormanyzati ado, (strata)
gondozasi, karbantartasi koltseg ha tarsashazrol van szo, es viz dij (ezt az
ingatlan tulajdonosanak kell fizetni).Ha az ingatlan tulajdonos ugy vasarolta az
ingatlant, hogy nem tett le min. 20% onreszt akkor meg fizetnie kell lakashitel
biztositasi dijat is, most a lakasbiztositas az egy masik dolog.A lenyeg hogy
becsleseim szerint az osszes koltseg 1-2%-ot is elerheti.Ez azt jelenti hogy jo
esetben 5%-os rosszabb esetben, magasabb koltsegeknel es onresz hianya nelkul
ez akar veszteseges is lehet.Pl Sydneyben nagyon sok olyan ingatlan “befektetes”
van ahol veszteseges ev/ev alapon a lakas kiadas.Azonban ez “nem szamit” hiszen
ha befektetesen veszteseg keletkezik akkor azzal lehet csokkenteni az itteni (szja)
es majd csak akkor kell extra adot fizetni, ha az illeto ertekesiti az ingatlant
magasabb aron (negative gearing).Igy olyan helyzet alakult ki hogy a legtobb
ugynevezett “ingatlan befekteto” nem azert vasarolja az ingatlant hogy extra
bevetelre tegyen szert hetente havonta, hanem arra spekulal hogy nehany honap
1-2 even belul eladja valakinek meg dragabban az ingatlant.(Housing affordability)
Sydney, Melbourne, Brisbane-ben extrem, egy atlagos csalad fizetesbol mar a legrosszabb keruletekben is nehez
ingatlant talalni.emberek jelentos resze ingazik 1-2 orat, mert 1 oras
tavolsagban az ingatlan arak az kb. 15-25-szoros evi atlag fizetesnek megfelelo
ara van.Az utcaban ahol lakok nehany honapja adtak el egy 3 szobas hazat 3,35M$-ert
(nem uj csak felujitott haz).Az atlagos eves ber 82K$, ez azt jelenti hogyha
egy par 164K$ keres evente akkor tobb mint 20 evig kell dolgoznia, hogy
kifizesse az ingatlant, ha ehez hozza vesszuk, hogy ugye kellene szja adot
fizetni, a korabban emlitett adokat es dijakat, enni, kozuzemi szamlakat
stb.stb,de ha hitelre vettek akkor ez meg rosszabul nez ki.
Masik fontos dolog hogy a hitel/betetek aranya 120-130%
kozott lehet ami azt jelenti, hogy kulsoleg vannak finnanszirozva a bankok.Nehany
honapja (majusban) ha jol emlekszem a Fitch leminositette az au-s
bankokat.Tavaly elindult 1 vizsgalat a bankok ellen hogy milyen szabalyokat es
eloirasokat szegnek meg.Iden majusban pedig elkezdodtek a meghallgatasok.
Royal Commission:
https://financialservices.royalcommission.gov.au/Pages/default.aspx
itt talalhatsz dokumentumokat ill. Megnezheted a
meghallgatasokat.
https://www.theguardian.com/australia-news/2018/may/22/banking-royal-commission-westpac-executive-admits-flaws-in-loan-process
Ez 1 cikk ahol a Westpac egyik vezetoje elismeri hogy
gyakori hogy a hitel elbiralatoknal, az ugyfel altal elore alairt
dokumentumokat, a mortgage broker vagy hitel kozvetito ugyintezo tolti ki.
Mit is ertek ez alatt, nem arrol van szo hogy a mi kis
kedves ugyintezonk segitokeszen segit kitolteni a furfangos papirokat, hanem
arrol, hogy elore bevett szokas lett jo nehany brokernel es ugyintezonel, hogy
kozoltek az ugyfelel, hogy bizonyos adatokat ill. Helyeket a dokumentumban ne
toltson ki; pl. hogy mennyit keres stb.stb. mert lehet hogy ugy a hitel
elbiralat sikertelen lett volna.
(Mortgage fraud)
Persze ertem en hogy a banknak az az uzlet hogy minnel tobb
ugyfelnek hitelt adjon, foleg 1 olyan piacon ahol ugye az ingatlan arak
emelkednek, hiszen a hitelekbol a banknak bevetelei vannak ami a nyereseget
emeli.A problema azzal van hogy olyan emeberek vettek fel, kaptak hitelt olyan
ingatlanokra ami nem biztos hogy mindenki szamara pozitiv tortenettel fog vegzodni.
Egeszen veletlenul pl. a CBA-nal eltunt 20millio szamla
recordja, de egyebkent “minden rendben” van; vagy csak nem akartak hogy
kideruljon milyen aranyban %-ban csaltak a hitel elbiralatoknal.
Szoval mar kiderult ill. Nap vilagot latott hogy a bankok,
hitel ugyintezok megszegtek a szabalyokat; es korai becslesek arra engednek
kovetkeztetni, hogy a lakas hiteleknel ez kb. 25-30%-os volt.
Na most ugye a CBA es WBC is a meghallgatas utan elkezdte
szigoritani a hitel elbiralatokat, raadasul az APRA hatasara ha jol tudom mar
nem lehet interest only loan-t felvenni lakashitelre vagy cask a befektetes
alapu lakas hitelekre, na ez utan utana kell neznem.
Na most ha szigoritjak a hitel elbiralatokat akkor a
nyereseg, profit nem fog noni, sot akar csokkenhet is; raadasul a szabalyok es
eloirasok megszegese miatt buntetest kell fizetniuk ill. Meg kell valtoztatni
az uzleti modelt ennek mind koltsege van.Szoval en arra szamitok, hogy csokkeni
fog 6-24 honapon belul a bevetel ill. Profit, ami miatt osztalek csokkeni fog,
ez a rv araba meg kellene mutatkozon, most arrol nem beszelek, hogyha a kulso
finnnanszirozasi koltsegek novekedhetnek a leminosites hatasara ill. Ha kiderul
hogy pontosan mlyen aranyban csaltak, akkor akar a kulso finnanszirozok ill. A toke
el is hagyhatja a WBC-t vagy CBA-t hiszen a kockazat jelentosen megno.
Na most ha dragulnak a hitelek koltsegei es a hitel
elbiralatok szigorodnak akkor ez a befektetok kedvet csokkentheti arrol nem
beszelve hogy mivel kevesebben kapnak hitelt igy csokkenhet a kereslet ill. A verseny
egyes ingatlanok irant ami az ingatlanok araban megmutatkozhat, csokkenhet az
extrem modon tulertekelt ingatlanok ara.Na most ha csokken az ingatlanok ara
akkor azok akik csak interest only loan-al rendelkeznek es ne adj isten nem
rendelkeznek 20%-os onresszel akkor nagyon gyorsan az ingatlan hitel erteke
olyan szintre eshet hogy a banknak vissza kell hivnia a hitelt ill. El kell
arverezni a hazat ami tovabb csokkentheti az ingatlanok arat es mar bele is
kerultuk 1 negativ spiralba…
Azt azert hozza tennem hogy (uzleti celu,alapu ingatlan
befekteteseknel meg lehet interest only loan-ra jelentkezni).Ez pedig azert
erdekes mert azoknal is hasonlo berleti dijra lehet szert tenni, peldaul a puma
2-3 eve bezarta a boltjat a keruletben, mert nem tudta kigazdalkodni a berleti
dij es a munkaero koltseget; nehany honapja pedig a westpac-nak jart le a
hosszutavu berleti dija az egyik ingatlannal amerre lakok es ok se
hosszabitotak meg a berleti dijat az egyik legfrekventaltabb keruletben.Na most
ha nekik nem eri meg akkor hogy adhatnak hitelt masoknak hogy ilyen
ingatlanokat vasaroljanak interest only loan-ra?
Talan ez tobb is mint eleg, lenyeg extrem tul ertekelt
(kb.2-szer jobban tul ertekelt az itteni ingatlan piac nehany varosban mint
2008-2009-ben az usaban) ha a hitel/fizetes aranyt nezed.Itt is szabalyokat,
eloirasokat es torvenyeket szegtek meg a piaci szereplok es bankok.
A hiteleket, jelzalog hiteleket a bankok nagyon nagy
aranyban hamis adatokra adtak, raadasul eppen a legkockazatosabb hitelek nagy
resze is ezeknel a bankoknal van; es ezeknek a hiteleknek a biztositasa is az
esetek nagy reszeben a 4 nagy banknal van. Az nem fog sokat segiteni, hogyha a
rossz hitelt 1 olyan banknak a biztositasabol kell kiegyenliteni aki egyebkent
hasonloan tele van rossz hitelekkel.
En shortolom CBA,WBC-t, van ANZ shortom is de azt
valoszinuleg zarom hamarosan; egyebkent naluk van folyoszamlam es valoszinuleg
ha elerkezetnek latom az idot bovitem a CBA es WBC shortot.
Szoval ha erdekel ez a tema akkor nezz utana a neten Australian
housing bubble, property bubble.
Jo kis temakor es jo
nehany nagyagyu foglakozik vele rendesen.
Az altalam kozolt informacio nem felhivas kereskedesre, es
nem befektetesi tanacsadas, egyszeruen csak a sajat velemenyemet tukrozi ill. Informaciokat
amit innen onnan gyujtottem.Az hogy ki milyen kovetkeztetest von le a hsz-bol
az mindenki szamara magan ugy es az is hogy mit kezd vele.
Legyen szep heted!
Köszi a választ. Ahogy én látom: elvileg jövő márciusig jönnek ki az új
dolgok folyamatosan, ezzel szemben az Intel 1-2 évig le lesz maradva, ha nincs nagy gond. Ráadásul pont tőlük veszik el a piac egy részét, ami most kezd realizálódni. Amúgy még a Q2 jelentés előtt vettem hosszútávra, de ilyen rallyra nem számítottam, mint ami a héten is volt, szóval kicsit ilyen túl szép, hogy igaz legyen érzésem van, ezért is kérdeztem.
AMD eles emelkedese 4 honap alatt 9.0---->24 USD, szoval van mire ranezni, igazad van. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00o7wjcx.jpeg . Tisztan TA alapon most mar exponencialis ( LPPL tipusu ) rallyban van. Nem szamoltam ki a kozelito gorbet, de ranezesre is 3 nagy gap-el emelkedett aa heten, es 3 nap alatt +20%. Ettol fuggetlenul, szerintem kozel van ahhoz, hogy hirtelen beszakadjon. Ha korabban meglatom, akkor be is leptem volna...de itt nem. . Ha ranezunk az AMD fundakra, akkor ehhez kepest is elkepedunk. AMD idei BookValue 1.0 USD/sh, szoval nincs is semmi vagyona, es a PB=24. A Sales 7.1 USD/sh, szoval PS=3.4. Es a PE valahol az egben van, ttm alapon 100 folott, elore tekintoen is 60 folott. . De tegyuk fel, hogy nagy-nagy AMD felfutas indul, super jo az uj processzor. Akkor 2019 evre a Sales 9.0 USD/rv lehet, es tegyuk fel hogy AMD eleri a 10% net profit-ratat. Akkor EPS=0.90 USD, es kijon a mai aron PE=27. Es ez masfel evre elore a legvadabb felfutas, ami elkepzelheto. De ez olyasmi, mintha a piac azt diszkontalja most, hogy a versenytars Intel osszeomlana? . Nezzuk hasonlitaskeppen INTC szamait? PS=47/16=3.0, a PE=47/4=12. es a PB=47/17 =2.7, szoval INTC minden ertekelesi szama sokkal jobb mint AMD. Es ezek a fenti AMD szamok meg csak remenyek a tavoli kodben. Szoval, nem tudom, mit lat a piac. Mi lehet AMD-nel, ami ennyire nagy dobas? . Tudod, mit gondolok? Azt hogy ha a piacnak igaza van, akkor is, a ketto kozul most Intel-t kell megvenni. Ugyanis a fenti szamok igen jok, az utolso 15 evben nem volt ennel kedvezobb vetel INTC-re. Es kihagyni AMD-t. Vagy egy sima pair-trade, abban a pillanatban, amikor AMD lefordul: INTC long, AMD short.
Ezt a "Growth story" listat jo ideje gyujtom. A pillanatnyilag legjobbnak gondolt 6 ceget, es azokbol is inkabb a fundakat masolom be. Aki megnezi, arra konnyu lesz rajonni, hogy szerintem melyik ketto lehet most a legjobb potencial. . A chartok is felfele mennek, es persze ezek a tipikus "buy the dip" tipusu cegek...mert fundasan van bennuk potencial. A PE szamok igen magasak, a PB meg alacsony, szoval nem value...manapsag nagy premium van a novekedesen. . 1)Medifast a dundik fogyasztasaara specializalt. Igen szep margin van rajta, es jot is jelentett Q2-ben. A target ar 120 kornyeken van, mostanaban 80 fele jar. Az ar elore futott, most nem vennek bele. De a listan helye van. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00oj2s89.jpeg . 2)Evercore, EVR. Banki szolgaltato, tanacsado akvizicios ugyletekhez. A bull piacok vege tajan sok akvizicio van, jol megy nekik. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00okl4b8.jpeg . 3)Hi-crush, HCLP. Az Olajfurasi fracking-hoz adalekanyagot szallit. Az ara most beesett, itt egeszen baratsagos lehetoseg. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00o4o49u.jpeg . 4)JohnBean Techn. Konzervativabb, de szepen novekvo etel-ital business. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00oz5h18.jpeg . 5)Orbcomm, ORBC. Muholdas aru es mozgaskoveto rendszerek. A nagyerteku cuccok szallitas kozbeni ellopasanak akadalyozasa. Szepen novekszik, de profit az nincsen. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00otdjj4.jpeg . 6)Pegasystem, PEGA. Robot es AI rendszerekhez szoftver fejlesztes. Iden mar lehet jelentosebb profit-ugras is ebben. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00ops3fd.jpeg
Szerintem AMD jó eséllyel elmegy kb 30-ig. Itt pont találkozik a 2000 június óta tartató eső trendvonallal. Azonban már most annyira túlfeszült, hogy egy kis emelkedés után akár pár hónapig oldalazhat.
Már azt hittem, hogy a mindenható blokklánc technológiára gondoltál. :-) Nagyon
sok fejlesztés folyik a tech szektorban, de nagyon nehéz valami
kirobbanót feltalálni, esetleg egy egy telefon akksit. De félretéve a
viccet, akkora pénzbőséget generáltak a központi bankok, hogy nagyobb
fejlesztések nélkül is lehet vagyonokat keresni. Az osztrák főnököm
szerint nem szabad egyszerre felrobbantani az összes puskaport, kicsi
durrogtatásokkal tovább fenntartod a zajt. Pomperjnek teljesen igaza van, nincs nagyon új a Nap alatt, legtöbb dolgot csak foltozgatnak, fejlesztgetnek, talán nincs is másra igény.
Nem azokra az ötletekre gondoltam, amik még jelenleg is sci-fi kategória, hanem a technológia fejlődése miatt sokkal gyorsabb és egyszerűbb lett áttöréseket elérni, így tényleg bármikor bárki kijöhet egy meglepő ötlettel Pl. Relativity space, de az e-sportokban is hatalmas áttörés van. Egy nagyon jó meglátás pl. a Ready Player One film, amire gondolok, vagy pl. a hadiipar. A biotech cégekből is bármikor bárki kitörhet. Nem tudok konkrét ötleteket adni, csupán arra próbáltam célozni, hogy teljesen más idők vannak.
Nagy orommel olvasom, hogy " jelenleg technológiai forradalom zajlik, az új cégek gombamód szaporodnak és hozzák az újításokat" De felsorolnal par ceget? Szivesen vennek bele jo growth story-ba. . De ahogy korulnezek, a mostani super-FAANG minden, csak nem technologia forradalom. Ez most nekem inkabb a megvadult tozsdei csorda fekeveszett rohanasa. Peldak? . Az AMZN epp 16 eves tozsdei tortenet, es eppenseggel eleg egyszeru kis uzletfajta, meg akkor is, ha egyebkent ez jol orrbavagta az ellustult retail szektort...ami epp mostanaban ter magahoz, es kezd versenyezni vele….es egyre javulnak. De technologia, az legfeljebb az automata raktarak es dobozra csomagolo robotok. Ettol persze AMZN nagyobb computer kapacitas, mint egesz Europa. De forradalom ? . Az AAPL nem high-tech, hanem consumer elektronika. Legalabb 5 masik ceg tud legalabb olyan iPhone es PC minoseget gyartani...ja, es egyebkent is kinaiak gyartjak, a Foxconn Taiwanban van. A Jobs ujitas kezd oregedni, elmult 10 eves lenni. Mit is tettek bele azota, ami nagy dobas volt mostanaban? Az arat, azt emeltek. . A streaming TV es video se akkora durranas, a technologia kozel 20 eves. Az uzlet NFLX-nek jol megy, bar mostanaban kicsucsodott a chart, es maris -25%. Laposik a csoda, ...eszhez tertek a nagyfiuk a mufajban, es maris sok a versenytars. . En sokat nezem az uj high-tech cegeket. Van is egy kis listam. Nem rosszak szerintem se, de hogy forradalom...azt nem latom. Meg igen jo ideak is megdogleni latsznak...pl a korabban targyalt erintkezes nelkuli aramatvitel se tort at. Szivesen megneznem hogy miket latsz. Ha erdekes barkinek, szivesen megosztom a magamet is. Megjegyzem, mindossze kettoban latok eleg potencialt.
Megneztem ezt az ausztral bank short ideat. A kepem az AU bankokrol most rovidtavon meeg erositheti a short ideat, de azert par honapos tavlatban nagyon ovatos lennek ezzel. . a)Eloszor a penz. Az AUD most 15 evesen a leggyengebb szinteken van. Es a chart arra utal hogy a gyengules vegen jarunk, es fordulat jon: AUD nagyot erosodhet. Ez pedig, mivel az Ausztral-Kanada tozsdek, amik a legnagyobb western nyersanyag-orszagok es cegek helye, nos, megerositi hogy jon a nyersanyagos cegek jobb idoszaka, …. erosodesbe kezdhet a penzuk, es exportjukkal ralephetnek a gazra. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00oc68sa.jpeg . A bankoknak meg az igen jot tesz, ha a penz erosodik. Es az Export tevekenyseg bovul. Igaz, adig meg eltelhet jopar honap is, de azert gyanusan kozel van a fordulat lehetosege. De rovidtavon shortolhato. . b)Az ausztral kotveny piac is erdekesen hasonlo helyzetben van: most meg egy kis (c) hullamos eses kellene, akar 2% szintig is, hogy keszen lehessen wave(2) korrekcio. A csokkeno kamatszint nem segiti a bankokat, es ez is shortolhato jelzest ad. De itt se sokaig: 2-6 honap alatt a kamat elerheti a dupla-alj szintet, aztan erosodesbe kezdhet...az mar nem jo a bankoknak. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00ojpe0n.jpeg . c)Az All Ordinary evek ota kuszik felfele, semmi latvanyos nincs bennuk jo ideje. 2016 nov. ota ez egy nemlatvanyos wave (b) jellegu emelkedesnek tunik nekem. De jo ideje inkabb oldalazas van. A bankok szamara ez leginkabb semleges hatas most. . d)Westpack Bank chartja arra utal, hogy a lemeno korrekcio wave(3 of C) szakaszaban lehet. Itt meg jopar honap lejtmenet potencial van. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20180826v00onbn1r.jpeg . Summary: a 4 fo tenyezobol most 3 biztosan alatamasztja a short lehetoseget. . 2)De azert a kedvezo short-korulmenyek nem biztos, hogy sokaig tartanak. Szoval, szerintem is jo trade, de nem szabad bele ragadni. . 3)AMikor a korulmenyek megfordulnak (AUD erosodik, ASX felfele gyorsul, mondjuk par honap mulva?) akkor a helyedben nextDC-t, vagy az Afterpat Touch (AU paypal) nezegetnem...nincs sok growth story AU-ban, de ezek speciel egeszen jonak latszanak.
Én pomperj hullámaira teszem a voksot. Politikailag is így áll a helyzet. Trump jelenleg nem akar erős dollárt, mert az a világban eszkalálódó krízist exponenciálisan gyorsítaná, ami ugye a végén őket is elérné. Ha újra megválasztják, akkor talán elodázhat a dolog még 4 évig, de ha nem, akkor érdemes imádkozni egy ugyanilyen beállítottságú elnökért.
Pár éves viszonylatban én is az általad sárgával jelzett útvonalra számítok. A zöld vonal az 1971-2018 átlag összekötő vonal, a lejtés/csökkenés szemléltetésére húztam be.
Haaaat, lehet hogy USD longterm gyengul...de attol is fugg hogy mi a longterm. Ami zold vonal az abran van, nekem nem meggyozo. . Akkor mar ez a regi Elliott modell jobbnak tunik. Es legalabbis 1-2 evre kitekintve, nos, inkabb USD erosodesre szamitanek inkabb. Nekem most ennyi idotavra elegnek latszik a trend. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180825v01o65mi.jpeg
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.