PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Tibi0002 2015. 09. 21. 17:25

Előzmény: #718 Tibi0002

#720

Átlagosan 3-4 évbe is beletelhet, mire egy vásárlás meghozza a gyümölcsét, és ha 100-200 céget tartunk egyszerre, akkor heti szinten adódhat tranzakció.
Schloss egyébként nem foglalkozott a piaci trendekkel, folyamatosan 90-100% körül állt a részvénykitettsége, és én is hasonlóan tervezem.

tberki 2015. 09. 21. 17:23

Előzmény: #718 Tibi0002

#719

Egyetertunk Porsche ugyben, en ma ujra vasaroltam.

Tibi0002 2015. 09. 21. 17:13

Előzmény: #717 Törölt felhasználó

#718

Mindig a vállalkozást vesszük meg, és két fő dologra támaszkodhatunk: a profitra és/vagy a nettó eszközre. Buffett az előbbit szereti megvenni, Schloss pedig az utóbbira figyelt inkább (21% átlaghozam 30 év alatt). Én is elsősorban a nettó eszközre koncentrálok, de hajlandó vagyok engedni belőle a nyereség javára.
A vw-nél a tangible book value jóval kisebb a book valuenél, mert nagyon nagy részt tesz ki belőle az intangible assets. Cserébe viszont az utóbbi 5 évben a tulajdonos 19.2% átlagos ROE-t kapott, tehát itt el lehet billenni a nyereség javára.

A 130 és a 100 euro csak egy körülbelüli érték, mert előtte úgyis megvizsgálom, valóban ér-e nekem ennyit. Ha leesik 100 €-ra, akkor nem veszem meg rögtön, hanem csak újraértékelem. Ha jónak tűnik, akkor 100 helyett 101-ért is veszek. Mindig jókora biztonsági ráhagyással dolgozunk, vagyis ha neked valami megér 1 dollárt, akkor csak 60 centet adsz érte.

Porschét azért vásároltam, mert unalmas éveiben is profitábilis, és már nettó eszközérték alatt megkaptam. Luxusautó gyártóként nem "sima" gyár, és alig van adóssága. Előbb-utóbb jönni fog néhány kiváló éve.

Törölt felhasználó 2015. 09. 21. 16:14

Előzmény: #713 Tibi0002

#717

Abszolut erdekel, kulonben nem kerdeznem :-).

A kerdes lenyege az, hogy a fundamentalis dolgok (birsag, piaczsugorodas) nem lesznek azonnal szamszerusitve a P/BV, ROE stb. ertekekben, hiszen azokat csak a konkret jelentesek tukreben lehet frissiteni. Pl te hogyan becsulted azt, hogy 130euro helyett 100euro lesz a fair (=neked megfelelo) ara a VW-nek?

Es meg egy kerdes, ha mar igy belejottem. Amikor te meghatarozol egy beszallasi arfolyamot, akkor vegulis milyen strategiaval veszel bele? "OK VW 100euro alatt, vetel prompt aron". Vagy "OK VW 100 eurohoz kozelit, vetel prompt aron 104-ert". Vagy mondjuk egy hetig veszel 5 kisebb pakkot, minden nap? Szoval mekkora rahagyas van a target ar, es a bekerulesi ar kozott? 1% (=100 euro helyett 101ert is veszel)? 5% (=100 euro helyett 105-ert is veszel)? 10%? (=100 euro helyett 110-ert is veszel)?

(Bocs, a Porschezast vegulis nem olvastam, de utolag mar latom. A kerdesem lenyegen nem valtoztat.)

tberki 2015. 09. 21. 16:02

Előzmény: #712 fatihszultan

#716

Csak a porschenak nincsenek 4 hengeres dizelje, ezért technikailag nem jatszik

tberki 2015. 09. 21. 16:01

Előzmény: #714 Tibi0002

#715

A vw pedig birtokolja a Porsche 50.1%at. Pár eve volt egy nagy pitty putty rövid ideig a vw volt a legnagyobb kapitalizacioju ceg a vilagon, annak a sztorinak lett ez a vege.

Tibi0002 2015. 09. 21. 13:19

Előzmény: #711 tberki

#714

Akkor most már tudom, hogy a Porsche mérlegében mi az a marha nagy other long term assets tétel. :)

Tibi0002 2015. 09. 21. 13:18

Előzmény: #709 Törölt felhasználó

#713

Ha visszanézed, a hozzászólásom a Porschéra vonatkozott. A VW-nél én most várnék 100€-ig. Ha nem tudtam volna a büntetésről, akkor 130€ körül megfelelőnek gondoltam volna a beszállásra.

A kérdésed feltevéséből látom, hogy a trader gondolkodásmódod sosem fogja elfogadni a value investor gondolkodásmódot. :) De szívesen válaszolok, ha tényleg érdekel.

fatihszultan 2015. 09. 21. 13:00

Előzmény: #710 salander

#712

Én az autóiparban dolgozom, mindkettő beszállítói vagyunk. Porsche a VW csoporthoz tartozik.

tberki 2015. 09. 21. 12:58

Előzmény: #710 salander

#711

30,9% az a fele, de az otlet nem hulyeseg.

salander 2015. 09. 21. 12:54

Előzmény: #701 tberki

#710

Nem azért mennek együtt, mert a Porsche Holdingnál van a Volkswagen részvények 50%-a?

Törölt felhasználó 2015. 09. 21. 12:36

Előzmény: #706 Tibi0002

#709

Es hogyan ertekeltel? Aszerint, hogy "Ha minden ugyanugy menne, mint a multban, akkor 125eurot meger"? Nem kellene ilyenkor legalabb egy negyedeves gyorsjelentes bevarni? A screenereidben benne van a kinai piaczsugorodas, meg az orias buntetes, amit fizetni kell? Osztalek lesz? 125 euro jo ar volna azert a ceget, amit 250 euros arfolyamnal gondoltunk rola :-).

pomperj 2015. 09. 21. 12:25

Előzmény: #707 tberki

#708

Kosz.
A chartot megnezve, innen a 70-80as szint se tunik kizartnak. Akinek van, innen is erdemes elgondolkodni az eladason.

tberki 2015. 09. 21. 11:52

Előzmény: #703 pomperj

#707

Egyébként a Winterkorn elismerte hogy így volt

Tibi0002 2015. 09. 21. 11:52

Előzmény: #704 tberki

#706

Már a zuhanás előtt is jó vétel volt értékelésem szerint.

tberki 2015. 09. 21. 11:52

Előzmény: #703 pomperj

#705

Igen el tudom kepzelni. Korábban voltak olyan vezerlok amik a fogyasztasi ciklusokhoz voltak irva bevallottan, es normal hasznalat mellett több literrel tobbet fogyasztottak az autók mint a katalogusadat. Ha jol emlekszem a hyundai kapott emiatt buntit, es az autók tulajdonosai is perelik a ceget a tobbletfogyasztas miatti ertekcsokkenes nehezmenyezve. De lehet hogy tevedek az autogyar neveben.

tberki 2015. 09. 21. 11:48

Előzmény: #702 Tibi0002

#704

Hasonlo a véleményem pbv 0.6nal, ill. 10eur eps nel siman veszek 50ajroert porschet, a hulyenek is megeri

pomperj 2015. 09. 21. 11:46

Előzmény: #701 tberki

#703

Ugy tudom, benne vagy az auto szakmaban.
Ezt a vadat el tudod kepzelni, hogy megall? Hogy azt a VW vezetes tudtaval tettek be a szoftverbe? Hogy az ennyi ev es sw frissites utan lehetseges, hogy jovahagyasssal es szandekoltan mukodott?
Nem lehet, hogy csak egy kiserleti szoftver maradt valaki autojaban, netan az is lokalisan vagy konkurrencias buheralt valtozat?

Tibi0002 2015. 09. 21. 11:43

Előzmény: #701 tberki

#702

Nem tudom, de a piac rövidtávon szeret hisztérikusan viselkedni. A dotkom lufi idején olyan vállalat árfolyamát is robbantották, amelynek kifejezett célja volt a veszteséges működés. Hasonló történhet most fordítva a Porschével.

tberki 2015. 09. 21. 11:16

Előzmény: #700 Tibi0002

#701

Meg egy ötlet: a vw mint marka nem tulzottan nyereseget, ezt a lovet a leanyvallaltokbol kell kiszedni, aminek egyik formaja a nagy osztalek? Valakinek van infoja miert megy a Porsche a vw-vel? Mivel dizel Porsche nincs muszakilag nincs osszefugges