Opus Global Nyrt Forecast #21235

Ez erdekes felvetes.
En sem szeretem, ha egy chart politikai esemenyek miatt extremitasokba lendul. Ahogy 2018 aprilisban OPi tette. Es szinten van hajlamom "lekicsinyiteni" az ilyen tuskeket gondolatban, sot ha lehet akkor szamozasban is.
Csakhogy nem biztos, hogy ez helyes. 
.
Kulonosen egy olyan "tiisztan" politikai papir eseteben mint OPi es KONU..
Nos  a valasztasnal OPI 810/805 aranyban tulfutott a 2017 eves csucsan. 
Orthodox modon nezve tehat 2018.04.10 -en van a top, igen,    a wave(5) ott van  keszen 2018.Aprilisban, 
es akkor igy kell szamozni:
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190216v00pb674x.jpeg
.
na, ezzel jol megleptem mindenkit. 
Eppen a fenti "nem szeretem" alapallas miatt ez a lehetoseg nalam ALT.2., ez a tartalek valtozat. 
De letezik, es el kell ismerni. Sot, fel kell keszulni lelekben arra, hogy ez meg is valosulhat (!)
. 
Es azert adok neki valoszinuseget, es nem is keveset, 33/66 aranyban. Es ha...OPi a kovetkezo napokban leszur 429 Ft ala, aztan onnan elesen es volumennel felpattan, egeszen 453 fole? Nos....
Nos, akkor nalam ez "tartalek" valtozat azonnal fo valtozat lesz, ALT.1-nek lep elo, 
es tiszta bull allaspontba megyek at. (!)
Akkor a target 650, es egy (b) hullamos emelkedesben leszunk. Ujra meg lehet nezni:
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190216v00pb674x.jpeg
.
Es megeshet, hogy ezt a scenariot  a parallel KONU megerositi. Peldaul azzal, hogy egyebkent szinten leszur es felpattan?
Nos, ez a KONU eseteben nem is lenne meglepetes. Hiszen ott szobalyos wave(5) csucs van, megpedig 379/376 Ft szinteken, es idoben is szabalyosan eltolva.
Szoval KONU meeg ala is tamasztja, (egeszen szabalyos strukturajaval) ,  ezt az ALT.2  lehetoseget OPI-ban.
.
Lehet, hogy politikai papir. Es akkor joga van politikai esemenyekre igy reagalni. 
Nekunk az a dolgunk, hogy a felismerheto chart mintazatokat felismerjuk, es szamba vegyuk. 
Es ha lehet, penz keresetre kihasznaljuk.

Opus Global Nyrt Forecast #21231

nekem maskepp latszik, ha az aljakat es csucsokat nezzuk. 
Az a rally osszesen bizony 11 honapnak latszik, ha az osszetartozo pontokat nezzuk.
 De ezen nem kell vitaznunk.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190216v00p5a8zs.jpeg
.
Egyelore, Aprilis ota, az 10 honapja,  minden felpattanast azonnal elnyom az ujabb eladasi hullam. 
Es mostanaban mar a legutolso, es eleg gyenge 429Ft-nal levo,  kis intraday support ostromolja.
Es igen, onnen "legures ter", bizony, az van alatta.

Opus Global Nyrt Forecast #21225

kedves seismic,    santaffy stilusa mostanaban mar megengedett ?
Rendben van? akkor ugye masnak is szabad?

Opus Global Nyrt Forecast #21212

Erre 2 gyors valasz:
1)Az OPI buborek rally nagyjabol 12 honapig tartott. Jellemzoen a buborek leeresztes 1.5-2x annyi ideig tart. Ebbol eddig megvan kb. 10 honap. tehat van meg benne kb. 0.5-1 ev esesi potencial. 
.
2)Az invesztrori "perception" es a "realitas" kozotti tavolsagot a fundas ertekbecsles es/vagy a chart TA projekcio szokta jellemezni. Most nagyjabol 60-70 pont tavolsag latszik kozottuk.

Financial Forecasts #8904

Visszaterve VOD-ra, amit a   heten targyaltunk. "felcsorggok kollega otlete.
.
Nekem ugy tunik, most megvan az alja, es nagyon kozel van a jo vetel.
Egy konzervativ trader meg kivarja a kitorest, de az elso pozicio mar talan megveheto. 
Megjegyzem, a Spanyol TEF is hasonlo.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190216v00pvifmi.jpeg

Financial Forecasts #8899

SPY daytrade.
Az 5 percesen egy oldalazo haromszogben formalodik a wave(iv).
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190215v00p5d2d6.jpeg

Financial Forecasts #8892

Egy kis pozioval mar beleptem. Majd gyujtogetem, tenyleg jol nez ki.

Financial Forecasts #8890

Ha SPY tenyleg lefele fordul, akkor minden nemesfem jo lesZ. Egyebkent SPY-ban a mai gap-up "kimerulesi"-nek is nezheto: gap-up, es azota egyfolytaban. mar 4 oraja lefele esik.
.
SPY daytrade.
Az NDX tovabbra is tisztabb talan. A 2 support leszakadas jeleznee, ha megvan a fordulat.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190215v00ps2ghh.jpeg

Financial Forecasts #8887

SPY daytrade.
Csinalja az ((v)) hullamot. A mai nap csucsa abban egy wave (iii). Most tehat (iv of v of v) lehet az oras pozicio, eppen egy kis melyedesben van a vegso felszuras elott. Nem egyszeru a szamozas, ha nem rontottam el akkor kb. igy lehet.
Az meg, hogy Trump mint egy reszeg, osszevissza beszelt,  hetet-havat osszekevert, es kozben bejelentett egy "National emergency" allapotot? Mar rohogni is nehez.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190215v00psais.jpeg
.
Az NDX kicsit  mas utemben van, elobbre jarni latszik, es ha igy van akkor abban 7021 a wave(iv) support. Es a mai csuccsal keszre szaamozhato. Meglatjuk.

Financial Forecasts #8876

A Gazprom erosen szezonalis is. Jellemzoen telen csucsra jar, nyaron a gyengebb idoszakban jo vetel.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190215v00pyfta4.jpeg
.
Tetszik az AG otleted, es megprobalom en is.

Opus Global Nyrt Forecast #21132

Latom, megjott az ujabb "nyuszi",   "  és még el sem kezdődött a sztori". Most majd ez utan lehet futni. Rajta.
.
Semmi bajom azokkal, akik most itt  bukasban vannak. Sot, a tisztesseges, onmagara is duhos,  hallgato tobbseget sajnalom. Ettol meg teny, hogy moho penzvagyukban elhagytak a jozansagukat.
.
A felbeszelok, a hazudozo biztatok pedig, nos  szerintem megerdemlik a sorsukat. Ok meg mindig a jozan es a bukasbol kimaradasra idoben figyelmeztetoket tamadjak. Mert keptelenek tukorbe nezni. 
De az sem  segit rajtuk.

Financial Forecasts #8867

Igen, ez vegig egy problema, 
hogy a karacsony ota tarto SPY  recovery alakzata es sub-hullam strukturaja nem egy szep tiszta klasszikus korrekcios a-b-c.  Hanem  1-2-3-4-5 formaban emelkedo impulzusnak is nezheto, sot inkabb annak.
Raadasul a meretevel is baj van, mert egyreszt mar a 61.8 Fibo fole is benezett. Es az ilyesmi azt is jelenti, hogy ha meg 10%-ot emelkedik es 77% fibo fole is benez, akkor mar atbillen a kilatas, es inkabb uj csucs utese a valoszinubb.
.
Es vannak masik oldalon a magyarazat kiserleteim.
a)Egyreszt, hogy a felmenet megis szamozhato a-b-c alakzatnak, peldaul igy (piros):
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190215v00pdn3ww.jpeg
.
b)A korrekcio "complex" is lehet, es akkor oktober ota a-b-c-X alakzat van, es most egy Y alakzat kovetkezik lefele.
c)A tozsdei erzelmi mutatok mind egy wave(2) csucsnak megfeleo extrem csucsokon vannak. Ilyen a put/call hanyados, is ilyen a kisbefektetoi optimizmus, mert az mostani 19 eves csucson van, csak 2000-ben volt magasabb az AAII szerint !
.
c)Az SPY daytrade sorozatban ugy latom, hogy nagyon kozel vagyunk az emelkedes vegehez. Elesben mar az utolso heten nem is tradeltem, ami utolag belatva hiba volt, mert meg el lehetett volna hozni 2-3%-ot.
.
d)USA-ban a pelpolitikai vihar megoldodoni latszik, a shutdown elkerulhetosege benne van az SPY diszkontalasban. Benne van a FED kamatemelesi program leallitasa is. benne van a trade-war elkerulhetosege is. Ha ezek lekerulnek a fokuszbol, akkor mi marad? Egy csomo nagy problema.

Opus Global Nyrt Forecast #21126

Sajnos abszolut igy van. 
1)Meg ha elfogadjuk is a Fuzio utanra kiirt "varhato" prospektusi profitabilitast, akkor is, egy szorzassal es egy osztassal kijon, hogy durva elso kozelitessel fundasan mire lehet szamitani.
Egyreszt lehet (de korantsem biztos), hogy egyszer valoban meglesz az igert  30Mrd Ft EBITDA. Akkor majd lehet a P/EBITDA=(7-8) szokasos keplettel szamolni. Es akkor kijon a Fuzionalt ceg ertekere (7-8)*30=210-240 Mrd.
Nade, az a cegertek legalabb 700m, de lehet hogy 820m reszvenyre oszlik szet.
Akkor 1 reszvenyre juto cegertek: 342-256 ft/rv erteksav jon ki.
.
Persze nagyon szerencses evben, jo uzleti korulmenyek eseten kijohet ennel tobb is. 
Dehat pillanatnyilag ez az arcentrum, meg az en komplikalt levezetesem nelkul is barkinek kijon ez. 
Egy ovatos invesztor egyreszt nem hisz el minden iegretet, es ezen sav folott nem vasarol ebbol. Csoda-e, hogy nincs forgalom es veteli ero? 
Nem, ez abszolut ertheto. A napi volume alatamasztja, hogy a szamolas eddig jo.
.
2)Amikor itt allandoan ezen szamok dupla-triplajat  irjak a celar-nak felbeszelok, akkor azok mogott semmi megalapozott teny nincs.  Nem is irnak olyasmit soha. Ez senkinek nem gyanus?
.
A tozsden soha senki nem kap garanciat, hogy azon az aron, amin megvette, azon meg egyszer majd el is tudja majd adni. Ezert az ovatos invesztor vetel elott ovatosan  kivar egy olyan arat, amiben van 25-30% diszkont ahhoz kepest, ami fundasan realis lehet. Ebbol kijon, milyen arszinten varhato majd erdeklodes a papirra.

Waberers #1055

Szerintem egeszen elkepesztoen felelotlen es ostoba dolog volt a WABE ilyen iranyu extrem fejlesztese. 
.
Vegul is, a ceget megterheltek a strategia megvalositas erdekeben 250-290m EUR adossaggal, hogy hatalmas kapacitas-novelest  fejlesszenek rajta, hogy kozben ezres tetelben vegyenek uj kamoinokat, es WABE orias cegge novekedjen.
Jol hangzo  idea ez. De ? 
.
Csakhogy aki ezt csinalja, az soha nem kamionozott. Ez ugyanis nem mukodik ebben a mufajban. A kamionos legalabb olyan ravasz es legalabb annyira a sajat zsebere dolgozik, mint a taxis. Vagy jobban.
.
A kamionozas tipikusan kis-kozepvallalkozas. Abban tobbnyire a szemelyes kapcsolatok, a csalad +rokonsag vesz reszt, jellemzoen 1-10 kamionnal, ugyanazzal az ugyfelkorrel es utvonallal. Azokat a cegeket konnyebb kisebb rezsivel uzemeltetni. A kamionozasban nincs a meret nagysagnak erdemi elonye, mert mindenki a legolcsobbat akarja, es a verseny oriasi. Teljesen mindegy, hany kamionod van.
.
Nagy cegben nem lehet kihasznalni kiskapukat, totalisan be van szoritva, halalra van szabalyozva. Igy keves (=semmi) ugyeskedest lehet csinalni...amit meg lehet, azt maga a kamion sofor tudja megcsinalni. De ha o alkalmazott, akkor a maga zsebere dolgozik, akar a WABE ellenere es koltsegere is.
.
Van tehat egy elszurt WABE strategia, ami totalisan eladositotta a ceget.  
Abban ulnek. Ebbol igen nehez lesz kimaszni.
Az mar csak hozzadott oriasi disznosag, hogy ennek teljes tudataban, lekiismeretlenul bevittek a tozsdere, az IPO elkepesztoen tularazott ar-szintjen, hatha van olyan bolond, aki megveszi. 
Nem sokan voltak. De ok nagyon megfurdenek.

Financial Forecasts #8860

 "    Mi történne abban az esetben az aranypiaccal és a bányászokkal, ha még egyet ebben az évben emel a FED, de aztán nem emel és nem is csökkent? "
.
Jo kis kerdes. 
a)De egyreszt azt gondolom,a FED nem mer tovabb emelni iden. Nem merik, hacsak SPY tenyleg uj csucsot ut, de akkor is inkabb csak egyet. A Bond piac ezt diszkontalja most. A 2 eves US2Y bond kamat ma 2.508%,  ami praktikusan eppen egyenlo a FED iranyado 2.25-2.50% target kamataval. Ahogy lenni is szokott, a FED tartja magat ahhoz, hogy a 6m--2Y bond kamat koze lovi be a sajat kamatat.
.
HA nem megy SPY csucsra, akkor a FED nem fog emelni az iden. Ezt majdnem "tisztan"  ki is mondta Powell.
.
b) Masreszt az inflacio nemcsak a magyar lakas-arakba ment am jol lathatoan ;-)
Hanem az USA-ban is erezheto. 
3 eve egy tipikus ebed az  etlapokon (pl. OliveGarden, Cheesecake Factory, vagy Maggiano, ahova en jarok)  12-15 USD volt az etlapon Most 15-19 a jellemzo szam. 
Es ugyanigy nott nagyjabol minden mas is...bar a statisztika nem mutatja ki. AMi nehezen ertheto, mert a lakas berleti dijak is jelentosen nottek, es annak benne kellene Lennie 30% sullyal.
Ha a kamat nem no, hanem stagnal, Plusz van erezheto inflacio, akkor az arany nem fog rosszul menni.
En maradok annal, hogy 3 eve ABCDE alakzat van GC futures-ben, most a (D) pont fele haladunk, es megkozelitjuk a 1340-60 savot. A napos charton sem mond ennek semmi  ellent.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190214v00pkw3u.jpeg

Financial Forecasts #8859

SPY daytrade.
A mai gyengeseg meg mindig inkabb egy iv hullam az (v)hullamon belul.
 Valahogy igy szamoznam Minute es minuett fokozatban.
.
http://keptarhely.eu/view.php?file=20190214v00ptl5nq.jpeg
.
A wave (I of (v)) meg nincs atfedve. Amig igy van, addig felfele van a fo irany.

Opus Global Nyrt Forecast #21102

Megneztem. Szo nincs az anyagban 250Mrd tenyleges sajat tokerol. Egy tervrol valoban van szo, hogy fuzio utan majd 320Mrd is varhato lehet.
.
Viszont a tenyek eddig (febr.1. adatok alapjan).
A Konzumra valoban 68Mrd van irva (13.oldal). 
ES ez egesz jol egyezik az en szamolasi eredmenyemmel, febr.1 adatok szerint..
.
Az OPUS-ra pedig (13. oldal) a 16 Mrd szerepel benne, ami ugye a regi  2018H1 kiindulo szam volt. Ez is stimmel.
Az OPUS Apportok erteke pedig annyi, amennyi a reszvenyszam-novekedesbol es az arfolyam szorzatabol kijon. 
Az  is egeszen jol kalkulalhato. Ellenertekben  211m reszvenyt adtak ki az apportokert, az egeszen biztos. Az, hogy mekkora erteken hoztak be, azon lehet vitazni. 
HA a regi igeret-ertek szerint 611Ft-on, akkor 211 mdb*611Ft/db=129Mrd ertekben vittek be. 
Ha az utolso 7 honap atlag aron, akkor marad az en elozo konyvszerinti szamom OPUS-ra, 110Mrd korul. A ketto kozti kulonbseg nem olyan nagy egyebkent. 

Opus Global Nyrt Forecast #21089

Ebben egyet ertunk. Szamolj pontosabban, es ird le.
Nekem eleg jo igy is.
Clint kollega irta mar legalabb fel eve, hogy eladja OPi-t es atmegy KONU-ban, mert ott sokkal biztosabb helyen van a penze,  a fundas kulonbseg miatt. Igaza volt, bar nem  nagyon jott be eddig a piacon. Igazabol KONU -34%, OPUS -39% azota, szoval igaza volt, es van is, de eddig az arfolyamon nem nagyon latszik. 
.
Annak a 2 kolleganak, akik emailben kerdeztek, itt a valasz.
.
1)Ha hedge Fund mukodesben lennek? Akkor igen. 
Akkor siman Long Konzum, Short OPI, egyenlo ertekben. 
Es  egy ilyen keoldalu pozicionalassal, a fuzio bejelentes/vegrehajtasis datuma idejen, nos, elegge tuti, hogy mindket oldalon nyernek majd  rajta.  A brokerek betegre keresik magukat majd ezen, ha a mostani durva tozsdei  felre-arazas addig kitart.
.
Egyebkent azt gondolom, a Konzum realis konyvszerinti erteke ala fog lendulni. 
A 2017 evben a tullendules 60-70% volt, akkor most az alalendules 30-35% nagysagrend is lehet iden, szoval beeshet az arcentruma ala ennyivel. Akkor 140-150 tajan, ekkora diszkonttal NAGYON jo vetel lehet. Ott engem is erdekel. 
Idoben fel akarsz tankolni? Addig is meg lehet csinalni. Kell egy jo broker hozza.
.
2)Nem. De a Long+Short paroson kivul is, az arbitrazs megcsinalhato ahogy irtad.
Szerintem cash-bol indulj ki, es abbol indulva mindenkeppen nyersz, ha a fuzio megvalosul.
Ha viszont megse, akkor rafazhatsz, mert elszakadhat egymastol a ket arfolyam.  Ezt a rizikot kene valahogy csokkenteni. De nem, nincs otletem ra. 

Opus Global Nyrt Forecast #21061

Templeton kolleganak.
Fuzio utani Funda 3.
.
1)A Konzum konyvszerinti erteket konnyebb szamolni, mert sokkal kevesebb volt a 2018H1 utani apport.
Akkor , 7 honapja, a KONU konyvszerinti erteke 58.4Mrd volt, es volt hozza 292M db reszveny. Azota lett kibocsatva az apportokert ujabb 38m db  hozza, most 330mdb van. Az arfolyam 280-215 kozott volt ebben a 7 honapban, atlagosan 242 Ft lehet.
.
Kis kalkulacioval a mostani konyvszerinti ertek az uj apportokkal 58.4Mrd+ 38mdb*242ft=67.5Mrd-ra becsulheto,
ha az uj apportokra a bevitelkor az ertekek helyesen es becsuletesen lettek elszamova.
.
Igy a Konzum 1 reszvenyre juto konyvszeriti erteke most 67.5Mrd/330mdb=205 Ft/reszveny.
.
2)Nocsak. Eleg vilagos, hogy konyvszerinti erteken KONU sokkal tobbet er az arfolyamhoz kepest, mint OPI.
ha egyaltalan erdemes vetelt fontolgatni itt, (mert tudjuk hogy ertek szerint lesznek a reszvenycserek meghatarozva), nos, akkor Konzum sokkal jobb vetel, mint OPI.
.
 Most a KONU reszveny 215Ft-on veheto. Szoval, KONU 215Ftert veheto, kapok erte 205Ft konyvszerinti erteket.
Az OPi most 430Ft ert veheto, es kapk erte 235Ft konyvszerinti erteket.
Tehat? KONU sokkal jobb vetel pillanatnyilag, mint OPUS, es ha a Fuzio megvalosul, akkor plane.
.
Ha a cegek erteket az ertekbecslok a nem a piaci arfolyamok alapjan allapitjak meg, akkor bizony kozel sem 2.02 koruli reszvenycsere atvaltast fognak kihozni, hanem inkabb 235/205= 1.15 korulit.
Akkor 1000 db KONU reszvenyt bevonnak, es helyette nagyjabol 870db uj Fuzio OPI reszvenyt adnak majd.
.
Nade, akkor ha igy lesz, akkor az uj fuzios cegben nem 700m db reszveny lesz, 
hanem 536mdb+ 330/1.15=536+287= 823 mdb reszveny.
Es akkor most jon a lenyeg, az uj fuzios OPI erteke, 1 db reszvenyre lebontva mennyi lehet? Mert ugye a vegso cel megsiscsak a fuzio utani varhato fundas ar-centrum meghatarozasa.
.
foly.t kov.
nincs tobb idom, majd holnap.

Opus Global Nyrt Forecast #21059

Templeton kolleganak.
Fuzio utani fundas 2.
1)Azt is tudjuk a 2018 H1 jelentes alapjan, hogy akkor az OPI-ban a konyvszerinti ertek 16.2Mrd volt (reszvenyenkent 50.5Ft). Mennyivel nott azzota?
Itt egy becsles.
.
Azota az OPi uj apportjai ellen-ertekekent kibocsatottak 211 Mdb reszvenyt, igy lett 2018H1 jelentesben levo 325m-db-bol 536m-db mostanra. Ezekert ellenertekben behoztak kulonbozo idopontokban es ertekekben apportokat. De az jo becsles, hogy 2018h1 es 2019febr1. kozott a reszveny  arfolyama 680-430 kozott volt, am a legtobb idot 520 kornyeken toltotte. Nagyjabol az volt a multbeli 7 honapban az atlag arfolyam, tehat atlagosan azon kellett bevinni az apportokat(ha realis a piac itelete is, meg az apportot behozo is becsuletes)
.
Ha az apportokat realis ertekuk szerint vittek be (ez feltetelezes), nos, akkor azok ertekere a becsles 211mdb*520=110mrd Ft kell legyen. Kb. ennyivel nohetett a bevitt vagyon erteke, a konyv szerint is. Mert ennyi reszveny-erteket adtak erte, 211 mdb uj reszveny formajaban.
.
Igy most az OPI becsulheto konyv-szerinti erteke 16.2 Mrd+110 Mrd=126.2 Mrd. 
Ebben eleg nagy lehet a hibahatar, ha az apportokat tul-ertekeltek, vagy alul ertekeltek , de ez utobbi kevesbe valoszinu.
.
Summary?
Ha igy van  akkor most OPI 1 db reszvenyenek konyvszerinti erteke 126Mrd/536mdb=235Ft.
.
Es akkor mennyi az Konzum konyvszerinti erteke?
.
 folyt. kov.