McDee

Regisztráció: 2010-09-24 20:06:54

Hozzászólások száma: 1 596

Utolsó hozzászólás: 2021-03-17 05:33


Tapasztalat: 4
Aktivitás: 1
Népszerűség: 5

Kedvenc topikok db Utolsó hozzászólás

5 892
2021. 10. 06. 10:59
834
2021. 02. 09. 09:51
212
2021. 02. 23. 12:04
51 496
ma, 11:09
149
2020. 10. 12. 22:52
44 589
ma, 09:46
880
2020. 10. 06. 11:09
117
2020. 11. 12. 01:47
365
hétfő, 15:51

utolsó 20 hozzászólás

Value Investing 2021. 03. 17. 05:33
Mutatóik jók, ha nem nézzük a trendeket. Ha viszont hosszabb idősort nézel, értelmet nyer a jelenlegi árazás. Az AUM és ennek következtében az éves árbevétel TTM, EPS stb. trendszerű erőteljes csökkenést mutat már negyedik éve. Teszi ezt annak ellenére, hogy akvirálnak amit látnak. 
Amíg a sales számaik nem állnak helyre, szerintem az árfolyam is nyomás alatt marad.
Spekulációra persze bármikor (bármi) jó lehet.
Opciós kereskedés 2021. 02. 06. 06:22
Úgy tűnik, retail ágon töretlen a kirobbanó optimizmus. Az csak egy dolog, hogy a felbuzdult és/vagy tájékozatlan kisbefektetők példátlan mértékű call opció vásárlása az opciós volumenek hisztérikus növekedését eredményezi, de a normál szinten maradó put volumenek extrém alacsony eltorzult put/call ratiot eredményeznek. A különbség fedezésére az alaptermékekben generált market maker vásárlások (amennyiben tickerenként fedezik) további jelentős keresletet és árfelhajtó hatást generálnak. A normálisnak mondható 0.7-1 közötti p/c ratio heti aggregált értéke már jó ideje extrém alacsony, ami historikus tapasztalatok szerint (és viszonylag normál piaci viszonyok kötöttt) réges-régen korrekciót kíván.
SnP500 p/c(wk):
 https://tos.mx/wWKfnLJ
Financial Forecasts 2021. 01. 17. 19:45
A put/call ratio normál piaci viszonyok közötti 0.7 értéke az utóbbi 2 év alatt trendszerű csökkenést mutat. A pénteki inkább negatív napon is 0.38 (Russell2000) volt, ami extrém bika érték. Egy eső napon talán mégsem ezt várnánk.
https://tos.mx/wHDG5Nk
Financial Forecasts 2021. 01. 17. 13:08
Ez valóban nehéz kérdés, hiszen a számviteli adatokat sokszor torzítja az egyszeri, nem ismétlődő költség, vagy bevétel. Ez inkább azt sejtetné, hogy non-GAAP EPS-t figyeljük, amivel viszont az a probléma, hogy  számítására nincs egységes előírás/gyakorlat. Ezért ne feltétlenül összevethető több cég non-GAAP adata. Én igyekszem több forrás non-GAAP adatát összevetni. Tapasztalatom szerint a fwd EPS leginkább megegyezik az aktuális non-GAAP EPS értékkel.
Én egyébként felrajzolaom a non-GAAP EPS ttm chart-ot, rárakom a gördülő 5 éves EPS átlagot. Amennyiben trrendjében mindkettő emelkedik és EPS ttm vonala jellemzően meghaladja az 5 éves átlagot, akkor bizakodni lehet a növekedésben. Persze mindennek alapja, hogy az árbevétel tartósan növekedjen.
Financial Forecasts 2021. 01. 08. 04:50
Amíg szól a zene, táncolni kell. 
Value Investing 2021. 01. 07. 15:36
A naked short put és a covered call ekvivalens stratégiák. A kifizetési grafikon is megegyezik. Lehet ugyan a gyakorlatban némi eltérés put-call paritás sérülés, vagy az eltérő bid/ask spread miatt, de ez általunk nem keresskedhető le haszonnal.
Nagy osztalékhozamot fizető papíroknál sz odztslékot tartalmazza a put opció prémiuma, így itt sem sérül a p/c paritás lekereskedhető mértékben.
Ennek megfelelően mindkét stratégia egyformán hozamkorlátos felülről és lefelé 0 árfolyamértékig korlátlan a kockázat.
Value Investing 2021. 01. 06. 19:20
Nem is annyira a letéti követelmény, mint inkább a lebegő veszteség darálja a szebad tőkét. Ha az ár hövekszik, akkor a delta átal meghatározott mértékben nő a portfólió összértéke (természetesen ez is lebegő formában). Az idő előrehaladtával aztán a theta is neked dolgozik és szép lassan a teljes extrinsic rákerül a számlára. Igen, a margin call reális lehetőség tud lenni hibás, vagy vakmerő kockázatkezelés esetén.
Value Investing 2021. 01. 06. 14:37
Annyira még nem feszítettem ki a számlámat. Mindig van rajta bőven szabad likviditás. Ez IB-nél "Excess lquidity" néven fut az Account Mngmt oldalon.
Value Investing 2021. 01. 06. 13:59
Én igyekszek folyamatosan az aktuális letéti követelménnyel legalább megegyezö értékű szabad, tőkeáttétel nélküli likviditást tartani.
Value Investing 2021. 01. 06. 13:54
Így van. A későbbi lebegő veszteségre viszont kell tartalékolni fedezetet.
Az opció lehívásától pedig nem kell tartani. Nagyon ritka esemény. Amíg van a prémiumban időérték, nem éri meg s vásárlónak lehívni. Ha delta +1/-1 értéket találná felvenni DITM-é válás miatt, akkor is minimális a veszély lejárat előtt, mert az esetek 90+ %-ban nem meglévő stock- ra veszik a put-ot, hanem naked long put-ról van szó. Ha mégis lehívnák, akkor jön képbe a 2x tőkeáttétel buying power számításakor. Ha nagyon nem kell a stock, az első következő kereskedési napon nyitás után azonnal eladod.
Value Investing 2021. 01. 06. 13:21
Chemours, CC short put 17 01212022 @2.3 a BEP-re vetítve 16% hozampotenciál. BEP-ig van 45% biztonsági margin.
Value Investing 2021. 01. 06. 12:41
Margin csak stock vásárláskor játszik. Ha letétet kell biztosítani (legyen az opció vagy futures), akkor csak a szabad likviditás játszik, de ezt IB mutatja. 
Naked put kezdeti letéti követelménye kb. a strike 25-30% - a. A kapott prémium viszont növeli az excess liquidity-det. Így fordulhatott elő, hogy van olyan pozícióm, ahol annak megnyitása után a likviditásom még növekedett is. Ehhez viszont magas prémium, extrém IV és/vagy távoli lejárat szükséges
Value Investing 2020. 12. 27. 14:30
IB saját adatbázisából letölthető a náluk éppen aktuálisan shortolható részvények listája, a rendelkezésre álló részvény mennyiség és a shortolás költsége. Ehhez nem kell ügyfélnek lenni, vagy bejelentkezni.
https://ibkr.info/article/2024
Value Investing 2020. 12. 13. 19:31
2010-13 között hosszan és folyamatosan P/(non-GAAP) E ugyancsak 10 alatti, szélső értéke egészen 8-ig csökkenő volt.Utána volt egy 4 éves periódus, amikor P/E 13-15 között billegett, majd '18-ban ismét elkezdődött a sinus hullám lefelé tartó ága. Ha a múlt mintázata valamennyire iránymutató lehet, akkor még egy idejig eldagonyázik.
Value Investing 2020. 12. 01. 05:22
Saját kigyűjtés és átlagolás kategóriánként.
Value Investing 2020. 11. 29. 10:52
Russell3000 komponenseiből a 2559 opciózható átlagos / medián IV súlyozatlanul = 59% / 50%. Egyidejűleg VIX = 21%
Value Investing 2020. 11. 28. 08:25
Az lehetséges (és gyakran így is van), hogy az index új csúcson tartózkodik, miközben a komponensek majdnem mindegyike (messze) elmarad 52High-tól.
Value Investing 2020. 11. 28. 07:06
Tegnapi záró értékek tanúsága szerint a RusselL3000 (ami praktikusan US piac) komponenseinek (kapitalizációval) súlyozatlan átlagos szintje 52High-ra vetítve:
Communication Services 120 -22%
Consumer Discretionary 326 -17%
Consumer Staples 110 -17%
Energy 118 -43%
Financials 563 -22%
Health Care 588 -28%
Industrials 395 -16%
Information Technology 388 -15%
Materials 126 -14%
Real Estate 188 -25%
Utilities 67 -19%
(üres) 9 -23%
Végösszeg 2998 -21%

Financial Forecasts 2020. 10. 24. 18:04
Jól látom, hogy a teljes cég mindössze 10%-t vitték tőzsdére (a mindösszesen kb. 20mio kibocsátott részvény alapján ezt hozza ki a matek)? Nehezen értelmezem a rendelkezésre álló (eléggé hiányos) számokat. Ha jól gondolom, közkéz hányad jó része még mindig intézményieknél van.
Az üzleti modelljük egyébként szimpatikus.
Value Investing 2020. 10. 18. 13:22
Chemours-ban (CC) érdekelteknek: Az emelkedés elfáradónak tűnik. Erősen csökkenő volumennel ment végbe az utolsó szakasz. Összességében középtávon szerintem van tere az emelkedésnek, technikailag látok egy pihenőt, ill. korrekciót. 
https://files.fm/f/kn8tq9at

friss hírek További hírek