PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

pomperj 2017. 07. 21. 12:45

Előzmény: #2429 Tibi0002

#2440

Szerintem Aircastle egyike a jobbaknak a repuloleasing szektorban; ez a high-utility jet leasing egyebkent egy Californiai magyart tett milliardossa. A gepeket okosan cserelgetik, ha jol tudom, a kozepes eletciklusuakat veszik. Most AYR fizet szep 4.5% osztalekot. Viszont a topline sor esett tavaly -5% korul, a leasing es rental business egy kicsit visszaesett. De a flotta mar 160-rol 200-re nott, es 2017 egeszere azert 1.90-2.10 Earnings igen szep.A negyedevenkenti varakozas 0.54, 0.38, 0.47, 0.70 Earnings, szoval Q4 a szokasos modon a legerosebb szezonalisan. A PE=11 is value jellegu. Ha 2018-re meglesz a varakozas 2.45 Earnings, akkor van benne jovore 10-20% upside. A legnagyobb riziko persze az 1.9Mrd capitalizacio mogotti 4.5 Mrd adossag, es annak 220M USD.ev kamata. Ha a kamatlab emelkedik a kesobbi evekben, akkor a profit konnyeden el tud tunni a kamatfizetes oltaran. A masik riziko az olajar novekedes, ami csokkentheti a keresletet a gepekre. Most mar Kina afo ozleti partner, ott a turizmusnak van hova noni. Szoval, income-oriental inveszticio az AYR, a novekedest nem nagyon szamitanam be.Es persze a kamatlabat lesnem.

Tibi0002 2017. 07. 21. 11:40

#2439

Facsebukk csoportunk, egyelőre 750 taggal: link Lehet jönni, de csoda ott sem történik. :)

kiegyezo 2017. 07. 21. 11:30

Előzmény: #2437 upgrayeddAKS

#2438

Abszolút. Lehet tanulni, érdekes, hasznos. Néha még szórakoztató is. Köszi.

upgrayeddAKS 2017. 07. 21. 10:56

#2437

Természetesen köszönet mindenkinek az építő hsz.-ekért. Jó olvasni ezt a topikot.

upgrayeddAKS 2017. 07. 21. 10:52

Előzmény: #2427 pomperj

#2436

Tberki hozza a formáját: király dolgokat ír az autóiparról. Annak ellenére, hogy dolgoztam autóipari beszállítóknál, nekem kb. 100%-ban új, amiket ír. :)

Tibi0002 2017. 07. 21. 10:40

Előzmény: #2434 TBSC

#2435

Repülős cégekre gondoltál. Így már okés.

TBSC 2017. 07. 21. 10:37

Előzmény: #2433 Tibi0002

#2434

A nagyok közül csak az AerCap és az ALC.

Tibi0002 2017. 07. 21. 10:00

Előzmény: #2432 TBSC

#2433

Ezt nem teljesen értem, pl. az USA-ban a legnagyobb cégek jellemzően nyilvános társaságok.

TBSC 2017. 07. 21. 09:24

Előzmény: #2431 Tibi0002

#2432

Nagy biznisz ez, nem véletlenül nem public a nagy cégek 95%-a, nincs szükségük rá. (Nekem már csak emiatt is gyanús kicsit a cég, de én bexarós típusú részványvásárló vagyok). A supreme leader Udvarházy Pisti Magyarországról )), volt szerencsém egyszer futólag beszélni vele, óriási figura.

Tibi0002 2017. 07. 21. 08:45

Előzmény: #2430 TBSC

#2431

Olyan széleskörűen diverzifikálok, hogy akár találomra kis kiválaszthatnám a részvényeket. Kényelmesebb azonban, ha néhány mutatót figyelembe veszek. Ilyen helyzetben nem szükséges, hogy a befektető ismerje a cégek ügyes bajos dolgait. A menedzsment feladata, hogy e problémákat feltárja és megoldja. Mindamellett érdeklődve olvastam, amit írtál.

TBSC 2017. 07. 20. 21:40

Előzmény: #2429 Tibi0002

#2430

Miért pont az Aircastle? A flottájuk 23-24%-a (a koruk, az üzemanyagfogyasztásuk és az utaskapacitásuk miatt) az azonnal leállítandó/visszaadandó kategória, amint beüt a krach a légiforgalomban (is). Ráadásul van a kuncsaftjaik között nem egy, amiknek még most az "aranykorban" sem megy (Air Berlin, Cathay, Azul, SAA etc). Az Aircastle "gas guzzler"-ei legelőször lesznek visszaadva, amint pattan az olaj és utána 2-3-4 évig (amíg a hullám lent van, de esetleg soha többet) nem is kellenek majd senkinek.

Tibi0002 2017. 07. 20. 19:32

#2429

Friss beszerzés: Aircastle Ltd. Kinézve: Telus Corp. Bővítve: Store Capital. Ez utóbbit azért, mert bízom benne, hogy a Berkshire Hathaway sem daytradere vásárolta.

dginvestor 2017. 07. 20. 11:03

Előzmény: #2422 Törölt felhasználó

#2428

Mire gondolsz? A Wells Fargo-hoz tettem linket. A BAC nálam a Bank of America-t takarja. Ha nem arra gondoltál, bocsánat. Autófinanszírozás: nem csak bankok, hanem az autógyártók is finanszíroznak. Pl. BMW-nek van külön Financial Services Segment-je. Értékesítési statisztikák (db) : BMW 2017Q1: Automotive Segment: +5,3%, Motorcycles Segment: +5,5%. Daimler: 2017H1: "Mercedes-Benz posts strongest half-year with sales of more than 1.1 million cars" Jan-Jún: +12,4% link Volkswagen 2017 Jan-Május vs előző év: +0,1%. (Világszinten) Itt ugyan nem olyan nagy a növekedés viszont így is nagyon jó eredmény szerintem, tekintve a az elmúlt évek világszintű autóértékesítéseit, ahonnan már nagyon nehéz további növekedést elérni, valamint a cég - dízelbotrány által megtépázott - hírnevét. Amúgy a VW prezentációjára azért hivatkoztam, mert ott jól látszik a régiókra bontott adatoknál, hogy ugyan az USA autópiaca 2% csökkenést mutat, de ugyanezen időszak alatt a világ autópiaca 3% növekedéssel zárt. Tehát az USA autópiacának romló helyzetét bőven kompenzálta a világ többi részén látható autópiaci növekedés. Természetesen előbb-utóbb eljön az ideje egy korrekciónak az autóértékesítésben, de hogy ez mikor lesz, azt nem tudom, és nem is akarom megpróbálni kitalálni. Meg fogom tartani akkor is a részvényeimet, bár ha nagy esés lenne az árfolyamokban, akkor még valószínűleg vásárolnék hozzá.

pomperj 2017. 07. 20. 10:35

Előzmény: #2426 tberki

#2427

Kosz, ez erdekes volt.

tberki 2017. 07. 20. 10:33

Előzmény: #2419 berlini

#2426

A beszállítók felé igazi alkupozícióban egyébként nem a premium gyártók vannak. Ezeknek a darabszámai általában kicsik, és nem engedhetnek meg maguknak többszörös szárszámozottságot; ill a különböző méretkategóriák eltérő igényei miatt kevés az átjárhatóság. Ezért lenne igazán zseniaális az MQB (ha nem lennének töketlenek) a VW-nél, mert a nem látható alkatrészeket egységesíti. Mondok egy példát: a VW-nél a tükröket állító motoros egység MINDEN személyautóban egyforma. Számoljunk, ez kb 10mio autó, ebben van 2 tükör, tükrönként két irány, szóval 40mio Motor. Na azt már úgyis többszörösen fel kell szerszámozni hiszen a fröccsszerszámok és egyebek nem bírnak 40*5-7=200-280mio löketet. Itt jön a jó világ a beszerzőnek, megbíz ugyanazzal 2-3 céget, és nem egymás után hanem párhuzamosan megcsinálja a szerszámokat amik a 280mio darabhoz kellenek, és a szerződésekben a százalékos eloszlást jó nagy rugalmassággal írja le, majd évente ártárgyal a három céggel. Aki nagyobbat enged ott növeli a darabszámot a keretekben belül. Ezt egy evi 100-150.000darabot rendelő csapat nem tudja soha megtenni.

dginvestor 2017. 07. 20. 10:32

Előzmény: törölt hozzászólás

#2425

Bank of America Corporation (NYSE: BAC) link

tberki 2017. 07. 20. 10:27

Előzmény: #2419 berlini

#2424

Próbálok érthetőbb lenni, és az egyszerűség kedvéért maradjunk a két prémium gyártónál.A BMW és a Daimler saccperkábé ugyanannyi személyautót ad el. Ezt a mennyiséget a Daimlernél kb 80.000rel több alkalmazott csinálja mint a BMW-nél. Hoppácska. Ez nem csak azért van mert a BMW komolyabb fokon automatizál, hanem azért is mert a BMW sokkal több alkatrészt csináltat másokkal mint a Daimler. Nem részletezném hogy melyek ezek, mert nem tudom az mennyire publikus információ. Így viszont az én meglátásom és tapasztalatom szerint a BMW sokkal kevésbé van képben a saját gyártástechnológiájával mint például a Daimler aki a "core competence" között az alapvető technológiákat mint hegesztés, ragasztás, betöltés stb megtartotta magának. Én rossz iránynak tartom azt hogy a végső megrendelőnél csak "projektvezetők" vannak akik mindenhez hülyék, és minden rajzra rámondják hogy ok mert azt se értik mi van a papíron, átlátni meg aztán végképp nem. Nem akarnék belemenni a vitába hogy Propeller vagy csillag, most nem erről van szó, hanem eltérő filozófiákról.Egyébként összegszerűen a Daimler jóval több profitot termel, hiszen alapvetően sokkal nagyobb mint a BMW a kamionos üzletág és egyéb tevékenységek miatt. Nyilván ebből jobban tud ugrálni és esetleg hibázni az irányok meghatározásánál is.

X9Z5 2017. 07. 20. 10:16

Törölt hozzászólás

#2423

Törölt felhasználó 2017. 07. 20. 10:08

Előzmény: #2420 dginvestor

#2422

Ne haragudj de kivancsi lennek honnan szerzed te ezeket a felrevezeto informaciokat???

dginvestor 2017. 07. 20. 09:39

#2421

Egy kis hazai: mi a véleményetek a MOL-ról, mint értékalapú befektetésről? Nekem tetszik az új nagyberuházási elképzelésük: link Ami nem tetszik benne: 2008-2010-ben nem fizetett osztalékot, miközben a nyeresége ezt lehetővé tette volna, inkább az INA akvizíciót finanszírozták belőle. (Jobban szeretem ha van egy konzisztens osztalékfizetés.) Ami tetszik: A nyereségessége jól alakult az utóbbi időben, a cég szépen fejlődik és ugyan nem tartom alulértékeltnek, de ilyen piaci árak mellett már egy fair értéken forgó papír is jó tud lenni. A várható részvényfelaprózás pedig javíthatja a papírok likviditását, így pár napja vettem néhány részvényt.