Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Macus
Macus 2025. 07. 08. 09:25
#8766
Nem ártana már egy akvizíció...... megnyugtatná a kedélyeket a felhalmozódó tőkével kapcsolatban, megnyugtatná az elemzőket a profit növekedéssel. Valószínű kivárnak csányiék..... lehet várják mi lesz a háborúval és oroszországgal. Jönnek a választások..... gondolom ukrán bankra szeretnének lecsapni, de ahhoz kell valami jó háborús hír. Nem tudom viszont hogy a isztánokban miért nem indítják be az akvizíciókat jobban. A térségben bevásárolnának és még szinergiák is lennének. Ha nagy bankot szeretnének, nem biztos jó döntés, ahhoz kéne javítani a profit tömeget szerintem. Mindent feltenni egy lapra kockázatos. 
berlini
berlini 2025. 07. 08. 08:03
Előzmény: #8763  Macus
#8765
Csökkenteni fogja a kamatbevételeket.
De Bulgáriában piacvezető az OTP és a Soc.Gentől az ország leghatékonyabb bankját vette meg pár évvel ezelőtt és az összeolvasztás után a bankcsoport egyik legjobb költség/bevétel mutatójával büszkélkedhet.
Igy a nyereségesség szerintem csak fajlagosan csökken majd, a hitelezés felfutása, a dijbevételek gyarapodása ellensúlyozza azt majd.
Freeshark 2025. 06. 29. 20:11
Előzmény: #8763  Macus
#8764
Ugyanolyan kamatkörnyezet nyilván nem lesz mint németben és hollandban.
Macus
Macus 2025. 06. 29. 18:58
#8763
A bulgariaban euro bevezetes hogy erintheti a profitot illetve a beveteleket?
Macus
Macus 2025. 06. 19. 08:45
Előzmény: #8761  Ladis
#8762
Kis hír is hír :D Az IT rész jól hangzik. Az akvizícós kevésbé. Viszont az is valami hogy ha valami kikerülne a piacra akkor rögtön rá tudnak menni. Egyébként jó stratégia , hogy a célpiacokon kb felmérik az összes szóbajöhető bankot már előre, hogy az elsők legyenek az ajánlattevők között.
Ladis 2025. 06. 18. 12:51
#8761
Zajlik az indiai céggel a számlavezető rendszer fejlesztése, ami nagyon fontos nekik az új banki trendekre való felkapaszkodáshoz. Állítólag itt az indiaiakkal egy business modellt is összeraktak, hogy egy közös termék legyen, szóval itt valami komolyat akarnak alkotni. Talán van tárgyalás arról, hogy még egy üzbég bankot megvegyenek, de ez homály. Azt hallottam, hogy minden bankra van naprakész elemzésük, ami alapján gyorsan tudnak reagálni, ha nyílik valami lehetőség. Valszeg nincs jó lehetőség, amire költenének
Zoltanovitsch
Zoltanovitsch 2025. 06. 13. 10:24
Előzmény: #8757  Macus
#8760
Üdvözletem Tisztelt Szakértő Urak! Csak óvatosan kérdezem lehetségesnek tartjátok -e h az OTP ben pici "bennfentes jellegű" -v mondjuk jól informáltabb körök  kereskedése IS zajlik melynek hajtóereje: EU-s szankciók tol való félelem mert a Kazah Üzbég leányok esetleg Orosz pikk-pukk hmmmm.?  (Természetesen a cece és iráni para mellett Orbánisztikus devizehiteles baromkodást most nem tudom.) Lehetségesség szerintetek? 
Üdvözlettel: Zoli 
berlini
berlini 2025. 06. 13. 09:40
Előzmény: #8756  Macus
#8759
ebben igazad van.
Ideje lenne inditani az srv következő fokozatát.
berlini
berlini 2025. 06. 13. 09:39
Előzmény: #8757  Macus
#8758
Szerintem a politika a bankokon már hétszer leverte azt a nyereséget amit realizáltak a devizahiteleseknél.
És amúgy sem érdekük az extra adókkal, kamatstoppal súlytott bankokat egy másik fronton sanyargatni.
Talán észrevették már, hogy bankrendszer nélkül nincsen gazdasági fellendülés. 
Macus
Macus 2025. 06. 13. 06:50
#8757
Ez a devizahiteles hulyeseg erintheti a bankot? Es ha igen mennyire tippeltek? Szerintem nonszensz de ha hoznak egy torvenyt…. Hany devizahitel lehetett az otpnel ebbol vajon hanyat nem adtak el ? Tiszta sor hogy szabalytalanok szama minimalis , de a politika fog donteni. 
Macus
Macus 2025. 06. 05. 09:24
Előzmény: #8755  berlini
#8756
Petyus elvileg jó ebben :D Majd elválik.... viszont azért hogy mondjam ez nem kerül euró milliárdokba..... emellett mehetne valami akvizíció. Mielőtt kitalálja valaki hogy túl sok a pénz, el kéne lopni. Tényleg nem tudom mire várnak csányiék..... SRV 150 mrd de egy fityót se költöttek még el. Tőke van egy hegynyi...... ha van kinézett cél, nekem az is jó, de valami morzsát mondhatnának, pl hogy megunták a kicsiket felvásárolni, valami nagy vadat akarnak arra kell pénz vagy ilyesmi. Mert hír nélkül ekkora tőkét tartani illetve ez a tőke napról napra csak nő, évemte most 1000 mrd vel..... szükségtelen sőt csak rontja a mutatóikat. 
berlini
berlini 2025. 06. 04. 15:32
Előzmény: #8754  Macus
#8755
én sem hallottam semmit, de nem is bánom.
Sok érv szólna egy újabb akvizició mellett:
- permanens magas szintű növekedés
- túltőkésitettség csökkenne (ROE javulna)
- nagyobb bankcsoport jobban felkészül a globalizáció folytatására
de , ahogyan ezt már irtam korábban is:
Az Unión belül várható a bankúnió, azaz nagyobb verseny bankok között.
Közben folyik az emberek átállása a digitális bankolásra Ebben pedig annak lesz előnye, aki magasabb szintű szolgáltatásra képes.
Itt várnék végre egy nagy ugrást.
Most erre költsenek.
Macus
Macus 2025. 06. 04. 14:04
#8754
Esetleg vannak valakinek akvizíciós pletykkái ? Valami hír? mert másfél éve megy a vetítés és semmi hír róla. 
Macus
Macus 2025. 05. 16. 08:00
Előzmény: #8752  Macus
#8753
ezt nem ide akartam, viszont tegnapi hír, otp nyomul uzbégeknél. Beszáll valami nagyobb csirke businessbe. Remélem fontolgatják a bankvásárlást arrafelé továbbra is
Macus
Macus 2025. 05. 15. 21:07
#8752
Holnap tamadni kene kiutni a tst ! Usa bankok jol allnak ! Adott minden az emelkedesre. De lassan mar tul lesz huzva. 
Macus
Macus 2025. 05. 15. 19:55
#8751
Nezegettem usa bankok ertekeltseget . P/bv ben hasonloak mint otp de p/e ben magasabbak . Ez azt jelenti hogy aranyaiban tobb a tőkejuk az arfolyamhoz viszonyitva , tehat tobb leanyuk van vagy kisebb osztalekot fizetnek stb … viszont az arfolyam p/e alapon 14 koruli ami duplaja az otpnek . Ergo az otp magasabb megterulessel dolgozik az arfolyamhoz kepest. Tehat amit otp csinal halmozza a toket es nem osztalekot fizet szerintem még jo politika. Tartani kene az 1.2-3-4 szintet . Ehhez kevesebb osztalek kell es stabil profit ez mind adott , akvizicio ismet javitja a p/bvt es noveli a profitot. 
Törölt felhasználó 2025. 05. 14. 13:41
#8750
Kulcsszintek a mai napra:
  • Azonnali támasz: A legközelebbi támasz a korábban áttört ellenállás szintjénél található, a 27 350 Ft környékén (jelölve: 15m(R), ami most támaszként funkcionálhat). Ennek letörése esetén a következő támasz a 27 200 Ft környékén (jelölve: 15m(S)) található. Mélyebben egy erősebb támasz zóna húzódik a 26 980 – 27 030 Ft között (jelölve: 4h(T/R)).
  • Azonnali ellenállás: Jelenleg a grafikon alapján nincsen közvetlen, markáns ellenállási szint a jelenlegi árfolyam felett. A további emelkedésnél a korábbi lokális csúcsok vagy a kerek számok (pl. 27 500 Ft, 27 600 Ft) jelenthetnek pszichológiai ellenállást.
Teljes:http://betnapi.hu/otp-technikai-elemzes/
Macus
Macus 2025. 05. 14. 11:14
#8749
új célár amúgy... 33 ezer a következő 12 hónapra. Szóval jövő májusig. A concorde célára is hasonló , nekik 31 van de az osztalékokat nem számolták bele szóval 33 körüli. 
berlini
berlini 2025. 05. 13. 14:16
Előzmény: #8720  berlini
#8748
Van miben fejlődni Péter úrfinak.
Az OTP bejelentette hogy a direktbróker (amit én is használok az OTPs értékpapirszámlámon az adásvételekhez) megszűnik.
Ahogyan az internetbankolás jelenlegi formája.
Már évek ta működik az új OTP online bankolási felület, de azon még nem működik a direktbrókert leváltó program.
Igy én természetesen még nem használom.
(Ezt én utoljára hónapokkal ezelőtt ellenőriztem, de ahogy olvasom ma sem változott semmi.)
A lekapcsolás dátuma a július 1. viszont fix.
Csak azt nem tudja senki megmondani, hogy addigra működni fog-e az új program az értékpapir portfólió kezeléséhez.
Vagy lehet hogy Péter tudja, csak a banki ügyintézőknek felejtette el elmondani.
A nagy kár remélhetően nem következik be, hiszen ha nem sikerül az új modult életrekelteni, akkor valszeg tovább működik majd a régi program.
De az biztosan sikerült már, hogy a bizonytalanságban hagyott kisbefektetők elhagyják a bankot július 1-ig, ha addig marad a homály.
Ezt én egyszerűen nem értem.
nem kell a spanyolviaszt ujra feltalálni.
csak körül kell nézni a világ gazdagabb részén.
Miből élnek ott a bankok?
A számlavezetési dijakból?
Nem!
Az átutalások dijaiból?
Nem!
A hitelezésből?
Sok banknak ez továbbra is az egyik fontos üzletága, de sokkal többet keresnek az ügyfelek vagyonkezeléséből és abból, hogy azok akik a pénzüket nem a banki tanácsadóra bizzák, azok egy jó online felületen saját maguk kereskednek és a dijaik egy része  a bankot gazdagitja.
Akkor mire fel  ez a siralomjáték?
Marika113
Marika113 2025. 05. 11. 17:27
Előzmény: #8745  Macus
#8747
Most meg rónát istenitik aki egy kozgazdasz. Pancserok
Marika113
Marika113 2025. 05. 11. 15:08
Előzmény: #8745  Macus
#8746
Önjelölt ügyvédek mindig vannak. :)
Macus
Macus 2025. 05. 11. 14:40
Előzmény: #8742  berlini
#8745
Szerintem echte nonszensz az egesz ….. neha felugrok tiltokra aztan az idevago videok alatt tobzodnak hogy nekik visszajar …. Holott egyedi esetekre vonatkozik az egesz
Marika113
Marika113 2025. 05. 11. 13:57
Előzmény: #8741  Macus
#8744
Esetjog van, persze. 
Marika113
Marika113 2025. 05. 11. 11:03
Előzmény: #8742  berlini
#8743
Egyetértek. 
berlini
berlini 2025. 05. 11. 11:00
Előzmény: #8741  Macus
#8742
Rendszerszintű kockázatot nem látok.
De minden banknál előfordulhattak olyan hitelfelvételek, ahol az ügyintéző nem járt el előirás szerint.
De ennek max párszáz milliós hatása lehet.
Amúgy meg jó lenne már lezárni ezeket a 15-20 éves ügyeket.
Macus
Macus 2025. 05. 10. 22:40
#8741
Ti hogy ertelmezitek a devizahiteles iteletet?
BÉT 2025. 05. 09. 11:21
#8740
OTP Bank átadott 1 085 430 részvényt MRP-nek, így a tegnapi 87k vásárlással 9,16 M saját részvény van 3,27%...
berlini
berlini 2025. 05. 09. 09:41
Előzmény: #8738  Ladis
#8739
Én továbbra is számitok arra, hogy lesz egy kvázi béke a meglévő ukrajnai frontvonal mentén.
Se az oroszok se az ukránok nem birják az eddigi háborús ráforditásokat fenntartani.
Ezek után az orosz szankciók csökkennek, GDP belendül és Ukrajnában megindul egy  nyugatról finanszirozott újjáépités.
Mindkét piacon komoly bevételi növekedés lesz. (Akár évi 20-40%-os is)
Ez lesz a bankcsoport fő motorja.
A 2000 milliárdos működési eredményt ilyen körülmények között el is fogja érni az OTP 2027 végére.
De lényeges fejleményy lesz még az is, hogy folytatódik az srv program.
Nem mindegy, hogy 260 vagy csak 250 millió részvény között oszlik majd meg a nyereség illetve az osztalék is.
Ladis 2025. 05. 09. 09:05
Előzmény: #8733  berlini
#8738
Ha a bevétel dinamikát nézzük, akkor a kamatbevétel és a díjbevétel soron 48 mrd Ft volt a többlet, ami 8-9% növekedés. Tavaly ezeken a sorokon 2.330 mrd Ft volt a bevétel, így 200-220 mrd Ft lehet az éves növekedés. Az egyéb soron 305 mrd Ft volt tavaly, ami akkor stagnált. Itt most y/y alapon dupláztunk, ami nem reális éves szinten. Így a bevétel oldal 250, max 300 mrd körül nőhet, míg a működési eredmény is 150-200 milliárddal lehet magasabb. Ez azt is jelenti, hogy a magasabb TAO terhelés mellett, hasonló céltartalékolással 1.200 mrd Ft eredmény egy reális cél, ami 12% növekedés.
Ha az OTP esetében a 40% működési költség arány beáll stabilan, akkor a működési eredmény növekedése 8-12% között várható a jelenlegi operáció mellett. Egyszeri hatásokat kiszűrve reális az, hogy 2027-re a működési eredmény  eléri a 2000 milliárdos szintet. Ha van akvizíció, akkor ez jóval magasabb is lehet, anélkül lesz egy konszolidált növekedés a régiós infláció és gazdasági növekedés mentén.
berlini
berlini 2025. 05. 09. 08:32
Előzmény: #8735  egy_kezdo
#8737
Egyetértek, habár az éppen tegnap folytatódott saját részvény vásárlás is segithet elérni a 30 ezres árfolyamot.
Macus
Macus 2025. 05. 09. 06:07
Előzmény: #8734  berlini
#8736
Inkabb a -31 mrd a durva . Extraprofit ado mi …. De hol az extra profit?
egy_kezdo 2025. 05. 09. 00:58
Előzmény: #8734  berlini
#8735
Ha kicsivel is de verte a konszenzust az összbevétel (689,6 vs 685,9), a működési eredmény (408,1 vs 403,1) és a nettó profit is (188,6 vs 183,5).
-
Így a piac nem lehet nagyon csalódott. Mi viszont az ismételten szükségtelen méretű céltartalékolás és a költségsor miatt nem örülünk, az adó is sajnos a maximum lett. A nemzetközi hangulat ma épp jó, de a 30.000-es árfolyamhoz további katalizátorok kellenek (akvizíciók, Q2, béketárgyalások, Trump mentes hetek stb-stb).
berlini
berlini 2025. 05. 09. 00:34
Előzmény: #8733  berlini
#8734
A különadók miatt ebben a negyedévben a nyereség teljes egészében a leánybankoktól származik.
Az OTP-Core adózott eredménye minusz 31 milliárd Ft.
A 188 milliárdos adózott csoportszintű eredmény harmada az orosz leánybanktól jött, ami azt jelenti, hogy az orosz leánybank egy év alatt több mint duplázta a nyereségét.
Ennyit arról, hogy az orosz OTP nem ér semmit.
berlini
berlini 2025. 05. 09. 00:25
Előzmény: #8732  berlini
#8733
Ha a pozitivumokat keresgetjük, akkor ez az:
"A kiadás/bevétel arány y/y 3,2%-ponttal 40,8%-ra javult"
Én 40% alá vártam, de talán az év során az is meg lesz.
berlini
berlini 2025. 05. 09. 00:19
Előzmény: #8729  egy_kezdo
#8732
Az alapfolyamatok (bevétel, kiadás) meglepetés nélkül, de hozta az elvárást.
Idézem a menedzsmentet:
"Ha ezek az 1Q-ban egyösszegben könyvelt tételek időarányosan kerültek volna elszámolásra, akkor az 1Q adózás utáni eredmény 298,6 milliárd forint, a negyedéves ROE pedig 23,7% lett volna. "
Viszont igy 188 milliárdos lett az első negyedéves adózott eredmény, ami csak kb 5 milliárddal haladta meg az elemzői konszenzust.
Az egyedi tételek nagysága sokkal nagyobb lett mint amire számitottunk, hiszen nemcsak a magyar banknál, hanem szerb, szlovén bankoknál is éves tételek kerültek levonásra az első negyedévben.
berlini
berlini 2025. 05. 08. 08:02
Előzmény: #8729  egy_kezdo
#8731
A Q1-ben szerintem sem az eredmény maga számit, hanem az alapfolyamatok alakulása.
Ne feledjük, a menedzsment kétszámjegyű növekedést igért.
Ha ehhez képest a bevételek 14% körül emelkednek (ahogyan mi várjuk) akkor ez egy nagyon pozitiv fejlemény.
A menedzsment nem vár idén 40%-ra eső költség/bevétel arányt, de én nagyon (veled együtt).
(Ezt jeleztem a táblázatomban is)
Itt az Erste sem vár javulást, jó lenne ha tévednének.
Ha ez kedvezően alakul és összejön egy 400 milliárd feletti operativ nyereség akkor az már egy sikeres negyedév lesz.
Az Erste úgy tudja, hogy a magyar extra profit adó lehetséges éves maximumát fogja az OTP ebben a negyedévben elszámolni.
Itt nemcsak az torzit, hogy erre a negyedévre  terhelik, hanem az is, hogy az OTP is lefogja ennek éves mértékét a felére csökkenteni megfelelő mennyiségű állampapir vásárlással. Igy a következő negyedévekben a mostani terhelés felét fogják várhatóan harmadolva pozitiv tételként elszámolni. (Növelve az adott negyedévek nyereségét.)
A céltartalékolás teljes elmaradására én sem számitok.
Tavaly volt egy fellélegzés a 2023-as túlzó céltartalékolás után, igy az első negyedévben felszabaditás lett.
Idén erre nem számitok. (Ha összejön egy tartós tűzszünet akkor a 2. negyedévben igen). de a történelmi tapasztalatok szerint az OTP soha sem az első negyedévben céltartalékol. Az inkább a 4. negyedévben történik.
Macus
Macus 2025. 05. 08. 05:49
Előzmény: #8729  egy_kezdo
#8730
Minden ado q1 majd a kedvezmeny negyedevente tehat q1 kedvezmeny most . 
egy_kezdo 2025. 05. 07. 22:05
#8729
Szerintünk a Q1-ben az összes bevétel 700 milliárd körül kellene legyen, 
a kiadások pedig -275 milliárd. 
Ami viszont az adózott eredményt illeti azt ismét a céltartalékolás és az extraprofitadó alakítja ki. Tartalékolni talán -25 milliárdnál nem kell többet. 
Nem tudni, hogyan számolják el az adótömegeket és a kedvezményeket, mind Q1-ben vagy negyedévente. 
Nálunk pozitív esetben -160 milliárd az összes Q1-es adó, de lehet ez több is. 
Így a profit 240 milliárd körül lehetne. 
-
Ez jóval több az elemzői konszenzusnál, ott: 
az összbevétel 685.9, 
a kiadások -282.8, 
a céltartalék –35.8 
és az adók -183,7. 
Így a profit az elemzők szerint 183.5, milliárd …
Marika113
Marika113 2025. 05. 07. 21:34
#8728
Gördülő évesen én 3800al számolok.
Macus
Macus 2025. 05. 07. 21:26
Előzmény: #8726  Macus
#8727
Ja es a celtartalek az orosz kotvenyportfoliohoz kapcsolatosan ? Ott mar lassan a celtartaleknak is van tartaleka 
Macus
Macus 2025. 05. 07. 21:25
Előzmény: #8725  Macus
#8726
Rosszul olvastam ez 54 mtd aminek a felet lehet leirni kb 
Macus
Macus 2025. 05. 07. 21:23
Előzmény: #8723  berlini
#8725
Na meg 100 mrd extraprofitadot elszamol (mar leirni is nonszensz hogy extra profit …. Amit ugye a magas kamat miatt vezettek be ) amit csak negyedevente csokkent havi 4 mrd vel
Macus
Macus 2025. 05. 07. 21:21
Előzmény: #8723  berlini
#8724
Max felet mondanam a celtartaleknak . Nem tudom megis miert lenne mi ondokolna 33 at
berlini
berlini 2025. 05. 07. 19:13
Előzmény: #8722  Macus
#8723
"az adózás előtti eredmény 8,1%-kal 368,9 milliárd forintra emelkedhetett."
remélem, hogy az én 380 milliárdos várakozásom teljesül.
Igy az extraprofitadó első negyedéves maximális elszámolása ellenére 210 milliárd felett marad az adózott eredmény. (És nem 180 milliárd, amit az Erste jósol.)
(Márcsak azért is mert nem lesz 33 milliárdos céltartalékolás)
Macus
Macus 2025. 05. 07. 18:44
#8722
Kijottek az erste varakozasai 180 mrd adozott nyereseg , ez alul mulja 2024 et . Viszont a adozas elotti 368 tobbre varja mint tavaly . Ez felulmulja 2024 et. Az adokedvezmenyt negyedevente lathatjuk majd . Szoval elso negyedev le lesz hizva , mig a tobbi fel . Illetve erste 30 mrd celtartalekkal szamol ami szerintem tulzo . 
Macus
Macus 2025. 04. 29. 14:55
#8721

papi nyilatkozott : Az OTP felminősítése kapcsán elmondta, hogy ebben szerite nagy szerepet játszott a bankcsoport diverzifikált tevékenysége."); Nyilván nem megyünk be egy olyan országba, ahol labilis a gazdaság. Mert ha nem stabil a gazdaság, akkor növekedési lehetőség sincs. Olyan helyre próbálunk bemenni, ahol remélhetőleg gyors megtérülés van. Üzbegisztánban ez meg is lesz 2,5-3 év alatt
Ez ilyen fél mondatban méltatta az üzbég bankot.... szerintem jó eredmény várható Q1 re , várakozásokon felüli is akár. 
berlini
berlini 2025. 04. 29. 10:10
Előzmény: #8719  Macus
#8720
A főfelelős mindenképpen a papa.
Gondoljunk bele.
Az orosz Touch (digitálisbank) kisérletet az OTP kb akkor inditotta, amikor a Revolut megindult.
Ma sem publikus, hogy miért lett a Touch kudarc.
Hogy a terep nem volt alkalmas, vagy a program, vagy a végrehajtás?
Tény viszont, hogy ma a Revolut tőzsdei értéke duplája az OTP-énak és ha ez a trend folytatódik, akkor pár éven belül akár az ötszöröse is lehet.
Jó lenne, ha a menedzsment felfogná végre, hogy ma már nem az a győztes stratégia, hogy akviziciókkal növeljük a nálunk bankolók számát, azokat az orzágokat ahol jelen leszünk.
Készül az Únióban egy a pénzügyi piac liberalizációját megcélzó jogszabály.
Ha ez érvénybe lép, akkor pld magyarországon nem 8-10 bank versenyez azonos feltételekkel, hanem 40-100,
A döntő tényező ebben a versenyben az lesz, hogy ki tudja a vevőkkel elhitetni, hogy nála van a legjobb helyen.
És ebben a döntésben az elektronikus (online) bankolás minősége és költségszintje döntő szerepet fog játszani 
Jelenleg a hagyományos bankok nagy előnye, hogy van egy vevő portfóliójuk, többségében olyanok akik már évtizedek óta hűségesen náluk bankolnak.
De egy liberalizált piacon nagyon gyorsan változhat a helyzet.
Drága pénzért megveszel egy bankot, hogy egy országban piacvezető legyél és rá egy évre elveszited a piacvezető poziciót egy olyan bank felé, aki fizikailag addig nem, vagy nálad kisebb mértékben volt jelen az adott piacon.
De valamit jobbn csinál nálad.
Na ezt kellene Péter Úrfinak alaposan meggondolni.
Macus
Macus 2025. 04. 29. 06:32
Előzmény: #8717  berlini
#8719
Lehet eleve a papó miatt volt lassu a digitalis fejlodes
stolz
stolz 2025. 04. 28. 22:59
Előzmény: #8717  berlini
#8718
Egyetértek!
berlini
berlini 2025. 04. 28. 21:35
#8717
 "akkor akár 35-40 ezer forint is lehet a részvényárfolyam."
Csányi Péter szerint is.
Ennek az elkezdett generációváltásnak örülni kellene, ha nem az venné át a bankcsoport operativ vezetését, aki 2016-óta a bankcsoport digitális átállását szerintem nem túl gyorsan és sikeresen hajtotta végre.
De az talán igaz, hogy a Papánál jobban átlátja ennek fontosságát.
izigo 2025. 04. 26. 01:06
Előzmény: #8715  Macus
#8716
mondjuk volt egy érdekes mondata CSS-nak:
"...és várhatóan, miután az akvizíciókat folytatni fogjuk - a kollégák megkértek hogy nehogy többet mondjak erről, mert a múltkori közgyűlésen tettünk bejelentést ami miatt kaptunk  ötmillió forint birságot a felügylettől emiatt óvatosan beszélek, magyarul az akvizíciós stratégia folytatódik..."   
és utána még arról beszélt hogy néhány országban nagy segítséget kaptak a kormánytól
 
lehet h már csak mi, kisbüfik, nem tudjuk h mit fognak bejelenteni? ... ja, és NINCS itt semmi látnivaló (bennfentes kereskedés) ... ja, és NINCS "nepobaby" sem :)   (FYI: a pszichológiai könyvek azt írják, ha valamit sokszor ismételgetsz, azt elhiszik - szóval add tovább!!!)  :)
Macus
Macus 2025. 04. 25. 19:00
#8715
Velemeny a kgyrol ?
Macus
Macus 2025. 04. 25. 11:32
Előzmény: #8713  Macus
#8714
tippre ezért ment orbán is, meg ezért az srv..... továbbá szerintem a q1 et nem fogja a papó lehúzni most hogy a péter brillirozni tudjon a jó számokkal
Macus
Macus 2025. 04. 25. 10:59
#8713
új vezérigazgató Csányi péter
Macus
Macus 2025. 04. 25. 10:12
#8712
közgyüli hol lehet követni ? 
Macus
Macus 2025. 04. 25. 07:31
#8711
Felkeszul kgy ! Mar egy srv bejelentes jott is elore
Macus
Macus 2025. 04. 24. 08:34
Előzmény: #8707  wawa2
#8710
Egy évre előre nem kettő. A többire válaszolt berlini
Marika113
Marika113 2025. 04. 23. 17:45
Előzmény: #8707  wawa2
#8709
Folyamatosan srv-znek. Ha gond lenne jönne Csányi alapja ebben szinte 100% biztos vagyok. Csányi azon kevés cégvezető közé tartozik aki szereti ha vannak magyar kisbefektetői. :)
 „Az OTP Bank kisrészvényeseinek azt üzenném, hogy tartsanak ki, az alacsony árat látva ne adják el a részvényeiket, egyszer újra lesz az árfolyam még húszezer forint környékén is” – jelentette ki Csányi Sándor, az OTP Bank elnök-vezérigazgatója.
berlini
berlini 2025. 04. 23. 17:38
Előzmény: #8707  wawa2
#8708
Évente nőni fog a saját tőke 3500- 4000Ft-tal.
Amit leirsz, az bizony a tőzsde.
Nincs aki kisimitsa az árfolyamot, ezért folytonosan kerülgeti az infarktus mind a longosokat, mind a shortosokat.
Amit leirtam az persze az optimum.
Se recesszió se háboró a következő években.
Idén az egy részvényre jutó eredmény 2,5 szerese lesz a 2021.-évi eredménynek.
2021-ben 19,6 ezer volt az árfolyam. nem álmodozás hogy ha nem is egy éven belül, de belátható időn belül 19,6*2,5= 49 ezres szintet megugorja a papir.
wawa2 2025. 04. 23. 17:14
Előzmény: #8706  berlini
#8707
Csak 21 ezer a sajáttőke. Miért nem lehet egy fokozatosan emelkedő sávban tartani az árfolyamot? Most megint felmegy ATH-ra, aztán majd lehet várni, hogy mikor verik be. A 30 ezres célárak 2 évre előre mutatnak. Addig nagyon sok minden történhet. Mi van, ha lesz egy negyedév, ahol visszaesik az eredmény, akkor megint megfelezik? Csányiék pedig nem foglalkoznak az árfolyammal.
berlini
berlini 2025. 04. 23. 14:18
Előzmény: #8705  Macus
#8706
Igen, 240 milliárdos volt a 2024Q1 eredmény.
És ez előrevetiti a 4500Ft/részvény adózott eredményt erre az évre.
De az egész évet az fogja meghatározni, hogy lesz-e orosz-ukrán béke.
Mert ha igen, akkor ebben az esetben kettős azonnali hatás árvényesül majd:
- visszairásra kerül kb 100 milliárdnyi céltartalék (főleg orosz állami kötvényekre képzettek), ami megdobja az eredményt kb 300Ft/részvénnyel
- az eddigi nyomott értékeltség (ma is a P/E kevesebb mint 6,5) hirtelen felszökik 8 körülire
tehát megnyilik az út a 35 ezer feletti árfolyamokhoz.
Hosszabb távon viszont a bankcsoport is hasznot húz:
- Oroszországban (megszűnő szankciók, emelkedő fogyasztás és  GDP) 
- Ukrajnában (ujraépitési boom, emelkedő fogyasztás)
- EU-ban (csökkenő energiaárak, emelkedő fogyasztás , a cégek profitálnak az Ukrajnai ujjáépitésből és az ujrainduló orosz üzletekből)
1-2 éven belül 6 ezerre nő az egy részvényre jutó eredmény és a P/E akár 10 fölé is kúszhat.
Azaz az árfolyam akár 60 ezer fölé is.
Macus
Macus 2025. 04. 23. 13:47
Előzmény: #8704  berlini
#8705
Azt mondom, hogy ez teljesen belefér. Mennyi is volt előző évben Q1? 250 körül ? Az 40mrd növekmény akkor kb. 
berlini
berlini 2025. 04. 23. 13:44
Előzmény: #8702  Peterbond
#8704
Köszönöm!
Ezt a szlovén sort elirtam. 
Természetesen nem nő a bevétel  negyedévről negyedévre 63-ról jó eséllyel csak 66 milliárdra.
Igy az adózott eredmény is csökken:
OTP-bankok Össz. Bevétel/  költség/  operativ ny./ céltartalék / adózott nyereség egyedi tételek nélkül
OTP Core 208 103 105 5 74,5
OTP alapkezelő 8 1,3 6,7 1 4,5
Merkantil 7,5 4,4 3,1 0,2 2,8
OTP-bolgár 106 31 75 2 62
OTP-szlovén 66 30 36 2 27
OTP-horvát 36 17,5 18,5 1 14
OTP-szerb 42,5 14 28,5 1 21
OTP-albán 11 4,5 6,5 1 4,5
OTP-montenegro 12 6 6 1 6
OTP-üzbég 33 16 17 3 13
OTP-orosz 115 27 88 8 56
OTP-ukrán 27 10 17 2 7
OTP-moldova 6,5 4 2,5 1 1,2
összesen: 678,5 268,7 409,8 28,2 293,5

berlini 2025. 04. 23. 13:39
Törölt hozzászólás
#8703
Peterbond 2025. 04. 23. 13:10
Előzmény: #8699  berlini
#8702
Bocs tudom kukackodás de nem hagy nyugodni. A szlovén banknál az az össz bevétel az biztos hogy jó? Illetve az operatív nyereség? költség, adózott eredmény kb jónak tűnik de a negyedéves bevétele így nagyon nagy.
berlini
berlini 2025. 04. 23. 12:22
Előzmény: #8700  Macus
#8701
Igen, megpróbáltam.
Az ukrán adó most 50%.
Igy lesz egy ukrajnai 17 milliárdos működési eredményből 2 milliárdos céltartalék mellett 7 milliárdos adózott nyereség.
Persze itt is a céltartalék mértéke ami gyakorlatilag nem előre jelezhető.
A magyar teljes adóteher sem kiszámitható, mert ott az állam megengedi az adóteher csökkentését elegendő magyar állampapir vásárlása esetében. Ha itt az OTP nem igyekszik, akkor a jósoltnál nagyobb lehet az adóteher.
Macus
Macus 2025. 04. 23. 11:21
Előzmény: #8699  berlini
#8700
Ebbe belevetted az ukrán adókat, meg a magyar adók növekvő hatását? És ha igen így is kijött 300 mrd? Az szép lenne! Szerintem a papó mindenképp növekvő számot fog kihozni, ez alapján tartalékol . Mondjuk nem is ártana most erőt mutatni, viszont oroszoknál szeretjük lefelé kerekíteni a számokat (valószínűleg politikai okok miatt, ne mutassuk túl jelentősnek az operációt, lassan már 100% ban tartalék van rá)
berlini
berlini 2025. 04. 22. 13:45
Előzmény: #8698  Macus
#8699
Nézegetem a trendeket.
Ez alapján az alábbi bevételi, költség számok jöhetnek. 
Ami viszont bizonytalan az ujra a céltartalékolás. 
Az adózott nyereségnél nem számoltam egyedi tételekkel: (A közel 300 milliárdos negyedéves nyereség minimális bevételi szám emelkedés esetében is valószinűsitené a tavalyi eredmény 10%-os növekedését.)
OTP-bankok Össz. Bevétel költség operativ ny. céltartalék adózott nyereség 
OTP Core 208 103 105 5 74,5
OTP alapkezelő 8 1,3 6,7 1 4,5
Merkantil 7,5 4,4 3,1 0,2 2,8
OTP-bolgár 106 31 75 2 62
OTP-szlovén 99 33 66 6 33
OTP-horvát 36 17,5 18,5 1 14
OTP-szerb 42,5 14 28,5 1 21
OTP-albán 11 4,5 6,5 1 4,5
OTP-montenegro 12 6 6 1 6
OTP-üzbég 33 16 17 3 13
OTP-orosz 115 27 88 8 56
OTP-ukrán 27 10 17 2 7
OTP-moldova 6,5 4 2,5 1 1,2
összesen: 711,5 271,7 439,8 32,2 299,5
Macus
Macus 2025. 04. 22. 10:46
#8698
Közelítjük a q1 jelentést, valakinek van már tippje a Q1 es eredményre? 
Marika113
Marika113 2025. 04. 15. 10:19
Előzmény: #8695  Macus
#8697
Lehet a kormány miatt alszik.
Marika113
Marika113 2025. 04. 15. 10:18
Előzmény: #8695  Macus
#8696
Luminor nem biztos h kuka, egyenlőre altatva van.
Macus
Macus 2025. 04. 15. 09:48
Előzmény: #8693  berlini
#8695
Hát na igen, eltelt egy év hogy a piacra került, voltak hírek, blackrock árulja stb.... most se kép se hang, de az se hogy valakivel már tárgyalnának, az se hogy vissza az egész..... mondhatnák nem jött jó ajánlat ezért lefújták.... de nem hinném hogy egy évig tart szimplán egy ajánlati folyamat.... ennyi idő alatt a vételnek is le kellett volna záruljon. Szóval szerintem ez kuka..... most málta van terítéken , tiszta sor hogy a lett bank a luminor vagyis más nem nagyon van ott ami eladó lehet. De ennyi. Műltai nem túl nagy, ha lumi kuka akkor a papónak mondani kell valamit az eredményfelhasználásról, de félek megint az lesz hogy aktívan keresik a lehetőségeket ezért spórolnak kb. 
Marika113
Marika113 2025. 04. 15. 09:42
Előzmény: #8693  berlini
#8694
Jegelve lehet mint a szloven bank, egyidoben. 
berlini
berlini 2025. 04. 15. 09:23
Előzmény: #8691  Macus
#8693
Nekem az a furcsa, hogy a Luminor eladásról egy szó sincsen a sajtóban.
Se az, hogy hol tart, se az, hogy mégsem adják el.
berlini
berlini 2025. 04. 15. 09:22
Előzmény: #8690  OTP-TOP
#8692
hallottál valamilyen pletykát erről?
Macus
Macus 2025. 04. 15. 09:21
Előzmény: #8690  OTP-TOP
#8691
Luminoron kívül nincs másik balti bank célkeresztben
OTP-TOP
OTP-TOP 2025. 04. 15. 09:00
Előzmény: #8686  Macus
#8690
Könnyen lehet Lett bank az új "portéka".
Idővel elválik mit hoz a folyamatban lêvő DD.
Macus
Macus 2025. 04. 15. 08:26
Előzmény: #8687  berlini
#8689
Az otp nél jobb bankot nem tud a papi venni, ilyen áron ajándék, most kéne nyomni az SRVt . Illetve a máltai bank nem lenne túlárazva, talán az jó áron volt. Luminor na más tészta, az drága volt, viszont ...... ilyenkor mi van? Jól beestek az árak, akkor elviekben az ajánlatnak is tükröznie kéne az árakat. Szóval akár ha ez megléphető , jó zavarosban halászni, hátha beesne a szatorba egy két jó vétel. Lehet most akad bank ami amúgy nem volt eladó, de most azzá vált. Mindenesetre egy SRV eleférne, nagyobb összeggel és nagyobb napi % al és most diszkont áron tudná venni papi a részvényt. Illetve igen, remélem nem fogják lehúzni a számokat mint szokták. Most meg kéne mutatni hogy megy ez ellenszélben is. 
Marika113
Marika113 2025. 04. 14. 14:20
Előzmény: #8687  berlini
#8688
Drágán nem, de saját tőke 1,3-os áron is akár bankot kell venni, megfelelő méretűt, ha van eladó. Ha nincs, akkor srv + osztalék.
berlini
berlini 2025. 04. 14. 14:15
Előzmény: #8686  Macus
#8687
Ebben a nagyon volatilis helyzetben, amikor az amerikai bankok értékeltsége már nem az OTP értékeltségének háromszorosa, hanem csak kétszerese, én szerintem kockázatos drága áron bankot venni.
Kivárnám a vám megállapodásokat és utána lépnék.
Most fontosabb lenne egy jó első negyedéves eredmény. (Ha jól tudom május 9.)
Macus
Macus 2025. 04. 14. 10:36
#8686
Srácok, szerintetek mi jöhet a közgyűlésen ? Ideje lenne már valami akvizíciós info morzsa..... és nem csak annyi hogy spórolunk
Vara 2025. 04. 07. 08:34
#8685
„Trump szándékosan 20%-os zuhanást okoz a tőzsdén ebben a hónapban… És ez gazdaggá tehet téged”. A felvétel azt is állította, hogy ez a lépés „a készpénzt az államkötvények felé tereli, ami arra kényszeríti a Fedet, hogy májusban csökkentse a kamatokat… Emellett gyengíti a dollárt és csökkenti a jelzáloghitelek kamatait. Ez egy merész sakklépés, de működik.”
https://forbes.hu/hirek/trump-video-piacbefolyasolas-tozsde-osszeomlas/
Marika113
Marika113 2025. 04. 03. 09:09
Előzmény: #8682  Macus
#8683
nyugalom.
Macus
Macus 2025. 04. 03. 09:05
Előzmény: #8681  nemoland
#8682
ezzel a vámos szórakozással kicsit szkeptikus vagyok az év végi 30k ban, habár a profitunkat nem nagyon kéne hogy érintse. 
nemoland 2025. 04. 03. 07:10
Előzmény: #8677  Macus
#8681
....ha picit matekolunk...
a korábbi 19500 - as értékre alapozva az osztalékfizetés (964)  után marad benn + 4000 huf/rv - ettől 25000 most kb - a 2025-ös év végére - ha nem lesz nagy dráma -  +4000 huf/rv-vel valahol 28-30000 huf körül kell lennie. (a 2025 Q1-ből már látszódni fog)
Ha a felvásárlást nézzük, akkor az srv-vel együtt benn marad kb. 1600 mrd huf - legyen 4 mrd euro + az idei eredményből  max. 3 mrd azaz 2025 végére max 7 mrd-ig vehet bankot vagy bankcsoportot......(nem számolva egy esetleges hitelfelvételt)
ha onnan nézzük az értékeltsége 25000/rv értéknél 19 mrd euro az otp-nek...tehát 2025 végére méretéhez képest akár egy kb. 40%-os bank(csoportot) is meg tudna venni.....a kérdés mi lesz kapható kb. 7 mrd euro-ért....... :o)

Topik gazda

berlini
berlini
4 5 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek