Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
berlini
berlini ma, 09:18
Előzmény: #8061  mage
#8062
Akkoriban csodálkoztam is ezen, hiszen be is lehetett volna vonni a részvényeket, amelyek addig fedezettként Luxemburgban voltak.
Vagy lehetett volna ezzel fizetni egy olyan bankvételnél, ami a piaci poziciót egy piacon erősiti egy kisebb bank megvásárlásával. (Ilyen volt az elmúlt években Montenegróban, Albániában, Szerbiában) Lehetett volna ezzel a tulajdonosi kört szélesebb bázisra bőviteni. És nem cashből finanszirozni ezeket.
De itt érvényesültek Csányi személyes érdekei, a bank kézbentartására.
mage hétfő, 17:19
Előzmény: #8059  herlas
#8061
Én is úgy emlékszem, hogy mikor az opus kötvényt (ICES?) visszahívták akkor hozták létre az MRP-t és "ingyen" adták oda az így befolyó hatalmas mennyiségű sajátrészvényt.
Berlini meg is válaszolta, hogy mért jó ez Csányinak...
berlini
berlini vasárnap, 23:47
Előzmény: #8059  herlas
#8060
Az adóoptimalizálásnál van még egy a Csányi számára fontosabb szerepe az MRP szervezeteknek.
Ugyanaz mint a MOL-lal megkötöttt részvénycsere egyezménynek.
A MOL és az MRP együttesen jóval több mint 13%-os részvénycsomagot tartanak. Együtt a Groupama 5%-ával és a Putyin strohman orosz testvérek (több részrebonott igy 5%-alá bukó de valójában biztosan 8-10% körüli részvénycsomagjával és a Csányi különböző konstrukcióban birtokolt minimum 10%-os (alapitvány, szingapuri alap stb) részvénycsomagjával, Csányi kézben tartja az OTP-t. 70%-os megjelenési aránynál megvan a közgyűlésen a szavazattöbbség.
herlas 2024. 05. 20. 23:20
Előzmény: #8057  berlini
#8059
Átnézve a darabszámokat, lehet hogy mégis el kell fogadnom az OTP számítását a könyvértékről. A sima MRP Szervezetnél 12,088M db részvény volt a Q1 végén, ezeket valamikor tényleg megvette a bank és ingyen (?) juttatja az MRP részére, alapvetően adóoptimalizációs megfontolásból, hogy az MRP-n keresztül ösztönözze és jutalmazza a dolgozókat. 
A két KMRP szervezet (ezekről minden adat nyilvános) további 2*6,73 millió darab részvényt birtokol, 10 éves futamidőre alakultak, az MNB kötvénykibocsátásból finanszírozták a részvények megvételét az OTP-től (ICES visszahíváskor). A tulajdonosi struktúrában valószínűleg a belföldi intézmények soron szerepelnek. 
Marika113
Marika113 2024. 05. 20. 21:17
Előzmény: #8057  berlini
#8058
Nincsenek túlfizetve, magas végzettségű emberek vidéki bankfiókokba fel se vesznek. Bp-n meg állandó álláskínálat van.
berlini
berlini 2024. 05. 20. 20:16
Előzmény: #8054  herlas
#8057
Én abból indulok ki, hogy az OTP-nél az emberek kb úgy vannak dijazva mint a konkurenciánál.
Azaz nincsenek túlfizetve (mert akkor igazad lenne).
Azaz az MRPs részvényekből kifizetett osztalék egy bér jellegű kifizetés. Ha az nem lenne akkor az OTP-nek a költség soron kellene szerepeltetni egy hasonló összeget, amit még a bérjárulékok is terhelnének, azaz többi kerülne a banknak mint az MRP csomagból származó osztalék.
Marika113
Marika113 2024. 05. 20. 20:07
Előzmény: #8054  herlas
#8056
jaow mindig hulyog nem  szabad figyelembe venni. A tőzsde legalulértékeltebb cége az OTP, még talán az ALTEO-t merném venni. Többi felejtős.
Marika113
Marika113 2024. 05. 20. 20:05
Előzmény: #8054  herlas
#8055
Régiós átlag P/E 7-es, az OTP-nek minimum ott kellene forognia a P/E 9-es lenne a normális. Szóval van tér a papírban.
Én 38% pluszban vagyok az OTP-vel átlagban. :)
herlas 2024. 05. 20. 17:25
#8054
A másik topikban szóba került, hogy nem stimmel egészen az, amit az OTP a jelentésekben egy részvényre jutó könyvértéknek kihoz. Az OTP 16611Ft-ot közöl,  miközben a 4439Md-os saját tőke osztva 280m részvényszámmal 15853Ft lenne,  ha levonunk 1453e saját részvényt, akkor is csak 15936Ft adódik.
Az eltérés nagy részét megmagyarázza, ha 12,088m db MRP-s részvényt is levonunk, akkor 16659Ft jön ki (48Ft differencia megmarad). IFRS szerint az MRP-ket konszolidálni kell (58. oldal az utolsó jelentésen), vagyis a náluk lévő részvények "sajátnak" számítanak.
Szerintem amikor befektetőként P/BV értékelni akarjuk a bankot, nem tekinthetünk el az MRP-s részvényektől, amik a munkavállalók tulajdonában vannak, övék az osztalék stb. 
Vagyis a valós könyvérték durván 4%-kal alacsonyabb, 15936Ft körüli érték Q1 végén, a valós P/BV mutató pedig 4%-kal magasabb. (Összehasonlításnál is azonos elvek szerint képzett mutatóknak van értelme.)
Marika113
Marika113 2024. 05. 20. 17:22
Előzmény: #8051  berlini
#8053
Részben igaz. De én ebben az bankváltásban nem hiszek. Értékpapírszámla: 18 éve vagyok annál a banknál. Folyószámlánál is kb  20 évente szoktam váltani...
Marika113
Marika113 2024. 05. 20. 17:20
Előzmény: #8050  berlini
#8052
Észtország piacvezető bankja (én úgy tudom), 100% biztos vagyok benne, hogy rendben van digitálisan.
berlini
berlini 2024. 05. 20. 09:49
Előzmény: #8048  Marika113
#8051
Az OTP-nek szerintem most már arra is kellene sokkal több erőforrást összpontositani, hogy hogyan tud a konkurenciához képest érezhetően jobb szolgáltatást nyujtani. Előbb vagy utóbb tök mindegy lesz, hogy az EU-n belül melyik bank mennyi tagországban van fizikailag jelen.
ez egy egészen más verseny lesz, mint az eddigi.
berlini
berlini 2024. 05. 20. 09:44
Előzmény: #8049  Marika113
#8050
Nem ismerem a Luminart, de ha a digitális bankrendszere sokkal jobb, akkor a vételárat már egyedül az is megérné.
De - információ hiányában - csak tapogatózunk
Marika113
Marika113 2024. 05. 17. 14:16
#8049
Luminor kicsit ilyen fejőstehén effektusba van, olyan mint a szlovén otp, szállítja majd a casht, nem olyan magas a ROE, de még éppen jó + digitális bankolásba lehet tőlük tanulni.
Addiko: nézegette az OTP, de amit lentebb írtam szétszórt piac, sok helyen a helyi nemzeti bank nem engedélyezte volna a vételt, szétszórt tulajdonosi szerkezet, gyenge eredményesség. Boszniában pl. nem éri meg bankot fenntartani, Montenegró, Szerbia, Szlovéniában már nem kell vennie piacot az OTP-nek. Ausztriában kicsi bank az Addiko.
Horvátország: Itt sok eladó bank nincs. Rafi nem adja el a leányát, Post bank megint nehéz dió. Magamat ismételgetem. Mivel lassan már nem lesz mit venni, így emelkedni fog az osztalékkifizetési ráta.
 
Marika113
Marika113 2024. 05. 17. 14:08
Előzmény: #8045  herlas
#8048
Görög piachoz gyűjtögetni kell...
Marika113
Marika113 2024. 05. 17. 14:07
Előzmény: #8045  herlas
#8047
Nehéz bankot is venni. Szóval Luminor, ukrán, üzbég, kazah esetleg horvát bankvásárlás lehet, aztán egyenlőre cash-t kell gyűjteni...
Marika113
Marika113 2024. 05. 17. 14:05
Előzmény: #8044  berlini
#8046
A horvát addiko-t lehetne megvenni, az új vevőtől. Akkor ott van a postbank. A horvát rafi szerintem nem eladó.
herlas 2024. 05. 17. 11:50
#8045
Feltették a telefonkonferencia leiratát:
https://www.otpbank.hu/portal/hu/IR_Prezentaciok ;
Túl sok újdonság nincs benne, három érdekesebb megjegyzés röviden: 
A Luminor megvétele leginkább a vételártól függ, elég olcsó-e az elvárt megtérüléshez. 
Nagy a verseny a tőkemegfelelés (Tier 1) növelésében, nem lehet nagyon kilógni a bankok közül, akkor sem, ha már-már indokolatlanul magasak az (európai) elvárások. 
A támogatott hiteleknél tavaly kimutatott 80Md átértékelési többlet idén várhatóan nem ismétlődik meg.
berlini
berlini 2024. 05. 17. 08:45
Előzmény: #8042  Marika113
#8044
Igen, ha a Balkánon, akkor egy horvát bankot inkább kellene venni.
berlini
berlini 2024. 05. 17. 08:44
Előzmény: #8040  herlas
#8043
szerintem nem.
Elég nagy már ott, organikus növekedés a cél.
Marika113
Marika113 2024. 05. 16. 22:58
Előzmény: #8040  herlas
#8042
Szerbia, szlovenia, montenegro piacvezeto az otp meg se vehetné szerintem. Boszniában meg több bankot kell fenntartani mivel államszövetség. Ausztriában kicsi. A horvát leány kéne nagyon az otpnek az érdekes...
Marika113
Marika113 2024. 05. 16. 22:47
Előzmény: #8040  herlas
#8041
Egyedül a horvát bankja érdekes. Osztrák tőzsdén fent van. Nem ontja a profitot vigye más..
herlas 2024. 05. 16. 09:21
#8040
https://vecer.com/slovenija/zakaj-bi-nlb-kupila-addiko-bank-10356853
A szlovén NLB 400M EUR-s nyilvános ajánlatott tett az Addiko bankra, amit az OTP is nézegetett korábban. Viszonylag sok kicsi bankból áll, sok munka lenne mindent egybegyúrni. Lép-e bármit az OTP?
berlini
berlini 2024. 05. 10. 07:45
#8039
egy elemzői értékelés az Equilortól:
OTP 2024 első negyedéves eredmény
• Módosított a jelentési módszertanán az OTP, a korábbi korrekciós tételeket az eredménykimutatásba helyezte az OTP
• Az OTP konszolidált, korrigált adózás utáni eredménye 2024 első negyedévében közel 240 milliárd forintot tett ki, ami jelentős mértékben, több, mint 8 százalékkal haladja meg az elemzői konszenzust
• Mindeközben a költség-bevétel ráta 44,1 százalékra csökkent, ami 1,9 százalékponttal alacsonyabb, mint az előző negyedévben
• A negyedik negyedévi tőkearányos megtérülés 22,7 százalékra emelkedett, de valamennyivel elmaradt 2023-as első negyedéves adatoktól
• A külföldi leánybankok hozzájárulása a csoportszintű eredményhez 64 százalékra növekedett a régi módszertan alapján, míg 74 százalék volt a jelenlegi módszertan alapján.
• A menedzsment korábbi várakozásai változatlanok maradnak
Jelentős eredménymeglepetés az OTP-nél, habár az összes bevétel várakozások szerint alakult
Módosított a jelentési módszertanán az OTP. A menedzsment korábbi jelzésével összhangban az első negyedévtől kezdve csakis a goodwill értékcsökkenés hatása és az akvizíciók közvetlen hatása kerül kiemelésre az eredménykimutatás hierarchiából, és lesz korrekciós tétel. Mindezek alapján a különadók az OTP társasági adó során, a kamatstop hatása a kockázati költség kerül kimutatásra.
Az OTP konszolidált, korrigált adózás utáni eredménye 2024 első negyedévében közel 240 milliárd forintot tett ki, ami több, mint 8 százalékkal haladja meg az elemzői konszenzust. A bevétel sorokon kisebb volt a meglepetés, a nettó kamatbevétel 2,8 százalékkal múlta felül a várakozásokat, míg a nettó díj-és jutalékbevételek alulmúlták a konszenzust 2,7 százalékkal, így a teljes bevétel a várakozások szerint alakult. A bevételek negyedéves alapon 4 százalékkal szűkültek, de a 2023-as első negyedévhez viszonyítva 28 százalékot emelkedtek. A kockázati költségek a negyedév során pozitívan alakultak, az Ipoteka Bank esetében a kockázati költségek a harmadára mérséklődtek. A működési költségek növekedése éves szinten elérte a 15 százalékot, megegyezve az elemzői konszenzussal. Az eredmény mind éves, mind negyedéves alapon javult, az elemzői konszenzust 8,3 százalékkal felülmúlta.
A működési költségek a várakozásoknak megfelelően emelkedtek. Ez döntően a személyi jellegű kiadások éves alapon 20 százalékos emelkedésének köszönhető, azonban negyedéves viszonylatban a költségek 8 százalékkal mérséklődtek, döntően szezonális hatások miatt. Mivel a bevételek nagyobb mértékben tudtak emelkedni a költségekhez képest, a költség-bevétel ráta 44,1 százalékra mérséklődött az első negyedévben, ami közel két százalékkal csökkent a negyedik negyedévi adatokhoz viszonyítva. Ugyanez a mutatószám éves alapon még jelentősebb, 4,7 százalékponttal csökkent.
2024 első negyedévében megnőtt a külföldi leánybankok hozzájárulása a csoport eredményéhez. Módszertani változás nélkül a külföldi leánybankok hozzájárulása 64 százalék volt, míg a módszertani változás további 10 százalékkal, 74 százalékra növelte a hozzájárulása. Az előző negyedévben veszteséges üzbég Ipoteka Bank és ukrán leány is hozzájárult a csoportszintű eredményhez veszteség helyett, mivel az Ipoteka Bank bevételei csak 6 százalékkal csökkentek (a nettó kamatbevételek 14 százalékkal emelkedett), míg a költségek 36 százalékkal mérséklődtek.
A nettó kamatmarzs csoportszinten tovább emelkedett, az előző negyedévhez képest 3 bázispontot emelkedett 4,30 százalékra. A menedzsment szerint az ECB kamatcsökkentésének elmaradása kedvezően hatott a kamatmarzsra, az OTP az első kamatvágást júniusra várja. Az OTP Core (magyarországi operáció) kamatmarzsa az extrém magas kamatkörnyezetet megelőző időszaki szint szerint alakult.
A kockázati költségek egyenlege pozitívan alakult 6,9 milliárd forinton, jelentős meglepetést okozva az elemzői konszenzushoz képest. Ezen belül is a hitelkockázati költségek egyenlege pozitív 9 milliárd forint volt. Érdemi költségképzés az üzbég és orosz bankoknál volt, míg a magyar, horvát és ukrán bankoknál felszabadítás volt tapasztalható. A konszolidált hitelportfolió minősége stabil maradt a negyedévben: az IFRS 9 szerinti Stage 3 hitelek állománya a bruttó hitelállomány 4,3%-át tette ki az év elején. A ráta éves szinten 0,4 százalékponttal, míg negyedéves szinten 0,1 százalékponttal javult.
A konszolidált árfolyamszűrt teljesítő (Stage 1+2) hitelállomány az első negyedévben egy százalékkal bővült a negyedik negyedévhez viszonyítva. A portfólió nagysága felülmúlta a 22.300 milliárd forintot. A hitelekhez hasonlóan az árfolyamszűrt konszolidált betétállomány is 1 százalékkal bővült 30 400 milliárd forint fölé.
A menedzsment nem változtatott a 2024. március 8-án közzétett várakozásokhoz képest, a vezetés egyelőre nem látja indokoltnak az előrejelzések változtatását.
lehet 2024. 05. 10. 00:37
Előzmény: #8037  berlini
#8038
Pontosan, az eredményeket is figyelembe véve szerintem kb. dupláját éri a papír.
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:34
Előzmény: #8034  lehet
#8037
Igen, ez pozitiv.
Igy a bankcsoport eredménye egyre kevésbé függ az elcseszett magyar gazdaságpolitikától.
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:31
Előzmény: #8033  Csibefogo
#8036
Kösz!
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:30
Előzmény: #8032  berlini
#8035
egyszeri korrekciós tételekről irja a gyj:
"Ha ezen tételek időarányosan kerültek volna elszámolásra, akkor az adózás utáni eredmény 283 milliárd forint, a negyedéves ROE pedig 26,7% lett volna. "
Tehát az éves elvárható minimális adózott nyereség:
4*283=1132 milliárd Ft, azaz majdnem 4200Ft
lehet 2024. 05. 10. 00:27
#8034
Az új módszertan szerint a nyereségnek csak a negyede (!) származik itthonról.
Csibefogo
Csibefogo 2024. 05. 10. 00:22
Előzmény: #8029  berlini
#8033

Nagyon jól belőtted a várható adózott eredmény.Grat.!
Olvastalak már napközben,kíváncsivá tett miként teljesülnek majd a várakozásaid.
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:20
Előzmény: #8031  berlini
#8032
A kiadás/ bevételi arányon még bőven van mit javitani. 44%-nál az Erstebank 10%-kal kevesebbet jelentett.
(Valószinűleg túl sok bankfiók és alkalmazott van főleg Magyarországon) Itt negyedévente meg kell 60 milliárdot spórolni.
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:15
Előzmény: #8030  berlini
#8031
Meg van a régi módszertani számitás is.
281,5 az egyszeri tételek nélkül és 41,5 milliárdot tesznek ki az egyszeri tételek.
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:09
Előzmény: #8029  berlini
#8030
Persze a részadatokat nézve az elemzői konszenzus pontosabb volt mind a bevételeknél, mind a költségeknél (mindkettőt túlbecsültem)
A 18 milliárdos túlteljesités igazi oka a kockázati költségek mellétippelésében rejlik. Nemhogy 20 milliárdot nem tartalékoltak, de 6 milliárdot felszabaditottak.
berlini
berlini 2024. 05. 10. 00:04
Előzmény: #8025  berlini
#8029
240 milliárd adózott eredményt tippeltem az extra profit adók levonása után és 239, 962 milliárd lett.
Az eddigi legpontosabb előrejelzésem.
221,6 milliárd volt az elemzői konszenzus. Túlteljesitette több mint 18 milliárddal.
egy_kezdo 2024. 05. 09. 23:48
Előzmény: #8025  berlini
#8028
Igen, megváltoztatta a riportálási sorokat a bank, ezt Q4 call-on már bemondták. 
Ezek után, ha külön a szövegben nem írják le nem lehet majd tudni, hogy mi mennyi volt. Most még tudni lehet, hogy a 2024-es évre a bankadó kb 30 milliárd, az extraprofit-adó ami 63 volt most csak 6-7 milliárd lesz egész évre. A szlovén adó kb 11 milliárd, a kamatstop 6 hónapra kb 7 milliárd, ukrán, üzbég, szerb stb leírás csökken.
-
Kiindulva a Q4-es alapokból és számolva organikus növekedéssel is a nettő profit valahol a 230-275 milliárdos sávban kellene legyen. Az is kérdés, hogy lesz-e korrekciós tétel, nem kellene legyen, de az adó és költségterhelések éppen ezért átláthatatlanok és megnöveltek lesznek, hogy ez kinek jó, nem tudni. Minden esetre mint azt már tavaly megírtuk a cél a folyamatos növekedés bemutatása a befektetők felé. Ez nem rossz stratégia, de még több srv, osztalék és megvalósított akvizíció kell az évi 4000-5000 forintos eps-ből…. 
-
Apropó, a Q1 számainak bizonyítaniuk kell, hogy az elemzők ismét kollektíve tévedtek, csak a közgyűlés után eszméltek, hogy nincs itt szó az éves eredmény visszaeséséről, mindaddig 800 milliárd körüli éves profitot vártak, ami a valóságban 1100 fölött lehet...
berlini
berlini 2024. 05. 09. 23:20
Előzmény: #8026  Marika113
#8027
még fél óra?
Egyébb tipp?
Marika113
Marika113 2024. 05. 09. 19:54
Előzmény: #8025  berlini
#8026
Nekem is 1160 milliárd a tippem kb. vagy több.
berlini
berlini 2024. 05. 09. 13:10
Előzmény: #8024  berlini
#8025
https://www.erstemarket.hu/tartalom/197921/
Itt a magyarázat.
Az OTP idéntől az extra adókat a normál adókkal összevonva fogja feltüntetni.Igy már elképzelhető, hogy az elemzői konszenzus kb 30%-os adó becslése az első negyedévre összejön.
Viszont igy a becslés értéke egyenlő nulla, ha nem mutatják ki, hogy az első negyedévben elszámolt teljes éves extra adónak milyen hatása van.
De megpróbálom számszerűsiteni:
Az előző összehasonlitást kibővitem (módositom), feltételezve, hogy a "normális" adóteher kb 20% lenne.
Elemzői számok / az előbb leirt becslésem  / kommentár:
bevétel:   596,1  / 625  /  az erstebank első negyedéves számai alapján remélem az én becslésem jó
költség:  263   /  265,7  /  ez kb egyezik
operativ eredmény:      333,1 /  361,3  /  
céltartalékolás:  19,9  /  20  / egyezik
normál adó után: (20%): kb. 271  /  290
extra adók után: 50  /  50 /  (elfogadva az elemzők becslését)
Adózott eredmény: 221,6  /   240   /   
De itt továbbra is a normál adózás utáni nyereség a fontos, mert a többi negyedév extra adómentes és az első negyedév normál adózott eredményét lehet négyszereni, mint pesszimista becslést az éves adózott eredményre.
Eszerint az elemzők szerint minimum 4*271=1084 milliárd lesz 2024-ben
Szerintem: 4*290= 1160 milliárd (ami kb 4300Ft/részvény nyereség)
berlini
berlini 2024. 05. 09. 10:19
Előzmény: #8023  berlini
#8024
egyedi tételekkel az elemzői konszenzus nulla értékkel számol. Én nem irtam be semmit, mert nem tudom megbecsülni, de kizártnak tartom, hogy nulla lenne, mert Magyarországon és Szlovéniában is van extra adó.
(Nem tartom kizártnak, hogy a portfolió hibázott és a 221 milliárd adózott eredmény nem egy 30%-os adóterhelés miatt jött ki, hanem egy legalább 30 milliárdos egyedi tétel miatt.)
berlini
berlini 2024. 05. 09. 10:16
Előzmény: #8021  berlini
#8023
Nem kellett volna sokat várni, megjelent az elemzői konszenzus:
Elemzői számok / az előbb leirt becslésem  / kommentár:
bevétel:   596,1  / 625  /  az erstebank első negyedéves számai alapján remélem az én becslésem jó
költség:  263   /  265,7  /  ez kb egyezik
operativ eredmény:      333,1 /  361,3  /  
céltartalékolás:  19,9  /  20  / egyezik
Adózott eredmény: 221,6  /   290,6   /   az elemzői becslés adóterhelése: 30%???? Az enyém kb 20%
berlini
berlini 2024. 05. 09. 09:19
Előzmény: #8021  berlini
#8022
az egyedi tételek ebből még lejönnek.
Ha ez teljesülne  akkor nem lehetettlen egy legalább 290*4= 1160 milliárdos nyereség, plusz az ez évi várt bevételnövekedés hozadéka, ami nyilván országonként eltérő lesz attól függően, hogy ott a lakosság és a vállalatok hitelfelvételi hajlandósága mennyire fog megnőni.
De a 4300Ft/részvény ez évi eredményt ez szinte garantálná.
berlini
berlini 2024. 05. 09. 09:14
#8021
Még nem jelent meg az elemzői konszenzus a 2024 1. negyedéves nyereségre, de én leirom a becslésemet:
OTP-bankok
Össz.
Bevétel
költség  operativ
 ny.
 céltartalékadózott
nyereség
egyedi tételek nélkül
OTP Core210100110594
OTP alapkezelő52302,5
Merkantil8440,53
OTP-bolgár902466155
OTP-szlovén702842134
OTP-horvát351619116
OTP-szerb381424219
OTP-albán10550,53,5
OTP-montenegro124,77,315
OTP-üzbég321616013
OTP-orosz622240429
OTP-ukrán261016210
OTP-román2014614
OTP-moldova74311,6
összesen:625265,7361,320290,6

Topik gazda

berlini
berlini
4 5 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek