Rövid megállapítások az utolsó negyedévre
Autókút eladás 96M pü eredmény.
Fehrer apport üzemi eredményhatás + 179 M Ft.
Az utolsó negyedévben teli pakolva az egyéb ráfordítás készlet selejttel (111 MFt), készlet értékvesztéssel (335 M) és követelés értékvesztéssel (172 M Ft: óvatos készlet és kinnlevőség kezelésnek tűnik, de sajnos az Engel egy részére is elszámolásra került), összes üzemi eredményhatás: -618 M Ft.
Értékcsökkenés üzemi eredményhatás +522 M Ft
Valószínűleg az ehhez kapcsolódó tárgyi eszköz selejtezés: -108 M ft.
Emiatt nézzük az Ebidtát inkább. Az utolsó negyedévben 836 M-t ért el a csoport, mely a Q2-t meghaladja. Éves szinten 3.153 M Ft (200 M-val kevesebb a vártnál, na jó ebből 100 a Jármű, a többi az értékvesztések, selejtek rovására írható.)
Az EBIDTA jövedelmezőség 9,3 %, jónak mondható.
Közvetett költség csökkenés éves szinten 2,9 mrd Ft, ez aztán méretreállás a javából: gratula.
Ez a létszámcsökkentésből is látszik 2144 fő évvégén (év elején 2415 fő).
Remélem itt is a Scania modellt követik: a meglévő létszámmal szeretnének háromszor annyi termelni:).
2010-ben további csökkenés várható, egyrészt némi létszámkorrekció miatt, másrészt az 5 napos munkahét visszaállítása után az 5. nap bérei átmennek a közvetlen költségek közé, vagyis a termelés esetleges felfutásával inkább még csökken a közvetett költségtömeg.
Nettó hitel 12,2 mrd, 1,6 mrd-dal nőtt tavaly évvégéhez képest, melynek fő oka a követelések a gyj szövege szerint a vevőállomány ideiglenes jelentős emelkedése. Lefordítva, a Jármű évvégi kiszállításai még nem folytak be (volt már erre példa). a cash-flowból az látszik, hogy a vevőkövetelés 1,7 mrd-dal emelkedett az utolsó negyedévben.
Kisebbségi részesedések eredménye nem elhanyagolható: 305 M veszteség 2009-ben. Azért ennek a vegyesvállalatok termelésének felfutásával szépen pluszba kell fordulnia.
Hedge: írd és mondd 3,7 mrd effektív cash kiáramás, a legfájdalmasbb pontja az évnek, tényleges eredmény hatása már nem volt, de a müködő tőke komoly mértékű csökkentése és a közvetett költségek megtakarítását a beruházások visszafogásából eredő jelentős mennyiségű készpénz töme nagy része sajnos kifizetésre került.
Fedezteti hányad 26,74%, écs korrekcióval legalább 20,6%, ez jó (2007-es átlagos, csakhát az árbevéte más)
Autókút eladás 96M pü eredmény.
Fehrer apport üzemi eredményhatás + 179 M Ft.
Az utolsó negyedévben teli pakolva az egyéb ráfordítás készlet selejttel (111 MFt), készlet értékvesztéssel (335 M) és követelés értékvesztéssel (172 M Ft: óvatos készlet és kinnlevőség kezelésnek tűnik, de sajnos az Engel egy részére is elszámolásra került), összes üzemi eredményhatás: -618 M Ft.
Értékcsökkenés üzemi eredményhatás +522 M Ft
Valószínűleg az ehhez kapcsolódó tárgyi eszköz selejtezés: -108 M ft.
Emiatt nézzük az Ebidtát inkább. Az utolsó negyedévben 836 M-t ért el a csoport, mely a Q2-t meghaladja. Éves szinten 3.153 M Ft (200 M-val kevesebb a vártnál, na jó ebből 100 a Jármű, a többi az értékvesztések, selejtek rovására írható.)
Az EBIDTA jövedelmezőség 9,3 %, jónak mondható.
Közvetett költség csökkenés éves szinten 2,9 mrd Ft, ez aztán méretreállás a javából: gratula.
Ez a létszámcsökkentésből is látszik 2144 fő évvégén (év elején 2415 fő).
Remélem itt is a Scania modellt követik: a meglévő létszámmal szeretnének háromszor annyi termelni:).
2010-ben további csökkenés várható, egyrészt némi létszámkorrekció miatt, másrészt az 5 napos munkahét visszaállítása után az 5. nap bérei átmennek a közvetlen költségek közé, vagyis a termelés esetleges felfutásával inkább még csökken a közvetett költségtömeg.
Nettó hitel 12,2 mrd, 1,6 mrd-dal nőtt tavaly évvégéhez képest, melynek fő oka a követelések a gyj szövege szerint a vevőállomány ideiglenes jelentős emelkedése. Lefordítva, a Jármű évvégi kiszállításai még nem folytak be (volt már erre példa). a cash-flowból az látszik, hogy a vevőkövetelés 1,7 mrd-dal emelkedett az utolsó negyedévben.
Kisebbségi részesedések eredménye nem elhanyagolható: 305 M veszteség 2009-ben. Azért ennek a vegyesvállalatok termelésének felfutásával szépen pluszba kell fordulnia.
Hedge: írd és mondd 3,7 mrd effektív cash kiáramás, a legfájdalmasbb pontja az évnek, tényleges eredmény hatása már nem volt, de a müködő tőke komoly mértékű csökkentése és a közvetett költségek megtakarítását a beruházások visszafogásából eredő jelentős mennyiségű készpénz töme nagy része sajnos kifizetésre került.
Fedezteti hányad 26,74%, écs korrekcióval legalább 20,6%, ez jó (2007-es átlagos, csakhát az árbevéte más)
Rába elemzések, elmélkedések
Véleményem szerint elérkezett az idő, hogy a Rába topik szétváljon.
Ebben a topikban szeretném, ha kizárólag szakmai elemzések hozzászólások és beszélgetések szerepelnének, mivel ezek a láma topikban, a hsz-ek növekedése miatt eltűnnek, illetve nagyon sok időráfordítással találhatóak meg.
A láma topik tökéletes helye a piac rezzenéseinek reakcióira, az árfolyam alakulások okainak találgatására, technikai elemzésre, stb.
Hasonló jellegű hsz-eimet én is oda írogatom.
Ha ez megvalósulna, viszonylag kevés időráfordítással mindenki az érdeklődésének megfelelő információt tudná megkapni a társaságról.
Lehet, hogy ez a kezdeményezés elhal, vagy nem működik, de egy próbát mindenképpen megér.