PORTFOLIO FORUM

Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Breaker 2018. 03. 15. 11:57

Törölt hozzászólás

#3080

Breaker 2018. 03. 15. 10:18

Törölt hozzászólás

#3079

Törölt felhasználó 2018. 03. 15. 10:00

Törölt hozzászólás

#3078

Tibi0002 2018. 03. 15. 09:51

Előzmény: törölt hozzászólás

#3077

Restellem, de egyik témához sem tudok érdemben hozzászólni, mert nem követem. És hülyeséget sem akarnék írni. :)
Egyik ismerősöm rwe és eon szimpatizáns, mert jó osztalékot fizet, és nála ebbe már beleértendő, hogy tartani is tudja ezeket a kifizetéseket. Az ezzel kapcsolatos jegyzésekkel is jól jártak az ismerőseim a közelmúltban.
Másik ismerősöm szerint az Estmedia most már 78 _fillért_ ér részvényenként (tőke szempontjából), és a hitelezők, amint eladhatják a papírokat, meg is teszik.
A fenti infók ellenére a fenti közműves papírok tartósan alulértékeltek maradhatnak, míg az Estmedia árfolyamát a mostani magasságában tarthatják fenn (vagy akár emelhetik) a befektetők/spekulánsok. Value investing szempontjából csak a közművesek jöhetnek szóba.

Breaker 2018. 03. 14. 23:21

Törölt hozzászólás

#3076

Tibi0002 2018. 03. 13. 20:10

Előzmény: #3074 MetalHeart

#3075

Megkérdezem egy ismerősöm, aki jobban képben van a témában.

MetalHeart 2018. 03. 13. 18:33

Előzmény: #3072 Tibi0002

#3074

Szia Tibi !
Új szelek fújnak a német energiapiacon... konkrétan az Eon és az Rwe ügyében szeretnélek megkérni, hogy írj 1-2 jó mondatot az érdekemben, ami igazolná, hogy az Eon 13-15 eur, az Rwe pedig 30-35 eur zónában lehet 2020 végéig a prezentált növekedési kilátások alapján !

carcassonne 2018. 03. 12. 14:22

Előzmény: #3072 Tibi0002

#3073

Reméljük úgy is lesz, és ez nem egy ilyen Seadrill szerű mélyrepülés kezdete. Le lehet menni 40 $-ról 0.25-re.

Tibi0002 2018. 03. 11. 21:23

Előzmény: #3071 carcassonne

#3072

Főleg hátrányokról és kockázatokról írtam, de azt nem gondolom, hogy hanyatló. Én is tartom a GE-t. Ahogyan nem csodálkoznék a 6$-on recesszióban, úgy egy következő bull ciklusban jöhet akár a 30$-os ár is. Mint minden cég, ennek a jövője is igen széles tartományban mozoghat. Nem "leszólni" akartam a társaságot. :)

carcassonne 2018. 03. 11. 20:53

Előzmény: #3070 Tibi0002

#3071

miert tartjak a dow 30 inexben kb 130 eve, ha ennyire hanyatlo ceg lenne?nem tudom mik a tagsag feltetelei, de valamit biztos tud ez a ceg.meg mindig.remelem visszamegy 30 fole egyszer, es a regi kifizetest vissza allitjak.

Tibi0002 2018. 03. 11. 16:01

Előzmény: #3069 pomperj

#3070

Ha a jövedelmi képességét nézem, akkor pörgő piacon tud 1$ eps-t, 15-ös p/e-t. Recesszióban ez rosszabb lenne. Nem az évszázad üzlete, de a csökkentett osztalékát talán tudja tartani. A 6$ árfolyamon sem csodálkoznék.

pomperj 2018. 03. 11. 11:48

Előzmény: #3058 pomperj

#3069

Elgondolkodtam, hogy jo helye lenne-e a penznek GE-ben mondjuk par evre? Vegulis az ara 14, mostanaig kb. 60% -ot esett.
De nem vagyok meggyozodve. A GE management szerint az FCF akovetkezo evekre 6-7Mrd USD, az 07.-0.8 USD/rv. Namost,a GE normalis ertekelese idejen, 2010-12 tajan P/FCF = 8-11 kozott volt. Innen nezve GE akar 6-9 arfolyam savba is beeshet...es akkor meg nem szamoltam bele a Nyugdijalapjabol hianyzo sok-sok Mrd-ot, amit majd ki kell fizetniuk.
Szoval, varok tovabb jobb ajanlatra;-) Warren is sok kp-t tart, es nem lat jo vetelt mar masfel eve.

Aske 2018. 03. 10. 07:53

Előzmény: #3067 McDee

#3068

Én biztosan nem vennék, osztalékhozam alapján jelenleg eléggé túlárazott.Ha 3%-ot elérné (kb 130 dollár), vizsgálnám meg az eredménykimutatást, cash-flowt, historikus osztalékfedezettséget, historikus hozamokat és a reális növekedési ütemet.

McDee 2018. 03. 08. 05:17

Előzmény: #3066 carcassonne

#3067

Természetesen vannak érvek mellette és vele szemben is.
Most inkább néhány óvatosságra intő tényezőt emelek ki. A részvényvisszavásárlás következtében képződő növekvő EPS eltakarja, hogy vállalati szinten sz elmúlt 5 évben a net income(, de az üzemi eredmény is) stagnált, az árbevétel inkább csökken, miközben az adósságtömeg növekszik. Az elmúlt 5 év átlagos osztalékhozama alatt forog a részvény, ami inkább felülértékeltségre utal. Az FCF 90%-t kifizeti osztalékként. így aztán nem csodálatos, hogy növekszik az adósság a részvény-visszavásárláshoz kötődően. Ez nyomás alá helyezheti az osztaléknövelési ütemet, ami támogatná az árfolyamot. A tradicionálisabb PE 23, ami szintén nem tűnik ellenállhatatlanul kedvezőnek. A PS a 2006-os 2 körüli értékéről mára 4 fölé emelkedett, ami inkább növekedési részvényekre jellemző. Az Op.Margin (LTM) 30%-kal magasabb az 5 éves átlagnál. Ez inkább jónak tűnik, de ha emellett a fenti eredményeket tudja, mi történik, ha ez az érték visszatér az átlaghoz? Saját célár-számításom szerint jelenleg felülértékelt a vállalat (ezzel, és képességeimmel persze lehet vitatkozni, hiszen finviz 190-es konszenzust mutat). Úgy számolom (kétféle módszerrel), hogy a részvényvisszavásárlás jelenlegi árfolyamon részvényesi értéket romboló hatású, tehát kedvezőbb lenne azt osztalékként kifizetni (adózási hatások figyelembe vétele nélkül), vagy visszatartani (ekkor persze nem lehetne elrejteni a felületesen vizsgálódó szemek elől a kedvezőtlen mutatókat).
Ezzel együtt a cég nyilván továbbra is eredményesen fog működni, inkább a további értékelés/árfolyam kitekintéshez némi adalék a fenti szösszenet.

carcassonne 2018. 03. 07. 20:57

Előzmény: #3065 Tibi0002

#3066

Nekem az tetszik benne, hogy a shares outstanding egyre csökken.nehany eve meg 1 billion felett, mostanaban 800 m alatt. iszonyatosan értékes minden egyes részvény.viszont nem olcso.a piaci részesedést es a brand-et kell megfizetni...

Tibi0002 2018. 03. 07. 07:39

Előzmény: #3064 McDee

#3065

Mérlegben saját tőke részletezése: Treasury stock -56mrd $. Azaz jelentős sajátrészvény állománnyal rendelkezik. Logikai okokból negatív számmal kell jelölni a mérlegben. https://en.wikipedia.org/wiki/Treasury_stock

McDee 2018. 03. 06. 18:42

Előzmény: #3062 carcassonne

#3064

Érdekes, hogy 2013 végén még bvps 16 volt, jelenleg viszont -4 (ha jó adatokat látok). Negatív saját tőkével ugyan jól ellehet lenni, azt viszont nem látom minek köszönhető ez a drasztikus átmenet.

pomperj 2018. 03. 06. 10:44

Előzmény: #3062 carcassonne

#3063

A reszvenypiac nyilvan nagy keresztuthoz erkezett. Azt kell par napon belul eldontenie, hogy osszecsuklik-e es beindul egy 3-4 eves Bear piac. Vagy ez egy (iv) korrekcio volt jan.26 ota, es meg egy magasabb ATH-ra rallyzik.
Es nyilvan egyetertunk, hogy melyik az a 2 arszint, ami ezt eldonti. Elotte mindenki fogadhat a sajat tapasztalata alapjan; semmi sem tuti.
.
En ettol tennem fuggove a valaszt. Ha SPY rally lesz, persze hogy long MCD is, (bar en a nagy betajuakat valasztom akkor) es min. +20% van benne, min.180 fole. Ha meg Bear, akkor sokkal sz@rabb a helyzet, mert MCD supportjai es fibo-ja is joval lejjebb vannak. Akkor jo esetben is min.85-100 a target; de ha ronda bear, akkor 20-40 is lehet belole.
.
Annyi biztos: igen eros mozgas kovetkezik, szarazon kell tartani a puskaport.
Ugyanigy vagyok Nordstrom (JWN)-el is, az talan kozelebb van a value ertekeleshez, lasd FF topic.

carcassonne 2018. 03. 06. 08:44

Előzmény: #3061 fatihszultan

#3062

Meki (MCD) beszakadáshoz és vissza korrigáláshoz mit szóltok? Érdemes volna venni?

fatihszultan 2018. 03. 05. 14:25

Előzmény: #3060 pomperj

#3061

Hát igen....Ettől value a value. Ezért lehet velük nagyot szakítani, viszonylag kevés kockázattal.
Illetve, nem tudom, hogy fejezzem ki, amit mondani akarok. Talán helyesebb úgy, hogy az igazi veljúban, nagyon jó a kockázat-hozam arány. És, ahogy Kosztó mondta, minél később kerül a helyére, annál nagyobbat szól. Szóval itt még igazán az időfaktortól sem tartok.