Topiknyitó: Törölt felhasználó 2008. 03. 05. 01:00

PANNERGY  

Közkívánatra.....
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
Norbert99 2020. 07. 17. 17:53
#157900
A PannErgy Nyrt. („Társaság”) és a ”BENJI” Invest Befektetési és Ingatlanforgalmazó Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 2251 Tápiószecső, Kossuth L. u. 12. cégjegyzék szám: 13-09-060313), valamint az FCI Kompozit Szigetelő Korlátolt Felelősségű Társaság (székhely: 2251 Tápiószecső, Pesti út 17., cégjegyzék szám: 13-09-168754), mint részvényes a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 61.§-ban foglaltaknak megfelelően az alábbiakról tájékoztatja a tőkepiac szereplőit. Az FCI Kompozit Szigetelő Korlátolt Felelősségű Társaság 2020. július 17. napján tőzsdén kívüli ügylet keretében 750.000 db, a Társaság által kibocsátott, egyenként 20,- Ft névértékű törzsrészvényt szerzett meg. 
Tekintettel arra, hogy az FCI Kompozit Szigetelő Korlátolt Felelősségű Társaság a „BENJI” Invest Befektetési és Ingatlanforgalmazó Korlátolt Felelősségű Társaság 100%-os leányvállalata, az ügylet eredményeképpen a „BENJI” Invest Társaságban fennálló szavazati jogának mértéke 13,89%-ról (2.424.010 db törzsrészvény, 11,51% részesedés) 18,19%-ra (3.174.010 db törzsrészvény, 15,08% részesedés) növekedett, átlépve a 15%-os küszöbértéket
Ati19 2020. 07. 17. 17:49
#157899
Karbantartásra kell, hogy legyen félretéve pénzből, amiből egyébként sincs annyi, hogy egy nagyobb projektet fedezzen. Egy mini projekt lehetne a meglévők egyik tovább fejlesztése. Ami mindig jobb, mint egy bizonytalan próba fúrás, ahol benne van, hogy elég a pénz.
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2020. 07. 17. 17:17
Előzmény: #157896  signal2
#157897
Vagy az. A story hamarabb jöhet. Talán.
signal2
signal2 2020. 07. 17. 17:16
Előzmény: #157895  szakallamigazgato
#157896
Nos, szerintem az évi 1 mrd-os srv is elég sokat lendítene rajta...
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2020. 07. 17. 17:13
Előzmény: #157894  user01
#157895
Én nem bánnám, már csak egy story segíthet, ahogy most látom.
user01
user01 2020. 07. 17. 16:57
Előzmény: #157893  user01
#157894

Moreover, we do not expect any major announcement concerning a fully new project but we think the medium-term strategic focus of the management could be to increase revenue by selling secondary heat
 
Azaz 2017. végén (és azóta se változtatott ezen) nem vár teljesen új komoly méretű projekt bejelentését.
Márpedig a mostani kp + 1,5Mrd-os hitel + állami támogatás + a kivitelezés 2-3 évében termelt cash elegendő lehet egy győri vagy miskolci méretű projektre.
user01
user01 2020. 07. 17. 16:51
Előzmény: #157892  szakallamigazgato
#157893
2017. decemberi, legelső elemzés: https://www.bet.hu/pfile/file?path=/site/Magyar/Dokumentumok/Tozsdetagoknak/Tozsdetagok-elemzesei/OTP-Researh-Pannergy-initiation-report-20171218.pdf1
 
Pannergy should be considered as a high-fixed-cost, low-variable-cost dividend stockin the future, with a solid cash flow generation and moderate revenue growth opportunities.
 
Main risks to our target price
It is not clear what the management would like to do with the free cash flow in the medium term.
 
Magyarán az eddigi modell arra épült, hogy
- a Pannergy bevétele csak mérsékelten nőhet, valamint
- a legfőbb kockázati tényezők egyike az volt, hogy nem tudni középtávon a management mit tervez a szabad cash flow-val.
 
Ehhez képest tegnapelőtt a Pannergy bejelentette, hogy komoly hitelt vett fel a közeljövőben megvalósítandó beruházásra/befektetésre. 
Ez alapjaiban kellene változtassa az értékelési modellt.
Lehet, hogy az elemző is ennek akar utána járni.
A hitelek refinanszírozása, az évi 200 milliós törlesztési könnyebbség ezekhez képest akár eltörpülő tényező lehet.
szakallamigazgato
szakallamigazgato 2020. 07. 17. 15:34
Előzmény: #157891  Zsimo
#157892
Azért most jó az időszak arra, hogy tőzsdepiaci turbulenciákról és a Covid piacra gyakorolt hatásáról is betegyen három bekezdést, majd erre hivatkozva új modellt vezessen be, ahol már nem fényes a jövő. Szerintem nem ez lesz, sőt! 1350 nem tűnik lehetetlen ajánlásnak, ha marad a modellnél.
Zsimo
Zsimo 2020. 07. 17. 14:37
Előzmény: #157890  balage2
#157891
Fosnak kijönni 1350 feletti célárral. 
balage2 2020. 07. 17. 14:06
Előzmény: #157889  signal2
#157890
Nem irigylem a zótépé elemzőt. A sok új hír mellé még pluszba bekalkulálni a keslájn eladandó másfél millió  pakkját is...
signal2
signal2 2020. 07. 17. 12:59
Előzmény: #157888  balage2
#157889
Lehet, hogy most éppen szabin van a felelős elemző. Meg egyébként is új hír van, több helyen kell átírni a modellt.
balage2 2020. 07. 17. 12:10
Előzmény: #157886  signal2
#157888
Érdekes, tavaly ilyenkor már fenn volt a ZÓTÉPÉ elemzése...
Hegyesi2
Hegyesi2 2020. 07. 17. 08:41
Előzmény: #157882  signal2
#157887
A fnanszírozási ügylet eredményeként a PannErgy Csoport összesen 9,5milliárd forintnyirövid és középtávon lejáró, jelentős ballonnal rendelkező hitelállományakerült refinanszírozásra,10 éveshosszúlejáratúhitellel, biztosítva a vállalatcsoport kiszámítható és gazdaságos hosszútávú finanszírozását. A finanszírozás fennmaradó része fedezetet nyújthata közeljövőbenfelmerülő befektetés-és beruházásigényekre, továbbá stabil pénzügyi hátteret jelent a COVID-19 pandémiakövetkeztében kialakultújgazdaságiés működésikörnyezetben.
https://bet.hu/newkibdata/128437860/RK_refin_20200715_hu.final.pdf
signal2
signal2 2020. 07. 17. 08:40
Előzmény: #157885  salaxx
#157886
Igazad van, az 1000-1200-as átlagár reálisabb lehet.
salaxx
salaxx 2020. 07. 17. 08:25
Előzmény: #157882  signal2
#157885
Jó a levezetés és még azt a hatást is figyelembe véve, hogy magasabb áron konstans tőkéből idővel egyre kevesebb saját részvényt tudnak vásárolni (ezért a súlyozott átlagár inkább lefelé tolódik), de mivel a bevásárlás kerete évente válik újra és újra elérhetővé... Szóval a felvetésedből kiindulva: 5 év múlva árfolyam = 2000, ehhez képest valós lehet az innentől számított összes további SRV átlagárra 800 ft? (nekem kevésnek tűnik) 
ddani77 2020. 07. 16. 15:46
Előzmény: #157883  szikbal
#157884
OFF
itt is az lesz, mint a Parknál, hitelből oszti az optimális mérlegszerkezet miatt
részvényenként 170 HUF
méghogy a Bokor nem értünk dolgozik :-D
ON
szikbal 2020. 07. 16. 15:26
Előzmény: #157881  Zsimo
#157883
Kedves Pannergy! Én jelképes osztaléknak szeretnék kérni 117 Ft-ot részvényenként.
signal2
signal2 2020. 07. 16. 15:16
Előzmény: #157881  Zsimo
#157882
Én ilyen árfolyam mellett szigorúan srv párti vagyok. Azonban a mostani refinanszírozás abba az irányba mutat, hogy újabb projekt van a küszöbön, egyébként semmi értelme nem lett volna a hitelkeret növelésnek, nincs rászorulva a Pannergy. A projekt valóban jó értékteremtő lehet, cserébe viszont újra megnő a társaság üzleti kockázata.
Egy jóval stresszmentesebb út lenne a folyamatos srv vásárlás. Ha most 11,5 mrd hitelt vettek fel, akkor évente kb 1,2 mrd-ot kell visszafizetni, számolok évi 200m Ft-t fenntartó beruházásra, és marad évi 1,1 - 1,2 mrd Ft felhasználható cash. Ezt én 100%-ban srv-re költeném. 5 év alatt tehát elmenne 5*1,1 = 5,5 mrd Ft srv-re, az egy 800-as átlagáron 6,8m db részvény. Jelenleg a piacon lévő mennyiség 17,45m, tehát maradna 10,65m, legyen kerekítve 10m db részvény a piacon. Alapul véve a 2,5 mrd Ft EBITDÁ-t, ez 250 Ft/részvény EBITDA lenne. Egy átlagos 8-as szorzóval ez 2000 Ft részvényár. 
Ez lenne az srv út. 5 év -> 2000 Ft
Zsimo
Zsimo 2020. 07. 16. 14:08
Előzmény: #157879  salaxx
#157881
Jelképes osztalékot talán fizetnek.  Oszti várók szája be lenne tömve egy gonddal kevesebb.
 Majd csorgatják lefelé további kiszállókat generálva. 

Topik gazda

gazmer36
1 1 1

aktív fórumozók


friss hírek További hírek