Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
A lengyel bankoknak nincsen orosz-ukrán kitettségük. Ezért jobb (kockázatmentesebb) a piaci megitélésük) Az oroszok a háború után nem lesznek kénytelenek a GDP harmadát a fegyverekre katonákra költeni, igy nem kell majd spórolni.
A lengyel bankok nem ezen a P/E-n forognak, ergo nem az orosz háború miatt van itt az árfolyam. Nem mondom, hogy nincs egy kis hatása, de minimális. Egyébként az orosz leánynak addig jó amíg háború van, az orosz költségvetés addig nem áll neki spórolni, a háború után recesszió jön.
Trump győzött. Mit jelent ez az OTP szempontjából? Az OTP diszkont (P/E 5 alatt) nagy részét az orosz-ukrán háború okozza. A jelenlegi helyzet, hogy az USA nem tud döntő segitséget adni Ukrajnának. Nincs hozzá kétpárti egyetértés. Trump beigérte, hogy 24 órán belül véget vet a háborúnak. Ezt egy ultimátummal kezdi. Ukrajna jogilag megtartja a Donbaszt, gyakorlatilag teljes körű autonómiával. ha nem egyezik bele nincs több fegyver Oroszország bele kell hogy törődjön, hogy papiron nem ért el jelentősebb eredményt (Krim kivételével amit megtarthat) de gyakorlatilag a Donbasz az övé és le kell nyelnie a békát hogy Ukrajna előbb EUs tag, később esetleg NATO taggá válhat, de a NATO tagság helyett olyan biztonsági garanciákat is amelyek kizárják egy ujabb orosz lerohanást.. ha oroszország nem egyezik bele, akkor az USA beigér 1000db Abrahms tankot és párszáz nagyhatótávolságú rakétát amivel le lehet rombolni oroszország energetikai infrastruktúráját és ezzel a háború finanszirozásának fenntartása lehetettlenné válik. Hogy bele mennek mindebbe a háborús felek? Ukrajna nem tehet mást, amúgy sem áll már nagyon jól a harci morál. Kimerültek. Főként abban hogy Európa ismételten bebizonyitotta hogy impotens. Oroszország már a jelenlegi állapotot sem tudná hosszú évekig tartani és egy amerikai ráerősitésnél összeomolna a front. A végeredmény rosszabb lenne mint az ultimátum elfogadása. Most már csak egy kérdőjel marad. Az a trump aki bebizonyitotta 4 éven kersztül, hogy óvodás szinvonalaon tud kormányozni, (mindenbe belekap és semmit sem tud végig vinni,) most tud-e átgondoltan politizálni. Trump másik hatása Európára negativ lesz. Vámok, vámok után. Ennek negativ hatása az Európai gazdaságra negativ lesz. És ezen keresztül kihat majd a régióra és az OTP fejlődésére is. De a háború esetleges befejezésének reménye megdobhatja most az árfolyamot. Akár pár ezer ft-tal is.
Annyira azért nem is olyan jó, de elmegy. Nem bukunk vele az biztos. A halmozódó kp hegyet csökkentjük szóval nincs itt semmi látnivaló. Sőt effektíve további lehetőségek előtt nyitja meg a kapukat arrafelé. Mert lumi vezető pozícióban van arrafelé, de nem mindegyik országban szóval lehet ezt stabilizálni bőven. (közben kitermeltünk még egy luminor árát időközben azért..... ) párhuzamosan csányiék remélem nézelődnek keleten. Elsősorban üzbégeknél tárgyalnék a kormánnyal privatizáció esetén a lepattanót elvinném..... illetve kazahoknál vásárolnék következőnek. Most hogy trump nyert usaban így akár uki háborúnak is vége lehet hamarosan, mert szimplán trump nem támogatja őket túlságosan. Ez nekünk jó hír is lehet akár. Profitunk az új rekordra megy majd 2024 ben, 2025 ben háború vége jöhet..... (megjegyezném az egész háborúból az usa profitált keményen szóval az ukranok kb az usaért harcoltak és haltak meg)
Hat na igen de lumi jo lenne kezdek afele hajlani . Kisebb kockazattal johet egy 100 mrd profitot termelo bank ahol még tovabbi akviziciokat is tudna megejteni. Viszont keleten var a nagy novekedes olcson . Szinte kihasznalatlan piac.
Nalam jol cseng a 306 mrd profit :) h1 500 mrd h2 600 vagy tobb …. 1100 mrd profit kozeledik :) realozaljak majd sokan hogy nem hogy visszaesik a profit hanem noni fog
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.