PORTFOLIO FORUM

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
36
37
38
39
40
41
42
+10
utolsó

egy_kezdo 2022. 11. 10. 01:10

Előzmény: #7196 berlini

#7200

A világháború elmaradása esetén a 2023-as év a brutálisnál is erősebb lesz, mert az ECB tovább emel és ez már nem egy forint túlsúlyú bank, lassan a magyar operáció 30%-a lesz az egésznek és ugrálhat még a magyar politikai elit, de ez a madár már kirepült és nem jön vissza.
Kb 600 milliárdos eredmény is lehet 23-ban.
-
A szlovén bank még most nincs benne Szlovéniában még az engedélyt nem kapták meg!
Az üzbéget továbbra is meg akarják venni 4-5 oldal és Kína decemberben indul. Lehet shortolni.
-
(Egyébként a shortfólió a belföldi fórum bejelentkezésünket mától letiltotta, vélhetően nem tetszik nekik a pozitív hozzáállásunk, nyakig shortban lehetnek Erstés fiúkákkal együtt :)

berlini 2022. 11. 10. 01:05

Előzmény: #7197 5000

#7199

Olvasd már el az elemzést.
Mert az tuti hogy nem olvastad.
Különben nem irnád, hogy a fő profit a agyar banktól jön, tehát ha az esik akkor nagy baj van.
Mégegyszer:
a fő profit (még az orosz nélkül is) a külföldi leánybankoktól jött a Q3-ban.
Ez nem hit kérdése.
Ez tény
Az elemzőkre meg magas ivben teszek.
Azok az elmúlt 15 évben eddig még soha sem találták el az eredményt.
A mi találatunk (előzetes becsléseink) eddig mindig verték a profik előrejelzését.
Mindig utólag magyarázkodnak.
A jövő persze hogy bizonytalan.
Hogyne lenne egy ilyen háborúval a szomszédban?
(és 2 leánybank is közvetlenül érdekelt.)
De éppen ilyen körülmények között kellene már értékelni a teljesitményt és nem lehurrogni.
És senki sem beszél arról, hogy egy ilyen rekord negyedév után rekord árfolyamot várnánk.
A mai árfolyamban keményen benne vannak a kockázatok, a jövőtől való félelem.
teljesen jogosan.

5000 2022. 11. 10. 01:00

Előzmény: #7196 berlini

#7198

És szerintem az általad felsoroltak (extra profit adó, moratórium kiterjesztés, kamatstop) ebben az adatban nincs benne, mert azok újabbak. Az extra profit adótmeg már kifizették.

5000 2022. 11. 10. 00:55

Előzmény: #7196 berlini

#7197

Nem értünk továbbra sem egyet.
A bank fő profitját a magyar részleg adja, ami lefele ment. Erste is elmondta, hogy a rosdz még hátra van.
A piac előre néz, az pedig lehet nem olyan fényes.
Az orosz bank meg szerintem a mostani árfolyammal van számolva, aminek semmi köze a valósághoz, de ez csak feltételezés.
Én is papírban ülök, mehetünk erre fel, de azért nem minden arany.
Meglátjuk az elemzők mit mondanak.

berlini 2022. 11. 10. 00:47

Előzmény: #7195 5000

#7196

Mire számitottál a magyar eredménynél?
- a meglévő banki különadók és tranzakciós adó után jött még
- extra profit adó
- moratórium kiterjesztés
- kamatstopp
Hogyne lett volna ez érezhető a magyar OTP eredményén?
Pont az volt a szándék hogy érezhető legyen.
Ha nem lett volna észrevehető akkor csavarnának még egy kicsit az adóprésen.
Viszont ideje lenne már észrevenni, hogy az OTP egy regionális nagybank.
Lehet ezt szivatni akár a jelenleginél is jobban Magyarországon, de van még 7 leánybankja az orosz és ukrán bankokon kivül.
Ma már a bankcsoport pénze ezeknél hasznosul.
A Q3 eredményének több mint 2/3-a a leánybankoktól jött.
És ez a legjobb ebben a gyorsjelentésben.
Kössz hogy rámutattál!

5000 2022. 11. 10. 00:33

Előzmény: #7194 berlini

#7195

Nem értünk teljesen egyet.
Azért érddmemes a sorok mögé nézni és abban van rossz is.
Nézd meg a magyar eredményt.
Az orosz eredménynél nem tudom mivel számoltak, az nagyon függ az árfolyamtól.

berlini 2022. 11. 10. 00:22

Előzmény: #7192 OTP-TOP

#7194

Ez a jelentés gyakorlatilag minden soron felülmulta a várakozásokat:
- bevételek legalább 10%-kal, (döntően azért mert a szlovén bank számai már benne vannak)
- költségek viszont kevésbé nőttek (pedig a várakozások emelkedő költség/ bevétel mutatóval számoltak, azaz Q2: 48% után magasabbal, de az csökkent
- kisebb céltartalékolás (vegyesen. magyarországon nőtt, de az orosz céltartalékols egy részét felszabaditották)
- a korrekciós számok is kioltották egymást igy a korrigált adózott eredmény gyakorlatilag megyezett a korrigálatlannal.
Nem emlékszem olyan gyj-re ami ennyire felülmúlta volna az elemzői konszenzust.
Mindenhol rekord számok. bevételnél, nyereségnél.
Az árfolyamot ettől függetlenül oda teszik holnap ahova akarják.
Dicséretes még az is, hogy az orosz leány most már nyereséges lett és óvatosan kivonul a bank a legkockázatosabb részéből a hitelpiacnak. Mégpedig a vállalati hitelezésből, ahol kiszámithatattlan a szankciók jövőbeni hatása a fizetőképességre.

OTP-TOP 2022. 11. 10. 00:09

#7193

Q3~190 Mrd💪🚀

OTP-TOP 2022. 11. 09. 23:56

Előzmény: #7191 berlini

#7192

EKB igen, de helyi hatóságok hozzájárulása mèg hiányzik. Azt "csiripelik". Holnapi sajtótájékoztatón sanszos, h.arról is eshet szó.
Nah lássuk a számokat😃

berlini 2022. 11. 09. 23:50

Előzmény: #7190 egy_kezdo

#7191

Ha jól tudom a szlovén bank vételét szeptemberben engedélyezték igy annak számai szeptember valahányadikától már benne kell hogy legyenek a gyj-be, de az utolsó negyedévben teljesen.
A többivel egyetértek.

egy_kezdo 2022. 11. 09. 21:52

#7190

Mi várható a Q3-as jelentéstől?
Q2 után a devizaárfolyamok kedvezően alakultak, ugyanis a bank bevételének több mint 50%-a külföldről érkezik és átkonvertálódik forintra. A marzsoknak és a volumeneknek is növekedniük kellett (az MNB és ECB is jelentős kamatemeléseket eszközölt).
Ezek alapján az összesített bevétel 425M +-20M sávban várható. A költségek érdekesek lehetnek, túl nagy növekedés Q2-re mérve nem igazán indokolt ez alól kivétel a devizahatás.
A működési eredmény így a 220-250M sávba érkezhet meg.
Kockázati költségek címén le is lehet írni tételeket viszont jelenleg ez nem szükséges, de legyen -40M.
Az eredményt korrigáló tételek közé most megérkezik a MOL osztalék, tehát a módosító tételek összege pozitív kellene legyen.
Előbbiek eredőjeként a számviteli profit a 160-175 milliárdos sávba kerülhet. Minden esetre a működési és a számviteli eredmény is történelmi rekord kellene legyen, nyilván a menedzsment ez utóbbit letörheti egyszeri leírások és céltartalékolás által.
-
Árazási kérdések:
Az 1,5 P/BV feletti árazásokat a FED ámokfutásának-kamatemelésének a csillapodásáig-befejezéséig nem várnánk. Értelemszerűen nem mindegy, hogy Q3 utántól már egy 12000 BVPS értéket kell a HFT algoritmusnak naponta beáraznia a vélt vagy valós kockázatok mérlegelése mellett, miközben arról sem feledkezhet meg, hogy a BVPS jövőre az ECB kamatemeléseinek és a szlovén bank becsatlakozásának köszönhetően 14000-15000 forint lesz. Ezt egy világháború vagy egy 8%-10%-os FED kamat írhatja felül, a már meglévő extraprofit adónak, a különböző kamatsapkáknak, közepes világgazdasági recessziónak semmilyen további hatása nincs, azok a levezetésbe be vannak számolva.
-
Arról most ne is beszéljünk, hogy egy békekötés, USA infláció és FED kamatok letörése egy normális MNB kamat mellett eredményezhet 2.0-ás árazást is, 2x15000 pedig = na ugye...
De vissza a jelenbe: egy 0,75-1,25 P/BV sávban tartott árazás Q3 után egy 12000 BVPS érték mellett a 9000-15000 kereskedési árfolyamsávot nyitja meg az algoritmus kezelői előtt..
Sok sikert mindenkinek!

kkv14 2022. 11. 09. 10:36

Előzmény: #7184 kjanek

#7189

Bocs. Félreértettem beírásod , igazad van !

Corleone8711 2022. 11. 09. 10:30

Előzmény: #7187 ubul777

#7188

Na idefigyelj öcskös, első hozzászólásod alapján, te nem csak a tőzsdéhez vagy, inkább nem írom le, az nem esett le neked, ha van dolcsid, akkor írsz az OTP-re egy nem teljesülő vételi megbízást, első művelet konverzió forintra, utána a vételit visszavonod, de ugyanúgy lehet forintból $-t csinálni, csak akkor OTP helyett mondjuk TESLA-ra írsz, te az a kategória vagy, aki kérdezni is h...., na akkor lehet menni az udvarra a csattogós lepkédet tologatni, itt semmi keresnivalód nincs, de ez a többi lefelé beszélni próbálkozóra is áll, közben az OTP csak emelkedik és emelkedik................

ubul777 2022. 11. 09. 03:38

Előzmény: #7172 berlini

#7187

szvsz amit most látunk az olyan mint a vénasszonyok nyara. élvezzük amig tart, de el fog múlni és jönnek a cudar idők. hét bő után hét szűk esztendő, vége a pénzgyártás korának, anélkül is épp elég nehéz lesz letörni az inflációt.
aki azt gondolja, hogy a fák örökké az égig fognak nőni az csalódott lesz. az ingatlanpiaccal együtt a bankszektor is száraz kenyéren fog élni egy darabig.
bármilyen hosszútávú nyereségre fogadni most az kb az optimizmus győzelme a józan ész felett.
nem kívánok senkit meggyőzni, örülök ha más sikereses és a kudarca sem nekem fáj, csak leírtam a véleményem.

VUK1980 2022. 11. 08. 04:46

Előzmény: #7182 kjanek

#7186

de ezt hogy pontossan mennyi lesz , majd eldontik Szingapurban

VUK1980 2022. 11. 08. 04:45

Előzmény: #7182 kjanek

#7185

Jövőre!

kjanek 2022. 11. 07. 19:31

Előzmény: #7183 kkv14

#7184

Rossz helyen kopogtatsz! Súgja meg neked az aki 4000-4500 közé várja! Amennyiben nemcsak néznél hanem látnál is, akkor valószínűleg észrevetted volna hogy melyik kommentre reagálva tettem fel a kérdést.