4.4)ENPH Enphase egesz evben miert esik 340-rol? A Micro/mini inverter gyarto, ha az arbevetele iden stagnal ugyan, de no a profit, es elerheti a EPS=3.50$/sh szintet? Ez (a mostani 110$ arfolyamnal) PE=30, ami eddig is megvolt. , Azert, mert mindkettoben ev eleje ota meredeken lefele mutat a trend, arbevetelben, profitban eddig lefelezodott iden, es Q4 meg gyengebb lesz. Az adossag felugro kamatterhe tovabb nyomja lefele. Hozza jon, hogy az 5 eves hitelek epp lejarnak, es csak jo dragan lehet megujitani. . A 2024 talan hoz alacsonyabb kamatot, talan nem esik annyira a kereslet, es talan lesz eleg penz a technologiai megujitasra, mert kezd eloregedni. Talan itt el lehet kezdeni kis lepesekkel gyujteni annak, aki ad egy B kategorias cegert ennyit, es remenykedhet 3-4 ev alatt a vissza-maszasban. . 4.5)SEDG Ugyanez a teszta, csak maris vesztesegben van, Q3ban -1$/sh, es nem latszik gyors kilabalas. Voros szamok jonnek talan egesz 2024-ben, ugyhogy a mostani 340-->80$ arfolyam sem, aligha marad ott. A chart pocsek, az eddigi 15% operativ marzs lefelezodott. En beken hagyom. . Megjegyzes. A solar helyett, egy ideje nezegetem a hoszivattyus rendszereket. Mert egy 5-7kw teljesitmenyuvel egesz telen tudneek futeni akar a nyaralokban, akar a nagy hazban alapguteskent.(plusz gaz cirko). Elso ranezesre 1.2-1.8MFt beruhazassal, ha 5 honapig hasznalom telente, akkor ki tudnek valtani napi 100kwh=10m3 gazt, az 150 nap alatt 1500m3 gazfogyasztas csokkenes. Igy a beruhazas a 750Ft/m3 gaz-ar mellett mar ket tel alatt megterulni latszik. Ha van valakinek jo/rossz tapasztalata, egy konkret kalkulacio szerintem masoknak is erdekes lehet.
4.3)CSIQ valoban a legjobb arbevetel felfutasu, 20-21-22 evekben 3.8 5.3 7.4Mrd$, iden 8.0Mrd koruli lesz, es EPS profit felfutas 2.36 1.50 3.44$/sh es iden elerheti EPS=5.0 - 5.5$/sh szintet. A versenyelonyuk a ready-to install package, amit hazilag fel lehet szerelni, es ezzel 40%-al olcsobb. De az utolso negyedevekben elesen esik a profit, jovo evre 2$/sh sem latszik biztosnak, a fo ok egyreszt a 4.0Mrd adossag magasabb kamatterhe, masreszt meg a gyengulo kereslet. Ugyhogy itt valoban, a mostani 22$ arfolyamon a PE=4, de az esesnek szerintem itt nincs vege. Ezzel egyuitt, CSIQ egyike a legjobbaknak. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20231210v00yqfloq.jpeg
4.1)SPWR SPWR solarpanel gyarto 50-->5$ arzuhanassal elen jar az osszeomlasban, ami nem meglepo, mert az idei veszteseg negyedevente -29 -17 -12 cent/sh es Q4 alighanem meg rosszabb lesz. A menedzsment jovo evre is hasonlo veszteseget var, az arbevetel iden 1.7-1.8Mrd lesz mint tavaly. Viszont az inflacios koltsegek nottek, az adossagra (350m$) a kamatkiadas nott, gondok vannak a kiszervezett gyartassal Maxeon-nal. . VAN nemi remeny is. A Total a nagy tulajdonos, es konnyeden kivasarolhatja a kicsiket (SPWR kapitalizacio 900m$-re zuhant), dehat nem szoktak a kicsiknek adni nagy premiumot, ezert nem okvetlen erdemes beszallni. , Az a remeny, hogy 3-4 ev alatt a ceg megis csinalhat EPS=1.00 - 1.50$/sh profitot, es egy PE=10-14 szorzoval elerhet 12-20$ arfolyamot. Szoval, SPWR leginkabb egy spekulacio most, a bankok egyelore lefele minositenek, penzugyileg C kategoria, lottoszelveny. A chart azert erdekes, mert 5-7 evente van egy felbuzdulas es pup a charton, ha jon a tamogatas. Most melypontnal van, a tamogatasi pletykara erdemes lehet figyelni. En eleg sokaig SPWR-ben remenykedtem meg tavaly is, hiba volt. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20231210v00yujgq7.jpeg . 4.2)First Solar FSLR 230--> 130 esett iden, es ezzel messze fenyloen a legjobb teljesitmeny a megujulok mufajban. Ez nem veletlen: az allamok eloirtaak az utilityknek, hogy tessek solar farmokat epiteni, muszaj FSLR-nak aki erre specializalodott megrendeleseket adni: szoval ez is tamogatas, csak masik fajta. . Az FSLR merlege a legjobb a mufajban, adossaga 500m, az arbevetel novekvoben 2600m-->3500m$, es iden osszejohet EPS=6.5-7.5$/sh profit is. Igy a mostani arfolyamnal (145$) a PE=20 korul lehet. De ha jovore elkezd csepegni a Biden-fele zold tamogatas is, akkor elerhetik a 8.50-10$/sh profitot. Innen nezve, FSLR egy B+ kategorias ceg, javulo profitabilitasban remenykedhet, rovid tavon is elfogadhato aron: aki be akar szallni a solarba most, annak FSLR szobajohet. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20231210v00y9fsfu.jpeg . folyt, kov. SEDG, ENPH, stb.
Nekem Solarosok közül CSIQ a legmeggyőzőbb, ők plusszosak és most 4-5 PE környékén mozog, illetve ahogy nézem az eddigi jelentéseiket 2023-ban is lesz még növekedés, szóval ha a versenytársa elkezdenek csődbe menni akkor még jobb lehet. Illetve nekem azok is szimpatikusak akik olajosok is és megújulókat is csinálnak, mert ott nincs az az érzésem, hogy egyszer csak kirántják alóluk a talajt teljesen politikai okokból. Ezek közül Total-t tartok, ott legalább osztalék is van Euróban ami meg az USA adózás miatt volt szempont.
Mi következik ebből? Hát az,hogy brutális olaj,gáz ár kell,hogy ezek lökést kapjanak. Emlékszel?régebben Krisztina linkelt egy cikket,pont erről írtak,250 USD olaj,stb. Nem tudom mikor és mitől lesz,de kíváncsian várom. Szarvasvadász hosszú chart-jára kiváncsi lennék,ha valaki kapcsolatban van vele megkérhetné.
3)2023Q3 pocsek jelentesek utan a megujulo energia cegek elesen zuhantak, joparan nagy gap-down. Lehet, hogy a piac tulzottan lediszkontalta oket? Vagy az invesztorok, akik jo alaposan megegettek magukat veluk, tulzottan pesszimistak lettek 2023 vegen, ami persze nem csoda? . Akarhogy nezem, az elso ami tisztan latszik: tul dragan gyartjak az aramot a solar es wind farmok. A norveg Equinor 300m$-t bukott el a NewYork elotti tengeri windfarm probalkozasban. A Siemens es GE szelturbinak is tul dragak, es egyre kevesebbeknek van kedvuk finanszirozni. Igen, publikus beszedekben folyton tamogatjak a megujulokat, de senkinek nincs kedve dupla aron megvenni az aramot, amikor jon a szamla. A magyar MVM peldaul egesz brutalis brutto-aras 5Ft elszamolasban megveszi, 36 vagy 70Ft-ert eladja az aramot, es szabalyosan kinyirja az egesz temat. . A solar panel manapsag mar commodity, Abban az fog gyozni, aki olcsobban gyart: a kinaiak. Ahol van technologia is, mint az invertereknel, ott meg a SEDG es ENPH, ha jobban menedzselik, azok bekerulhetnek egy atlagos autoalkatresz-kategorias ertekelesbe, PE=9-14 szorzoval, ha lesz profit. De soha tobbe nem erdemes a tamogatott korszak-beli PE=30-40 szorzokban remenykedni, vagy mint eppen a fenti ket cegnel: a veszteseges mukodes mellett 700m arbevetel mellett 600m$ tamogatasbol 300m$ profitra szamitani. Ennek vege. , Es akkor nezzuk konkretan a cegek allapotat. folyt, kov.
Pont ezen ment a vita nemrégiben. Napelemes gyorstöltők szigetüzemben is akár stb.. de ha a zöld cégek bajban vannak akkor , hogyan lesz töltve megújulóból a villanyautó flotta?
Megujulo energia 1)Nyilvanvaloan 2023 vegere mely godorbe esett a tema. Az evet nagy varakozasokkal kezdtek, az Inflation Reduction Act, a Biden program, sok Mrd$-t igert be a zold temaba. Igen am, de 2023-ben ebbol igen keves jutott, es a solar/wind cegek nagyresze kover vesztesegbe fordult, pl. SPWR a tavalyi +59cent/sh profit utan iden -90cent/sh veszteseg fele tart. Egyszeruen? Kiderult, ha nincs allami tamogatas, ezek a zold energias cegek mind vesztesegesek. . Van meg 2 baj. Az egyik, hogy nagyreszt hitelbol epitettek a solar eromuveket is, meg a magan projektek nagy reszet is finanszirozasbol csinaltak. Csakhogy a kamatok felmenetek 7-8% korulre, es ilyen korulmenyek kozt ezek nem erik meg, sot tisztan bukas, szaporodik a veszteseg. A bankoknak is elment a kedvuk ezekre penzt kolcsonozni. . A masik, hogy a solar/wind cegek eddig is pocsek merlegeket mutattak, es a kibocsatott bondok a zerokamat vilagban is C (junk) kategoriasok voltak, joval atlag felett kamatoztak. Mostanra viszont eltelt az ido, ezek elkezdtek lejarni. Vissza kene fizetni. Nade, mibul?? Lehet megprobalni uj bondokkal lecserelni a regit, dehat ezeket sokkal magasabb kamatokon lehet csak eladni. Szoval maguk alatt assak ezzel a godrot meg melyebbre, a merlegek meg pocskabbak, meg kevesbe lehet oket finanszirozni. Nem lennek meglepve 2024-ben par latvanmyos Zold csodtol. . Megertem, hogy sokan azt gondoljak: A solar cegek olcsok. Es tenyleg, nagyjabol 70-80% zuhanas a csucs ota, 2018-as arakon venni, az nagyon vonzo arnak tunhet. Az utolso Solar es Wind chart: . http://keptarhely.eu/view.php?file=20231003v01xyocz4.jpeg . 2)Hat ehhez kepest az olajosok egyenesen a menyorszag mostanaban. Elso summary: a zold cegek menedzsmentjei 6-12 honapra tovabbi gyenge piacrol szamolnak be, nagy nehezsegekkel tudjak finanszirozni magukat, es eletben tartani. A korabbi ket szuperstar, SolarEdge es Enphase alighanem a ket legnagyobbat eso ceg, 340-->65 volt 2023-ban. A jozan es konzervativ invesztor most nehezen talal indokot, ebbe a saros hidegvizbe belemenni. De a piac elore tekint, szoval nezzuk konkretan, hogyan allnak es lehet-e koztuk valamit probalni? . folyt, kov.
Abban egyetértünk, hogy az első fő hullám 69.000-nél véget ért...Viszont a továbbiakkal nem. Szerintem téves elképzelés az, hogy egy 12 éves fő első hullámot egy 1 éves második hullám korrigál mindössze. Továbbá az is gyanús, hogy 5 hullámban ment le a top-ról. Az én véleményem az, hogy jelenleg egy zig-zag b hullámában vagyunk és jön le majd a c 10.000 környékéig és ezzel lesz kész egy flat-nek az A hulláma ami után egy gyors és impulzív B hullám következik amivel új csúcsra megy a btc (70-80.000 környéke), majd jön le a C és azzal lesz kész az első fő hullám korrekciója. Én így látom.
A mínuszok ne zavarjanak, azt csak a kispöcsök nyomogatják! A tökös gyerekek leírják, ha valami nem tetszik. :-) Szerintem a portfolio azért tartja ezt fenn, mert ezzel is látják az olvasottságot. Engem az 500 ezer feletti vagyonos szavazás lepett meg, no nem az eredménye, hanem a mennyisége......29+43 szavazat, tehát minimum ennyien olvasgatják ezt a topikot.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.