• Megjelenítés

PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése
Új téma hozzáadása
Minden topik
Gazdaság
Befektetés
Állampapír
Deviza
Vállalatok
Autók
Energia
Ingatlan
Adózás
Nyugdíj
Közélet
Budapest
Európai Unió
Hitelek

papafilip

Regisztráció: 2020-03-27 22:51:21

Hozzászólások száma: 646

Utolsó hozzászólás: 2026-01-03 22:25


Tapasztalat: 4
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5


utolsó 20 hozzászólás

Financial Forecasts szombat, 22:25
#132145
Azért nézd meg mekkora volt az infláció, ha abból indulsz ki milyenek a tőzsdei árfolyamok, lehet így próbálták menteni a pénzüket. Nem tudom pontosan mi ment ott, de mindenképp érdekes az emelkedés mellé azt is megnézni.
Financial Forecasts szombat, 17:12
#132112
Mindenkinek kell az olaj nézd meg a világ olajfogyasztása még mindig növekszik, csak úgy lehet lenn tartani az árat, ha sokat is hoznak fel belőle, Venezuela meg remek hely erre, mivel ott van a legtöbb készlet.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2026. 01. 02. 21:08
#664
Érdekesen szakad szét így a finanszírozás. A hosszú bondok hozama emelkedik és jelenleg stabilan 4% feletti ami szintén "segít" csökkenteni a likviditást, szóval nagyon érdekes lesz, hogy meddig lesz elég ez a fajta 40 milliárdos pénzlöket, vagy mit fognak még kifundálni, hogy a nemkívánt eszközöket el lehessen sózni. Vagy lesz valamiféle krach végre?
Vagy kitalálnak valami garanciavállalás félét az MBS-re?
Mivel hosszabb távon az nem járható, hogy mindig a FED lép be ezekhez.
Vagy lesz valami trükk, hogy a Bond hozamokat leszorítsák és onnan csaljanak át pénzt?
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 24. 15:39
#655
Igen ez így jogos, de szerintem ehhez kell az AGI mármint a tényleges és teljes kiváltáshoz, azt meg nem a mostani LLM-en és Deeplearningen alapuló technológiák fogják elhozni, arról meg még a nagy koponyák akik ilyen területeken dolgoznak sem tudnak konszenzusra jutni lesz-e ilyen és ha igen mikor. Amennyire én látom ez még nem a következő 1-3-5 év távlata, hanem valami távolabbi, de megtippelni sem merném mennyivel.
Financial Forecasts 2025. 12. 24. 09:56
#131851
És ami a mókás, hogy az Intel fundamentumait tekintve teljesen igaza volt, másfél év távlatából is látszik, hogy se versenyképesebbek nem lettek, se nyereségesebbek. Lényegében mai nyereség tekintetében 600 PE.
Lehetett vele keresni, de azt leginkább szerencsejátéknak és hópiumnak nevezném a fundamentumokhoz nem sok köze volt. Trump, NVDIA meg most APPLE hópiumok hajtják, hogy majd a hóna alá nyúlnak és az fogja menteni a cég helyzetét, ez alapján sokkal jobb befektetések is vannak még a semicond piacon is. Még azzal lehet mellette érvelni, hogy too big to fail és geopolitika, de ha mondjuk állami szinten mentenek céget, az nem a befektetők nyereségéről szokott szólni, szóval sztem ez nem igazán jó érv mellette.
Ami itt meglepő lehetett, hogy a Data Center építések még onnan is exponenciálisan felfutottak és megmaradt a többi semicond növekedése, az meg a millió dolláros kérdés meddig tarthat, Itt már Burry is meg mások is várják nagyon a végét. De épp Buffet meg ugye GOOGL-be pakolt valamennyit, szóval sztem ez nem egyértelmű mi lesz belőle.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 24. 00:31
#653
Szerintem azon a ponton ahol a tényleg senior pozíciókat ki lehet váltani automatizmussal, onnantól kezdve a világon minden munkát ki lehet. Azon a ponton egyedül azok a munkák maradnak majd meg, ahol kifejezetten emberi interakció az igény.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 22. 22:58
#651
Szerintem nyilvánvaló, hogy a termelőeszközök fejlődésével elvárás a hatékonyságnövekedés. ( A jelenlegi LLM-ek termelőeszközök, egy csomó feladatot meg tudnak gyorsítani segítik az automatizálást, de nem tudják kiváltani a teljes munkaerőt, azt ezekre épülő SW-ek válthatnak ki egyes esetekben, lásd gyártósorok vagy ha történelmi, akkor ipari forradalom... ) 
Fejlesztőként szerintem lehet őket használni, nem egészen arra jók amire reklámozzák, a kódot sokszor jobb ha nem ez írja, de legalábbis csak kis részeket érdemes készíteni és nagyon alaposan felügyelni. Ellenben remek kis eszköz, segéd scripteket csinálni, nem magát a terméket mondjuk, csacska kérdésekre válaszolni meg rengeteg egyébre.
Valóban van olyan, hogy mostanság kevesebb pozíció nyílik, de szerintem csak részben emiatt, a tech szektorban 2021-22-ben irdatlan mennyiségű embert vettek fel, sokkal többet mint amire szükség lett volna, most ezt a felesleget építik le, illetve lehet egy kicsit többet, mert nyilván van valamennyi igazság az LLM-ek miatti leépítésben is, bár az inkább az, hogy nem vesznek fel annyi junior vagy kezdő kollégát. ( Emiatt amúgy én aggódok, hogy nem lesz megfelelő utánpótlás, mert ha nem lesz AGI akkor az LLM-ek nem tudják kiváltani a tapasztalt fejlesztőket, viszont kérdés, hogy lesz megfelelő utánpótlás, ha nem vesznek fel kezdőket és nem képzik őket megfelelően... )
Az OpenAI jelenlegi modelljének a profitabilitása az adott, de a GOOGL, MSFT, NVDIA, AMZN esetében ez nem feltétlen igaz, ott a korábban említett monopilizáció és piacszerzés meg tudja oldani a profitabilitást, nekik megvannak a csatornáik és termékeik ahol tudnak belőle hasznot hajtani. Az OpenAI meg az IPO után 6 hónapig és amíg tőkét tud vonzani kiderül mit tud kitalálni, vagy összeomlik és valamelyik nagy megveszi, ha még szükségük lesz a technológiára mert nem lesz sajátból jobb.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 22. 18:12
#648
Szerintem ez az a folyamat amit írtam korábban is. A néhány nagyon nagy cég akik pozitív cachflow-val mennek és hitel nélkül is tudnak fejleszteni ( amúgy is kezdeni kell valamit a rengeteg pénzükkel ) egyszerűen elzabálják mindenki elől az erőforrásokat, már azért is megéri nekik, mert így a többiek számára magasabb a bekerülési költség és erősödik a helyzetük. Gyakorlatilag a nem szabályozott verseny ha hagyják előbb utóbb monopóliumok felé halad, mert azok pénzügyileg hatékonyabbak, egy idő után viszont ez gátolhatja a fejlődést.
A Microsoft-ot már darabolták korábban, a Google-el kapcsolatban is felmerült már többször. De NVDIA is bőven kikacsintgat a GPU gyártásból, ezért gondolom, hogy nem feltétlenül vannak pont ezek a cégek túlárazva. De van egy olyan kockázat bennük, ha valamilyen szabályozással tudnák őket korlátozni, akkor az árazásuk hirtelen romlana. ( Mondjuk MSFT-nál ez is megoldódott hosszú távon.... )
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 21. 20:08
#645
Annak mennyire lehet létjogosultsága, hogy lazítsanak a 2008-2010 környékén hozott szabályozásokon a nagybankokkal és pénzintézetekkel szemben és azok újra nagyobb részben járuljanak hozzá a likviditásteremtéshez? Az utóbbi időben a nagybankok jól megszedték magukat, szóval van bennük tartalék, nyilván a 2009-es válság is emiatt volt, szóval biztos megpróbálják majd óvatosabban, de úgy hogy kiszárad Japán, az USA meg nagyon el van adósodva a mostani havi 40 milliárd, nem hiszem, hogy elég lesz a kieső Carry pénzek ellenpontozására plusz még a kellő élénkítésre is.
Nem lesz vajh valami ilyesmi előhúzva a kalapból?
PannErgy célár: 2.322 Ft 2025. 12. 19. 11:00
#577
vagy más részvényen kénytelenk voltak enszenvedni veszteséget, esetleg korábbi évben minuszban voltak és elbuknák az adóoptimalizálás lehetőségét, ha nem adnának el valamit amivel plusszban vannak. Nyilván rengeteg ok lehet.
PannErgy célár: 2.322 Ft 2025. 12. 19. 10:51
#574
A célár definíciója maga az, hogy olyan ár amit majd később ér el a részvény :D
PannErgy célár: 2.322 Ft 2025. 12. 19. 10:32
#569
Szerintem ez csak annak a mellékterméke, hogy nem elég likvid a papír, év végén biztos vannak többen akik eladnának adóoptimalizálási célzattal és annyira nincs benne likviditás, hogy már a szándék is lejjebb nyomja az árat.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 22:13
#638
2008-ban is zárta a fund-ját pedig akkor is plusszban volt. Ha már szereted a történelmet, lehet ismétlődik. 2013-ban nyitotta újra Scion Asset management néven, most zárta, nekem sokkal valószínűbb, hogy inkább úgy akar ügyködni, hogy kevésbé látszik és nem mások pénzével.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 17:25
#636
Igen, csak így még be fognak tudni vonzani elég sok tőkét, pedig ők azok akik nem tudnak rendes profitot felmutatni a többi naggyal ellentétben. Szóval kíváncsi vagyk meddig tudják húzni befelé a tőkét, lehet még az IPO is menni fog, de utána a jelentéseknél már világosnak kell majd lennie mennyi forrás megy bele és mennyit tudnak valóban profitálni belőle.
Ott például dőlhet majd domino, de ez így egész 2027 környékére mutat, vagy fene tudja mikorra fut ki oda a Story.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 12:28
#625
Már jött is a hír, hogy gyűjt még pénzt az OpenAI meg fontolgatják az IPO-t:
https://finance.yahoo.com/news/openai-discussed-raising-tens-billions-002741310.html?.tsrc=fin-notif
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 12:25
#624
Ennek lehet akár olyan aspektusa is, hogy nem akarta mint Fund manager bejelentési kötelezettséggel csinálni az ügymenetet, így már nem fogjuk ennyire sem látni mit shortol vagy mit nem.
Még az is lehet stresszelték az állandó publikus viták ( amit megértek mert undorító ami megy a médiában akár vele akár másokkal szemben ilyenkor ).
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 12:21
#623
Az AMD azzal is szakít nagyot, hogy elveszi a régi Intel piacot, mert abban jobb.
Meg azzal, hogy amikor 12-18 hónap volt NVDIA server-ekhez jutni, akkor valamivel olcsóbban árult gyengébb alternatívát, most az MI350-esre már elég jókat mondanak HW-ileg.
Abban amiben NVDIA nagyon jó, nem sikerült még utolérniük mert az nem simán a HW, abban AMD sem rossz, hanem a Software környezet CUDA és társai, az lesz a kérdés abban utolérik-e, akkor lesznek ugyan olyan népszerúek a termékeik..
Ugyan itt megjegyezném, hogy NVDA PE-je 40 körüli, az AMD-é 100 feletti, AVGO is 60 felett szóval olyan mintha már be lenne árazva, hogy szépen lassan utolérik NVDA-t :D
A Google chipjei specializáltak, a saját workload-juknak bizonyos részét költséghatékonyabban tudják csinálni, de maguk is megmondták, hogy tanításra továbbra is az NVDIA-t fogják használni, abban nem is próbálnak jelenleg versenyezni. Persze az kártyák árait segíthet lejjebb vinni és ez is erodálja NVDIA marzsát.
Én is az OpenAI-t érzem a gyengébb láncszemnek és sztem ők tudhatnak a nagyobbak közül dőlni, de előtte még tuti csinálnak egy nagyon hype-olt IPO-t és bevonnak csilliárdokat, szóval annak még kell idő.
Mivel lassan mindent data centerekben és felhőkben csinálnak, csak a nagy cégeknek lesznek felhői és mindenki mindenhez tőlük fog kapacitást bérelni, nem látom mi döntené be ezt a fajta keresletet. 
Az árazásnak mennie kell lejjebb, a chipgyártók marzsait viszi majd kicsit, meg a növekedés sem kéne ilyen szintű maradjon, de ha már a cégek rászoktak, hogy vesznek szolgáltatásokat, nagyon drága lenne nekik ebből kimozdulni. Szóval a növekedés üteme csökkenni fog ezen a területen, de a teljes kereslet nem tűnik el.
Megjegyzés az offra: én is azt látom, hogy amióta vannak a csoda LLM tool-ok azóta fokozódik a munkamennyiség, cserébe nem vesznek fel újakat, aki marad az meg egyre többet kell csináljon.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 08:17
#605
Szóval én a körbefinanszírozást könnyebben elfogadom mint okot arra, hogy dőljenek, de ahhoz még hiányzik, hogy valamelyik összedőljön, hogy elinduljon a domino.
Amiben még látok majd kockázatot, hogy a nagybankok mérlegei nagyon fel vannak pumpálva, látszólag tele vannak eszközzel és lazulnak a 2008-2009 után hozott szabályozások. Viszont ehhez a területhez egyáltalán nem értek, szóval kíváncsi lennék a véleményedre.
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 08:13
#604
Itt van egy ilyen, itt összeszedi milyen chipet mire éri meg használni, látszik, hogy még az A100-asokat is tudják alkalmazni:
https://acecloud.ai/blog/nvidia-h200-vs-h100-vs-a100-vs-l40s-vs-l4/
MacroLab – Trendek, minták, töréspontok 2025. 12. 18. 07:49
#603
A H100 még olcsóbb volt, ez az ár már egy rack blackwell-re ilyen sok.
Abban mindenképp igaza van Burry-nek, hogy a régi server-eket eladni már nem fogják tudni, mert aki vesz annak nem éri meg, csak az újat venni. Szóval az eladási értéke 0 lesz, de használni még tudják és fogják is.
A körbeszámlázás már valóban nagyobb turpiszság, ott ha lesz pár bedőlés, akkor kérdés mekkora hullámokat fog vetni.
Szerintem ez azért nem olyan mint a dotcom, mert a nagy hyperscaler-eknek van még elég nyeresége és nem csak bevétele nyeresége is, van köztük több is aki nem hitelekből csinálja, kell lennie jelentős visszaesésnek, de néhány cégnek ettől még erősebb pozíciója lesz hosszútávon, mert kevesebben maradnak és csökkenni fog a verseny. Arra jutottam valamikor kellene venni belőlük, csak kérdés mikor és pontosan melyikekből, mert veszélyes játék lesz magas kockázattal.

legfrissebb topikok Összes topik

friss hírek További hírek

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility