Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Ha rendkívüli osztalék akkor kell a 2000. 1050-1125 ft az eredmény 25%. Szerintem kicsit össze vagy keveredve. A Bank azt nyilatkozta, hogy az éves eredmény 25%-át kiossza osztalékban. Concorde elemzője azt mondta és írta hogy 2000 forintot vár. https://www.vg.hu/penz-es-tokepiac/2024/06/otp-luminor-bankvasarlas-pekao-osztalek A 7900 ft-ból ki kell jönnie egy 2000 ft-os osztaléknak bankvételnek + srv-nek.
1500 at emlegettek. Ha azt nezzuk hogy iden nem lesz akvizicio viszont 1100 mrd profit jon akkor az 4000 forint reszvenyenkent. Tavaly igyanez 3500. Ebbol szinte semmi nem volt elkoltve. Szoval az idei eredmeny boven fedezetet adhat tovabbi akviziciora ami jovore esedekes max (olcsobb bank barmikor kohet) szoval siman beleferne a 2000 is de annyi szerintem nem lesz. 1000-1500 ra tippelnek , de ez egy egesz szep rallit indukalna.
Szerintem kezdik elengedni. Ugye volt egy fel mondat hogy ha nem sikerulne az akvizicio akkor extra oszti johet, csak meg nincs dontes stb… szerintem nem zorog a haraszt ha nem fujja a szel. Teny a penz ha csak all senkinek se hajt hasznot. Vagy vesznek vagy kifizetik de hogy ennyi lóvé maradjon az kizart.
Nem tudom miért küzd ezért a bankért az OTP Az előbb leirt 3 mutató egyikében sincsen érdemi javulás 2023 óta. Stagnáló bevételek, magas költség / bevétel arány
Egy bank megitélésénél szerintem 3 mutató van ami számit: - milyen mértékben nőnek a teljesitő hitelesek? Ez láthatóan rendben van. - hogyan tejelnek (erről a nettő marzs ad információt,) rendben van - költségbevételi arány javul? itt még van tennivaló, de kicsit javul. A fenti mutatókban a bankcsoport a konkurenciához - de saját magához képest is- jól teljesit. Az összes többit úgy állitja be a menedzsment egy konkrét negyedévben ahogyan ezt célszerűnek látja. Ha a fenti 3 mutató javulást mutat, akkor akár csökkenhet is egyik negyedévről a másikra a nyereség, az másodlagos. Ha viszont a a 3 mutató stagnálást vagy vsszaesét mutat, akkor trükközhet a menedzsment (például céltartalékfelszabaditással) és kihozhat emelkedő nyereséget, az senkit nem győz meg. (Legalábbis hosszútávon senkit.)
Bocs, de nem látok ellentmondást Én elégedett lennék már 1100 milliárddal is De valószinűnek tartom az 1200 milliárdot, ami (MÉG EGYSZER) nem 30/-os 2. féléves növekedés csak azért látszik annak, mert az első félévben elszámolták a különadókat és egy rendkivüli céltartalékolást. És a frissebb elemzői konszenzus stagnálást jelentene a tavalyi évhez viszonyitva.
Azzal kezdted "idén valószinű az 1200 milliárd" (8250), aztán "esély van az 1100-1200 milliárdos eredményre"(8260), ez lenne a kb 30%-os növekedés, most elégedett lennél 1100 milliárddal. Az utolsó elemzői konszenzus 2024-re 953 Md, a frissebbeké 1007 Md. Md. https://www.otpgroup.info/static/sw/file/OTP_analyst_consensus_20240807.pdf
Befektetett tőkére nezve 10% a megterules , otpnel ez 20% szoval innen nezve nem. Masreszt stabil piacrol beszelunk , euros orszagokban van jelen. Ugye ami nem eur az ingadozhat durvan.tovabba egy modern bankrol beszelunk ahonnan van mit atvenni. Tovabbi akvizicios lehetosegeket is kilatasba helyeznek a piacokon igy. Szerintem megeri , de tobbet mint a belengetett ar nem adnek erte. Bar penz van szoval ami elado azt vennem. Es ismetlen a jelenlegi piacokon jok vagyunk , igy lenne lehetoseg utana tovabb akviralni es kisebb bankok is johetnek. De szerintem elsore uj piacon egy nagyot akarnak venni utana bovitenek
Egész évre elégedett lennék (ahogy irtam) 1100 milliárdos profittal. Az 1. félév kb 510 milliárdjához képest 590 milliárdos 2. félév kellene, ami kevesebb mint 20%-kal magasabb profit mint az első félévé. Még ez is túl optimista lenne, de az első félévben elszámoltak vagy 40 milliárdnyi egész éves különadót és egy egyszeri orosz állakötvényhez kapcsolódó 25 milliárdos céltartalékolás. Ha ezt a 65 milliárdot csak időarányosan számolták volna el (ahogyan a bankok többsége teszi) akkor az első félév adózott eredménye több mint 540 milliárd lett volna. Ehhez képest egy 2. féléves 560 milliárd már szerinted sem túl optimista. Ugye?
A q4-ek sosem szoktak túl acélosak lenni, ehhez képest kb. 30 %-kal nagyobb profitot várni a 2. félévben, mint az elsőben talán túlzott optimizmus, de én nem bánnám.:)
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.