Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Igen! De csak azzal a kiegészitéssel, hogy a fundamentumok változhatnak. Javulhatnak, de romolhatnak is. Az egyik döntő faktor a makro (nemzetközi és hazai) környezet alakulása. - Igy az OTP hosszútávu fundamentum alakulásra megnyugtatóan hat a 3-4%-os régiós GDP növekedés előrejelzés a következő évekre, - ami persze nem marad igy, ha az eurós övezet gazdasága nem áll újra sinre, (a jelenlegi 0-1%-os növekedés nem nő meg 1-2%-ra,) A másik döntő faktor a bank pozicionáltsága a paiacain. Ezért döntő áttörés, hogy a 9 OTP leánybanki piacból a magyar és bolgár mellé az akviziciókkal megerősdött a horvát, szerb és montenegrói bank is. Egy valamikor eljövő válságból csak többségében erős leánybankokkal lehet megerősödően kikerülni. Ide tartozi az is, hogy a bank a régió minden piacán jelen kell hogy legyen. Igy a szlovén, moldáv bankok megvétele is jó lépés. A harmadik döntő faktor az a megfelelő méretnagyság és nyereségesség, amivel a bankcsoport át tud alakulni digitális bankká. Mindezt egy szinte null kamatos környezetben, ami szinte halálos a bankoknak. Nem véletlenül kinlódik szinte minden nagybank Európában. A marzsok tartósan alacsonyak, nyereség alig és növekedés helyett zsugorodnak. (Lásd a SocGen, amelytől az OTP eddig összesen 6 bankot vásárolt.) Egyenlőre szerintem jó uton jár a bank, de árgus szemekkel kell figyelni a fejleményeket, változásokat.
Most ingatlan eladás-vétel foglalkoztat. (Balatoni nyaraló eladása után Budapesten vétel, de eladok később egy lakást is Budapesten, mert a leelőlegezett zuglói lakást majd ki kell fizetnem) Igy kevesebbet nézegetem az OTP-t. Az utolsó TL35-ös vételem (1221ft-on 1000db) most 1700ft-on áll. De úgy tűnik elmulasztottam, az 11.200ft-os részvényárfolyam szinten egy tisztességesebb beszállást, (és előtte pedig elsiettem a halmozást 12 ezer fölött.) Igy (ha folytatódik a mostani long még egy darabig) ebből a korrekciós szakaszból nem sokat fogok profitálni. Nálad mi a helyzet?
Érdekes írás a másik csoportból. Az a gondom ezzel a felfelé irányuló számozással és a 11 200-as szuper
erős támasszal - márpedig nem nagyon van más lehetőség a 11 880-as szint
törése után - hogy ez baromira medve. . Először mindig az ötödik
hullámot korrigálja vissza, ez ugye az A, majd jön a C ami a számok
oldala egészének, vagyis az 1-2-3-4-5-ötnek a korrekciója. Tapasztalat,
ha az ötödik hullámot 100%-ban visszakorrigálja közel azonos idő alatt
mint maga az ötödik, akkor a C jellemzően benéz a második hullámterébe
minimum. Az pedig a 10 500-as szint környéke, de nem most hanem néhány
hónap múlva, előtte pedig felnéz 12 500 környékére. . És ezzel még
nincs vége. Kexelő már rég felvetette, hogy vége a 2015-től tartó
emelkedésnek, és amit 9 500 - 13 250 között láttunk az maga az ötödik
hullám, úgy ahogyan Te is rajzoltad. Akkor viszont az a 10 500 csak
ennek az utolsó szakasznak lesz az A hulláma és jön még majd az egész
emelkedés (3390-13250) C-je. Elméleti alapon 9500 vagy 8500 a következő
évben. Erre minden fundás megugorja a hátraszaltót .... És jogos is
felvetésük. Mit keresne egy papír 9500-ön 350-360 md-os nyereség és
440-660 forintos várható osztalékot (4,6% lenne az osztikamat)
feltételezve?
Az öreg nagy mágus.. amíg nem száll hajóra mint Érik addig kiszedi az Otp részére a torta szeletet.. csak nehogy idő előtt pattanjon.. Innen is jó egészséget kívánok Neki..
5ev múlva? Miről beszélsz????? 1/2 év alatt az OTP-ben a. 8 k is meg a 14 k is elérhető volt.. Itt felgyorsult a piac ...kamatemelés .., ja nem .. inkább kamatcsökkentés.. gyorsan változik a helyzet..
De 5 év múlva már elképzelhető, akkor pedig az ügyfelekkel elég lehet 30 ember aki E-mailben, telefonon tartja a kapcsolatot, nagyobb létszámos a hitelelbírálók, meg a bedőlt NPL90-esekkel foglalkozó részleg, prémium szolgálatásban a nagypénzűeket tanácsokkal ellátó magunkfajták, hirtelen ami eszembe jut, se fiók biztonságiőrrel, se bérletidíj, karbantartás, rezsi stb.
Én 1 veszélyt látok az OTP-re, ha ez a totál felesleges fiókosdi helyett netes felületen menne tovább a bankolás, ez lassan de biztosan el fog jönni, akkor pedig a bankalapítás költségei drasztikusan csökkennének, bankol itt már az AMAZON is pl., a marzsok az 1/2-ére esnének, kamat/járulékfronton is, a nyuggereket meg vinné a Posta, meg a Takarék. ez a legszemetebb bank különben, az látszik meg a jövedelmezőségben.
Ráadásul nem hinnem hogy Berlini lett volna a a legokosabb aki kitalálta hogy 13 k körül ki kell szállni bull ide bull oda.. A nagy alapok mind butábbak lennének mint Berlini??? Azért ezt kötve hinném.. és sanyiba a seroriussal? Lesz itt VIP kiszálló még...
Ha nézed a BÉT-et akkor nem nagy kunszt belátni hogy 3-4 alap mozgatja..otp, Ricsi, mol , opus , 4ig , set ..Waberer’s..,.. akkor tesznek bele +- % amikor ok gondoljak.. aki jó oldalon van vagy bennfentes az nyer a másik oldal veszít.. that”s all ..
" Sima speka mozgás az egész " ?? Tenyleg ennyi volna? Ezzel nem ertek egyet. Nem erdemes tagadni: Az OTP-t adjak, eddig esett ATHrol -17%ot, az ugye 500 Mrd koruli ertekvesztes ! Nem ignoralhato, ez nem apropenz. Nagyon rontja az Alapok idei produkciojat. Teny, hogy vevoi/eladoi szandekban most 2 honapja az eladok eros tobbsegben. Miert vannak tobbsegben az eladok? mert a Vevok nem latjak eleg vonzonak, es nem akarjak venni ezen az aron. Inkabb mashova iranyitjak at a penzt. Lehet jo okuk is. . Az persze lehet, hogy itt nem talaltuk meg az okot, hogy MIERT adjak? . Mi lehet ok? pl. Mert MNB-ben elengedtek az inflaciot, es iden lenyegesen magasabb lehet? Nagy inflacional esni szokott a Tozsde. Mert az OTP uzleti korulmenyei nehezednek? Eros verseny van biztos Allampapirbol, ami mar tobb kamatot fizet mint OTP osztaleka? Ezt az arfolyamot tul magasnak itelik meg az intezmenyek? Varnak valamire, ovatosabbak lettek, kevesebb rizikot mernek vallalni? berlini kivalo elemzeseit, optimista profitabilitasi varakozasait ok maskepp latjak? Vagy ezek kombinacioja? . De hogy spekak ? mikor az OTP jellemzoen intezmenyi befektetok papirja? Es ha megis spekak adjak, akkor miert nem veszik az Intezmenyek? A chart es a TA jelez, nem erdemes ignoralni.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.