Deflacio vagy inflacio. Attol is függ szerintem, hogy tobb pólusú vilagrend lesz, vagy megmókoljak hogy csak egy nap maradjon az égen! Most zajlo geopolitikai haboru utan kiderul. Kuzdenek mint diszno a jegen, hogy maradjon az egypolus, es dollar hegemoniaja. 2008 as valsag egy tul nagy tores volt az elmult 40 éves gazdasagi rendszerben, megmutta a gyenge pontot. Ha hosszutavon gondolkodnak, akkor nem csinalnak tovabbi inflaciot, es abba hagyjak azt amit mar Humi nem bírt, es joggal tart nevetsegesnek, sot inkabb röhej.
Az altalam felvazolt jovokep nem zarja ki, hogy tovabb emelkedjenek reszveny piacok, sot. A
gondolatmenet alapja, hogy mivel a fiat penz adossagot testesit meg es
kamat illeti, a penzkeszlet - csod hijan - szuksegszeruen
exponencialisan no. A jegybankok pedig egyre kevesbe tudjak ezt az extra
likviditast akar csak ideglenesen is kiszoritani a piacrol nehany
szazalekpontos linearis kamat emelesekkel, "szabadpiaci" eszkozokkel.
Szerintem ezt latjuk most, ahogy a reszvenyek arazasa teljesen
elrugaszkodik barmifele racionalis, valosagon alapulo ertekelestol. Egy
ilyen tisztan spekulativ piac kiszamithatatlan, alapvetoen a
pszichologia mozgatja. A nyersanyagok
viszont vegesek, es a legtobb piaci szereplo szamara
nelkulkozhetetlenek. Igy egyreszt az irrealisan magas kapitalizacioval
rendelkezo cegek pusztan a mukodesuk folyaman versenyeznek ertuk,
felhajtva az arakat, plusz elobb-utobb a spekulansok is belatjak, hogy
ezek a fizikai korlatokkal rendelkezo, veges kapacitasu, valos szukseg
altal tamogatott piacok magasabb es biztonsagosabb hozamot kinalnak a
reszvenyekhez kepest. Ez a pont meg nem jott
el, de ha nem engednek szabadjara egy tisztito csodhullamot, vagy
eroszakkal ki nem vonjak a likviditast a piacokrol, mas utat nem igazan
latok.
Köszönöm. Hasonlóan gondolom, jó lenne 7,49 USD-nél megállni a korrekcióval és 9,63 USD célárral várakozom. Az ismerősöm már kiszállt, úgy úgy gondolja, hogy nem lesz magasabb csúcs.
Kiegeszites. Epp megneztem, az H1-beli folyamatos daytradelessel +24% a sajat trading portfoliom, igaz viszont, nem is a portfolio hozta, hanem a tobbnyire jol beallitott stoploss melletti be/ki ugralas.
1)Ehhez a jovokephez kepest, nagyon eros volt a tozsde iden H1-ben, az utolso 10 evben csak 3 olyan ev volt, amikor az eves hozamok felulmultak az idei elso feleves teljesitmenyt. Es meg hatra van H2, szoval 2023 az utolso 10 ev legjobb eve is lehet, ha sikerul H2ben is hasonlo teljesitmenyt hozni mint H1-ben.. Az SPY +19% 2023-ban, idaig. . De igazan erdekes az "atlagos" es a "kiemelkedo jo" teljesitmenyu Fund portfoliok szektor-sulyozasnak elterese. Ez a tablazat osszehasonlitja az atlagos-->Sp500-->kiemelkedo hozamu Fund portfoliok szektoros sulyozasat. Nem lesz meglepo: akinel sok BIgtech es Luxuscikk szektor-suly van, azok teljesitettek jol. Igy ertheto ARKK Cathie Woods H1-beli +60% teljesitmenye. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20230723v01xhvhj4.jpeg . 2)Az regi trend, hogy ha egy Fund-manager kiemelkedoen jol teljesitett iden, akkor a rakovetkezo evekben ugyan mar visszacsuszik a "atlagos" fele, de meeg mindig megmarad 1-2 evig az atlagosnal jobb teljesitmenye. Ha igy nezzuk, akkor ezzel a logikaval a kovetkezokbol kell 4-5 ceget kellene kivalasztani H2-re: BigTech: Microsoft, Apple, Nvidea, Meta Luxuscikk, Consumer Discretional: LVMH, Mastercard, Hermes, Tesla Healthcare: Novo Nordisk, Eli Lily, UnitedHealth . Es nem kell torodni azzal, hogy a P/E=30, P/B=4.5, P/S=5.0, Dividend 1.4% van a portfolioban. Arra kell otpimalizalni, hogy legyen minimum 15% sales growth, a profit vegkepp nem szamit, es allandoan szerepeljen a ceg a mediakban. Egyszeru ez !
A kapitalizmus a szakadek szelen, ez pedig remelhetoleg egy lepessel kozelebb viszi az emberiseget a joleti paradicsom iranyaba. A
piac is egyre inkabb belatja, hogy az exponencialisan novekvo
allamadossagok, es mindenfajta szisztematikus csodhullam megakadalyozasa
csak egyre gyakoribb es egyre nagyobb lufikat generalhat. A jegybankok
es kormanyok intezkedesei egyre inkabb hiteltelenek, hiszen csak rovid
tavon kepesek a fedezetlen adossaghalmazt tologatni a gazdasagban,
mikozben raerositenek a hosszu tavu elkotelezettsegukre a "vegtelen
novekedes" illuzioja mellett. Az utolso lufi a
nyersanyagokban lehet, amikor a piac azt is belatja, hogy a
potencialisan vegtelen szamu es vegtelen magas tokeju piaci szereplo nem
fogja tudni megfizetni a mukodesehez szukseges veges szamu es veges
mennyisegu nyersanyagot. Vegul pedig akarmilyen magasra is
arazza a piac papiron a nyersanyagokat (derivativakat), elobb-utobb
szembejon a valosag - meg szinte vegtelen profit remenye mellett is
fizikai keptelenseg lesz a nyersanyagok eloallitasa. Persze
mindez csak egy elmeleti vegjatek - feltetelezve, hogy "szabad piac"
elvet vegig kovetik a resztvevok. Valoszinuleg mar az allamok is
eroszakhoz folyamodnak, amint rajonnek, hogy a rendelkezesukre allo
"szabad piaci" eszkozokkel nem tudjak tovabb biztositani a
finanszirozasukat. Azt pedig vegkepp nem fogja senki bekesen megvarni,
amig csillagaszati aron leszallitjak az utolso gram eloallithato
nyersanyagot is. Akarhol is dol be a
kapitalizmus a folyamat soran, abban a valoszinutlen helyzetben, hogy
marad meg valami az emberisegbol, remelhetoleg a kovetkezo
probalkozashoz mas palyat valasztanak.
"A kerdes az, hogy amit latunk az a szakadek szeele, vagy a joleti paradicsomi allapot fele menetelunk?" Hát. Ezt ne a pénzvilággal és a gazdasággal kapcsolatban tegyük fel, hanem az egész konkrét mindennapi életünkkel kapcsolatosan, miszerint valami oknál fogva lesz-e valamiféle "kegyelem" - vagy mit tudom én micsoda - az ügyben, hogy nem lesz a világban bármi rohadt nagy befosatós és rohadt nagy fájdalommal járó összeomlás avagy az a leghatalmasabb erő úgy forgatja meg most az életünk kerekét, hogy olyan fogunk látni, hogy a szó bennakad, szem elkerekedik és annyit fogunk mondani, hogy: anyám, ez bexarás.... :) Bizony ám! :)
én úgy gondolom várd meg a szerda csütörtöki kamatdöntéseket, amennyire tudom a FED,Ecb is emel, utána lesz érdemes USA államkötvényt venni, hiszen onnantól valószínű csökkenő kamatpálya következik... és igen hosszútávú papirokat lesz érdemes venni. A sokak által várt recesszió elmarad, mert hihetetlen munkaerőhiány van az egész világon, csak az USA-ban valami 9,5m, Ha rendes recesszió kezdődne, az mondjuk heti 1,5m munkanélküli/hét, akkor is 6hét tartalék van. Én Ge-t ismerem jobban, ott is több, mint 2m hiány van, der pl Kínában több százm szakember hiányzik a munkaerőpiacról. Ami meg itt a Kárpát medence maradékán folyik, ez a elmebeteg Sertésünk ámokfutása, "az utolsó lekapcsolhatja a villanyt"...
1980 - ban volt elvileg US10y-2y -2% körüli értéken. https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y Megnéztem SP500 - at volt esés az azt követő években de nem számottevő. Ami érdekes 2008 esete. US10y-2y már rég 0% felett volt amikor jött a tőzsdei zuhé. Szerintem ezek alapján kell még 1 - 1.5 év egy nagyobb korrekcióhoz a tőzsdéken. Azt kell figyelni mikor csap át újra pozitív % tartományba. De az is lehet totál rosszul gondolom. Sp500 ból is a rosszul teljesítőket kirakják. Amíg van részvényfronton újdonság pl. AI addig lesz ami táplálja az emelkedést. Ha már nincs akkor esetleg visszatérhet minden a normálisabb kerékvágásba.
Euro Bund temaban nem, de a treasury-ben erdekelt vagyok, es kivancsi vagyok a velemenyedre. Mert ugyanaz a dilemma. Gondolom, egy ehhez hasonlo tablazatot figyelsz, csak EUR-ban . http://keptarhely.eu/view.php?file=20230723v00xh2dv.jpeg . AZ elso dilemma, hogy most mar sokkal invertaltabbb a treasury Yield chart, mint egy eve. Akkor vegyek rovid papirt 3-6 honaposat 5.5% koruli hozamert, vagy jobb kimenni 10 evre 4%-on? A valasz latszolag evidens. De ha a FED 18 honap alatt lenyomja a rovid papirok kamatat 3.0-3.5% savba, akkor meglepo jol lehet jarni az 5-10 eves futamidokkel. Es ott van a high-grade Corp Bond 5.50%, pl. SCHI most 5.3%. Jo Bund trader lehetsz, ha ilyen EUR Bund chart mellett szep hozamnal vagy. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20230723v00xoweev.jpeg
Goethe irta, hogy egy intelligens ember szamara ami a vilagban tortenik, az mind nevetseges. . A kerdes az, hogy amit latunk az a szakadek szeele, vagy a joleti paradicsomi allapot fele menetelunk? Annak ellenere hogy 1981 ota most van a leg-invertaltabb hozamgorbe, es esnek a kotvenyek, annak ellenere hogy a FED tenyleg csokkenti a merlegfoosszeget 40 eve eloszor, annak ellenere hogy reg-nem-latott magas inflacio van, annak ellenere hogy a munkaero piacon kezd latszani hogy egyre kevesebb munkaskez kell, annak ellenere hogy 14 honapja esik a leading Economic Indicator, es meg fel tudok sorolni jopar negativ tenyezot, haborutol embargon at gazdasagi hideghaboruig, . de, az amerikai tozsde eddig nagyszeruen tartja magat, penteken meeg kapaszkodott felfele, mashol sehol nincs kulonosebb beomlas, mindenhol bullos sot extrem bullos az invesztori hangulat. Raadasul a Dollar gyengul, igy az SP500 cegek amikor hazaviszik a profitot tobb dollart kapnak erte. . Egyelore talan egyedul Mo-on lehet erezni azt, hogy oriasi gazdasagi problemakkal szembesult az allam is, a maganszemelyek egy resze is. Ekozben ma az ettermek mind tele voltak Fureden, a kozmetika es mukormos uzletekben hetekre elore kell helyet foglalni, a parkolok SUV uj modellekkel vannak tele, es egy szaraz fa kivagasaert 160eFt-ot kernek. , A massziv valtozasok, amit a digitalis forradalom hozott, az vajon szembe rohogi-e az elemzoket tovabbra is, akik multbeli jeleket es esemenyeket hozzak elo sorban, amik recessziot/depressziot okoztak megbizhatoan a 19. es 20. szazadban? . Vagy most a FED helyett majd az AI kozbelep, es ujra elhoz egy lekesult bull idoszakot a tozsdere, es mindenki megussza ujra az eszement dontesek minden szokasos negativ kovetkezmenyet? This is a new economy, my friend ! FOMO van !
RIG igazán szerezhetne nekünk egy szép nyarat, őszt, a csőd kockázat mennyire van még benne? Mikor esik le a piacnak, hogy hamarosan lehet p/e-t számolgatni?
Köszi a véleményt rgti barátunkról. Tegnap jött a riasztás, elérte ah 1.65-öt. Jó lenne neki az 1 környéke, 90 Cent alá ne menjenu, ott visszaveszem a pakkomat és a kezemre ülök. Egyébként ért valaki itt a kvantum számítógépekhez? Látva a hardvert, hogy miként néz ki, nekem szemfényvesztés kicsit az egész. Tehát honnan tudjuk melyik cég ígéretes, mire vár a piac, mi lesz az áttörés?
RIG: saját meglátás, az ABC korrekció, amennyiben megindul a C pontból felfelé, egy tovahaladó zászló lenne, aminek az egyik jellemzője a bull trend jelentős mögöttes ereje, megnyúlás lehetséges a továbbiakban, a másik, egy csúzli formáció van a zászló A és C pontja között, ami szintén azt sejtetné, hogy megnyúlás közeleg, Szóval, kezekre ráülni akinek van! https://i.imgur.com/Grhcq2G.png
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.