Év végéhez közeledve ránéztem a tavalyi kvíz kérdéseidre adott válaszaimra. Most úgy néz ki, hogy 10-ből 4-ben tévedtem (zárójelesek): 1A, 2B, 3B, (4C), 5A, 6B, (7B), (8B), (9C), 10C, 11B, 12C
Arannyal mi lesz? ....lassan itt az év vége és kiadom a jövő évi célárakat a főbb instrumentumokra...várakozásaim: Sp500: 4600-4800; DAX: 16000-16500; EUR/USD: nagy kilengésekkel, de 1,1; Arany: 2200; WTI: 75-80, Réz: 10500-11000, EUR/HUF: 440-450, OTP: 6000 (a forint eszközöknél alap forgatókönyvnek tartom az ország leminősítését)...
látod ez jó kérdés, abból tudsz kiindulni, itt talán a többség elég nagy esést jósolt előre... én optimista vagyok, a kitettségem több, mint 80%, 20-30%-nál nagyobb esésre szerintem nem kerül sor; a csúcsokhoz képest az is 50% feletti lenne...nyárig meglátjuk.
5.1)Keves batorito hir van rovidtavon A haboru tart, es nem latszik a vege. Kinaban a Nyul eve kovetkezik, beke es prosperitas a hagyomany, dehat egyelore abbol semmi nem latszik a pandemia veszely es ingatlanpiaci kaosz mellett. Europaban jozeptavra is energia-hiany es rovidtavra gaz sokk van. Az ECB es BOE kamatemelesi trendben neheziti a gazdasagi helyzetet, es az a gyanu megalapozott hogy 2023 elejre Europa recesszioban lesz. . Es mit mutatnak a szektorok rovid es kozep (eves) tavlatban most? . http://keptarhely.eu/view.php?file=20221218v02x8l58j.jpeg
Hat igen, de a Tesla halalos fenyegetes mindket gyartora. Ez valszeg teny, latszik az eladasokbol is. Vagy ha az altalad projektalt benzinar megvalosul, vajon az emberek mit vesznek? Foleb ha meg a politika is minden erejevel odatereli oket.
Summazva, egy tomegpontnak tekintve a tozsdet, valoban igy van. De az utolso 3 ev , amit Covid, Recovery, Kamatemeles nevu szakaszokra lehet felosztani, ezekben a business kornyezet egeszen masmilyen volt, es nagyon kulonbozoen viselkedtek a fo szektorok is. Most az a gyanum, a Kamatemeles szakasz a vege fele kozeledik. Egy ujabb szakasz kovetkezik (talan Recesszio lesz a neve?). Es megint egeszen maskeppen fognak viselkedni szektorok. . 1)Covid szakasz Amikor 2020 legelejen jottek az elso komoly Covid-terjedesi hirek, az SPY tozsdeindex egy szep 2500--->3300 rally vegen jart, ez +33%. A rallyt a growth mufaj, azon belul IT es BIgTech vezette. Lemarado volt minden, ami reginek tekintheto es anyaggal foglalkozott. Az anyagtalan bit, 20 eves harcban, legyozte es ipponnal ketvallra fektette a molekulakat. , A COVID mint egeszsegugyi krizis kirobbanasakor minden megvaltozott. A homework es pandemias vedekezo magatartas robbanasszeru elterjedesevel lezuhant az erdeklodes az ingatlan es repules, turizmus, kozlekedes irant, viszont felturbozott a kommunikacios szolgaltatasok, otthoni szorakozas, az online vasarlas, es az IT szoftverek kereslete. A lakasba beszorult emberek vasarlasaival szalguldott Netflix, Amazon, TikTok, Google stb, de esett a hotel, auto, REIT, bank, energia szektor. . 2)Recovery szakasz 2020 vegen megjott a Pfizer es Moderna vakcina hire. Elkezdodott az oltassal a Recovery szakasz. Megindult a benzin/energia kereslete hihetetlen melypontrol, mozdult a bankszektor a hitelkereslet felfutastol, es persze a Healthcare szektor. Lassul javulas a turizmusban, auto es ingatlanban. Mindekozben az inflacio elkezdett feljebbre kuszni, de a kamatokat a FED lennt tartotta, legyen penz a kilabalashoz, ezert is honapokig ment a "temporary inflation" mese. . 3)Kamatemeles szakasz A harmadik fazis ezév elejen kezdodott, amikor a FED belatta hogy az inflacio megtelepedett es egyaltalan nem tunik el hamar. Ezert iden tavasszal meglepte az elso 25bps emelest. Azota 7 alkalommal a kamatot 0.25--->4.50%-ra emelte es valoszinuleg nyarra 5-6% kozott lesz. Iden H1ben meg szinte korlatlanul volt hitel minden projektre, de jovore a 7.5-9.0% prime-rate mellett sokkal kevesebb fejleszetesi projekt tud akkora profitot hozni, hogy ez a kamat kitermelheto lesz. Sot, 10 projektbol 9 biztosan nem olyan. Vajon melyik letfontossagu szektor kepes kitermelni ezt az elvarast, legalabb kozeptavon? Mert ugye kozben elokerult egy haboru, es ujabb feszultsegek ujabb haborukkal vagy gazdasagi korlatokkal, ellatasi lancok szakadasaval, letfontossagu anyagok hianyaval fenyegetnek. AMik persze tovabbgyuruznek, mutragyatol a buza exporton at a semicond-ig. . 4)Kilatasok Az egesz 3 eves idoszakban osszessegeben egy nagy fordulat azonosithato be. Az anyagtalan, asset-light, bit-bazisu "growth" szektor par lepesben hatraarcot csinalt, az emberek prioritasi sorrendjeben az ujabb iphone helyen a benzin, NG, krumpli van. A bit-bazisu vilag atadta helyet azt anyag-feldolgozo, asset-heavy, molekula-bazisu "value" szektornak. Meta, Amazon es Netflix lefele, US steel, Exxon es SWN felfele. . Vege latszik a korszaknak, amiben Bigtech gyorsan novekedett. A piac novekedesi tempo lelassult, strukturalis problemak vannak. Megjelentek a szektorban a "felnottkori" problemak: az uj ugyfelek bearamlasa lelassult, egyre gyakrabban lepnek egymas labara, keves az uj otlet. Egyes, draga fejlesztesi iranyok kezdenek kevesebbet hozni a remeltnel. . Erdekes modon, hajdan az olaj-oriasok pazaroltak el rengeteg penzt elszurt exploration projektekre. Manapsag BigTech csinal ilyesmit: az AAPL nagy tesla-gyilkos fejlesztese beharangozas ota hol van? A Musk-fele Twitter beruhazas mar most kudarcosnak latszik, es hol van a Metaverzum? Realis-e ma is, hogy a Tesla halalos fenyegetes GM es Ford szamara? . 5)Uj, egy negyedik szakasz korvonalai latszanak feltunni a ködböl 2023 horizontjan. Hogy mik az uj szakasz fo vonalai, abbol kezd nehany fontos tenyezo latszani. folyt.kov.
napi TA alapon úgy látom, bár szerdán a DJ-nál megtrörtént a golden cross, de a két bankelnök beszéde bedöntötte a piacokat. ha nem történik felpattanás, akkor akár kés a vajban esés is elképzelhető... a $ gyengülés folytatódik, olaj ár akár 65 $-ig eshet...mindennel óvatosan
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.