Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
És mi a véleményed arról, hogy a készletek nőttek? Hogyan vársz így emelkedést? 2. Hogy az USAban mennyi olajat termelnek, azt nem trump dönti el, hanem a termelő cégek menedzsmentje, egymással és mindenkivel versenyezve.
lehet, hogy még lesz egy upleg a dollárban, de ettől szerintem függetlenül is hamarosan vége lesz az USD bikapiacnak
a FED produkciója mellett csoda hogy eddig kitartott...
1)Mit ir ma a Wall Street Journal a dollarrol?
link
Es mit irt januarban, 1.03 EURUSD topnal az Economist a cimlapon? "The mighty Dollar".
Szoval, az EUR bull erzelmuek tobbsege igen magas, eves csucson van, 81%. Alighanem kozel van a fordulat; a DSI csucsok ezt szoktak mutatni.
link
2)Nem ertekelnem maskepp a tegnapi AMZN+FB+AAPL zuhanast, mint a manapsag dominans HFT robot-trading egy ujabb flash crash jelenseget. De azert latszik, hogy a piac kepes 6 ora alatt eltorolni 6 honap felfele maszasanak osszes hozamat mostanaban. Az SPY kilatasaira marad ALT 1. piros szinu chart: az (a-b) kesz es kovetkezik (c of 4 lefele). Es van a lila szinu ALT 2., ami a tegnapi ED forma chart.
link
3)A bond piacon maradt a tegnapi kilatas. Vagy kesz az a-b-c fel-korrekcio, vagy meg csak annak (b) szakaszaban vagyunk. Nagyjabol egyforma a valoszinuseg.
4)Gold kedden volt 1296 szint top, es azota visszafele huzodik. Az ezust kedden le volt maradva a rallyban tole, es ez latszolagos divergencia erosebbnek tunik most, mint a bull hajtoero; huzza lefele. De egyenlore boven belefer a menetkozi korrekcio szokasos meretebe.
5)Az Azsia piacokon maradt a fura divergencia: A dominans nagy piacok korrekcioznak, a masodrangu kisebb piacok tartjak a rallyjukat. A reszletes velemenyem a stochcharts blogban van.
link,2&cmd=show&disp=e
Tehát akkor olaj esést vártok? Érdekes, én nem így látom. A jelenlegi helyzet nagyon hasonlít az egy hónappal ezelőttihez, meg az azelőttihez. Rossz hírek, rossz készletadat és megyünk le a 44-46 dolláros sávba, onnan viszont ugrásszerű pattanás 50-52-ig. Ezt fogjuk látni véleményem szerint most is.
Miért? Oroszországnak persze elég a 40 dollár, csak körülbelül a túlélésre, másra nem, tekintve hogy az orosz költségvetés valami 60 %-a olajból jön, nekik (ahogy korábban is nyilatkozták) ez a 60 dollár körüli helyzet lenne jó
Nézzük arabokat: Na nekik a túléléshez sem elég a 40 dollár, a szaudiak 45-nél úgy hozták össze a novemberi OPEC megegyezést, hogy mint emlékszünk, aránytalanul nagy részt vállaltak belőle, mert nagyon szorul már náluk is a hurok, és nem beszéltünk még Venezueláról és társairól
Amerikaiak: Pomperj elemzését öröm volt olvasni, az leírja a helyzetet és az én véleményemet is. +++. Viszont, a katari helyzetben Amerika a szaudiak mellé állt, valamint Mr. Trump kap tőlük kitüntetést, ami persze semmit nem jelent, viszont a látogatás és annak hangvétele pozitív üzenet. Értsd: nem hinném hogy Amerika pont most, a közel-keleti válság esetleges újranyitásának kapuján ki akarják csinálni azt, akik mellé állnak.
Egyéb: Valóban van esély ott konfliktusra, viszont akár azzal, akár szóbeli intervencióval, akár valami kiszivárogtatással, véleményem szerint bár még nem láttuk az alját, az jövőhéten lesz talán olyan 44 körül, nem engedik innen már sokkal lejjebb.
Valami nagyon nincs rendben ma. AAPL -4.2%, es a NASDAQ-n MSFT, FB , GOOG is nagy, -3% meretu esesben van. Az oras chart forma mintha tipikus outside-down formaju intraday jelet mutatna. Egyelore nem kellene semmibe belevenni. Az olajosok is forduloban latszanak mozogni, mind +3% nagysagrendben emelkednek.
Köszi a választ! Igen az ATW megvásárlása nem valószínű, hogy csupán passzióból történt. Azonban az érdekes, hogy Amerika növeli a kitermelést miközben az amerikai bankok dugig hitelezték az olaj cégeket és jelenleg arra várnak, hogy meginduljon végre az olajár emelkedése. Némi ellent mondást érzek ebben. Az OPEC meg arra vár, hogy meghátráljanak az amerikaiak vagyis már annyira nem is várja hiszen durván fogy a tartalékuk ezért az oroszokkal karöltve csökkentenék a kitermelést. Mit gondolsz melyek azok a cégek, amik a legnagyobb eséllyel túlélhetik és a legnagyobb profitpotenciált tudnák felmutatni egy esetleges olaj ár megindulásakor?
Jo kerdes ;-)
A Seadrill szerintem mint a tobbi, csak szteroidon. Ha a tobbi olajfuro 1%-ot elmozdul, akkor SDRL elmozdul 5% nagysagot. Elvben es gyakorlatban is, SDRL mar csodben van; de a fo tulaj Fredericksen miatt a bankok varnak a felszamolassal. Meg aztan van egy nagy-erteku furoflotta, ami igen sokat er (ne), ha kellene az olaj. Egyelore sokkal okosabbnak tunik nekik prolongalni a hitelt es varni, hatha...tortenik valami. Ha ugyanis kitor egy olajembargo vagy olajvalsag, SDRL a mai ar szaz (igen,100) szorosat eri azonnal.
Meg erdekesebb, hogy Atwood-ot, ATW, (ami nagyjabol ugyanolyan mint SDRL) megvette egy hete az Ensco. ESV a szakmaban insider, es ha remenytelennek latna az ugyet akkor minek vette volna? Csak akkor van ertelme, ha viszonylag rovid tavon, lat egesz jo esellyel remenyt a fordulatra.
Ha igy marad az olaj ara meg 2-3 evig, akkor az egesz szakma csodbe megy. Es nem lesz tengeri furas tobbe. Mikozben azok a platformok hozzak fel most a felhasznalt olaj 25-30% reszet. Tudod, mekkora lesz az olaj ara, ha 25% kiesik a piacrol? 200 vagy 400 USD?
Szoval? Szingularitas van, es egeszen elkepeszto helyzet alakult ki. Ha mondjuk az Saudi olajminiszter raveszi 5 masik OPEC termelot, hogy tartsanak mondjuk 4 het olajtermelesi szuntetet, az lehetetlen? Tudod mi lesz akkor SDRL ara? En sem.
30-35$ folott szerintem nem erdemes olajat venni egyelore, shortjaimat 35 alatt szeretnem zarni...30$ korul viszont felvennek 1 orszem poziciot long oldalra...hogy erezem a piacot...Indexek eseset nem tartom valoszinunek egyelore , legalabbis nem szeptember kozepe- oktober vege elott...
0)Erre az olajpiacra van a mondas, hogy hajnal elott van a legsotetebb;-)
Meg egy eses, a korabban vart (c) hullam alja savba, 37-43 USD, nagyon valoszinunek latszik.
1)Az SPY-ban tovabbra is a 2 alternativa van. Vagy a (4) hullam tart, es most mar kesz belole az a-b subhullam. Elkezdodott (c), ami vagy egy oldalazo haromszogben oscillalas es most eppen lefele szakasz kovetkezik. Vagy egy elesebb eses lesz belole. Ennek a vegen egy szep (5 of 5) rally alakulhat ki oszre.
A masik alternativa, hogy ez mar az (5) hullam, ami nagyon nyogvenyelosen megy, es valamifele Endig Diagonal formalodik. Valami ilyesmi:
link
Ha igy volna, akkor nincs mire varni oszre. Akkor nehany heten belul latvanyos SPY beszakadast fogunk latni. Es vele egyutt minden mas piacokon is. A politikai jatekteren ennek minden elofeltetele egyre erlelodik.
2)Az arany egy gap-el felugrott, es egesz nap fadeltek. A vegere jot esett. Nem birt elso kiserletre attorni 1300 ellenallason. Egyelore tekintheto kis korrekcionak egy tobbhetes bull piac reszekent.
3)A bond piacon a marc. kozepe ota kialakult a-b-c korrekcios hullam igen szep klasszikus alakzatnak sikeredett. Es eppenseggel kesznek is tekitheto. Meg egy kis csucs lehet, de mar nem szukseges.
link
A jovo heten mar FED ules. Eleg szepen egybe vagna a fordulat lefele (kamat felfele), ha a FED 0.25%-al emelne.
Tényleg elég rosszul néznek ki a dolgok.
Az mondjuk továbbra is nonszensznek tartom, hogy 9 hétig csökkentek a készletek a jelentések alapján, sőt közben történt az OPEC részéről egy kitermeléscsökkentés megállapodás hosszabbítás. Mi történt az árfolyamban? Március végi 50,6 körüli árfolyamról 46 dolláron landoltunk. Teljesen világos, hogy továbbra is úszik mindenki az olajban, az opec termelése pedig hiába valósul meg mert az USA kitermelése annyit hozzárak, hogy örgöi körbe fullad az egész. De valahol azt érzi az ember, hogy a kedvező számokra nem haladunk, a kedvezőtlen adatokra pedig drasztikusan összeomlik az árfolyam.
Sajnos tényleg nem lesz itt érdemi emelékedés amíg valami baromi nagy cirkusz nem lesz a közel-keleten. Nincs erő, nincsenek vevők, mindenki pesszimista, az USA fossa az olajat, az OPEC pedig nem tudja tartani a lépést a csökkentéssel.
Elhangzott itt a fórumon, hogy az oroszoknak teljesen oké a 40-45 dolláros átlagár. El ne higyjuk már, miközben tavaly 100 dolláron voltak breakeven-ben, ma már elég a 40 is?! Az más kérdés, hogy mivel számolnak az év hátralevő részére, de ez csupán annyit jelent, hogy pesszimisták és nem látják ők sem a kiutat egyelőre. Ettől még baromi nagy deficitet okoz a jelenlegi árfolyam.
Ami még nagyot szólhat a következő hetekben, hónapokban az a nagyon drágán kitermelő országok totális csődje. Venezuela és a hozzá hasonló költséghányaddal dolgozó országok az utolsókat rúgják. Ők sajnos ebben a helyzetben tehetetlenek és előbb vagy utóbb de be fogják csukni a boltot. Kérdés hogy meddig húzzák, tudnak e termelni és van e aki finanszírozza a jelenlegi kitermelési költségeket. Tartósan 50 dollár alatti oolajár esetén kétlem, hogy bárki ehhez adni fogja a lóvét.
Sajnos az olajszervíz érdekeltségeim borzasztóan néznek ki. Már-már hihetetlen, hogy mennyire szétzúzzák a szektort. Ez van, el kell felejteni idénre az olajárat.
1)Nem vagyok biztos abban, hogy nem egy oriasi, es ellentetes erdekbol erdekbol osszehangolt piaci manipulaciot latunk az olaj mufajban. Egy csendes olaj-hideghaboru reszekent?
Mire gondolok? Eloszor is: azt tudtuk meg 3 eve, hogy ha az OPEC a magas olajarban erdekelt, akkor a fo ellenseguk a fracking technologia, es azzal uj fiuk felbukkanasa a letkerdes piacukon. A frackinges cegeket az USA bankok jo alaposan megfinansziroztak, es azok gyorsan novekedni tudtak a sok hitelbol. Amikor a Saudok (=OPEC) ezt felismertek, a tulhitelezett allapotot megprobaltak arra kihasznalni, hogy az olajar csokkentessel mindet bedontsek es eltuntessek a piacrol. Est nyiltan ki is mondtak. Ettol ugyan a technologia nem megy feledesbe, de ha a frackingosok nagyobb resze csodbe megy, akkor legalabbis jopar evre idot nyernek. Es kialakul a felelem, hogy ha megis ujrakezdik es hitelezik oket, akkor OPEC ujra odavag, megint elbukjak a hiteleket.
2)Csakhogy az USA bankok nem engedtek bedonteni a hiteleiket. Hanem Texas, Dakota, Pennsylvania bankok ellenallnak es a hiteleket prolongaljak: nekik is letkerdes lett, es a frackingosok melle alltak. Zero kamat idejen nem nehez igy donteni, a bankok kiszamoltak hogy a csoddel elbukott penz sokkal tobb lenne, mint az a kis kamat, amit nem kapnak meg. Igy aztan a fo fracking hasznonelvezo vevok, mint SWN es CHK, meg a sok kis olajos ceg ugyan nem jelentettek csodot, hanem nagyon lezuhant arakkal ugyan, de megis tulelnek bar a bankok fogjak oket szorosan. Most a bankok mestersegesen tovabb lelegeztetik oket.
Es most roka fogta csuka helyzet van: akar az OPEC akar a bankok hatralepnek, akarki pislant es feladja, az rohadtul rafazik. Nagyot bukik. Igy az olaj bizniszben tovabb tart a hideghaboru: az abszurd alacsony arak stabilizalodtak, es szuk savba, 40-50 kozott beszorult. Amig alacsony a kamat, addig nem adjak fel a bankok, es nem engedik el a frackingesek kezet. Ezzel szorongatjak az OPEC nyakat, es az olajorszagok egymas utan csusznak lefele a sikos lejton, mert fogy a tartalek penz.
3) Hol tartunk most? Az olajorszagok mostanaban alighanem elkezdtek kivonni a penzt az USA-bol. Egyreszt mert kell ennivalora es tulelesre. Masreszt nem biznak Trump-ban. Ettol kevesebb az USA bankok betetje, es municioja fenntartani a hiteleket. Ettol elkezdett esni az USD, elkezdett felfele menni a kamat a t-bond piacon. Az nyilvan abszurd, hogy megy fel az USD kamat, es az USD megis esik. Ilyen nincs; ennek csak akkor van magyarazata, ha oriasi penzmozgas van; raadasul ott van a Brexit problema is? Hova menekuljenek? A kivont penz meg megy az EEM piacokba, es ott okoz rallyt is, meg buborekot is. Dehat nincs jobb megoldas: hatha az USD gyengitese, vele a tozsde gyengulese feladasra kenyszerit.
Az OPEC-nek van meg egy fegyvere: a totalis embargo, ahogy 1973 es 79 tortent. Akkora volt az olajhiany, hogy hetvegeken tilos volt autozni Svajcban; az olajar elso izben 4x lett, masodszor 2x, es mindez napok alatt. Csakhogy az mar nyilt es totalis haboru lenne a Nyugat ellen. Azt meg igen nehez felvallalni a mai iszlam vilagban, mert a vegen meg megdontik oket. De ha valamivel adnak ra okot, vagy a Nyugat kikenyszeriti, akkor az arabok azonnal megteszik. Ezert reagalnak olyan idegesen Katar-ra is: az egy jel, hogy nagy a feszultseg es keszulodik valami.
4)Lehet igy nezni a dolgot? Lehet. Megmagyarazna azt, miert emelkedik meglepoen az USA olajkeszlete, amikor ugyis tele vannak olajjal? Mert veszik az olcso olajat es ok is, meg mindenki mas telerakja a tartalyt, hogy legyen tobb tartalek. A feszultseg oriasi, es a balhe akarmikor kitorhet. Kinek jonne jol egy Katar-haboru az Obolben? Mindnek.
A president témához viszont hozzátehetjük azt is, hogy Trump alacsony elfogadottsága és a nagy botrányok ellenére a tőzsdék a csúcsok közelében vannak, viszonylag alacsony volatilitással.
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019