A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
Magyar tőzsdéről igyekszem sok céget részletesen követni (olvasni mindent), a Pannergy nincs köztük és egyelőre nem is tervezem. Általában 20-25 egyedi részvényem van, ennyi, amit még reálisan tudok követni és mindig van pár, ami nincs de ismerkedem vele, hogy megértsem potenciálisan jövőbeli befektetésre.
Jelenlegi eredménytermelő képesség alapján és csak funda alapján CIG és Wabi. Ezeknél nagy a politikai kockázat, de nem a tényleges eredményre, hanem, hogy a következő 12-18 hónapban nem fogják szeretni a befektetők. Ha lehoz egy MP kormány alatti jó évet mindkét cég 2026-ban (lefognak), akkor felrobbanhat az árfolyam, simán benne van mindkettőben a dupla (CIG) vagy a 60-80% (Wabi). Nem kispapír, de a MOL hasonló cégekhez képest történelmileg alulértékelt, ha változik a geopolitikai helyzet és/vagy magyar gazdaság kevésbé lesz rászorulva, hogy minden centet kicsavarjon a MOL-ból, akkor ott is benne van a duplázás nagyon könnyen. Közben OTP funda alapon és régiós versenytársakkal összehasonlítva nagyon könnyen 30-40%-kal feljebb lehet még, semmi rendkivülinek nem kell történnie. Ha lesz béke és lesz 1-2 akvi (amire megvan a pénz), akkor az OTP egy 40-50.000-es cég lesz pillanatokon belül (1-2 éves táv). Alteo jelenlegi funda alapon nem ér többet, de ha a növekedési terveket csak félig sikerül megvalósítani, akkor ott is lesz egy szintlépés. Ők azért már bizonyítottak, hogy tudnak okosan és gyorsan növekedni, profi a cég. Richter minden összehasonlításban alulértékelt és túlságosan, túlzottan be van árazva a Vaylair sztori, már többször levezettem, hogy messze nem lesz akkora hatása (nem 100%-ról 0%-ra tűnik el a bevétel és a többi ágazat masszívan nő). Tele van a magyar tőzsde jó sztorival, miközben idén már végre lesz 0.5%-1%-os gazdasági növekedés, jövőre 2-3%-os, tehát a külső környezet is jobb lesz.
Akármelyik topikban kérdezed meg, az lesz a válasz, hogy az a papír alulértékelt és a legjobb befektetés. Az biztos, hogy a Waberer's részvényekben még van emelkedési potenciál a jövőben, de ez több részvényre is igaz. Nekem a negyedéves jelentés tetszett, nagy meglepetés nem történt.
A kispapírok közül melyik a legjobban alulértékelt, illetve melyikben várható potenciálisan a legnagyobb emelkedés a következő fél évben? Mit gondoltok erről...
Nem azt írtam, hogy az anyák nem kapják meg a profitot és nem tudnak róla, hanem, hogyha módszer és lehetőség van rá, akkor tudják kozmetikázni le-fel a profitot és mutatni valamit kifelé. Készültségi fok, céltartalékok, transzfer a leányok között, menedzsment díj, SLA, stb.
Jaja, a nagy nemzetközi multi anyák biztos hagyják, hogy kisebb profit és így kisebb osztalék menjen. No way, a bizt. piac legtöbb szereplője (leszámítva a Wabit, Postát, CIG-et), gigantikus multi nyugatról, ott azért nem így megy ez, az utolsó szusz is ki van a leányokból taposva..
Még erősebben ugyanez: kizárt, hogy egy magyar biztosító 25%-os díjarányos profittal tudna dolgozni, nagyon extrém esetben a 10-12%-ot el lehet hinni, de itt még nem minden tiszta, hogy mi történik.
Időközben már a 4. legnagyobb pozim lett a Wabi mivel folyamatosan vettem, és ha nem Tiborcz lenne akkor jó eséllyel a 3. lenne funda alapján. Így most marad itt, többet nem veszek, pedig 6500-7000 nagyon kényelmesen benne van. Annyi, hogy a biztosítós számoknál van vmi trükközés turpisság, mert a teljes szektor a különadó könnyítésekkel 6%-os díjbevétel arányos profitot tud hozni (1600 mrd díjbevétel, 100 mrd körül profit) a korábbi 3%-ról emelkedve (amikor teljes különadó volt 2024-ben), ehhez képest a Wabi H1-ben lehozott 80 millió € díjbevételre 20 millió € profitot, ilyen egyszerűen nincs a magyar (de más) biztosítói szektorban sem, tesznek is erre egy elég elkenős utalást: "Az újonnan akvirált Posta Biztosítók esetében a felvásárlási specialitásokat is figyelembe
vevő biztosítói tartalék képzésre vonatkozó IFRS előírásai az akvizíció időpontjától kerülnek
bevezetésre, amely szabályozás jelentős strukturális hatással van a biztosító mérlegére és
eredményére. A bevezetés, illetve a bevezetést követő módszertani pontosítások – az IFRS17
Gránit Biztosítónál történő 2023-as bevezetéshez hasonlóan – jelentősebb fluktuációt okozhat a
Posta Biztosítók eredményében az egyes negyedévek között, ebből következően az új biztosító
társaságok IFRS szerint számolt eredménytermelő képességéről hosszabb időszak vizsgálata ad
megbízható képet." Szóval kíváncsian várom H2-öt ebből a szempontból.
Waberers
2015. okt. 05. 18:00 BÉT határozat - értékpapír bevezetése
A Tőzsde vezérigazgatójának 413/2015. számú határozata a WABERER'S INTERNATIONAL Zártkörűen Működő Részvénytársaság törzsrészvényeinek 2015. október 6. napjával történő tőzsdei bevezetéséről
link