PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése
Új téma hozzáadása
Minden topik
Gazdaság
Befektetés
Befektetési alapok
Állampapír
Deviza
Tőzsde
BÉT
Külföldi tőzsde
Nyersanyagok
Vállalatok
Autók
Energia
Ingatlan
Adózás
Nyugdíj
Közélet
Budapest
Európai Unió
Hitelek

vcsmate

Regisztráció: 2019-09-03 18:21:37

Hozzászólások száma: 107

Utolsó hozzászólás: 2021-10-14 22:46


Tapasztalat: 3
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5


utolsó 20 hozzászólás

PANNERGY csütörtök, 22:46
#163462
Márki-Zay a betétdíjon kívül a körforgásos gazdaság erőltetését, az épületszigetelési programot, a tömegközlekedés és az elektromos közlekedés szorgalmazását, a megújuló energiatermelésre való átállást ígérte. Ehhez azt tette hozzá, hogy Magyarország geotermikus energiatartaléka Izland után a második legnagyobb Európában, szerinte ezt jelenleg még nem használjuk ki megfelelően.
PANNERGY csütörtök, 09:55
#163440
 2009. február 04. 14:58  
  Tartás ajánlást és 793 forintos 12 havi célárfolyamot határozott meg mai dátumozású, konzervatív szemléletben készült elemzésében az Erste a PannErgy részvényeire vonatkozóan. Az Erste elemzője három megközelítésben vizsgálta a PannErgy-t. Az elsőben (melynek a konzervatív szemlélet miatt magas, 80%-os súlyt ad) nem számol a geotermikus működésből származó eredménnyel, így 309 forintos fair érték adódik a részvényekre.
A második szcenárióban (melynek 10%-os a súlya a DCF-ben) a cég annyi erőművet épít amennyit a cash flow enged majd nem számolva teljes mértékben például a támogatásokat. Így 2,028 forintos fair ár adódik. A harmadik esetben azzal számol, hogy a cég projektjeit 50%-ban vissza nem térítendő támogatásokból tudja majd finanszírozni. Ennek súlya 10%, az így kapott fair ár 2,587 forintos.
Az egyes szcenáriók átlagolásával a DCF modell szerinti 793 forintos célárat kapta az elemző. A papírok jelenlegi árfolyamát a megemelkedett hozamkörnyzet, a műanyag szegmensben csökkenő működési eredményesség és a fúrások miatti kockázatok indokolhatják. Az első fúrásokat követően az elemző szerint az egyes szcenáriók újrasúlyozására nyílhat lehetőség, mely emelkedési potenciált rejt a fair árfolyamban.
PANNERGY csütörtök, 09:35
#163435
Nagyon összeveszhetett anno az Erste és Bokorovics.
Nulla fundával hozta ki ezt az Erste amikor még nagy volt a szerelem:
 2008. március 25. 12:55
Az Erste elemzője 1,559 forintos 12 havi célárfolyamot határoz meg a PannErgy részvényeire és tartás ajánlást javasol a befektetőknek. Bár a jelentős árfolyam emelkedési potenciál akár felhalmozás ajánlást is indokolhatna, a piac a fúrásokhoz kapcsolódó eredményekre vár, így addig inkább tartás javasolható.
Szívesen megnézném ezt az elemzést, hogy  milyen számok alapján jött ki.
Most Miró 10000-t hozna ki :)
PANNERGY kedd, 10:18
#163371
Szerintem a magasabb WACC miatt.
"Alone this would increase the FCFF valuation, but its effect was somewhat mitigated by the increase in WACC"
Illetve a magasabb Capex:
For 2022 and 2023, we calculated with a higher Capex spending, reflecting the planned capacity enhancement measures
PANNERGY 2021. 10. 09. 18:43
#163231
Egy darabig akkor már nem lesz.
PANNERGY 2021. 10. 09. 11:40
#163224
Mit szólsz az OTP célárhoz?
Miért nem vonja le a kp-t, értékpapírt az adósságból? Nem látok indokot.
Bármikor előtörleszthetne mondjuk.
Köszi
PANNERGY 2021. 10. 08. 16:03
#163192
2021 tavaszán, illeszkedve a fentebb említett nemrégiben elfogadott középtávú üzleti stratégiához, a FŐTÁV együttműködési megállapodást írt alá egy komoly szakmai tapasztalattal és referenciával rendelkező, izlandi hátterű szakértő partnerrel (Arctic Green Energy, Arctic) geotermikus távhőtermelő egységek létesítéséről.
PANNERGY 2021. 10. 08. 10:11
#163071
5-ös könyvet tud vki dobni?
thx
PANNERGY 2021. 10. 07. 11:18
#163023
A relatív árazásba is belenyúlt, EV/EBITDA  10.6-ról 18.9-re nőtt igazából.
Ezt az ARISE cég emelkedése (52,2) okozta, fogta és kivette, ezután az alacsony 11,1-el számolt.....itt is a magasabb NET Debttel (értékpapírral, kpval nem számolt), így az árazás is visszafogott lett.
 
PANNERGY 2021. 10. 07. 10:38
#163000
Nem vagyok gepkozelben de szerintem megint nem vonta le az értékpapír és kp állományt a hitelből.
Mintha direkt nem akarna még magasabb célárat, úgy van vele hogy már a 60% is sok.
PANNERGY 2021. 09. 15. 10:31
#162809

Köszi, nagy vagy!
Közelgő események:
Október 1. hatósági hődíjak (Tavaly a Magyar Közlönyben már 2020. szeptember 30-án szerdán megjelent)
(Ha vmi nagy változás van le lehet kereskedni)
Október 15. környéke PannErgy Nyrt. 2021. III. negyedéves termelési jelentése
Október 18. környéke OTP elemzői kommentár (Tavaly október 16-án jött ki)
PANNERGY 2021. 09. 14. 14:24
#162805

Megnéztem újra, még se világos (:D), hogy jött ki a 16287 a Terminal year-re vonatkozóan (OTP 2021.03.29-es elemzés, 6. oldal teteje). Signal2 tudsz segíteni? Thx.
Begépelgettem egy excelbe a paramétereket, brutál módon változik a relatív értéke a EV/EBITDA változásával. Ha az Arise EV/EBITDA-val (68,69) is számolok a peer group átlag 20,52, relatív árazás 4000 feletti :)
Nő az Ebitda, csökken az adósság (remélem az elemző levonja a kp-t, állampapírokat majd a hitelből), magas EV/EBITDA extra magas célár jön ki.
A relatíve árazást és a FCFF árazást 50-50%-al súlyozta az OTP?
Nem is látom, hogy a relatív árazást levezette volna az elemzésben, csak felsorolja a szektortársak EV/EBITDA-ját.
PANNERGY 2021. 09. 13. 11:50
#162801

Belföldi intézményinél 6.547.184 db volt 2021.06.30-án.
Ezek hol lehetnek? OTP-nek ugye nem sok van.
PANNERGY 2021. 09. 13. 11:33
#162799

Megnéztem az OTP alapokban mennyi Panny van, íme:
OTP Paletta Alap
2020.12.31               2163 db
2021.06.30               2334 db
OTP Quality Alap
2020.12.31             41993 db
2021.06.30             45309 db
BUX ETF Alap
2020.12.31             5745 db
2021.06.30             6198 db
PANNERGY 2021. 09. 09. 08:28
#162790

Nekem így nem jön ki, az ÉCS-t (DA-t) kétszer is kivonod.
Számokkal letudnád vezetni a 2020-t? Köszi.
A metodika miatt foglalkozom a 2020-al utána ugyanúgy kell 2030-ig kiszámolni+ a terminal yeart hozzáadni.
PANNERGY 2021. 09. 08. 13:23
#162787

Köszi, megnéztem.
6. oldalon lévő táblázatban szerepel 2020-ra vonatkozóan:
Reveneu                             5070
EBITDA                               2735
Écs                                      1660
Working capital                106
Capex                                 93
És ebből hogy jön ki az FCFF-re 2407?
Utána azt márt értem, hogy jön ki az Enterprise value.
PANNERGY 2021. 09. 08. 12:06
#162784
Köszi szépen, értem. Egyet bonts ki kérlek, az EV, hogy jött ki számokkal.
PANNERGY 2021. 09. 08. 09:26
#162778

Ok, köszi.
1 év múlvai számításom akkor megfelelő?
Igen, igazad van, átnézem az OTP-s modellt.
PANNERGY 2021. 09. 08. 09:07
#162776

Segítsetek nekem a cégérték kiszámításban, mert nekem más számok jöttek ki.
A friss beszámoló alapján vettem a számokat.
Relatív árazás: EBITDA:  2.850.000.000,-Ft, ez elég konzervatív becslés év végére
Peer group átlag: legyen akkor 13,8
Net debt: rövid+hosszú hitel-kp, értékpapír=9.803.000.000 Ft+106.000.000 Ft-2.082.000.000 Ft =7.827.000.000 Ft
Részvényszám: 21 054 655 összes-saját részvények, 4 378 283, azaz 16.676.372
ROE:1,129
Target=(2.850.000.000*13,8-7.827.000.000)/16.676.372*1,129= 2133 
DCF cégérték:
Árfolyam: 900
Részvényszám: 16.676.372
EV: Kapitalizáció+rövid, hosszú hitel-kp, értékpapír= 900*16.676.372+9.803.000.000 Ft+106.000.000 Ft-2.082.000.000=22.835.734.800,-Ft
Equity= EV-net deb=22.835.734.800-7.827.000.000=15.008.734.800,-Ft
Target: Equity/részvény db*ROE=15.008.734.800/16.676.372*1,129=1016
A kettő átlaga (1016+2133)/2=1574  
Köszi a segítséget előre is!
M.
PANNERGY 2021. 09. 07. 09:02
#162671
Szerintem akkor októberben lesz egy komolyabb célár emelés. Jobb pénzügyik mutatók, most alacsonyabb áron szolgáltat, mint a társak a magas gáz árak miatt, relatíve árazás.
Yahoo finance-n megnéztem az EV/EBITDA-kat.








  2021.03.29  
Polaris Infrastructure  5,1  9,07
Ormat Technologies  11,9                                          
15,56
ARISE 12,2 68,44
ABO Invest 10 14,5
Northland Power 11,6 12,48
Falck  13 17,6
átlag 10,6 22,9















  }

legfrissebb topikok Összes topik

friss hírek További hírek

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont