Volt 4 év, amikor a profit jelentős részét elvették különadóban és a magyar országkockázat megítélése extrém rossz volt. Ezen időszak alatt sem vonult ki egy nyugati biztosító sem. most, hogy most már az Orbán kormány döntése nyomán is elviselhető szintre csökkent a különadó fizetés, helyreállt a biztosítási szektor profitabilitása majd jelentősen javult az országkockázat/megítélés a választások miatt, miért most akarná valaki eladni a businesst, amikor várhatóan újra lehet itt rendesen és kiszámíthatóbban pénzt keresni? A biztosítási piac lényegében nyugati multikból és NER-es cégekből áll (Gránit, Posta, CIG). Kit fog megvenni a CIG? Hacsak nem egy nem biztosítóról van szó, hanem vmi kapcsolódó szolgáltatást nyújtó cégről (health, értékesítés, közvetítés stb.)
Es kit fog akvirálni? 2022-2025 kozott brutalis kulonadoterheles mellett sem vonult ki senki. Most kisebb kulonado es EU komfortabb politikai vezetes mellett miert vonulna ki barki?
Igen, viszont szerintem jönni fog a társasági nyereségadó emelése és mivel a Telekom bevétele szinte 100%-ban magyar (szemben egy OTP-vel), nagyobbat is fog ez ütni rajta. Szinte kizártnak tartom, hogy a 9%-os nyereségadó lesz még 2027.12.31-én is. 2026 végén még lehet, de 2027-ben szerintem jönni fog a módosítás.
Már régen hallgattam, úgy emlékszem a beszélgetés második fele a Gloster, de érdemes végighallgatni az elejét is, az is kapcsolódik, amikor arról beszél, hogyan akar növekedni. https://www.youtube.com/watch?v=yip81tcVThk
Csökkent a bevétel, az EBIDTA és a nettó eredmény is. Egyelőre azt a nagy növekedést nem látom :) Az viszont pozitív, hogy a bevétel 90%-a rendszeres. Csillag Péterrel hallgattam egy másfél órás beszélgetést (lehet ide is volt linkelve?) nem mondott rosszakat, lehet fantázia ebben a cégben, de egyelőre az árfolyam inkább hízelgő a cégre nézve, ez vegye, aki elhiszi, hogy tud majd eredményt duplázni, triplázni a cég pár éven belül.
Mármint azt értem, hogy nem értessz egyet az MCC céljaival, de ott mi a tolvajlás? Állam máshova is tesz pénzt millió formában, ami egy csoportnak jó, egy másik csoportnak meg nem jó. Vagy akkor mondjuk nem ért egyet legközelebb MP a MOME-val, vagy az SZFE-vel, vagy az ELTE-vel és akkor oda se menjen többé állami pénz? Nagyon durván vákumban és buborékban kell ehhez élni, ha nem látod, hogy ez mennyire problémás és veszélyes. Kellett Mo-n változás, én is ezt támogattam, de maradjunk már az egyszemélyi rámutatásos vagyonelkobzás helyett a jogállami kereteknél, mert a hideg ráz ki ettől, hogy ez hova fog vezetni.
Tiszára szavaztram, de ez a rámutatásra elveszek a tulajdonostól valamit dolog ez azért erős. Képzeld ezt el fordítva, Orbán rámutat mondjuk a Goldmann-ra vagy a HOLD alapkezelőre és azt kéri a Telekomtól, hogy 'amíg nem rendezik a helyzetük', nekik ne fizessenek osztalékot. Másnap gradelnek minket bóvliba ebben biztos vagyok.
Én is tartom, csak én kevésbé idénre látom az emelkedést. Ha lehoz egy erős 2026-ot a Tisza alatt, akkor szerintem komolyan megindulhat. Szóval kb 1 év múlva ilyenkor lesz ez jó.
Engem is nagyon csábít, hogy itt 9 alatt rávegyek, csak sajnos itt tényleg van egy 10-20%-nyi kimenet, ahol nagyon nagy lesz a baj. A maradék 80%-nyi kimenetben meg éven belül visszamegyünk 15 fölé.
Így van, egy 2 gyerekes kereső aki mondjuk Br 400-at keres már most sem fizet adót életkortól függetlenül, 2 gyerek után járó adókedvezmény 80.000 Ft, így a 60e adóból kerek nulla marad. De egy 1 gyerekes kereső aki Br 400-at keres is 10%-os kulccsal adózik (60e adóból lejön 20e, marad 40e). Ügyes húzás, mert nagyon jól hangzik, de lényegében csak a gyerektelen alacsony keresőknek ad ez most pluszt.
Teljesen érdektelen, lényegtelen téma. Senkit nem akadályoz meg a 40e-s árfolyam, hogy OTP-t vegyen. Ha 100e felett lesz, akkor van bármi jelentősége, addig nincs.
P/E-ben régiós bankokhoz képest olcsó. Bankadó/különadó szerintem marad még, de idővel csökkenhet vagy ha csak nominálisan ennyi marad és nem emelkedik 3-4 éves távon az is jó. Ukrajna. Ott ha lesz béke bármikor (1-2 éves távon), a teljes régió fel fog értékelődni (5-15% csak ez a tényező, ha nem kerüli a tőke a régiót). Ha valóban lesz komoly szándék az eurozona csatlakozásra, az országkockázati felár jelentősen csökkeni fog, csomó tőke ide fog találni, ami eddig nem talált ide. És akkor komolyabb akviról még nem is beszéltem, amire szintén van esély. Egy akvi ami 5-10%-ot emel a profiton már elhozza az 5000 EPS-t és akkor minden más amit írtam ahhoz képest plusz. Nagyon nagyon simán lesz 60e az OTP, mármár konzervatív mondás ez.
Akvival 60e kell legyen a cél.