Financial Forecasts  

A Lithium Americas Corp. (LAC) részvényenkénti árazásának 2029.12.31-i alakulását a három standard vállalati értékelési módszertan alapján határozhatjuk meg:
1. Piacérték alapú árazás (Market Capitalization)

• Jelenlegi helyzet (2026): A részvényárfolyam $2,80–$3,00 körül mozog, a kibocsátott részvények száma kb. 350-360 millió, ami kb. 1,0 milliárd USD piaci kapitalizációt jelent.
• 2029-es várakozás: 2029-re a Thacker Pass I. fázisa (évi 40 000 tonna LME akkumulátor-minőségű lítium-karbonát kapacitás) eléri a teljes kereskedelmi termelést.
  • Tételezzünk fel egy reális, moderált 16 000–20 000 USD/tonna közötti lítiumárat és átlagos iparági P/E (ár/nyereség) szorzót (12x–16x).
  • Figyelembe véve a projekttőke-bevonások (ATM programok, opciók) miatti részvényhígulást (a részvények száma 2029-re eléri a kb. 400–430 milliót):
  • Várható piaci kapitalizáció 2029-re: 2,5 – 4,5 milliárd USD.
  • Becsült részvényárfolyam: $6,00 – $11,50 USD / részvény

2. Vállalati érték alapú árazás (Enterprise Value – EV)$$\text{EV} = \text{Piacérték} + \text{Nettó adósság (Hitel - Készpénz)}$$

• Jelenlegi helyzet (2026): A cég mintegy 1,2 milliárd USD készpénzzel/korlátozott készpénzzel rendelkezik, míg az amerikai Energiaügyi Minisztérium (DOE) 2,26 milliárd dolláros hitelkeretének lehívása folyamatban van. A jelenlegi EV kb. 1,5–1,8 milliárd USD.
• 2029-es várakozás: A Thacker Pass beruházási fázisa lezárul (kb. 2,9 milliárd USD összköltségvetés az I. fázisra), a DOE hitelek törlesztése megkezdődik a termelési cash-flow-ból.
  • A LAC 62%-os részesedésére jutó várható éves EBITDA 2029-ben (teljes kapacitás mellett): kb. 350–500 millió USD.
  • Ipari normáknak megfelelő 8x – 10x EV/EBITDA szorzóval számolva a LAC-ra jutó Vállalati Érték (EV) 2,8 – 5,0 milliárd USD.
  • A fennmaradó nettó adósság levonása után a saját tőke értéke (Saját tőke érték = EV - Nettó adósság) kb. 2,0 – 3,8 milliárd USD.
  • Becsült részvényárfolyam: $5,00 – $9,50 USD / részvény

3. Belső érték alapú árazás (Intrinsic Value / NAV & DCF)

• Projekt eszközérték (Net Asset Value - NAV): A Thacker Pass projekt teljes (100%-os) megvalósíthatósági tanulmány szerinti diszkontált jelenértéke (NPV8%) konzervatív, hosszú távú 18 000 USD/tonna lítiumár mellett kb. 3,5–4,0 milliárd USD.
• LAC tulajdoni hányada: A LAC 62%-os JV-részesedése alapján a Thacker Pass belső jelenértéke a cégre vetítve kb. 2,2–2,5 milliárd USD.
• 2029-es kockázatmentesítés (De-risking): 2029 végére a kivitelezési és mérnöki kockázatok megszűnnek, a termelés stabilizálódik. Így a részvények P/NAV (árfolyam / nettó eszközérték) aránya a korábbi 0,4x–0,6x-os diszkontált szintről közeledik az 1,0x-es teljes belső értékhez.
• Becsült belső érték 2029-re: $7,50 – $13,50 USD / részvény

Összegző értékelési mátrix (2029.12.31)

Módszertan	Célárfolyam-sáv (USD/részvény)	Fő hajtóerő / Feltételezés
Piacérték (Market Cap)	$6,00 – $11,50	Normalizált P/E szorzó és lakossági/intézményi kereslet.
Vállalati érték (EV)	$5,00 – $9,50	Működési cash-flow (EBITDA) és a DOE adósság törlesztése.
Belső érték (Intrinsic Value)	$7,50 – $13,50	Thacker Pass kivitelezési kockázatainak teljes megszűnése.

Megjegyzés: A modellek a Thacker Pass I. fázisának sikeres 2027/2028-as elindításával és 2029-es teljes felfutásával, valamint 16 000–20 000 USD/tonna közötti tartós lítium-karbonát árszinttel számolnak.

Ezek gyorsabban kinyírják a lithium piacot, mint gondoltam. 

Ausztriában már elkezdődött a nátriumion-akkumulátorok gyártása és telepítése - Villanyautósok https://share.google/t7S2l1Dbjd2pRwqxj ;

Ugye a válság akkor jön, ha likviditás hiány van.

Ehhez annyit hozzátennék, hogy Március óta van FDA engedélye a Wegovy HD injekciónak ami 72 hét után átlag 21% súlycsökkenést mutatott, szóval kb pariban van a Zepbound-dal.

A hegemón szerephez jelenleg az egyetlen jól látható (elismerem, hatalmas) előnye amerikának a technológiai olló, amelyik hatalmasra nyílni látszik az ő javára. Ehhez, különösen az AI-hoz, most folyik a világ erőforrásaira mindenáron való erőszakos rátelepedés. Ez kétféle módon is hat: neki legyen minden, és a riválisoknak ne legyen semmi. Ez a versenyelőny fokozását és bebiztosítását célozza és a riválisok részéről egyre kétségbeesettebb ellenállást vált ki, ami számomra igen nagy bizonyossággal súlyos háborúba fog vezetni. A sok kis lokális proxy háború szép lassan egy hatalmas egymásnakfeszüléssé áll össze. 
Ebben a kiterjesztett konfliktusban, nevezzük nevén, világégésben, amerikának nincsenek jelenleg még jó lapjai. Akkor lesznek majd, ha AI, robotika, űripar, stb. révén a technológiai előny a fegyverrendszerekben is hatalmasra nő. Ez jelenleg még nincs így. A következő néhány évben egy ilyen világégés amerika által szerintem nem nyerhető. Behoznám még az amerikai társadalom néhány kockázatát, amelyek súlyos belső konfliktushoz, nevezzük nevén, polgárháborúhoz, tudnak vezetni: gazdagok vs szegények, demokraták vs republikánusok, fehérek vs feketék vs latinok, trump vs normálisok, stb.
Szóval a hegemón szerepnek erős esélye van, de bizonyossága nincs. Különösen, hogy a jelenlegi kép alapján egyáltalán nem biztos, hogy a globális helyzet és a civilizációnk majdani állapotában a 30-as években ilyen hegemón szerep egyáltalán még értelmezhető lesz. Én nem vagyok egészen optimista.

Pontosan, ezen gondolkodtam délelőtt amit írtál. Warsh is inkább hűti a kedélyeket. Na meg a dotcom lufi akkor jelentkezett, mintha most a LUCID vagy LAC 10-20x ennyi érne vagy épp az NVDA 1000+ dollár lenne....persze egy jo erős korrekció mindig jól jön, ezért én is óvatos PUT-okkal próbálkozom, és a midterm election körüli belépőkre longra váltani, de az látszik hogy inkább 1996-97-et "írunk". Ez egy kényelmes bikapiac kezdő-közép szakasza, ahol már nem csak az NVDA a fő katalizátor, sőt. INTC érdekes helyzetben lesz, hogy már látja, hogy bizony az x86-os 40 éves korszaknak lassan vége és ARM-é a jövő, de hát éljen a verseny, de az tuti ebben USA lesz a No.1.

FORUM POST: LILLY VS NOVO OBESITY DRUGS — PILLS AND INJECTIONS
Updated July 2026
Here is a comparison of the leading oral and injectable obesity drugs from Eli Lilly and Novo Nordisk.
Important note about side effects:
“Soft” side effects means common effects that were usually mild or moderate, such as nausea, diarrhoea, constipation and vomiting.
“Strong” side effects means severe or serious adverse events.
Severe and serious do not mean exactly the same thing:
• Severe describes how intense an event was.• Serious means it caused hospitalization, danger to life, disability or another medically important outcome.
The trials did not all report safety results in exactly the same way, so some figures cannot be compared perfectly.
==================================================ORAL PILLS==================================================
NOVO NORDISK: ORAL WEGOVY — SEMAGLUTIDE 25 MG
Trial: OASIS 4Dose: 25 mg once dailyStudy length: 64 weeksPeople receiving the drug: about 205Participants had obesity or overweight without diabetes.
WEIGHT LOSS
Average weight loss including people who stopped treatment:
13.6%
Average weight loss among people taking it as intended:
16.6%
SOFT OR COMMON SIDE EFFECTS
At least one adverse event:
190 people, or 93.1%
Gastrointestinal side effects:
151 people, or 74.0%
Most common side effects:
• Nausea: 95 people, or 46.6%• Vomiting: 63 people, or 30.9%• Constipation: 41 people, or 20.1%• Diarrhoea: 36 people, or 17.6%
These gastrointestinal effects were generally mild to moderate.
STRONG OR SERIOUS SIDE EFFECTS
Serious adverse events:
8 people, or 3.9%
No gastrointestinal adverse events were classified as serious.
HOW MANY STOPPED?
Stopped permanently because of any adverse event:
About 14 people, or 6.9%
Stopped specifically because of gastrointestinal side effects:
7 people, or 3.4%
PRACTICAL DISADVANTAGE
Oral semaglutide must be taken on an empty stomach with a small amount of water.
The patient must then wait before eating, drinking or taking other oral medicines.
--------------------------------------------------
ELI LILLY: ORFORGLIPRON 36 MG
Trial: ATTAIN-1Dose: 36 mg once dailyStudy length: 72 weeksPeople receiving the highest dose: 728Participants had obesity or overweight without diabetes.
WEIGHT LOSS
Average weight loss including treatment interruptions and discontinuations:
11.2%
Average weight loss among people taking it as intended:
12.4%
SOFT OR COMMON SIDE EFFECTS
At least one adverse event:
About 620 people, or 85.2%
Most common side effects:
• Nausea: about 245 people, or 33.7%• Constipation: about 185 people, or 25.4%• Vomiting: about 175 people, or 24.0%• Diarrhoea: about 168 people, or 23.1%
These gastrointestinal effects were generally mild to moderate and happened mostly while the dose was being increased.
STRONG OR SERIOUS SIDE EFFECTS
The main public report did not provide a simple dose-specific number for severe or serious adverse events that can be compared directly with the Wegovy pill trial.
HOW MANY STOPPED?
Stopped because of an adverse event:
About 75 people, or 10.3%
Stopped specifically because of gastrointestinal side effects:
About 7%
PRACTICAL ADVANTAGE
Orforglipron can be taken with or without food.
It does not require fasting or restrictions on water.
--------------------------------------------------
ORAL DRUG CONCLUSION
Oral Wegovy:
• 13.6% average weight loss• 64 weeks• 6.9% stopped because of adverse effects
Orforglipron:
• 11.2% average weight loss• 72 weeks• 10.3% stopped because of adverse effects
Based on separate trials, oral Wegovy produced about 2.4 percentage points more average weight loss even though its study was eight weeks shorter.
Oral Wegovy also had fewer adverse-effect-related discontinuations.
Orforglipron’s main advantage is convenience because it does not require fasting.
This was not a direct head-to-head comparison.
==================================================CURRENT WEEKLY INJECTIONS==================================================
ELI LILLY ZEPBOUND VS NOVO NORDISK WEGOVY
Trial: SURMOUNT-5
Study length: 72 weeks
Total participants: 751
Participants had obesity or overweight without diabetes.
Lilly treatment:
Tirzepatide, sold as Zepbound
Maximum tolerated dose of 10 mg or 15 mg weekly
Novo treatment:
Semaglutide, sold as WegovyMaximum tolerated dose of 1.7 mg or 2.4 mg weekly
WEIGHT LOSS
Zepbound:
20.2% average weight loss
Wegovy:
13.7% average weight loss
Difference:
About 6.5 percentage points in favour of Zepbound
SOFT OR COMMON SIDE EFFECTS
The most common effects with both drugs were:
• Nausea• Diarrhoea• Constipation• Vomiting
Most were mild or moderate and occurred mainly while the dose was being increased.
The main publication did not provide one simple percentage covering all mild or moderate side effects for each drug.
The individual symptom percentages should not be added together because one person may have experienced several symptoms.
STRONG OR SERIOUS SIDE EFFECTS
The main published report did not provide a simple severe-versus-serious count suitable for a short comparison.
No unexpected safety problem was reported, but this does not mean that no serious events occurred.
HOW MANY STOPPED?
Stopped because of any adverse event:
• Zepbound: 6.1%, or about 23 people• Wegovy: 8.0%, or about 30 people
Stopped specifically because of gastrointestinal side effects:
• Zepbound: 2.7%• Wegovy: 5.6%
CURRENT INJECTION CONCLUSION
Zepbound produced substantially more weight loss than Wegovy 2.4 mg in a direct head-to-head trial.
Zepbound also had fewer treatment discontinuations overall and fewer discontinuations caused by gastrointestinal side effects.
==================================================NEXT-GENERATION INJECTIONS==================================================
ELI LILLY: RETATRUTIDE 12 MG
Status: Investigational and not yet approved
Trial: TRIUMPH-1
Dose: 12 mg once weekly
Study length: 80 weeks
Total trial population: 2,339
Approximate number in each treatment group: around 585
Participants in the main obesity group did not have diabetes.
WEIGHT LOSS
Average weight loss after 80 weeks:
28.3%
Average weight lost:
About 70.3 lb, or 31.9 kg
Among participants with a starting BMI of at least 35 who continued into an extension:
30.3% average weight loss after 104 weeks
SOFT OR COMMON SIDE EFFECTS AT 12 MG
• Nausea: 42.4%, or about 248 people• Diarrhoea: 32.0%, or about 187 people• Constipation: 26.1%, or about 153 people• Vomiting: 25.3%, or about 148 people• Altered skin sensation or dysesthesia: 12.5%, or about 73 people• Urinary-tract infection: 8.4%, or about 49 people
Lilly said these events were generally mild to moderate.
Most cases of altered skin sensation resolved while treatment continued.
STRONG OR SERIOUS SIDE EFFECTS
Lilly’s initial Phase 3 announcement did not provide a complete dose-specific number for severe or serious adverse events.
This means retatrutide’s serious-event rate cannot yet be compared properly with trials that published full safety tables.
HOW MANY STOPPED?
Stopped because of adverse effects at the 12 mg dose:
11.3%, or about 66 people
RETATRUTIDE CONCLUSION
Retatrutide has produced the largest average weight-loss result reported in a major Phase 3 obesity trial so far.
However:
• It is not yet approved.• More people stopped because of adverse effects than in the Zepbound trial.• Complete peer-reviewed safety data are still needed.
--------------------------------------------------
NOVO NORDISK: CAGRISEMA
Status: Investigational combination injection
Contents: Cagrilintide 2.4 mg plus semaglutide 2.4 mg
Trial: REDEFINE 1
Study length: 68 weeks
People receiving CagriSema: 2,106
Participants had obesity or overweight without diabetes.
WEIGHT LOSS
Average weight loss including treatment discontinuations:
20.4%
Average weight loss among people taking it as intended:
22.7%
SOFT OR COMMON SIDE EFFECTS
At least one adverse event:
1,943 people, or 92.3%
At least one mild event:
1,811 people, or 86.0%
At least one moderate event:
1,188 people, or 56.4%
At least one severe event:
231 people, or 11.0%
These groups overlap.
A person could have experienced a mild event and later a moderate or severe event, so the percentages must not be added together.
STRONG OR SERIOUS SIDE EFFECTS
Serious adverse events:
206 people, or 9.8%
The severe-event and serious-event groups may overlap and must not be added together.
HOW MANY STOPPED?
Stopped permanently because of an adverse event:
126 people, or 6.0%
Stopped because of gastrointestinal side effects:
About 3.6%
CAGRISEMA CONCLUSION
CagriSema produced weight loss in the low-20% range.
Its trial provided a detailed safety breakdown:
• 11.0% experienced a severe adverse event• 9.8% experienced a serious adverse event• 6.0% stopped because of an adverse event
==================================================SIMPLE OVERALL CONCLUSION==================================================
BEST ORAL WEIGHT-LOSS RESULT
Novo oral Wegovy:
13.6% over 64 weeks
Lilly orforglipron:
11.2% over 72 weeks
MOST CONVENIENT PILL
Lilly orforglipron because it does not require fasting or restrictions on food and water.
BEST DIRECT COMPARISON OF CURRENT INJECTIONS
Lilly Zepbound:
20.2% over 72 weeks
Novo Wegovy:
13.7% over 72 weeks
LARGEST NEXT-GENERATION RESULT
Lilly retatrutide:
28.3% over 80 weeks
However, it is not yet approved and 11.3% stopped because of adverse effects at the highest dose.
NOVO’S STRONGEST NEXT-GENERATION RESULT
CagriSema:
20.4% including discontinuations
22.7% among people taking treatment as intended
Study length:
68 weeks
Treatment discontinuation because of adverse effects:
6.0%
FINAL WARNING
These results should not be ranked as though every trial was identical.
Differences in study length, patient population, dose increases, missing data and statistical methods can change the headline results.
The Zepbound versus Wegovy injection study is the strongest comparison because it was a direct head-to-head trial.
The oral-drug and next-generation injection comparisons come from separate trials.

A .com lufi a 3.ipari forradalom vége volt. Ma amikor a 4. ipari forradalom kezdődött meg és az USA a '30-as évekre nem vezető, nem egy multipoláris világgazdaság egyik kis pontja lesz, hanem konkrétan hegemón szerepre fog szert tenni, akkor esést várni irracionális. Minden tőkét az USA tőkepiacokra kell vinni, mert minden más világgazdasági szereplő le fog szakadni. Az EU a szocializmust építi, azokat a vállalatokat akarja megadóztatni, amik a növekedés fő letéteményesei, azért, hogy a saját jóléti szociális vívmányait pénzelni tudja. Kína a kapitalista fejlődés egy korábbi szakaszában pang, a Világ többi része meg nem oszt nem szoroz...

Remélem igazad lesz
Ősszel szerintem mindenki zuhanást fog várni (én is)
De lehet, hogy bátran vennék pár SPX call-t ha benne van a pakliban, hogy még nagy menet lesz.
Akkor ha ősszel zuhanás lesz, de nem ez volt még a top, szerinted meddig eshet és hol fordulhat?
Én 6500-at mondanám potenciálisan egy ilyen szintnek

igen, végül is csak a MAG7 és tsai végül is csak kukázzák az x86-os procikat és fullba állnak át ARM-ra, meg a réz alapú kommunikációt fotooptikára. Csak 2028-ig van lekötve minden gyártókapacitás a szemiknél, még a budin is alkatrészeket gyártanak, de nyilván lufi:) Némi capex pénz csurran cseppen a szemiknél, nem nagy dolog, bármikor 666 alá szurhatunk.

9000 körül lenne a zizag a 2025 április aljtól teljesen arányos pontban - fib extension 100 (ha nem megy le újra a 2026 márciusi alj alá.)

Más piaci viszonyok voltak: Spy tele volt bevétel nélküli .com üres cégekkel, a mostani spy egy picit más fundákkal bíró cégekkel van tele, amik most is olcsóak és van -jövőbeni, brutális- nyereségük. A mostani ".com" cégeket ugyanúgy ütik, és a legtöbb részvényben most is -40 -90% meg van, csak most nem kerülnek bele a spy-ban és egyéb indexbe vagy csak miniatür hányadban. Persze azért lett próbálkozás most is: kerülőpályán, könnyítéssel nasdaqba bele kerülhetett a SPCX villámgyorsan, amit agyon is vertek borítékolhatóan -50%-kal, nem volt buborékfújás mint 2000-ben, tehát ez sem igaz, hogy nincs medvepiac. Lucid csődvédelem közelében. Illetve az egy gram földet ki nem termelő LAC és társait is büntetik. Szerencsére sokkal ésszerűbb lettek a folyamatok. Egy pet.com, enront ne említsünk már egy lapon egy nvidiával vagy tsmc-vel... amugy egy enronra kicsit hajazó SMCI-t is büntetnek, de még egy jótanuló Adobe is visszaadott 6 évnyi részvényáremelkedést.

SPX (Monthly): https://invst.ly/1i6qbo
.
Én személy szerint elég nagy toppot várok őszre.
De most elbizonytalanítottál kicsit :D
Akkor ha nem jönne be, hogy ez a 9.23-as extension lesz a top, pont azt írtam múltkor, hogy a következő szint amit nézek, a 11.23-as extension pont 9000-en
És most te is pont a 9000-es számot írtad be mint maximum szint ahova felmehet, szóval lehet, hogy neked lesz igazad és ez a ralli még közel sem ér véget.
Ez egybevághatna azzal amiről írsz, hogy a midterm election day az jó vétel lehet majd
Főleg akkor, ha esetleg lenne itt egy nagyobb rejection szeptember-októberben.
A bikapiac vége meg pont 9000-en lenne valamikor 1-2 év múlva, ahogy írtad
.
Meglátjuk
Minden esetre nagyon jó írás
Nemtom milyen gyakran tervezed frissíteni, ahogy haladunk előre, de negyedévente szívesen olvasnék egy update-et, hogy hol tart

Más piaci viszonyok voltak, pl nem volt 4. ipari forradalom...

Köszi!
Én is kíváncsi leszek. Főleg arra, hogy a Q3 hogyan fog alakulni. A legtöbb quant szerint nem túl rózsásan. Személy szerint olyasmire számítok, ami Q1-hez fog hasonlítani leginkább. A legjobb esélyek statisztikailag egyelőre Q4-től mutatkoznak, ami az elliotti elképzelésemmel is egybe esik. Sajnos garancia nincs tőzsdén, de az esélyek szerintem jók. 

Már nagyon régóta nem igaz, hogy 20% esés egyenlő medve piac. Olvastam erről valamikor egy fél éve, és ez mondás még akkoriban született sok sok évtizede, amikor nem olyan piaci viszonyok voltak, mint most, vagyis 2010 után. Akkoriban tényleg igaz volt, hogy egy 20% esés elmosott 4-5 évnyi emelkedést. Ma egy 20% korrekció talán 1 évet adna vissza. Hasonló fájdalmú medvepiachoz most már egy felezés kellene, akkor lennének a havi mozgóátlagok is visszatesztelve, meg hasonlók. Az amatőrök (nem rád gondolok) nyugtatják magukat, hogy 2020 tavasza és 2022 az medvepiac volt és hogy milyen faszagyerekek, hogy simán túlélték - persze ez hamis illúzió szerintem.

Nagyon jó írás, személy szerint nekem nagyon tetszik
Kíváncsi vagyok a következő hónapokban mi fog megvalósulni belőle

A bikapiac pont 25 éves . Utoljára medve az ezred fordulón volt.