PORTFOLIO FORUM

Topikindító.

Véleményem szerint elérkezett az idő, hogy a Rába topik szétváljon.

Ebben a topikban szeretném, ha kizárólag szakmai elemzések hozzászólások és beszélgetések szerepelnének, mivel ezek a láma topikban, a hsz-ek növekedése miatt eltűnnek, illetve nagyon sok időráfordítással találhatóak meg.

A láma topik tökéletes helye a piac rezzenéseinek reakcióira, az árfolyam alakulások okainak találgatására, technikai elemzésre, stb.

Hasonló jellegű hsz-eimet én is oda írogatom.

Ha ez megvalósulna, viszonylag kevés időráfordítással mindenki az érdeklődésének megfelelő információt tudná megkapni a társaságról.

Lehet, hogy ez a kezdeményezés elhal, vagy nem működik, de egy próbát mindenképpen megér.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

első
-10
46
47
48
49
50
51
52
+10
utolsó

tigus7313 2008. 05. 15. 13:42

Előzmény: #779 tigus7313

#780

menedzsment tervek:
60 mrd feletti árbevétel, 5 mrd EBITDA.

Hm, azt gondolom most túlzásba vitték az óvatosságot, valszeg a két számviteli változtatás (devizafuvar, iparűzési adó átsorolás) nem épült még be a tervezésbe.

Az árbevétel esetében ott szerepel a feletti jelző, mely a menedzsment 3 %-os növekedés várakozását enyhíti valamelyest.

A deviza fuvar 2007-es összege kb. 800 millió volt (ezzel korrigálva a bázist is csak 4 %-os árbevételnövekedést kapunk).

A bázishoz képest nem merész feltételezni egy 10 %-os bevételnövekedést, ami 64 mrd-ot ad eredményül.

Ebidta esetén az 5 milliárd egybecseng a várakozásommal, de számviteli változtatás (IPA átsorolás) nélkül. Azt gondolom a menedzsment is enélkül számolt. Az átsorolás hatása papíron 500 millió, ezért ezzel korrigálva 5,5 mrd EBIDTA várható 2008-ban.

tigus7313 2008. 05. 15. 07:33

Előzmény: #778 tigus7313

#779

2008 Q1

Időhiány miatt csak a legfontosabbakat emelem ki címszavakban.

Jelentős javulás a Futóműnél: bázishoz képest 548 M eredmény, 441 M EBIDTA változás sokkal rosszabb USD árfolyam, hasonló EUR mellett.
A Marmon értékesítés a tavalyi negyedévnél is magasabb szintet ért el, tehát tovább nő a dinamika ezen a magas profittartalmú területen.
Iparűzési adó átkerült az adók közé (500 M-os EBIDTA növekedés/év, modellek átalakítása szükséges)
Brutális bevételnövekedés, 20%-os fedezeti hányad azonban nincs meg (telhetetlen vagyok?)
Jármű megszokottnál jelentősen nagyobb árbevétel és eredmény (bázishoz képest 165 M több üzemi, 175 M több EBIDTA), oka az egyenletesebb árbevétel eloszlás. Azaz a későbbi negyedévekben kisebb dinamika várható (pl q4 nem lesz kiugró). A bevételarányos nyeresége azonban 2007-hez képest tovább nőtt.
A Suzukival kapcsolatos figyelmeztetés értelmesen (az előző nem sikerült): a Suzuki autó-kibocsátás növekedését nem követi a Rába bevétel növekedése, szinten maradást sugalmaznak. (terjedelem csökken, igény nő)
Treasury keményen dolgozik, komoly hedge eredmények, a nyitott pozik tovább nőttek: USD 63 M, EUR 93 M.
Öntöde veszteség 90 M Ft/negyedév.

Összességében a nem vár események hatásától megtisztítva hozta az eredmény és EBIDTA várakozásaimat, a pénzügyi tételek viszont kellemes meglepetést jelentenek.

Csak így tovább!!

tigus7313 2008. 05. 14. 22:06

Előzmény: #777 watson

#778

Ok, legyen 5,5 mrd (ugyanis technikai tételként a helyi adó fizetett adóként történő kimutatása kb. 500 millió pluszt jelent, ezt nem kalkuláltam tavaly, ezzel korrigálni kell a várakozásokat.)

Egyébként sem lehet egyszerűen beszorozni a negyedévet. A Jármű egyenletesebb teljesítménye 150 millió pluszt jelent (a későbbiekben ez pl a 4. negyedévben kisebb erdményt hozhat). Az Alkatrész esetében óvatos figyelmeztetést helyeztek el, mely szerint a Suzuki árbevételnövekedés nem fog egyenes arányú eredménynövekedéssel együtt járni.

Úgyhogy csak óvatosan.

watson 2008. 05. 14. 21:07

Előzmény: #775 tigus7313

#777

tigus 1,4mrd x 4=5,6+,4 év végi szállításokból, és kész is a 6mrd
Talán nem épült be még minden a megrendelések növekedéséből...

tigus7313 2008. 05. 14. 19:57

Előzmény: #775 tigus7313

#776

Külön gratula a Rába Illetékeseinek a negyedévről-negyedévre informatívabb és tartalmasabb gyorsjelentéshez.

tigus7313 2008. 05. 14. 19:55

Előzmény: #774 watson

#775

Watsi, meglesz, de nem 2008-ban.

Tartom az 5-5,2 mrd-os EBIDTA várakozást (igaz most már ingatlan nélkül: az előző évi hibajavítások miatt 260 millióval növelték a 2005-ös eredményt, ennyivel kevesebb lesz 2008-ban a 3. ingatlan elkészültével)

watson 2008. 05. 14. 19:37

Előzmény: #772 Törölt felhasználó

#774

Na mégegyszer :))
várt (PF) - tény -különbség
14,964 - 16,848 mrd árbevétel +13%
1,154 - 1,356 mrd EBITDA +18%
378 - 602 millió üzemi +60%
382 - 657 millió nettó +72%

2007Q1 (gyj) - 2008 Q1
árbev 12,981 - 16.848 mrd + 29,8%
EBITDA ,822 - 1,356 mrd +65%

Ez a +65% azért mutat valamit. Izzanak a gépek :))
Éreztem én hogy meglesz itt a 6mrd-os EBITDA is...
...és a 70mrd-os éves árbevétel is képben van.

Törölt felhasználó 2008. 05. 14. 19:32

Előzmény: #772 Törölt felhasználó

#773

link

Törölt felhasználó 2008. 05. 14. 19:12

Előzmény: #771 Törölt felhasználó

#772

hát ez tényleg szép eredmény. de azért csak szenvedjünk azokkal az ingatlanokkal is.....

Törölt felhasználó 2008. 05. 14. 18:41

Előzmény: #769 zepi

#771

Hát sok mindenre számítottam, de erre nem!
Sejtettem, hogy jók lesznek az eredmények, vagyis titkon reméltem.
Bele sem merek gondolni, hogy hol tartanánk, Amcsipánik nélkül és a KBC-adogatás nélkül.

3500???

előferdül nemde? :-)

Noir 2008. 05. 14. 18:37

Előzmény: #769 zepi

#770

Na ezért nem kell az ingatlanokkal most szenvedni.

zepi 2008. 05. 14. 18:35

#769

a holnap gaptalan vagy kalaptalan? :-)))

link

Noir 2008. 05. 14. 18:35

Előzmény: #760 Törölt felhasználó

#768

Továbbra sem gondolom hogy a Graphis technika bejönne, per pill kevesebb a befektető a tőzsdén, nincs szakmai befektető a Rábára, máshogy értékelsz egy ingatlanos céget Győrben és máshogy Pesten, nem ugyanaz na.