PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: user01 2021. 08. 24. 16:56

NAP Nyrt.

Új cég jön a tőzsdére:
https://bet.hu/newkibdata/128599130/NAP_InfoDok_jovahagyas.pdf

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Foldvarig 2023. 01. 15. 15:24

Előzmény: #4335 tigus7313

#4340

Igen vagy az üzletrész vásárlásra veszel fel hitelt vagy átvészed a cég fejlesztési hiteleit .Au olcsó hitel javitja az eredményt 😂

tigus7313 2023. 01. 15. 15:19

Előzmény: #4337 VUK1980

#4339

de az alaptevékenységből származót ez mutatja (üzemi eredmény+écs), de ez csak kiindulópont a továbbiakhoz. Értelemszerűen olyan cégnél használható, ahol az üzemi eredmény a meghatározó, pl egy befektetési cég esetén, vagy ahol a pénzügyi eredmény bevételi oldala meghatározó, használhatatlan.

szalab 2023. 01. 15. 15:16

Előzmény: #4327 user01

#4338

Egyébként itt nagyon off (és különben az eredményeknél, ahogy tigus is írta, teljesen felesleges a közkézhányad számítgatása, csak mivel feljött írtam ide), de az eltérés, amire felhívtam a figyelmet, nem a csak a lassú frissítés miatt van a Pannergy közkézhányadnál. Ha csak megnézed a százalékokat akkor látod, hogy 100%-20.01%-15.93%-9.07%-8.28%= 46.71% és ha ehhez a leányvállalati 4,68%-ot hozzáadod, úgy jön ki a Bét honlapon szereplő 51,39%. Amit értem, hogy a leányvállalatit azért nem adja hozzá, mert ugye nincs meg az 5%, de mivel a leány 100%ban az anyavállalat tulajdonában van, így szvsz elég hülyeség, de persze az egész csak technikai.
Tigus számításai érdekesebbek abból a szempontból, hogy kicsit összemérik a vállalatokat. Mondjuk a Pannergyhez nézni szvsz nem annyira jó, értem, megújuló mindkettő, de a két szektor nagyon más, geotermiában magasabb a belépési korlát, más rendszerű az ármeghatározás, plusz ott az idei valószínű projektek és állami támogatások miatt rengeteg a kérdőjel.
Az Astrasun összehasonlítás az hasznosabb: ez elég jól megmutatja a két cég közti elég nagy árazási különbséget - magyarán, ha valaki napenergiával foglalkozó cég részvényét venné, akkor a Nap nyrt. most fundamentális alapon sokkal jobb választásnak tűnik.

VUK1980 2023. 01. 15. 15:11

Előzmény: #4333 tigus7313

#4337

Szerintem ez nem igaz. NEM az Ebitda mutatja meg

VUK1980 2023. 01. 15. 15:10

Előzmény: #4334 tigus7313

#4336

Ez így igaz!

tigus7313 2023. 01. 15. 15:06

Előzmény: #4328 Foldvarig

#4335

Akvizíció esetére is igaz?
vagyis lehet vásárolni céget mondjuk fele-fele arányban, vagy a megvásárolandó cégben lévő hitellel csökkenteni kell az akvizícióhoz használható hitel összegét?

tigus7313 2023. 01. 15. 14:55

Előzmény: #4329 VUK1980

#4334

közkéz hányadot nem keverném bele a mutatószámításba, mivel az a tulajdonosi szerkezettel kapcsolatos fogalom.
Egy részvényre jutó számolásnál összes részvény-visszavásárolt részvény által kapott eredmény használandó.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:51

Előzmény: #4330 VUK1980

#4333

Az EBITDA mutatja meg egy vállalat pénztermelő képességét. Csak olyan típusú cégeknél célszerű használni, ahol a fenntartó beruházás minimális, mert ezzel szükségszerűen csökkenteni kell a mutatót.
Ahol tehát nagyságrendileg az écs-t elköltik fenntartó beruházásra, vagy jelentős hányadát, ott a korrigált mutatót célszerű használni.
Ebből levonva a harmadik feleknek járó összegeket (kamat, adó), megkapjuk a ténylegesen a tulajdonosoknak termelt pénzmennyiséget.
Igazából egyszerű becsülni azért jó használni az ilyen tevékenységű cégeknél (árbevétel 80-90%)
Cash-flow elemzés mindenképpen szükséges a teljes kép kialakításához. (mert az adósságszolgálatról (tőketörlesztés) nem ad megfelelő információt. Jelentős eladósodás esetén hiába szép az EBITDA, ha nem marad free cash-flow a törlesztés után.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:42

Előzmény: #4321 pundit

#4332

akkor legyen 2023-as EPS becslés is (ebben azért nagyobb a bizonytalanság)
PE: a 4,05 mrd EBITDA-hoz kb. 2 mrd környéki adózott eredmény társulhat,125 Ft EPS adódik.
Astrasun: minimum 600 milliós adózott eredmény, 25 Ft-os EPS+a fejlesztési tevékenység eredménye (2022-re nem várok jelentős elmozdító hatást, 2023-ra meg majd megmondja a cég, remélhetőleg)
NAP: 1,6 mrd adózott eredmény (7 millióval: 228 Ft EPS vagy 8 millióval osztva 200 Ft EPS)
inkább 7-tel, mert még nagyjából 2 mrd cash egyenérték marad a 12.29-i tranzakció levonásával is, persze adósságszolgálat miatt nem költhető el az egész, de alátámasztja, hogy max 7 M szerepeljen a nevezőben.

Foldvarig 2023. 01. 15. 14:32

Előzmény: #4323 szalab

#4331

https://hold.hu/lexikon/piaci-kapitalizacio-es-kozkezhanyad/

VUK1980 2023. 01. 15. 14:30

Előzmény: #4325 tigus7313

#4330

A vállalat aktuális üzleti eredményességét tükrözi, mivel független attól, hogy milyen annak tőkeszerkezete (kamatot fizet-e, vagy osztalékot); hogy veszteséges vagy nyereséges-e az adott vagy a megelőző években (az adó változhat a nyereségből leírható előző években felhalmozott veszteségek miatt); és hogy mennyit költött beruházásokra a múltban (értékcsökkenési leírás).Az EBITDA nem hivatalos eredménykategória, nincs rá definíció sem a magyar számviteli törvényben, sem a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Szabványokban (IFRS), sem az amerikai számviteli előírásokban (US GAAP). EBITDA a Magyar Számviteli Standard alapján összeállított eredménykimutatásból kiszámítható, hogy az Üzemi tevékenység eredményéhez (ami az EBIT) hozzáadjuk az Értékcsökkenési leírás (amortizáció) összegét.

VUK1980 2023. 01. 15. 14:27

Előzmény: #4323 szalab

#4329

Közkéz hányad az az egy papírnál, ami VAN, LÉTEZIK, de nem kereslednek vele aktívan, ergo ...az SRV attól hogy az a cég.saját tulajdona még igaz ez az állítás.

Foldvarig 2023. 01. 15. 14:10

Előzmény: #4326 tigus7313

#4328

A Q3 mérlegen látszik a hitel arany a saját tőkéhez nagyjából ez az elérhető maximum .

user01 2023. 01. 15. 14:05

Előzmény: #4323 szalab

#4327

Ennél prózaibb oka van a BÉT-es adatnak: ennyire buta a BÉT honlapja. Az ott feltüntetett közkézhányad nem egy ott számolt érték, hanem azt is kézzel kell frissíteni, és ez sokszor elmarad. Lásd pl. Richter, a négy nagytulaj összesen 30% fölött van, a közkézhányad meg 75%.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:03

Előzmény: #4320 Foldvarig

#4326

a mennyiért az nem szerepel,
így egyelőre csak találgatni lehet a rendelkezésre álló pénzállományról.
ráadásul feltételezhető a dec 22-i tranzakciónál hitel is felhasználásra kerülhetett.

tigus7313 2023. 01. 15. 14:01

Előzmény: #4321 pundit

#4325

vigyázat,
ez EBITDA, nem adózott eredmény.

tigus7313 2023. 01. 15. 13:58

Előzmény: #4319 VUK1980

#4324

srv-vel korrigálni kell az 1 részvényre jutó metrikák számolásánál

szalab 2023. 01. 15. 13:04

Előzmény: #4319 VUK1980

#4323

Pedig gyakorlatilag igaza van, mivel a 4,06 millió saját részvényt levonta, így ha eredményt számolunk, célszerű a 15,94 millióval számolni. Különben a hivatalos közkéznél mindig közkéznek számolják ott az egyik leányvállalatnál lévő részvényeket, ha azt is levonjuk (Rencsár+Benji+MVM mellett) akkor nagyságrendileg 9.260.000 db részvény forog közkézen.

VUK1980 2023. 01. 15. 12:58

#4322

Kijelzés módja (Ticker)

PANNERGY

Értékpapír névértéke

20 HUF

Bevezetett értékpapír mennyisége (db)

20 000 000

Osztalékjogosultság

Teljes évi

Bevezetési Nap

1994. jún. 13.
----
----------

Név	Tulajdoni hányad (%)	Részvény darabszám
Saját részvény (amelyből 4,68% leányvállalati)	20,01	4 002 100
Benji Invest Kft.	15,93	3 186 010
Rencsár Kálmán (közvetett részesedés a Soltút Útépítő Fenntartó és Kereskedelmi Kft-n keresztül 7,54%)	9,07	1 814 241
MVM Energetika Zrt.	8,28	1 675 745
Közkézhányad: 51,39%	Utolsó frissítés dátuma: 2022. dec. 02