Mérsékelt optimizmus és zömében enyhe pozitív elmozdulások jellemezték az ázsiai börzéken a kereskedés irányát. Jót tett a hangulatnak a tegnapi jó amerikai foglalkoztatottsági adat és az amerikai indexek erősödése is. A főbb indexek közül az 1...
a teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019
USD/HUF-ra továbbra is fenntartod a véleményed? Hetesen nagyon le akarja törni az emelkedő trendet, bár ez még könnyen lehet egy gyors leszúrás is a longosok kiugrasztására...
Ettol vidamak a tozsdek egy 60min chartos (b) hullamocska idejeig. Aztan megis erdemes tradelni TMF-et;-)?
Raadasul jopar megerosites is van: USD is esett... a kamatemeles ellenere. Raadasul az aranybanyaszok is vadul emelkednek.
Lehet, hogy a piac jobban tudja?
Pro: tárgyilagos, személyeskedő "kirohanásoktól" mentes hsz. volt. Külön tetszett benne a végén a pozitív kicsengés. Csak így tovább!
Kontra: mintha sokan azok közül, akik Jánost kritizálják vagy egyenesen fikázzák, nem vennék figyelembe, hogy minél régebb óta űz valaki egy adott szakmát (befektetés, spekuláció, stb.), annál jobban bízik saját modelljei "előrelátó" képességében. Ezzel részben azt akarom mondani, hogy János talán egy "klimatológus", aki hozzászokott a hosszú távú előrejelzéskhez, és nem "meteorológus". Eközben persze kommunikálnia kell (vagy nem kell, de ártani nem árt), hogy hosszú távban gondolkodik. Talán (?) ebbe a kommunikációba sok esetben hiba csúszott, pl. OTP és S&P "shortrabuzdítás". (Biztosan voltak olyan óvatlan mondatok, amik túl merészek voltak, nem jöttek be, stb.)
Ja, és akár az is lehet, hogy az EWT nem kompatibilis a FED QE-vel, stb. :)
A lényeg az, hogy sok változó van, és valóban senki nem lát a jövőbe még akkor sem, ha esetleg korábban a modellek jól működtek. Az adaptáció a kulcs...
A piac nem fordult szembe semmivel sem, hanem örül a kilátásoknak (egyelőre):
A FED nem 3 hanem még 2 emelést mond idénre.
És 3-3-at a következő évekre (örülnek hogy nem 4-4). Főleg pedig annak, hogy a terminal ffr maradt 3%-on.
Egyelőre a piacnak tetszik a kiszámítható árazás 2019-ig és az USA gazdaság helyzete a jelenlegi gazdasági ciklusban.
Amikor majd talál kapaszkodót a pesszimizmusra akkor esni fog (hogy mikor, senki sem tudja, te sem), egyelőre minden emelkedik, US 2y, 5y, 10y kötvények árfolyama is, amit a külföldiek vesznek per pillanat.
Felesleges magyarázni a 180 fokos tévedésedet, elég csak megérteni, hogy mi történik az emelés utáni tőkeáramlásokban...
(Ennek előfeltétele, hogy elolvasod és megérted a leírtakat, nem könnyű feladat)
Viszont, ha 8 évig minden nap elmondod, hogy s&p nagyot fog esni, előbb utóbb bekövetkezik, de nem azért mert tudsz bármit is, hiszen előtte kb 3000 napig tévedtél és ez a bizonyítványod...(Recesszió egyszer ismét lesz, de nem azért mert te megmondtad)
Az elso reakcio erdekes a FED emelesre.
A Hosszu bond arak emelkednek, a hozamuk csokken. Nade, eppen emelt a FED!
(Tibi, jo lesz az a trade ;-)
Akkor?
Nos, a piac ugy gondolja, hogy a gazdasag eleg gyenge. Es a kamat-emeles tovabb fogja gyengiteni. Es akkor a FED kenytelen megallni a kamatemelessel; hiaba mondtak ma, hogy meg 3 emelest csinalnak iden. A piac szembe fordult ezzel a varakozassal.
A masik kerdes a diszkont rate hatasa, amin a bankok kolcsonoznek a FED-tol. Azt 1-2 nap mulva talan mar lehet latni.
Minden esetre: ha nem lesz vastag (sokakat erinto) es nagy adocsokkentes, ami visszakompenzalja a belengetett 3 kamatemelest, akkor a csalodast latni fogjuk hamarosan.
A FED ma emel.
ezt pl. ugy csinalja, hogy elkezdi a merlegfooszeget csokkenteni ugy, hogy elad treasury papirokat. Nyilvan foleg a rovid futamidokben.
Szoval, ott vigyazni kell a jovo hettol.
GPN 1M: link
Jó potenciál lehet az "online payment" sector. Találomra kiválasztottam egyet a nagyobbak közül. GPN-ben lehet egy +25%. A többség csúcsközelben van, korrekció után jó vételek lesznek hosszútávra.
Az édesség (csoki) gyártók is érdekesek lehetnek.
Ázsia: mérsékelt optimizmus
Ugrás a cikkheza teljes cikk: http://www.portfolio.hu/cikkek.tdp?k=1&i=131019