Igen, de szeretném megérteni, honnan van. A hsz alapján foglalkozik ilyen témákkal, mert amúgy egy jó hsz volt, ezért valahonnan biztosan van egy ennyire konkrét szám.
??? A magyar cds felár 85 bp. A 10 éves forinthozam pedig 6.67%. Ehhez képest az elvárt hozam általában 150-200 bp, azaz egy 8.5%-os hozamot "kell tudnia" egy ilyen papírnak.
Lehet nézni màs értékelést is. Azt mondja a cég hogy 190 lesz a nyereség idén. Ez a 823 sajàt tőke 23%-a. Hogy ez a ROE magas vagy nem, azt a részvényesek elvàrt hozamàval kell összevetni: ez jelenleg 6,87% orszàgkocka prémium+10 éves allampapír hozam, ami 6,67% = 13,54% Mivel sajàt tőkéjére vetítve az Mtel a 23 %-àval jobb megtérülést csinàl, mint mi a sajàt tőkénkért vàrunk tőle, 13,54%-t, ezert logikus hogy az mtel reszvenyek a cég sajàt tőke felett forogjanak. Mennyivel? 23/13,54=1,7 a korrekt p/bv. Sajnos a keddi záróàr alig volt ezalatt, szóval e modell szerint 1489 fölé nem mehet, mert beleadnak
190 milliárdos nettó eredmény az egészes nevetséges 7.2-es előretekintő P/E-t ad. Ha csak 9-es P/E-vel számolunk (ami messze a régiós telco cégek alatt van), akkor 12 hónapos célár 1830.
A Magyar Telekom bejelentése a 2024. évi eredmények után javasolt
részvényesi javadalmazásról és egy 2025-től bevezetésre kerülő
kedvezőbb részvényesi javadalmazási politikáról
Budapest . Magyarország vezető távközlési szolgáltatója bejelenti, hogy a 2024.
évi éves beszámolók megtárgyalását követően a Társaság Igazgatósága döntött a teljes részvényesi
javadalmazási javaslatról. Az Igazgatóság döntött továbbá egy új, kedvezőbb részvényesi
javadalmazási politika 2025-től való bevezetéséről.
2022. februárban a Magyar Telekom Igazgatósága a 2022-2024 időszakra vonatkozó részvényesi
javadalmazási politika elfogadásáról döntött. A javadalmazási politika az osztalékfizetést és részvényvisszavásárlásokat magában foglaló éves részvényesi javadalmazás növekedését tűzte ki célul. A teljes
részvényesi javadalmazás összegét a Csoport konszolidált “A Társaság részvényeseire jutó eredmény”
módosított értékének (azaz a módosított nettó eredménynek) 60% és 80%-a között kívánja tartani.
Miután az Igazgatóság áttekintette a Társaság 2024. évi pénzügyi teljesítményét, a 2024. évi konszolidált
“A Társaság részvényeseire jutó eredmény” módosított értékének (módosított nettó eredmény), azaz
162,6 milliárd forintnak legfeljebb 80%-át javasolja (osztalékfizetést és a 2026 tavaszi Éves Rendes
Közgyűlésig végrehajtandó részvény-visszavásárlást magában foglaló) teljes éves részvényesi
javadalmazásként kifizetni. Ennek megfelelően az Igazgatóság a 2024. üzleti év után összesen 90,9
milliárd forint osztalékot javasol elfogadásra a Társaság Éves Rendes Közgyűlésének („Közgyűlés”). Az
Igazgatóság továbbá maximum 39,1 milliárd forint értékű részvény-visszavásárlást irányoz elő. A
részvény-visszavásárlás végrehajtásának előfeltétele a Közgyűlés által adott felhatalmazás.
A Magyar Telekom várhatóan 2025. április 15-én tartja a 2025. évi Éves Rendes Közgyűlését. Az
Igazgatóság azt javasolja, hogy az osztalékfizetésre vonatkozó tulajdonosi megfeleltetés fordulónapja
2025. május 9., az osztalék kifizetésének első napja pedig 2025. május 20. legyen. A kibocsátott
részvények (saját részvények nélküli) mai állománya alapján, az osztalék részvényenként 100 forintos
összegnek felel meg (amely azonban változhat a tulajdonosi megfeleltetés előtt végrehajtásra kerülő
részvény-visszavásárlás függvényében). A tulajdonosi megfeleltetés fordulónapján osztalékra jogosult
részvényeseknek fizetendő osztalék mértéke a Társaság Alapszabályának megfelelően kerül kiszámításra
és kifizetésre, azaz a Társaság a saját részvényekre eső osztalékot felosztja az osztalékra jogosult
részvényesek között a tulajdonosi megfeleltetés napja szerinti állapotnak megfelelően.
Mindemellett, figyelembevéve a Társaság kedvező működési és pénzügyi eredményeit, a kilátásokat,
valamint a részvényesi javadalmazás közelmúltbeli alakulását, az Igazgatóság egy új, a 2025. üzleti évben
és azt követően megtermelt eredmény tekintetében alkalmazandó, részvényesi javadalmazási politika
elfogadásáról döntött.
A 2025-től alkalmazandó új politika továbbra is osztalékfizetést és részvény-visszavásárlásokat foglal
magában. A politika alapján az éves részvényesi javadalmazás a Csoport eredményeivel összhangban fog
javulni, miközben a teljes éves részvényesi javadalmazás várhatóan a Csoport megelőző pénzügyi évében
elért, konszolidált “A Társaság részvényeseire jutó eredmény” módosított értékének (azaz a módosított
nettó eredménynek) 60% és 100%-a között alakul.
Ez a megközelítés megerősíti a Magyar Telekom elkötelezettségét a részvényesi értékteremtés és
egyben a fenntartható növekedés irányában.
Előre tekintve 2025-re, stratégiai célkitűzéseink változatlanok maradnak. A digitális transzformációban elért sikerek erős alapot
jelentenek a jövőre nézve. A további inflációkövető díjkorrekcióval együtt ez elősegíti azon célkitűzésünket, hogy 2025-ben 1%-3%
közötti bevétel-növekedést érjünk el. Mindemellett a távközlési pótadó 2025-ben történő megszűnését figyelembe véve az EBITDA
AL 12%-15% közötti növekedésére számítunk. Várakozásaink szerint a módosított nettó eredmény megközelítőleg 190 milliárd forint, a szabad cash-flow pedig várhatóan 180 milliárd forint körül alakul majd.”
Mtelekom