PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Befektetési alapok

Állampapír

Deviza

Tőzsde

BÉT

Külföldi tőzsde

Nyersanyagok

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: forest_30 2007. 04. 03. 10:24

Mtelekom

Ujra motiváció van a paperban

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

szalab 2022. 08. 22. 17:50

Előzmény: #235670 rudihamp

#235680

Különben ha ugyanezt a 9,1-es EBITDA AL szorzót nézzük, ez nem fedezné a Telekom vételárát. Az MTEL esetén kb. 200 milliárdos számot nézünk (tavaly 216, de mérsékelt csökkenés miatt számoljunk 200-zal) , akkor 200*9,1=1820 milliárd, ebből levonjuk a 721 milliárd adósságot, hozzáadjuk a 14 milliárd kp-t, kijön 1113 milliárdos vételár.
Vagyis ugyanezen feltételek mellett jelenleg 1157 Ft-ot kellene fizetni egy Mtel részvényért.

nevershort 2022. 08. 22. 17:29

Előzmény: #235678 kardos74

#235679

Pedig lehet, hogy az volt, biztos néhányan összekeverték a vodafone-t a telekommal és elkezdték venni, holnap pedig rájönnek a tévedésre...:))
z 330 / 9135 db

kardos74 2022. 08. 22. 16:19

#235678

Nehogy fals kitörés legyen, mert akkor agyfaszt kapok

Jocek 2022. 08. 22. 15:45

#235677

331

jang 2022. 08. 22. 15:39

#235676

Sumákba húzzák felfelé az árfolyamot. Igaz lemaradt volt. Talán 350-ig elcincálklják szeptember közepéig, aztán jöhet az őszi (h)addel(h)add?

farkasfu 2022. 08. 22. 15:36

Előzmény: #235674 apocca

#235675

még jó, hogy mindent tudunk előre..:))

apocca 2022. 08. 22. 15:25

Előzmény: #235673 farkasfu

#235674

ezek után a drága mtel menedzsment, aki már a digi-re is farkast kiáltott, a forájdzsira cápát mond és osztalék sem lesz erre az évre, valamennyi srv-t vesz majd tavasszal extra jó alacsony áron ugye, az ezévi eredmény meg mehet a tartalékba ez így dukál

farkasfu 2022. 08. 22. 15:02

Előzmény: #235672 BiB

#235673

A telekomnak eddig soha semmi nem tett jót...
Változás a Magyar Telekom felsővezetésébenCsatolt dokumentumok:

menedzsment_változás_22aug2022_hun.pdf(63 kB)

BiB 2022. 08. 22. 14:05

Előzmény: #235662 farkasfu

#235672

"Így összességében a tranzakció hatása az MTel üzletmenetére és értékeltségére egyelőre valószínűleg nagyon limitált." - szerintem 2 versenyző kisebb versenyt generál, mint három. Vezetékes oldalon, pedig 2-en maradnak - ráadásul a kettőből az egyik igen alaposan el lesz adósodva -, ami teret ad egy szerény(?) áremelési hullámnak, akár infláció felett. Ez pedig igen jót tehet a jövedelmezőségnek. Isten óvja az előfizetők pénztárcáját!

Donqatto 2022. 08. 22. 13:40

Előzmény: #235670 rudihamp

#235671

Szerintem ez annyiban jó hír nekünk hogy belátja a sok kisbüfi, hogy kurv@ra nem éri meg eladni 400 alatt...sem

rudihamp 2022. 08. 22. 13:36

Előzmény: #235662 farkasfu

#235670

"Ma reggel jelentette be a 4iG, hogy a Magyar Állammal közösen megveszi a Vodafone magyarországi leányvállalatát 715 milliárd forint cégértékkel, ami 7,7 EV/EBITDA szorzót jelent."
A 715 milliárd ugye megvan, szembe a mi kis nyomoronc Telekomunk teljes mai kb 330 milliárdos kapitalizációjával szemben.

farkasfu 2022. 08. 22. 13:11

Előzmény: #235665 Verona

#235669

Ez tőled ugye nem kérdés volt? 😃

NEB 2022. 08. 22. 13:00

Előzmény: #235667 signal2

#235668

A magyarok csak a 10 euros órabér mitt kellenek. Nagyrészben összeszerelő, alacsony tudást igénylő és kevés hozzáadott értéket adó terméket gyártanak. Ez már középtavon sem vezet sehova. Az oktatást teljesen leépitik. Minek is hiszen rabszolgák kellenek, nem pedig művelt emberek. Az elit gyermekei most is magániskolákban vannak itthon és külföldön.

signal2 2022. 08. 22. 12:55

Előzmény: #235666 NEB

#235667

Amíg az EU-ban vagyunk, nincs ilyen veszély, hogy elmennek a cégek. A jelenlegi kormány kinyalja a seggüket. Ennyire multibarát kormánya még nem volt az országnak.

NEB 2022. 08. 22. 12:53

#235666

Kezd ez az ország Oroszországhoz hasonlitani. Innen sok multi menekülni kényszerül, előbb vagy utóbb. Adhatnának egy kiszálló ajánlatot a DT nek is. Az állami részvény 10 szeres szavazati joggal járjon. Akkor teljes lenne a Magyar Királyság központosítása telekommunikációban is. Ez az ország ........

Verona 2022. 08. 22. 12:51

Előzmény: #235662 farkasfu

#235665

Nocsak, eladni akar a sas is, ha már így adja elő, hogy tulajdonképpen itt semmi probléma nincs.

signal2 2022. 08. 22. 12:49

#235664

330

apocca 2022. 08. 22. 12:27

Előzmény: #235660 farkasfu

#235663

igen

farkasfu 2022. 08. 22. 12:20

#235662

Erste kommentár
Ma reggel jelentette be a 4iG, hogy a Magyar Állammal közösen megveszi a Vodafone magyarországi leányvállalatát 715 milliárd forint cégértékkel, ami 7,7 EV/EBITDA szorzót jelent. A tranzakció idén év végéig zárulhat. A 4iG 51%-os, míg az állam a Corvinus Zrt-n keresztül 49%-os tulajdonrészt szerez a magyar piac második legnagyobb mobil szolgáltatójában, amely az UPC-vel való összeolvadásnak köszönhetően a távközlési szolgáltatások teljes spektrumát nyújtja. A 4iG azt is elmondta, hogy a Vodafone a márciusban zárult 2020-2021-es üzleti évben 278 milliárdos árbevétel mellett 93 milliárd forint EBITDA-t termelt. Ugyanakkor a minisztériumnak megküldött jelentés szerint 284 milliárd forint volt a cég árbevétele, míg az EBITDA-ja 65 milliárd forint körül alakult, miközben veszteséges évet zárt, 1,4 milliárd forintos mínusszal. Mindeközben a hitelei 260 milliárd forintra, készpénze pedig 5 milliárd forintra rúgott. Ez alapján a vételár 460 milliárd forint körül alakulhat, ami a könyv szerinti érték kb. háromszorosa lehet. Persze a fent említett eltérés azt mutatja, hogy ezek csak hozzávetőleges értékek lehetnek, hiszen valószínűleg a tisztított eredmény vagy az azóta bekövetkezett változások miatt lehet más az igazságügynek megküldött beszámolóban és a most napvilágra került adatokban. Ugyanakkor azért ezek a számítások azt mutatják, hogy nem túl olcsó a vétel. Igaz, nemzetközi összehasonlításban a 7,7 EV/EBITDA árazás nem tűnik drágának, de az Magyar Telekom 3,6-os értékeltségéhez képest már inkább a drága kategóriába esik, még akkor is, ha a potenciális szinergiák nettó jelenértéke 150 milliárd forint körül alakul.
Különben a 4iG az első negyedév végén 14,5 milliárd forintos EBITDA-val és 2 milliárd forintos eredménnyel büszkélkedhetett, na meg 104 milliárd forintos készpénzállománnyal, miközben a nettó adóssága kicsivel 380 milliárd forint fölött alakult, 150 milliárd forint körüli részvényesi tőke és 292 milliárd forintnyi teljes sajáttőke mellett (kisebbségekkel együtt). Ez már elég magas, 56 százalék körüli eladósodottságot jelent, miközben a Vodafone 255 milliárd forint körüli anyavállalati hiteleit refinanszírozni kell (talán az új állami bankkal), s 230 milliárd 4iG-re eső tőkét kell kifizetni. Mivel 100-110 milliárd forint készpénze lehet a 4iG-nak, ezért az eladósodottság jelentős. már-már kritikus szintre való emelésével (még 130 milliárd forint hitelfelvétel), vagy pedig részvénykibocsátással lehet finanszírozni a hiányzó összeget, vagy éppen a kettő kombinációjával. Ugyanakkor a részvényfinanszírozás jelentős hígulást hozhat, hiszen 100 milliárd forint tőkebevonást jelentene 250 milliárd forint körüli piaci kapitalizáció mellett. Tehát ezen nyitott kérdések kapcsán nem árt az óvatosság.
Ugyanakkor a Magyar Telekom ezzel a piaci tranzakcióval egy jelentős, teljes telekommunikációs szolgáltatást nyújtó versenytársat kapna. A mobiltelefóniában a Vodafone-DIGI 29 százalék körüli részesedéssel rendelkezik, miközben az MTel 44 százalék körül áll. Ugyanakkor a jelentős eladósodottság azt sugallja, hogy erős árversenyre nagy valószínűséggel nem lehet számítani, legalábbis egy jó darabig. Mostanra az MTel állami megrendeléseinek éves összege picire zsugorodott. Így összességében a tranzakció hatása az MTel üzletmenetére és értékeltségére egyelőre valószínűleg nagyon limitált.