A BSW alapítója, Sahra Wagenknecht védőpajzs létrehozását szorgalmazza a német ipar számára, valamint egy iparági csúcstalálkozó megrendezését Friedrich Merz kancellárral, a tartományok képviselőivel és a szociális partnerekkel ezen a nyáron Kelet-Németországban. Követelte az energiaárak felére csökkentését, az adók és illetékek csökkentését, valamint az olaj és a gáz lehető legalacsonyabb áron történő vásárlását, beleértve Oroszországot is.
A tegnapi nap egy jó példa volt arra, hogy nem kamatfélekem van itt hanem árfolyammanipuláció. Tegnap kamatok, olaj estek. LEG, TAG ahol nem volt osztalékleesés estek. Mondhatni, hogy kilógott a lóláb. Ráadásul amcsi piac nyitáskor nyekletttek az árfolyamok. Lehet, hogy csak 15.30-kor tört ki a kamatfélelem?
Igen egy hozam görbe kontroll mondjuk megakadalyozhatja. Jól látható azonban , hogy a piacok félnek egy kamat sokktol. Ez látszik a VNA árában is. Ennek a félelemnek ki kell arazodnia. TA alapon ennek semmi jele. Ugyanakkor szerintem ha valahol jól használható a TA az pont a kötvény piac. Hidd el én is sokkal boldogabb lennék, ha a VNA mondjuk egy 20% feljebb lenne, de ahhoz szerintem 2 dolog kell: Nyugalom a kamat piacon, és az, hogy a portfólió tisztítás rendben menjen. Mind a kettő bizonytalan. Mint írtam valahol én komoly portfóliót szeretnék kiepiteni VNA bol, de nem rohanok. Szeretném látni, hogy javul a technikai képe. Az 50 hónapos mozgó lassan leer oda ahova kell. A következő hónapokban ha nem fordul meg az baj lesz. Kezdetnek egy fehér negyedéves gyertya. Nagyon jó alap lenne.
Egyébként meg az infláció kapcsán aggódjanak inkább a tech részvényesek: “Michael Hartnett, a Bank of America vezető befektetési stratégája úgy véli, hogy a technológiai fellendülés hamarosan véget érhet, és a profitrealizálás június elején megkezdődhet. Makrogazdasági szempontból Hartnett arra figyelmeztet, hogy az amerikai fogyasztói árindex a novemberi félidős választások idejére meghaladhatja az 5%-ot, ha az elmúlt hat hónapban a havi áremelkedések üteme nem lassul jelentősen. Történelmileg, amikor a fogyasztói árindex átlépte a 4%-ot, az S&P 500 átlagosan 4%-kal esett a következő három hónapban, és 7%-kal a rákövetkező hat hónapban. Mivel a termelői árindex már 6%-on áll, a fogyasztói árindex pedig közeledik a 4%-hoz, a befektetők elfordulhatnak a kockázatosabb eszközöktől.”
1985-ben volt amikor az államadósság 1,8 billió dollár volt most 39 billió. Akkor GDP arányosan 42% volt az adósság most 122%. Most egész egyszerűen nem lehet ennyi a kamat.
Rövid távon nem engedik jelenleg a konszolidációt. 20 napos fölé nem tud keveredni. Erre a hétre, ha az osztalékkal nem számolunk, kaptunk egy fehér gyertyát. Hátha.
Drámai szavak mint “ tragikus” és semmi konkrét számítás a kamatokról. Légyszíves vezesd le konkrét számítással a teagikusságot. Én is konkrét számítást csináltam a kamatok és az Ebitda kapcsán.
Todi észre kell venned, hogy az állampapír piacon 2 teljesen ellentétes várakozás feszül egymásnak. Sajnos az egyik a VNA rá nézve tragikus. Gondolkodj el azon, hogy mit jelent az, hogy a 10Y japán és usa kötvények közötti kamat különbség 100bp és ez mit okozhat...kezeld a kockázatot.
Azért vigyázz vele. Napos gyertya nem szép. Alsó gap 140 alatt. Komoly negyedéves támaszt tört. Nekem kell, hogy a negyedéves gyertya fehér legyen. Sok a biztató jel, de én most inkább dobtam, mint írtam is. Ha a következő negyedéves gyertya is fekete, akkor sajnos el kell engedni és figyelore venni. Nem tudom , hogy a hetes gapet betoltotte e tegnap, ha igen akkor szerintem váro lista mindenképpen.
A jelenlegi kamatoba be van árazva idén 2,5 EKB kamatemelés. Te valószínűnek tartod, higy idén az EKB 2-3 kamatemelést fog végrehajtani? Mert én nem. Látva a gazdaság göglődését.
Nyilván, ha ismét lentebb kerülnek a hozamok, akkor meg fel lehet értékelni a portfóliót. Jelenleg a hozamok emelkednek és csökkenésre nem is lehet számítani, amíg a Közel-Keleten nem normalizálódik a helyzet.
A tisztánlátás végett kigyűjtöttem 1-2 adatot az éves jelentésekből: Kamat költség (Vonovia): 2022: 367m 2023: 810m 2024: 909m 2025: 880m Adjusted EBITDA: 2022: 2606m 2023: 2584m 2024: 2642m 2025: 2801m 2024 őszén a Vonovia árfolyama közel 34 euro volt úgy, hogy az EBITDA 160m-val volt kevesebb és a kamat 29m-val volt több mint 2025-ben. Csak jelzem: idén a Vonovia 2950-3050m közötti EBITDA-t vár tehát kb 200m-val többet mint 2025-ben. A cég pár pár hete 4,4%-os euroban fedezett kötvényeket bocsátott ki. A jelenlegi kamtszint 2% körül van. Számoljunk: 4000*(,044-,02)=96m tehát kb +100m kamatköltség áll szemben a +200m EBITDA-val. Közben meg folyik a pánikoltatás és az árfolyam manipuláció.
kis szines: ADIDAS historikus csárton az elmúlt 11évben 2x volt a 200DMA alatt havi timeframe-n https://www.tradingview.com/x/985MHE27/ először 2021-22es összeomlás kapitulációs fázisában (Yeezy botrány, Zero-Covid sokk) illetve most (kinai piacvesztés durva zsugorodás) Mindkét alkalommal 2hónapot volt a vonal alatt, és ha a történelem ismétli magát mindkét esetben egy karakán leszorító fojtásából tört ki ( remélem ez most is kitart) véleményem szerint ha kitart a hónap hátralévő pár napjában a 150 feletti árfolyam, és adj ISTEN jön még pozitív megerősitő funda hír mint a Q1 akkor komoly bika piac alakulhat ki és fél-egy évig kár is ránézni az érték alapú befektetőknek, hagyni kell menni, ha akar. Nem egy versenyló :) de én 40-50%ot is belelátok 6-8hónap távlatában
És ez is egy nézőpont: “Mai igazán érdekes hír: Az olaj és a kamatlábak jelentősen esnek, a közel-keleti helyzet látszólag enyhül, és az ingatlanrészvények is esnek. Nem csak a Vonovia (osztalékkedvezménnyel korrigálva), hanem a LEG és a TAG is. Nos, úgy tűnik, hogy amikor nyomás nehezedik ránk, szinte mindegy, hogy mit tesznek a kamatlábak és az olaj. Mi történt azzal a sokat emlegetett korrelációval az olaj, az inflációs várakozások, a kamatlábak és a refinanszírozási költségek között? Ez csak baromság volt, és a katalizátor, amit a shortolók használtak. Nos, hagyjuk ezt. Néhány hét múlva a mesterséges intelligencia diszruptív hatásai ismét a figyelem középpontjába kerülnek, és a figyelem a mesterséges intelligencia veszteseire fog átterjedni. Amit eddig biztosan tudunk, függetlenül a kamatlábaktól vagy a baloldali populizmustól, az az, hogy a mesterséges intelligencia nem lesz képes egyhamar helyettesíteni a lakhatást. És végül, a 27. jótól a nagyon jóig terjedő negyedéves eredmény után, ez a refinanszírozással kapcsolatos homályos félelmek kísértete végre eloszlik, amikor rájönnek, hogy az összes fennálló kötvényt magasabb kamatlábbal refinanszírozták, hogy a kamatkiadások 10 év alatt összesen évi 800 millió euróval nőttek, míg a bérleti díjak 1,6 milliárd euróval nőttek. Vagyis, hacsak a dolgok egészen másképp nem alakulnak, hat hónapon belül békét teremtünk Iránban és Ukrajnában, az olajár a túltermelés miatt hordónként 40 dollár marad, és a központi bankok, szembesülve az USA, az Egyesült Királyság, az EU és Japán burjánzó államadósságával, folytatják a mennyiségi lazítást, és a piaci kamatlábakat 1-2 százalék felé tolják. Hacsak persze a dolgok teljesen más fordulatot nem vesznek, és hat hónapon belül békét teremtünk Iránban és Ukrajnában, az olajár a túltermelés miatt hordónként 40 dollár marad, és a központi bankok folytatják a mennyiségi lazítást az USA-ban, az Egyesült Királyságban, az EU-ban és Japánban, a piaci kamatlábakat 1-2 százalék felé tolják. : ... Talán a Vonovia ára 12 hónapon belül visszatér a 45 euróhoz, hasonlóan a Bayer AG-hez, és mindenki hitetlenkedve fogja nézni a grafikont, amikor rájön, hogy a részvény 20 euróért volt elérhető.”
Eurós részvények vitasarok