PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése

Új téma hozzáadása

Minden topik

Gazdaság

Befektetés

Állampapír

Deviza

Vállalatok

Autók

Energia

Ingatlan

Adózás

Nyugdíj

Közélet

Budapest

Európai Unió

Hitelek

Topiknyitó: pomperj 2018. 02. 27. 07:28

Financial Forecasts

Azsia: mersekelt optimizmus
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.

Rendezés:

Hozzászólások oldalanként:

20 40 60 80 100

Zoltanovitsch 2026. 03. 01. 20:23

Előzmény: #135439 Zoltanovitsch

#135440

🔴 Leginkább sérülékeny eszközosztályok 1️⃣ Growth részvények (különösen AI / tech) Miért?

Magas értékeltség
Hosszú duration (távoli cash flow)
Érzékenyek a hozamemelkedésre

Ha az infláció miatt a Fed nem tud lazítani (vagy újra szigorít), a diszkontráta nő → azonnali értékeltségi nyomás. Ez különösen fájhat a Nasdaq-típusú indexeknek (pl. Nasdaq Composite). 2️⃣ Feltörekvő piacok (EM) Kockázatok:

Erősödő dollár
Dráguló energiaimport
Tőkekiáramlás

Az energiaimportőr országok (India, Törökország stb.) különösen sérülékenyek. 3️⃣ High-yield kötvények Stagfláció esetén:

finanszírozási költségek nőnek
növekedés lassul
csődkockázat emelkedik

Ez a kombináció mérgező a bóvli kötvényeknek. 4️⃣ Európa Az EU strukturálisan energiaimportőr.
Egy újabb energiapiaci sokk a 2022-es mintázatot idézheti. Az DAX vagy az Euro Stoxx 50 érzékenyebb lehet, mint az USA. 🟢 Potenciális nyertesek 1️⃣ Energia (olaj & gáz) Nyilvánvaló első körös nyertes.

Olajtermelők
LNG-exportőrök
Offshore szolgáltatók

Ha az ár tartósan magas, a cash flow robban. 2️⃣ Arany Geopolitikai + inflációs hedge. Az arany különösen jól teljesít, ha:

reálhozamok nem tudnak érdemben emelkedni
bizalmi válság alakul ki

3️⃣ Védelmi ipar Ha a konfliktus elhúzódik:

lőszer
rakétarendszerek
légvédelem
dróntechnológia

A 2022-es mintát követheti (Ukrajna után). 4️⃣ Nyersanyag-termelők (nem csak energia) Ha inflációs környezet alakul ki:

réz
urán
ipari fémek

A „hard asset” újra előtérbe kerülhet. 5️⃣ Rövid lejáratú állampapírok (ha pánik + növekedési félelem dominál) Ha a piac inkább recessziót áraz, mint inflációt, akkor:

short duration menedék lehet
cash felértékelődik

De ez attól függ, melyik narratíva nyer:
👉 inflációs sokk
vagy
👉 növekedési összeomlás ⚖️ A döntő kérdés: mi történik a kötvényhozamokkal? Ez választja szét a világokat:

Szenárió	Hozam	Részvény	Arany	Olaj
Rövid pánik	le	gyors korrekció	fel	fel
Tartós inflációs sokk	fel	tartós gyengeség	fel	erősen fel
Recessziós félelem	le	ciklikus esik	fel	visszakorrigál

🧠 Mit figyelnék konkrétan?

Olaj árreakció 2–3 hét után

10 éves amerikai hozam iránya

Dollár trend

Inflációs várakozások (breakeven)

Credit spreadek

Ha:

olaj magas marad
hozamok emelkednek
spreadek tágulnak

→ az már a „térdre kényszerítő” verzió.

Zoltanovitsch 2026. 03. 01. 20:20

#135439

A kulcs: az olaj és a Hormuzi-szoros A térség legkritikusabb pontja a Hormuzi-szoros.

A globális olajszállítás kb. 20%-a itt halad át.
Ha Irán lezárja vagy érdemben akadályozza → brutális kínálati sokk.
Ez nem „kockázati prémium”, hanem fizikai ellátási zavar.

Egy ilyen helyzetben az olaj:

nem 5–10%-kal drágul,
hanem 30–80%-kal is kilőhet rövid idő alatt.

Ez már inflációs sokk + növekedési sokk egyszerre. 2️⃣ A valódi veszély: stagfláció 2.0 Ha az energiasokk tartós:

infláció újra felgyorsul,
miközben a növekedés lassul.

Ez a klasszikus 1970-es évek forgatókönyve, az 1973-as olajválság logikája. Miért veszélyes ez most különösen? Mert:

A nagy gazdaságok épp fiskális lazításban vannak
A jegybankok már épp lazítani kezdtek
A piac kamatcsökkentési pályát áraz

Ha az infláció újra felugrik:

a Fed nem tud lazítani
vagy még rosszabb: újra szigorítania kell

Ez az, ami letérdeltetheti a piacokat. 3️⃣ A dollár–kötvénypiac töréspont A cikk említi, hogy: „a dollár, a kötvénypiac és a pozícionáltság furcsa jeleket küld” Ez arra utalhat, hogy:

A befektetők túlságosan egy irányba álltak (kamatcsökkentésre)
A kötvénypiac már túl optimista infláció-ügyben
A dollár gyenge trendben volt

Ha jön egy energiasokk:

Dollár erősödik
Hozamok emelkedhetnek (infláció miatt)
Részvények esnek
Growth szektor (AI sztori) különösen sérülékeny

Az AI-lufi egyébként is kifulladóban van – egy makrosokk katalizátor lehet. 4️⃣ Mikor „általában” nem baj? Ha:

a konfliktus lokális marad,
a Hormuzi-szoros nyitva marad,
az olajár csak átmenetileg ugrik.

A piacok ilyenkor 2–6 hét alatt normalizálódnak. 5️⃣ Mi az a forgatókönyv, ami valóban térdre kényszerít? Ez a kombináció:

Tartós Hormuzi-szoros zavar

120–150 dolláros olaj

Infláció újragyorsulás

Fed kénytelen leállítani a lazítást

Kötvénypiaci hozamemelkedés

Tőkeáttételes pozíciók kényszerzárása

Ez már nem pánik – ez likviditási krízis. 6️⃣ A mélyebb probléma A piac jelenleg:

magas értékeltségen áll
extrém koncentrált (néhány mega-cap húzza)
fiskális stimulusra épül
AI narratívára támaszkodik

Egy energiapiaci sokk pont ezt a törékeny egyensúlyt ütheti ki. Összefoglalva Az író szerint nem maga a háború térdelteti le a piacokat, hanem: egy tartós energiapiaci zavar → inflációs visszatérés → jegybanki pályatörés → kötvénypiaci feszültség → likviditási sokk. Ez az a láncreakció, amitől igazán félni kell.

MrSomm 2026. 03. 01. 20:18

#135438

Szerintem az egyik legprofibb hajozassal foglalkozo csatorna a Youtube-on. Regota nezem, ajanlom mindenkinek. Ez egy relativ friss video a legfrissebb hirekkel. Erdekes, hogy az elso megtamadott tanker igazabol nem egy crude szallito, mint a legtobb hiroldal irja, de alegtobb hiroldalon nem is tudnak kulonbseget tenni.
https://youtu.be/lcdNGlbep1M

komodoi 2026. 03. 01. 20:13

#135437

"UAE closes stock markets on Monday and Tuesday The United Arab Emirates will keep its stock markets closed on Monday and Tuesday due to the ongoing fallout from Iranian missile strikes on the country.The UAE Capital Markets Authority said the Abu Dhabi Securities Exchange and Dubai Financial Market would remain shut on March 2 and March 3.“The Authority will continue to monitor developments in the region and assess the situation on an ongoing basis, taking any further measures as necessary,” it said in a statement.The UAE’s two exchanges are amongst the top five biggest stock markets in the Middle East and home to some of the region’s most valuable listed companies.Gulf markets that did open on Sunday saw sharp declines. Saudi Arabia’s benchmark index fell more than 4% at the open, Oman dropped 3% and Egypt’s main index shed 5.44%, while Kuwait suspended trading entirely."

TozsdeMagus 2026. 03. 01. 19:16

#135436

Mi történik most a szorosban?Bár az iráni kormány hivatalos, jogi erejű állami deklarációt még nem adott ki a lezárásról, a gyakorlatban a szoros járhatatlan, és a fenyegetés teljesen valós.

Iráni rádióüzenetek: Az iráni Forradalmi Gárda (IRGC) folyamatosan hívja a térségben lévő hajókat a VHF 16-os tengerészeti rádiócsatornán. Az EU haditengerészeti missziója (Aspides) és a brit UKMTO is megerősítette, hogy a gárda egyértelművé tette: az amerikai-izraeli katonai akciók miatt a térség nem biztonságos, és „egyik hajónak sem engedélyezett az áthaladás”.
A hajóskapitányok reakciója: Pontosan úgy van, ahogy érzed. A félelem óriási. Egyetlen józan kapitány és biztosítótársaság sem kockáztatja meg, hogy a háborús zónába vezesse a hajóját. A tengerészeti hatóságok már hivatalosan is figyelmeztették a kereskedelmi flottákat, hogy maradjanak legalább 30 tengeri mérföldre az amerikai hadihajóktól.
Feltorlódott tankerek: A műholdképek és a tengerészeti szaklapok (pl. a Lloyd's List) alapján a nagy olajcégek és kereskedőházak már fel is függesztették az áthaladásokat. A hajók elkezdték biztonságos horgonyzóhelyeken – például az Egyesült Arab Emírségek-beli Fudzsejra (Fujairah) kikötője mellett – kivárni a fejleményeket. Ahogy egy nagy olajkereskedő vezetője fogalmazott a Reutersnek: „A hajóink napokig egy helyben maradnak.”

Mit jelent ez a hétfői olajárra nézve?Mivel a világ tengeri olajforgalmának nagyjából harmada (napi több mint 20 millió hordó nyersolaj és finomított termék, illetve a katari LNG-szállítmányok) halad át ezen a szűk csatornán, ez a blokád a globális energiapiacok legrosszabb rémálma.

A Kpler adatelemző cég vezető elemzője, Muyu Xu szerint már egyetlen napos iráni blokád is elég ahhoz, hogy a kőolaj ára azonnal a 120 és 150 dollár közötti sávba repüljön.
A Goldman Sachs már korábban figyelmeztetett, hogy a szoros lezárása borítékolhatóan 100 dollár fölé löki az árakat, de a mostani pánikhangulatban a határ a csillagos ég.

A helyzet tehát rendkívül kritikus, a félelem maximálisan indokolt, és a tőzsdéken történelmi léptékű sokk várható hétfőn.

nyehuma 2026. 03. 01. 19:15

Előzmény: #135426 Padre47

#135435

Tegnap emg 430k hordot vartak. Az nem teljesult…

Essence 2026. 03. 01. 18:46

Előzmény: #135429 Padre47

#135434

Szaud Arábiának és az Emirátusoknak is van alternatív olajszállítási útvonala, elöbbinek a Vörös-tenger felé, utóbbinak a szoros után az Ománi-öbölbe. Természetesen a teljes export nem átterelhetö, de vannak lehetöségek.

Essence 2026. 03. 01. 18:46

Előzmény: #135429 Padre47

#135433

MrSomm 2026. 03. 01. 18:43

Előzmény: #135405 stolz

#135432

Egyet ertek. Viszont, ha jol emlekzem, akkor a dronokat mar regota az oroszok maguknak gyartjak. Szerintem az irani baratsagbol nem tudtak tobbet profitalni mar egy ideje, ezert is nem alltak jobban melletuk. A nagy kozos hadgyakorlatra is kuldtek egy hajot, amit nem mernek mar a Fekete-tengeren tartani. De gondolom jobban erdekli az oroszokat, hogy az USA mit es hogyan hasznal, minthogy mostantol mi lesz a rezsimmel. Sok kiut mar nincs az elnyomo hatalom szamara.

Fabrizio66 2026. 03. 01. 18:40

#135431

a Novo Nordisk új engedélyeket kapott az amerikai gyógyszerhatóságtól, az FDA-tól a Sogroya nevű növekedési hormon készítményére
https://www.investing.com/news/stock-market-news/novo-nordisk-receives-fda-approval-for-sogroya-in-three-new-pediatric-indications-93CH-4533429

gilmour 2026. 03. 01. 18:31

#135430

https://www.portfolio.hu/global/20260301/bejott-trump-hazardjateka-targyalna-iran-821372

Padre47 2026. 03. 01. 18:12

Előzmény: #135428 Zedisdead

#135429

Igen a vicc benne hogy az OPEC már csak nézője az eseményeknek hoznak egy döntést de hiába a plusz kitermelés ha az alap sem jut ki az öbölből.

Zedisdead 2026. 03. 01. 18:06

Előzmény: #135426 Padre47

#135428

Márcsak valahogy azt a 20 mpd olajat kell kipótolni, ami nem megy át a hormuzi szoroson.

Zedisdead 2026. 03. 01. 18:05

Előzmény: #135404 pomperj

#135427

Ennyi zagyvaságot egy helyen már ne haragudj.
Iszlám Állam, mint iráni proxy? Legnagyobb ellenségek voltak, az iránbarát siita miliciák verték ki Irakból Bagdad alól az Iszlám Államot.
Egyelőre úgy tűnik leginkább úgy állitják helyre a katonai tekintélyüket, mint Putyin 4 éve. Hormuzi szoros zárva és nem tárgyalnak Trumppal.

Padre47 2026. 03. 01. 17:59

#135426

OPEC+ országok Szaúd-Arábia, Oroszország stb. úgy döntöttek, hogy emelik a kitermelést, hogy betöltsék az Irán miatt keletkezett űrt. Tehát miközben Irán lángol, a szomszédai akik elvileg utálják őket valójában kaszálnak a kieső iráni piaci részesedésen. Napi 206000 hordó emelés a 137e helyett. Ez egy sebtapasz lesz a nyílt törésre.

komodoi 2026. 03. 01. 17:45

Előzmény: #135423 TozsdeMagus

#135425

Illedelmesen elkalauzolnák őket Ravalpindibe vagy Ulánbátorba tárgyalni.

Zedisdead 2026. 03. 01. 17:42

Előzmény: #135405 stolz

#135424

Ez szép terv csak a valóság az, hogy jelen pillanatban a Hormuzi szoros zárva. Mivel Trumpék okosan kiüritették az összes amerikai bázist a térségben, ezért az irániak safarit rendeznek. Már 3 tankert eltaláltak és egy arab fúrótornyot.
Az arab bábállamok légvédelme elfogyott, ezért már drónokkal veretik őket.
Apropó rezsim change. Bahrein siita többségű diktatúra, amit szunnik irányitanak. A lakosság éljenzi az iráni drónbecsapódásokat. Nehogy egy USA csatlósnál legyen legelőször rezsim change véletlenül.
Ja és orosz Shahedek: az oroszok már régesrégen búcsút mondtak az iráni shahedeknek. Ezt a hallatlanul fejlett :) iráni technológiát már 3 éve átvették, saját gyáraik vannak, saját tipusaik. pl sugárhajtóművet raktak rájuk, starlinket, 5G modemet, AI vezérelt vonattámadó modulokat, stb.
Mivel az izraeli aggresszor is több ballisztikus találatot bekapott, ezért elmondható súlyos légvédelmi hiány van a térségben és nemcsak Iránban. Nagyon úgy néz ki a Patriotokat odaadták az ukránoknak és most letolt gatyával állnak a közel keleten.

TozsdeMagus 2026. 03. 01. 17:30

Előzmény: #135422 komodoi

#135423

amugy csak margaskodtam.Szerintem bepisilnenek Kinaban ha ezek ketten benyitjak az ajtot hogy Hello sziasztok jottunk targyalni 😁😁😁😁😁😁

komodoi 2026. 03. 01. 16:20

Előzmény: #135421 TozsdeMagus

#135422

Hónap végén repül Kínába, azt úgyis profi diplomáciai csapat készíti elő, miért küldene egy fogalmatan porszívóügynököt? Kína szerintem nem is fogadná azt a két szerencsétlen fullajtárt ;-)