A bond piac árazza a rövid távú turbulenciát. Az egy éves és rövidebb kamatok nőnek, a hosszabbak csökkennek. Most a 2, 3 éves és az 1 éves kamat összeér, a rövidebben magasabban vannak, az összes többi hosszú kamat csökkenő trendben van. Bár ez nem sok, de a 10-2 yr spread is visszaesett 42-ről 29-re. Én még tartom egyik fő pozícióként a TLT-t, mert azt látom, hogy január közepe óta csökkennek a kamatok. És hétfőn is nagy menekülés volt a kötvényekbe, dollárba és aranyba (ide mondjuk nov 15 óta). Szóval azt gondolom, hogy mivel bármelyik nap jöhet egy új hír, mondjuk az EU-ról, Kínáról, Grönlandról,, vagy ki tudja kiről, akkor ezek fognak menni. Mellette TBIL és IEGE és EGV3 amiben tartom a pénzt. Nagyon nem tetszik, amerre a világ megy, nem tartom fenntarthatónak a 30-40+ P/E árazásokat. Van ötletetek, hogy milyen defensive ETF-ben lehetne tartani a pénzt, az ilyen strucc politikát űző embereknek?
Épp azon tűnődtem mennyi US treasury lehet Kínánál. Aztán mi lenne, ha szívatásból eladná az összeset... És ad egyféle választ ez a cikk lent. Viszont az is felmerül, hogy mi lenne háború esetén. Gondolom várhatnak rá elég sokat, hogy majd az USA fizeti a kamatot és tőkét, miközben lövik egymás hajóit a Csendes-óceánon. Az orosz pénzek is parkolnak most. "The most immediate effect would be an increase in interest rates on Treasuries since selling so many at once would artificially depress their prices in the bond market; thus increasing their yields. If the Fed were not to react at all to such an event, it is estimated that it would increase long-term Treasury yields by 30 to 60 basis points." Ez mennyire lehet valós szám (30 - 60bp)? Bár gondolom a FED megvenne mindent azonnal. Jól számolom a nullákat? 5,800 bn USD volt a FED balance sheeten és most még 4,300bn USD körül van. Kínának 768.6bn USD volt novemberben az összes US treasury-je. Tehát majd a dupláját adta el a FED 2022 áőorilis óta. Így akkora veszélyt nem jelent, hogy hirtelen a piacra dobnak minden USA kötvényt, mint azt én elsőre gondoltam volna...
Illetve jobban végig gondolva, mivel ez JPY-ben van, így ha a jen erősödik akkor a NAV csökken az ETF-ben, az index (FTSE US Treasury 0-3 Months Index - Japanese Investment Trust) USD-ben tartott eszközei egyre kevesebbet érnek...
Váltottam az elmúlt időszakban egy nagyobb összeget JPY-re. Most azon gondolkodom, hogy ameddig nem szeretném visszaváltani, mibe tudom fektetni. Jó lenne ha IB-n tudnám megvenni. Illetve több ETF is játszik, mert nem magyar lakcímem van, így a londoni IB-hez tartozom. Gondoltam keresek valami japán rövid bond ETF-et, lassan annak is kellene fizetni egy pici kamatot. hosszú kötvény ETF-ben semmiképpen nem gondolkodom, mivel várható még kamat emelés ebben az évben. "BoJ staff have estimated a range for the neutral real policy rate of between -1% and 0.5%. Assuming inflation is 2% gives a nominal policy rate between 1% and 2.5%. While such a range is large, the lower bound provides a good guide as to where rates could reach this year. Markets expect one more 25 basis point rate hike in 2025 and while this is not an unrealistic scenario, there are risks that the BoJ is more hawkish than markets currently expect."
Én azon töprengtem ma reggel, hogy vajon ez a kockázati modelleket mennyire állítja fejre? Vajon akinek milliárdos tételben kell kiszállnia, ha beüt egy ilyen, az most vissza fog-e szállni teljes tőkével? Veszi-e továbbra is a részvényeket. 2 hét 2 pici flashcrash Szerintem lassú lecsorgás lesz inkább. Vagy még erősebb lesz a FOMO és rángatják fel sorba ATH-ra az összes index-et és tényleg semmi nem számít alapon mindenki csak venni fog? Én talán túl optimista vagyok és racionálisabbnak gondolom a vezetőket/döntéshozókat...
"At least fifty of the largest investors in the coin have made profits in excess of $10 million each on the $Trump coin, according to Chainalysis. At the same time, some 200,000 crypto wallets, most with small holdings, lost money on $Trump on the exchange, it said." Az emberi hülyeség valóban határtalan....
