Komolytalan elorejelzes is volt. Valamerre kavirnyal a dollar index, de az teljesen evidens, hogy az eurhuf par keptelen 370 ala menni tartosan. Nem is ertem, akkor hogy lenne mar az usdhuf 300 vagy az alatti. Elobb lesz 400 mint 300 (szerintem).
Nem, ez sima forintos. Azért ezt nézem, mert ennek a legnagyobb a volumene. Másrészt -és ez a fontos - egy rakás lakáshitel referenciahozama a 3-10 éves forintos államapapír hozama. Amié meg nem, az meg az ezzel elég jól korreláló BUBOR-hoz van kötve, vagy valami szintén korreláló aggregátumhoz. . Magyarán ezek az eszközök fogják megrogyasztani a lakáshiteleket, vagy ha mindenmoratórium lesz örökkönörökké - mint ahogy szépen stikában ez épül, lásd már nem csak az éven belüli kamatperiódusra van, hanem azon túl is, akkor meg előbb-utóbb a bankrendszert. . Az ingatlan és hitellufi időzítőszerkezete továbbra is ketyeg. Kicsit hosszabbra lett a késleltetés állítva, mint gondoltam, de nem lett hatástalanítva, és szerintem már nem is lehet.
Inflacios temak 1)Arany es Aranybanyaszok Elegge meglepo, hogy bar tavaly szept. ota Arany ara 1650-->1950 emelkedett, az Aranybanyasz GDX index 23-->29, de megse, a mediakban senki nem beszel az Arany temarol. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20230924v02xd0u1m.jpeg . Pedig az USD inflacio eves atlaga 7.5% koruli, es egyaltalan nem biztos hogy tovabbi fog csokkenni: aki latja benzin, diesel es elelmiszer arakat is, eleg konnyen elhiszi a "higher for longer" FED jelszot. AZ olaj ara 3 honap alatt 67-->90, +35%. Raadasul a mostani 5% inflaciohoz kepest a FED 5.25-5.50% kamatsavja egyaltalan nem magas. . Normalisan a magas inflacio beinditja az Arany piacot felfele. Most a mediak a short treasury papirok 5.5% kamatarol irnak, es megy is oda a penz. Az Arany egyelore teljesen ignoralva van. . Es ha a FED nem tud sokkal feljebb menni? mert az USA a nagyobb kamatterhet (33Trill adossagra mar kozel 1,5Trill a kamat !) nem kepes adok emelese nelkul elviselni? A deficit a GDP 7%-a iden ! Ha valasztas lesz egy ev mulva, es a kormany koltekezni akar? Ha az elhuzodo ukran haboru mellett a kinai kardcsortetes megerosodik es muszaj lesz sokkal tobbet kolteni a hadseregekre? . Aki rovid tavokban gondolkodik es/vagy momentum invesztor, annak a kivaras a helyes taktika. Aki ugy gondolja, a FED megfekezte az inflaciot, annak is jobb mast nezni. Aki a geopolitikai kockazatok novekedesere szamit, es az inflacio ujboli begyorsulasara 2024-ben, azoknal itt az ido alaposabban korulnezni az Aranyban. 2)Kinross, KGC Arbevetele a tavalyi 3.45Mrd-rol 4.1Mrd-ra emelkedik iden. Az utolso negyedeves profitok 5 9 7 14 cent/sh volt, es Q3+Q4-ben 12+12 centre lehet szamitani, EPS=45-48 cent/sh. Az arfolyam 5.0, PE=11. Van 2.5% osztalek is. Adossag 2.5Mrd, csokkeno trendu. KGC noveli a termelest, a banyai jo minoseguek, es a koltsegek sem nottek erdemben. Van reszveny visszavasarlasi programjuk. Egyike a legjobb aranybanyaszoknak most. . 3)PAAS A Yamana-val valo merger utan jo szamokat lehet latni, az arbevetel maris duplazodott, 250k uncia arany es 6.0m uncia ezust eddigi termeles majd csak jovore duplazodik. Iden EPS=45cent/sh, de jovore ovatosan szamolva is megduplazodik 90 centre. Az arfolyam 16$, PE=18, Book=13$. Viszont el tudnak adni periferikus banyakat, annak bevetelebol javitani a gepesitesi szinvvonalon. Pozitiv meglepetesek varhatoak. .
még ehhez annyi, a Róna Péter szerint már 24-ig sem húzza ki a Sertés...ha jól emlékszem itt hangzott el, vagy egy közeli Egyenlegben.. https://www.youtube.com/watch?v=rRO4fyjEs5E
Foton, olybá tűnik, hogy eljön a Te időd is. Lassan, de lehet a pezsgőt megvenni a boltban. Még hűteni nem kell, de már megvehető. (sertésvágás ideje közeleg) A kegyelmi idő az állampapírpiacon erősen a végéhez közeledhet. Ez a meglátás 10 éves hozamban (vagy akinek eretnek dolog hozam-grafikonon technikai elemzést csinálni, az képzelje a bond árfolyamot oda, hiszen ez annak pont az inverze). . http://keptarhely.eu/view.php?file=20230924v02xod3o2.png . Nem tudom mi lesz a narratíva, de 12% fölé tartunk (tarthatunk nagyon- de nagyon sokkal is fölé, meg éppenhogy is). Szimplán a commodity bull? Vagy kis külpolitikával megsépkelve? Esetleg nemzetközi crash?
Én már semmilyen jósnak nem hiszek. Még azt sem tudják előrejelezni, holnap milyen lesz az időjárás. Folyamatosan modelleznek, aztán mindig bejön valami a képbe, amivel nem számoltak.
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.