2006. május 09. | 10:58
#1

KONZUM story  

A Konzum-story



A társaság bemutatása, áttekintése

..



A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.

..



A SZTORI:

..

Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.

..



A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)

..



A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).

..



A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.

Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.

..



A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.

..



De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?

..



Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.

..



A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.

..



Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Rendezés
Hozzászólások oldalanként
április 08. | 13:06
előzmény: #84758  HARDCORETERROR
#84760
4IG ezzel párhizamosan esik rendesen
április 08. | 13:05
előzmény: #84757  kimpaa
#84759
és előtte a 130k-utána meg a 70k-s piaci vétel nem zavart?:)
április 08. | 13:00
#84758
240/486
április 08. | 13:00
#84757
100 ezret kapott az agyába valaki, valszeg lenti vásárló most nyomta el a cuccát
április 08. | 12:58
előzmény: #84753  ohnetatto
#84756
15 panel III. emelet megvéve ))))
lift nincs ))
április 08. | 12:58
előzmény: #84754  atikasz
#84755
vétel?
április 08. | 12:57
#84754
130k piacin.
április 08. | 12:55
előzmény: #84752  lupus55
#84753
Forg 220 m.
április 08. | 12:53
#84752
R:245
április 08. | 12:40
előzmény: #84748  kaszahegy
#84751
megint 02:31kor beírsz azt 32kor borítás
április 08. | 12:37
előzmény: #84749  joe13
#84750
Ha Opit meghúzzák, ez lemarad, ilyenkor szoktam venni. Néha be is előzi. Ha volna kedvem napizni, ezt jól meg lehetne játszani. De inkább tartom.
április 08. | 12:31
előzmény: #84747  miminc
#84749
244,5
április 08. | 12:31
#84748
minden jel arra fel mutat, össze gyüjtötte az eröt a papper , most megmutatja mit tud , megláss
április 08. | 12:29
#84747
real?
április 08. | 12:27
előzmény: #84734  janika04
#84746
400 felett, ahova az MKB is mondta
április 08. | 12:25
#84745
244,5
április 08. | 12:16
#84744
238/489,8
április 08. | 11:53
előzmény: #84736  festina88
#84743

Én alapvetően csak arra szerettem volna felhívni a figyelmet, hogy nincs ellentmondás az éves jelentés és az egy hónappal korábban közzétett adatok között, tehát nincs arról szó, hogy a Közös Átalakulási Tervben (KÁT) elhallgattak volna előlünk 4,5 milliárd forintnyi eredményt, de arról sem, hogy egy hónap alatt mágikusan megugrott volna a négyszeresére (vagy csak “most jöttek rá”). Egyszerűen a KÁT csak azokat a számokat tartalmazta, amelyeknek az átváltási arány meghatározása szempontjából (annak választott módszerére figyelemmel) jelentősége volt, ebbe pedig nem tartozott bele a teljes átfogó jövedelem, kizárólag az anyavállalatra jutó rész. Arról persze lehet vitatkozni, hogy az eredmények miért éppen úgy alakultak, ahogy, s nyilván van - remélhetőleg azért a törvényes keretek között - trükközés is (hol nincs?), meg ugye az átváltási arány meghatározására is választhattak volna más módszert, de a lényeg itt és most az, hogy az éves jelentés és a KÁT egymással összhangban vannak. Az ingatlanok átértékeléséből származó nyereség vagy az Opus-részvények árfolyameséséből fakadó veszteség és ezekkel együtt az éves jelentés sarokszámai már egy hónapja is ismertek voltak az illetékesek előtt, és ezek tudatában született a KÁT, így nem is lehet eltérés. (Az elég érdekesen adná ki magát, hogy “igen, 1,5 milliárdos tárgyévi eredménnyel számoltunk a 154 forintos ajánlatnál, de közben még találtunk pár milliárdot, ami alapján többet kellett volna ajánlanunk, csak ma lejár a nyilatkozattételi határidő, bocsi!!” ;)
április 08. | 11:50
előzmény: #84741  signal2
#84742

szerintem akkor írj amikor lesz papírod, addig csak kibic
:D
április 08. | 11:48
előzmény: #84740  Joe76
#84741
Nem fogok nekiállni magyarázkodni, olvass utána a konszolidált beszámoló értelmezésének. A Konzum ebből az eredményből 1,5 mrd-t tud jogosan beszedni a leányaitól, tehát ennyi illeti meg a részvényeseket. 
És akkor léptem is, legközelebb akkor írok újra, ha van friss értelmezni való információ.

Topik gazda

aktív fórumozók

friss hírek

AZ OLDAL TETEJÉRE