Lehet igy is nezni PBR-t. Meg ugy is, hogy a Q1-ben volt (tavalyi Q1= 112cent/sh hez kepest "gyengecske" ) 74 cent profit, es varhato hogy iden 3 negyedevben osszejon kb 90-100 cent negyedevenkent, az osszesen EPS= 3.5$. Es fizet PBR ebbol baratsagos 37-45cent. negyedev osztalekot, az mar eleve 10% hozam. . Amugy meg a 3 nagy osszeolvadassal (XOM+PXD, CVX+HES, COP+MRO) nyilvan csokken az amerikai olajosoknal is az arverseny. Sot ha kicsit megvakarjuk, szinte visszateroben van a Rockefeller-i oriasi monopol Standard Oil, amit az 50-es evekban vagtak szet a 7 nover-re. Ezek meg eppen ujra osszehozni akarjak a csaladot. Es 3-4 nagy ceg sokkal konnyebben tud megallapodni a regiok, mezok, piacok felosztasarol. Jobban birnak a fluktuacioval, stabilabbak, es batrabban bevallalnak nagy uj mezok fejleszteset. . Es epp most az egyes allamok megallapodtak a sajat eromuveikkel, hogy emelhetnek arakat 14-25% mertekben (ezert szalguldanak a nagy aramtermelok), akkor elobbutobb az olajosoknak is meg kell engedni. Californiaban +25% lesz az aram emelkedes ara. XLU utility index +14% iden, az bizony tobb mint jopar magic7.
Az én értelmezésemben az OPEC kb bedobta a törülközőt. Illetve egész pontosan semmi nem derült ki. Ugyanis ezek a giga cutok, amikről az OPEC hadovál, egész egyszerűen nem léteznek. A szaudiak vágtak 1 mbpdvel, ez látszik a számokból, ezen túl mindenki tartja, Irán, Iraq meg növelték a termelést. A tegnapi meeting alapján UAE kvótája emelkedik. Abban igazad van, hogy az OPEC kb ugyanazt a pózt vette fel, mint az US shale termelők, a termelés felfuttatása helyett a cash generálás a fő célpont, de mivel az olajkereslet halotthalovány, ebben már semmi fantáziát nem látni. (persze lehet pont ezért fog menni mégis, de inkább nem hinném). Az infla leveréséhez meg ezek a kamatok is bőven elégségesek lennének, ha nem lenne struktúrális fiskális 6%os deficit. Széllel szemben nehéz hugyozni.
Az OPEC azert akar olajarat emelni, mert inflacio van nekik is. Az olaj orszagok mind nagy importorok szinte mindenben, nekik csak olaj es homok van. Es amit most vesznek, az mind 20-30%-al dragabb lett nekik. Es ugyan a FED kitalalt mindenfele trukkos inflacios meroszamot, hogy kevesebbnek latsszon az infla . (legutobb arra vetemedtek, hogy Supercore inflacios szam is lett, amiben nincs energia, nincs elelem, es nincs lahatasi koltseg. Nede, ez adja a normalis emberek kiaadasanak 80% reszet ! Akkor csak a hajvagas es a biztositasi dijak vannak benne???) . de minden FED trukk hiaba, mert ugyan 5.3% a FED kamat, de ez nem kepes lenyomni a 3% hazudott inflaciot. Mert a valos inflacio 5% folott van, es azt nem lehet 5.3% kamattal lenyomni. Azt csak 8-9% kamattal lehetne lenyomni; csakhogy ezt egyelore nem merik felvallalani. Ugyhogy most sunnyognak es hazudoznak; meg remenykednek hatha magatol lemegy az inflacio. . Szoval, igy aztan az OPEC se hulye. Ok is akarnak az utolso 3 eve utan 20-25% olajar emelest. Ugy spekulalnak, hogy eleg lesz az, hogy fenntartjak a tavalyi csokkentett kvotakat, es azt lesik, hogy iden az ujabb 2-3m hordoval tobb olaj kereslet egyszercsak felnyomja hianyt, es vele az arat. Szoval, nem nyiltan emelnek arat, csak eppen a novekvo olajkeresletre bizzak az ar emelest.
És hogy lesz szigorúbb? Van egy két one off költekezési program, ami kifut (diákhitel, chips act, build back better), de sztem a ktgvetési hiány zöme struktúrális, egyszerűen túl alacsonyak az adók a kiadásokhoz képest. Trump biztos nem fog adót emelni, a demokraták talán, de ők meg a corporate taxot fogják nyomni, ami szar lesz a tőzsdének. Na meg bármilyen komoly megszoritó intézkedéshez az kell, hogy ne legyen megosztva a törvényhozás és az elnöki hatalom, ami ritka együttállás. Szal szerintem az elfinflálás a legvalószinübb. Ahogy nézem a FED oldalán inkább a republikánus kötődésű kormányzók, Kashkari, Waller, Bowman verik a dobot a szigorúság mellett. A többiek meg nem tudnak mit mondani tökéletes foglalkoztatottság mellett. De ez gyorsan változhat. Japán példája mutatja az utat, ott már évek óta negativ reálkamat van. Szóval, arany, kötvények, biotech nekem most ez az irány. Az olajat meg leépitem a picsába, nem lesz ebből semmi.
2024. év végétől szerintem szigorúbb lesz az USA költségvetési fegyelme. A jelzáloglevelek sokkal szigorúbb feltételek mellett bocsájthatóak ki. Kb. onnantól vagy már mostantól is, ha fél évet előre kalkulálok, akkor óvatosabban kell tőzsdézni. Az arany és a BTC továbbra is jó lehet.
Azsia daytrade 1)A kinai autosok igen jo jelentest adtak. BYD (1211, BYDDY) +7% es kitoresben van most Kinaban. Majusban 146k EV-t es 184k db Hybrid autot adott el. Ez kb. +25% tavalyhoz kepest. Ez most az autovasarlas szezonja. BYD mellett TSLA bajban van. . https://imgur.com/a/4s2lo7n . A kinai Indexek, SSEC es HK50 is stabilizalodni kezdett a 2 hete tarto eso korrekcio utan. De egyelore jobb kivarni: ha a lejtmenet atfedi a marciusi csucsot, akkor ez ABC felkorrekcio volt januari melypont ota, es nem uj impulzus felfele. (BYD talan a kivetel). . 2)India NIFTY elsore nem birta attorni a 23.000 szintet, de ma reggel gap-up folotte nyitott. Egyelore ovatosan nezem, mert innen konnyen visszacsuszhat hogy tovabb konszolidaljon. Egyelore mindket irany lehetseges folytatas. . 3)Taiwan Index (amiben TSM 70%) es TSM 4 napja esik. Most jobb hagyni. https://imgur.com/a/KCM054h
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.