A lítium piacán a 2024–2025-ös brutális túlkínálat és árzuhanás után most egy rendkívül izgalmas átmeneti és stabilizációs fázis zajlik.Ha a következő hónapokra és negyedévekre tekintünk, a lítium megítélése sokat javult, de a kép árnyalt. Az elemzőházak (mint a Fastmarkets vagy a BMI) nemrégiben felfelé módosították az idei árelőrejelzéseiket, ami arra utal, hogy a piac lassan magára talál.Íme a legfontosabb tényezők, amelyek meghatározzák a lítium árát a következő negyedévekben:1. Rövid távú kilátások (A következő 1-2 negyedév)
Sávos oldalazás és konszolidáció: Az év eleji komolyabb ralli után (amikor a lítium-karbonát tonnánkénti ára visszapattant 23 000 – 25 000 USD környékére a korábbi mélypontokról) a piac jelenleg stabilizálódik. Rövid távon nem várható újabb drámai összeomlás, de robbanásszerű emelkedés sem: az árak várhatóan egy sávban fognak mozogni.
A kínai bányák és a CATL hatása: A piac árgus szemekkel figyeli a kínai óriás, a CATL ideiglenesen leállított Jianxiawo nevű hatalmas bányájának esetleges újraindítását. Bármilyen hír ezzel kapcsolatban azonnali, 5-10%-os kilengéseket okozhat a lítium árában a következő hónapokban. Ha a kínai és ausztrál termelés túl gyorsan tér vissza a piacra, az rövid távon enyhe nyomást helyezhet az árakra.
2. Középtávú kilátások (2026 vége – 2027)
Irány a hiánygazdaság (Deficit): Több nagy elemzőcég (köztük a Fastmarkets) arra számít, hogy a következő negyedévekben a kereslet növekedése elkezdi lehagyni a bányák kínálatbővülését. A 2024–2025-ös alacsony árak miatt ugyanis sok bányaprojektet elhalasztottak vagy leállítottak. Ez a „befektetési hiány” most kezd el fájni: a piac a következő negyedévekben strukturális hiányba csúszhat át, ami tartósan magasabb árszintet (akár 25 000 - 30 000 USD/tonna feletti tartományt) hozhat 2027-re.
Az ESS (energiatároló rendszerek) mint az új motor: Bár az elektromos autók (EV) eladásainak növekedési üteme globálisan kissé lassult, a helyhez kötött hálózati energiatárolók (ESS) piaca valósággal felrobbant. A megújuló energiaforrások és az adatközpontok terjedése miatt az ESS-gyártók elképesztő mennyiségű lítium-karbonátot szívnak fel, ami ellensúlyozza az autóipar mérsékeltebb lendületét.
Összegzés és befektetési szemlélet:
A következő negyedévekben a lítium piacán elmúlt az akkut pánik és a folyamatos zuhanás korszaka. Rövid távon egy volatilis, de alapvetően stabilizálódó, sávos mozgásra érdemes készülni.
Középtávon (az év végétől kezdve) viszont a meg nem valósult bányaberuházások és az energiatárolók éhsége miatt a mérleg nyelve a kereslet felé billenhet, ami újabb középtávú emelkedő trendet indíthat el.Ez a stabilizáció egyébként kifejezetten kedvező a komolyabb lítiumbányász cégeknek (mint az Albemarle vagy a SQM), mert végre tervezhetőbb környezetben dolgozhatnak.
Kevin Warsh, a Fed új elnöke tegnap (július 14-én) tartotta meg első kongresszusi meghallgatását a képviselőház pénzügyi szolgáltatások bizottsága előtt. Az esemény különösen fontos volt, hiszen épp a meghallgatás előtt érkezett a vártnál kedvezőbb júniusi amerikai inflációs adat (az éves infláció 3,5%-ra, a maginfláció pedig 2,6%-ra mérséklődött).Warsh nem okozott csalódást a piacoknak: hozta a tőle megszokott szigorú (héja) hangvételt, miközben világossá tette, hogy új korszak kezdődik a jegybank életében.A tegnapi beszédének és képviselői kérdésekre adott válaszainak legfontosabb pontjai:1. „Zéró tolerancia” az inflációval szemben
Az infláció mint igazságtalan adó: Warsh hangsúlyozta, hogy a több mint 5 éve (63 hónapja) a 2%-os cél felett ragadt infláció egy igazságtalan adó az amerikai családokon és vállalkozásokon. Kijelentette: „az infláció egy döntés kérdése”, és a Fed elkötelezett amellett, hogy ezt az adót teljes mértékben eltörölje.
Nincs még győzelem: Bár a tegnap közzétett friss inflációs adatok kedvezőek lettek, Warsh azonnal lehűtötte a kedélyeket. Kijelentette, hogy aki a friss adatok láttán azt mondja, hogy „küldetés teljesítve” (mission accomplished), az téved – egyetlen havi adatból még nem szabad messzemenő következtetéseket levonni.
2. „Rendszerváltás” a Fed működésében
Új munkacsoportok: Warsh megerősítette, hogy öt új belső munkacsoportot (task force) állított fel olyan nevekkel, mint Mervyn King (volt Bank of England elnök) vagy Marc Andreessen (ismert tech-befektető). Ezek feladata a Fed kommunikációjának, adatfelhasználásának, mérlegpolitikájának és inflációs keretrendszerének radikális reformja. A munkacsoportok 2026 végére teszik le az asztalra a javaslataikat.
Nincs előretekintő iránymutatás (forward guidance): Továbbra is élesen ellenzi azt a gyakorlatot, hogy a Fed előre elkötelezze magát a jövőbeli kamatpálya mellett. Szerinte ez szellemileg csapdába ejti a döntéshozókat, így a tegnapi beszédében sem adott konkrét utalást arra, mikor és milyen irányba mozdulhat a kamat legközelebb.
3. Hatalmas optimizmus a mesterséges intelligenciával (AI) kapcsolatban
A termelékenység forradalma: Warsh szerint az AI-beruházások jelentik jelenleg az amerikai gazdaság legszembetűnőbb vonását. Kijelentette, hogy az AI térnyerése „feltehetően a legjelentősebb gazdasági változás a felnőtt élete során”.
Úgy véli, az AI által hajtott termelékenység-növekedés hosszabb távon lehetőséget ad majd a bérek és a gazdaság növekedésére anélkül, hogy az inflációt gerjesztené, bár ennek hatásait még negyedévről negyedévre szorosan monitorozni kell.
4. Függetlenség a politikai nyomástól
A függetlenség szent és sérthetetlen: Bár Donald Trump elnök jelölte őt a posztra (aki nyíltan alacsonyabb kamatokat szeretne), Warsh határozottan kijelentette, hogy a Fed függetlensége megkérdőjelezhetetlen. Csak a törvényeket, az adatokat és a legjobb szakmai megítélésüket fogják követni a döntések során.
Összegezve: Kevin Warsh tegnapi fellépése megerősítette, hogy egy elszánt, a monetáris szigor mellett elkötelezett és komoly strukturális reformokra készülő elnök áll a Fed élén. Nem dől be az első kedvező inflációs adatnak, és nem hajlandó politikai nyomásra elhamarkodott kamatvágásokba kezdeni.
Szia, Nincsen részvénye, cashben ül, talán arany van neki vmilyen formában.... nagyon szerény, jóindulatú emberke, csak leültünk beszélgetni, ameddig feleségem fogkövét szedték le és beszéltünk a piacról... Azt mondta, hogy 1 másfél éves esésre kell számítani, mint anno dotcom idején, lesz valami trigger, vagy a japán carry trade, vagy a private loan-ok, vagy bármi... Minden kamatcsökkentési ciklus előtt jól bevernek mindent... Nem tudom, de nem hangzik jól...
Minden nyeranyagost bevertek rendelsen, USAR, UAMY, URG, LAC.... ALB is komoly korrekcióban van... Ma CPI adat, állítólag előző hónapban volt a tetőzés, ha ma jobb lesz a vártnál, az megágyazhat János által felvázolt 3-as hullám indulásának... Beszéltem egy nagyon jó barátommal, külföldi fogorvos, elég szorosan figyeli a paicokat...Ő parabolikus emelkedést vár SP500 ban a következő hónapokban, szerinte simán megyünk 8000 fölé, sőt 9000 fölé is októberig... Majd egy nagy esés jön 5000 alá... ami után megindul a kamatcsökkentés és újraindul a pénznyomda... 2027-ben pedig Commodity Cycle, komoly nyersanyag emelkedés várható, oda vándorol át a pénz és energiába... Szerintetek mennyire van ennek realitása? Rray
Szia, Látszik is LAC-on hogy gyakorlatilag befagyott itt az árfolyam... de ha SPY elkezd majd esni tuti megyünk 2 USD re... kiraly... .... De az is lehet hogy ALB ben is be van már árazva és a kínai nyomásra lesz valamibprice floor amiben eddig nem sikerült EUval megállapodni... Rray
Szia Boole, Elöször is szeretném megköszönni LAC elemtéseidet, sajnos erősen érdekelt vagyok... Chartod alapján lassan fordulnia kell és elindul felfelé, viszont SP500 ban augusztus elejére lefordulást vársz és esést 6000 alá... Csak gondolkodtam, hogyan fog LAC emelkedni 10 USD fölé amikor a piac benne lesz a masszív korrekcióban??? Koszi Rray
Szia János, Azt lehet olvasni mindenhol hogy egy szektor rotáció indult heathcare, energy felé... Szerinted SPY chippes esés mennyire fogja ezt a szektort megviselni? Kinaiak eshetnek még? Koszi Rray
RSI extrém módon túladott, 16-19 körül van, innen már pattannia kellene... Beadtak egy fellebbezést a Pentagon Black listje ellen, ha azzal kapcsolatban lesz valami előrelépés, akkor talán levegőhöz juthatunk...
Sziasztok, BABA egyre csak esik-esik esik, melyik szint foghatja meg, 85 USD???? XPEV dettó... Mostmár ilyen szinteken nem ugrok ki belőle, remélem nem kell 3évet várni hogy ismét 130 fölött legyünk... :( Köszi, Rraí
