Topiknyitó: berlini 2012. 07. 28. 16:45

Mennyit ér az OTP?  

Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.

Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.

Számolgatva:

Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.

Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.

Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.

Magyarország tragédiája, hogy:

- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,

- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,

- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.

Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.

Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.

Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Rendezés:
Hozzászólások oldalanként:
tberki 2021. 11. 05. 06:54
Előzmény: #7007  Investor8
#7008
Be van a zabszem szorulva a s@@@@ükbe ;)
Investor8 2021. 11. 05. 05:16
Előzmény: #7006  egy_kezdo
#7007
Köszi és egyetértek, a szorulós menedzsment hozzáállást h érted egész pontosan?
egy_kezdo 2021. 11. 05. 00:47
Előzmény: #7005  berlini
#7006
A működési eredmény mint azt vártuk is brutális lett, sajnos szokás szerint "elcéltartalékolták". Talán van már olyan stabil tekintélye a banknak, hogy nem a világ legkonzervatívabb céltartalékolásával kellene ezt újra és újra támogatni...
Természetesen valamikor lesz 20.000 az árfolyam és a következő években annál sokkal több is lesz, csak ez a "szorulós" menedzsment hozzáállás mielőbb megváltozna már, mert így az idei évre a 450 milliárdos profitot egyre nehezebben ugorják meg...
berlini
berlini 2021. 11. 05. 00:13
Előzmény: #7004  egy_kezdo
#7005
Árbevételben verte az elemzői konszenzust 2%-kal, a költségek alig nőttek.
Ennek ellenére az adózott korrigált és nem korrigált eredmény is egy picit elmaradt a várakozásoktól, aminek az egyedüli oka az volt hogy 16 milliárd helyett 24 milliárdot céltartalékoltak.
Igy ez nem csalódás de nem is a szokásos túlteljesités.
Ezzel együtt is  meg lehet idén a 20 ezeres árfolyam.
egy_kezdo 2021. 11. 04. 23:43
Előzmény: #7003  herlas
#7004
Igen, továbbra is jelentős növekedés előtt áll a bank bevétele és eredménye, viszont amíg az akvizíciók nincsenek véglegesítve a növekedésnek csak egy része árazható be állandóra az árfolyamba.
 
Ami a Q3 várható számait illeti akár brutálisak is lehetnének (lásd osztrák versenytársak), de ismerve a menedzsment konzervatív hozzáállását ennek egy jó részét leírhatják különböző tételek által.
Összbevételnek 330 +-5 milliárdot számoltunk, mivel a MOL osztaléka is Q3-ban érkezett.
 
-
Működési költség 161 +-3 milliárd.
-
Céltartalékolni nem kellene, de legyen 10 +-3 milliárd
-
Adó 19 +-2 milliárd
-
Korrekciós tételek 5+-3 milliárd.
 -
Ezek eredőjeként a Q3 adózott számviteli eredménye nagyságrendileg 130+-5 milliárd.
 
Minden esetre az éves profitnak 450 milliárd felett kell végződnie kivéve, ha a COVID miatt még idén általános problémák-lezárások jönnek és/vagy az orosz-ukrán „szerelem” ismét túlcsordul, bár ez utóbbinak a téli időszakban körülményesebb a kivitelezése.
herlas 2021. 11. 04. 22:28
#7003
Az októberi rendkívüli közgyűlés után Csányi Sándortól hangzott el, hogy 2022 végére az OTP mérlegfőösszege elérheti a 100Md eurót. A féléves mérlegben kb. 68Md EUR ez az érték, azaz másfél év alatt majdnem 50%-os növekedés (47%) várható, ha minden a tervek szerint alakul. (Organikus növekedés, szlovén és üzbég bank, emellett jó esetben a meg nem erősített orosz Home Credit, esetleg a korábban félbeszakadt román akvizíció, netán részvétel az ukrán bankprivatizációban.) Ez nyilván nem jelent egy az egyben (és főleg már 2022-re) ugyanekkora profit növekedést, de indikációnak jó és már 600Md feletti adózott nyereséget vetít előre, normál körülmények és a jelenlegi céltartalékolási szint mellett.
berlini
berlini 2021. 09. 23. 10:22
Előzmény: #7000  egy_kezdo
#7002
Igen, régen esedékes volt már a visszaváltás.
Mindenképpen pozitiv a hir.
Barack_Virág
Barack_Virág 2021. 09. 23. 09:30
Előzmény: #7000  egy_kezdo
#7001
Gondoltam, hogy eladják a visszavásárolt papírokat.  
egy_kezdo 2021. 09. 23. 09:27
#7000

https://bet.hu/newkibdata/128611154/210923_kozgy_eloterjesztesek_h_final.pdf
Előbbi közlemény részvényesi szempontból eléggé pozitív dolgokat tartalmaz és a nyitó résből ítélve az algoritmusok kezelői is egyelőre így látják. 
philosopher
philosopher 2021. 08. 18. 17:49
Előzmény: #6997  vallfa00
#6998
Úgy látszik, a fundamentumok kezdenek beépülni az árba. Ritkán szokott ilyen mértékben megindulni a gyorsjelentés után. Bár most is inkább a GDP adat volt a nagy lökést adó hír. Megmondom, én a jó jelentések (és berlini jó kis elemzései) ellenére sem gondoltam, hogy ilyen gyorsan elérhetjük ezt az álomhatárt. Persze ha tényleg hosszútávon is beindul a gazdaság és nem lesz valami újonnan kitalált (gazdaság)politikai ámokfutás, akkor a mostani árszint sem túlzott. Gratula azoknak, akik eddig tartották.
vallfa00
vallfa00 2021. 08. 12. 04:19
#6997
A kérdés az hogy reggel a piac hogy reagál a beszámolóra?  A részvény ára megugrik e 17K-ra vagy realizálás lesz és csökken ?
berlini
berlini 2021. 08. 12. 00:30
Előzmény: #6995  berlini
#6996
Miközben a bevételek 10% körül nőttek a költségek csak 2%-kal.
Ez a legjobb a gyj-ben.
A bankcsoport hosszú évek után most ért el először 50% alatti költség/bevétel arányt.
Ezt kevés bank tudja.
További javulás várható a szlovén bank beintegrálása után.
Idénre elérhetővé válik az 1360 milliárdos bevétel és ha tartani lehet a teljes évre is a jó kiadás/bevételi arányt és a céltartalékolás a jelenlegi szinten marad, akkor meg lesz a 450 milliárdos adózott nyereség.
Ez pedig részvényenként 1700ft lenne.
A 2 évvel ezelőtti értékeltséggel (P/E=11) ez messze 1800ft feletti árfolyam lehet.
Jövőre pedig elérhető lesz a 2000ft-os részvényenkénti nyereség és a 20 ezres árfolyam.
berlini
berlini 2021. 08. 12. 00:22
Előzmény: #6994  berlini
#6995
Elnéztem, csak 129 milliárd, de igy is szép
berlini
berlini 2021. 08. 12. 00:10
Előzmény: #6989  berlini
#6994
132 milliárdos eredmény korrekciós tételek nélkül.
Ez messzejobb mint az elemzői konszenzus, de az én becslésemnél is.
wgaspar 2021. 08. 12. 00:05
Előzmény: #6992  egy_kezdo
#6993
egy_kezdo 2021. 08. 11. 23:10
#6992
A nyári időszakra való figyelemmel csak egy rövid előrejelzés:
Összbevétel: 315+-3 milliárd
Összköltség: 158+-2 milliárd
Működési eredmény: 157+-3 milliárd
Kockázati összköltség: 10+-2 milliárd
Adók: 18+-2 milliárd
Korrigált eredmény:129+-3 milliárd
Egyedi tételek:5+-3 milliárd??? (Ki tudja mi lesz itt)
Számviteli eredmény:123+-3 milliárd
-
Előbbiek teljesülése, valamint további világjárványok, háborúk és választási kóklerségek elmaradása esetén az OTP árfolyama 6-8 hónapon belül 20.000 fölött lesz. Egyebekben pedig indokolatlan a magyar részvények 7-9 fwd p/e körüli árazása még akkor is, ha ennek elsősorban működés-környezeti (lásd: belpolitikai és regionális) okai vannak. Az OTP teljesítménye az USA-ban már rég 25000-30000 vagy a feletti árazási sávot eredményezne.
berlini
berlini 2021. 08. 11. 18:25
Előzmény: #6989  berlini
#6991
berlini 2021. 08. 11. 18:24
Törölt hozzászólás
#6990
berlini
berlini 2021. 08. 11. 17:17
Előzmény: #6988  Zsombéki
#6989
Talált.A portfolio konszezusa 214 milliárdos adózott nyereséget vár (218 milliárdot korrekciós tételek nélkül)
Én megpróbáltam OTP bankonként megbecsülni az eredményszámitás fő sorait:
összbevétel összköltség operativ ny. céltartalékolás adózott nyereség
magyar OTP 132 70 62 0 55,80
alapkezelő + merk 9 3,8 5,2 1 3,78
moldova OTP 4,5 2 2,5 0 2,25
bolgár OTP 46 20 26 4 18,70
orosz OTP 30 15 15 3 10,20
Albán OTP 3,4 1,5 1,9 0,5 1,19
ukrán OTP 19 6,5 12,5 1 9,78
román OTP 12 11 1 1 0,00
horváth OTP 21 11 10 2 6,80
szlovén OTP 11 6,5 4,5 0 3,83
szerb OTP 23 10 13 2 9,35
Montenegro OTP 5,5 3,4 2,1 0 1,79
316,4 160,7 155,7 14,5 123,46

Zsombéki 2021. 08. 11. 15:50
Előzmény: #6987  berlini
#6988

Nulla óra két perc ;)
(OTP jelentés publikálás előtte két perccel)
berlini
berlini 2021. 08. 11. 15:44
#6987
MI lesz ma éjfél után 2 perccel?
philosopher
philosopher 2021. 05. 26. 17:07
Előzmény: #6985  philosopher
#6986
Elnézést, ezt nem ide akartam, de itt is szép záró lett: 15.735, már csak alig 100 pont a történelmi csúcs.
philosopher
philosopher 2021. 05. 26. 17:06
Előzmény: #6984  philosopher
#6985
Z: 818
philosopher
philosopher 2021. 05. 21. 16:03
Előzmény: #6979  szabojz1
#6984
Egyelőre szépen haladunk a történelmi maximum felé, bár nyilván a 18 ezer még messze van. Nem tudom, végül mi lesz ezzel a hitelmoratóriummal, csak nem tologatják az idők végezetéig.
privatposta
privatposta 2021. 05. 19. 09:29
Előzmény: #6950  macibear
#6983
Szia macibear,
Már nyomozom egy ideje, hogyan lehet téged elérni, vagy az írásaidat olvasni. Azt láttam, hogy volt valami nézeteltérés itt az egyik fórumban. Nem akarok sokat írni, de ha valahol elérhető vagy és megadod azt, kérlek küldd el a mail címemre az infókat. Mail címem: nicknév plusz gmail-es fiók! 
köszi előre is!
HAMANO 2021. 05. 17. 10:46
#6981
Üdv Macibear  , én is jelentkeznék ha beférek , köszönettel  : szlavichhajnalka@gmail.com

Topik gazda

berlini
berlini
4 4 4

aktív fórumozók


friss hírek További hírek