Lehet, hogy én vagyok a fórumban az egyetlen, aki nem érti, miért van egymás után már négy piros varjú az amerikai hadiipari részvényein, monnyuk például a Lockheed Martinon, az RTX-en, a Howmet-en. Kitört a paksz amerikána?
A teljes TGA-t nem költheti el erre, de a lényeg valójában az implicit hozamkontroll szándéka. Hitelkártyából törlesztik a jelzálogot, a végeredmény meg egész biztosan a kívánt lesz. :)
Bessent 1 BILLIÁRD dolláros hadiládát szabadít fel az amerikai kötvénypiac megmentésére.
Ez 250-szerese a Pénzügyminisztérium egyetlen hosszú lejáratú kötvény-visszavásárlási műveletére szánt új 4 milliárd dollárnak.
A CNBC szerint a Pénzügyminisztérium közel 1 billió dolláros Kincstári Általános Számláját használhatná fel a kibővített kötvény-visszavásárlások finanszírozására.
A lépés a kötvényárak emelkedését és a hosszú lejáratú hozamok csökkenését eredményezhetné anélkül, hogy a Fednek be kellene avatkoznia.
Ez azután történt, hogy a Pénzügyminisztérium megduplázta a visszavásárlásokat 2 milliárd dollárról legalább 4 milliárd dollárra műveletenként.
NDX daytrade megprobalhato az SPX mintajara szamozni, de nem vagyok meggyozodve; van meg 2-3 szobajovo alt. Ez most nem a kiserletezo kedvu trader idealis idoszaka. Ra lehet fazni, akar NAGYON is. , https://imgur.com/a/Qa6FN8l
NDX daytrade A semicond, hardware, es tech cegek mind erosen estek gap-down a nyitasban, es viszik le NDX-et. A penteki aljak ala esett, itt eros a negativ hangulat. Egyelore nem latom, mi lehet az eleg jo szamozasi lehetoseg. .
SPX daytrade, 30min Nem dolt el, amig a 7640 support tart. 1)Ha felette megfordul felfele, az (i-ii) utan egy wave(iii) lehet 2)Ha leszakitja, akkor dupla zigzag, abc-X-abc alakzat lesz, es a mostani eses a masodik (a) szakasz , https://imgur.com/a/hlvMbFf
Azsiaban mindenhol elkezdett esni. EZ bele illik a most alakulo korrekciokba, es bele illik a szezonalis gyengulo idoszakba is. https://imgur.com/a/6jU3HY8 . A Dollar mult heten tovabb gyengult a regios devizak ellen, de ez most mar nem segitette a tozsdeket mint maskor. Raadasul ma az olaj is nagyot esett. Ehhez jott a hetvegere az eszement vamhaboru ujabb szakasza Canada ellen. A allandosulo eroszak-politika a mostani negativ szezonalitassal parosulva extremen rizikos. . 1)Japan, Korea NIKKEI es KOSPI nagyon hasonloak, ugyanabban a fazisban vannak: a wave(C) korrekcios szakasz elejen. Most mindket orszagban a kulfoldi befektetok egyszerre ket rizikot futnak, van egy tozsdei korrekcios riziko, es van egy Dollarral szembeni devizvesztesegi riziko. Ezert inkabb kifele mennek. , https://imgur.com/a/atsejpj , 2)India A NIFTY 22.000 szintnel befejezte az a-b-c korrekciot Aprilisban, es azota oldalazo, gyenge, atfedeses alakzatot epit. Gyengebb most, mint a tobbi Azsia index. . https://imgur.com/a/wnVg9Kv . 3)Kina HangSeng talan egy (ii) korrekcio (C) szakaszaban van, meg tarthat 1-2 hetig is. . https://imgur.com/a/0t0vyWC
Miért buknak el a nemzetek!!! művükben úgy olvastam, hogy a történelemben valóban az inkluzív intézmények hozták el a fenntartható jólétet, míg az extraktív kizsákmányoló rendszerek hosszú távon elszegényedtek. (Én mára USA t extraktivnak tartom...) Továbbá ugye USA pont tökéletes tankönyvi példája a Triffin dillemanak is. Sztem. De ez egy másik mese lenne..... :) Továbbá a kínai modell re visszaterve az inkább államkapitalizmus!! és nem szocializmus!!! ez is csak szerintem. Azaz az állam jelöli ki az irányt! Viszont brutális hatekonysaggal versenyzellemel hajtanak végre. . Amirol a nyugat sajnos fényévekre van. Ez már elveszett ez a mentalitás. Mint anno a hőskori Németországban, amíg ki nem öltek belőlük a fajta mentalitást, kár érte . Ennek oka a( neo) liberalizmus túltolása. De ez megint egy másik mese lenne. :), és csak nem túl népszerű maganvéleményem De ez már filozófiai kerdeskorok. Konklúzió a Kínai rendszer nem elhetobb, de nagysagrendel hatékonyabb mint a nyugati.
Kína, AI és a gyors technológiai
átértékelődés 1.
Alaptézis
Az Acemoglu–Johnson–Robinson-féle
intézményi keret szerint a széles gazdasági részvételt, jogbiztonságot,
kiszámíthatóságot és a hatalom korlátozását támogató inkluzívabb intézmények
hosszú távon kedvezőbbek a prosperitásnak. Az AI-korszak azonban módosíthatja,
hogy mely intézményi képességek adnak relatív előnyt. Nem az a kérdés, hogy
„demokrácia vagy autoriter rendszer”, hanem hogy az adott technológiai fázisban
mi a szűk keresztmetszet.
2.
Mi változhat az AI-korszakban?
·Frontier
discovery: nyitottság, egyetemek, venture capital, decentralizált kísérletezés
– itt az USA/nyugati modell továbbra is erős.
·Industrialisation/deployment:
villamosenergia, grid, adatközpontok, gyárak, supply chain, gyors engedélyezés
és nagyléptékű tőke – itt Kína komoly comparative advantage-dzsal rendelkezhet.
·Physical
AI/robotics: tömeggyártás + szenzorok + motorok + power electronics + valós
működési adat + learning curve. A kínai előny nem feltétlenül a „legjobb
modell”, hanem a gyorsabb fizikai telepítés lehet. Lehetséges pozitív visszacsatolás: AI
→ automatizálás → termelékenység ↑ → költség ↓ → több telepítés → több
real-world data → jobb physical-AI → még több automatizálás.
3.
A China-thesis
A
befektetési thesis nem azt állítja, hogy a kínai kockázatok megszűntek, hanem
hogy MEGFIGYELT DISZKONT > INDOKOLT DISZKONT lehet. Az egyik diszkontkomponens
most különösen fontossá válhat: a tartós technológiai lemaradás feltételezése.
Ha a piac felismeri, hogy Kína AI-, cloud-, chip-, robotics- és physical-AI
képességei gyorsabban zárkóznak, mint korábban várta, akkor maga az indokolt diszont is csökkenhet.
4.
BABA: stratégiai jel, nem puszta hígítás
A
kb. 10,2 milliárd dolláros Alibaba-részvénykibocsátás rövid távon hígít, de
deklaráltan full-stack AI-buildre megy: chipek, infrastruktúra, modellek és
deployment. Három jelzést ad: (1) management szerint az AI megtérülése elég
magas lehet a hígítás vállalásához; (2) a tőkepiac hajlandó nagy összeggel
finanszírozni a kínai AI-buildet; (3) Alibaba gyorsítani akar, nem csupán belső
cash flow-ból lassan építkezni. Ez majdnem vállalati identitásdeklaráció: e-commerce
giant → commerce + cloud + AI models + AI chips + AI applications. 5.
Befektetési következmény
A
gyors átárazódáshoz nem kell, hogy Kína minden makro- vagy geopolitikai
problémája megoldódjon. Elég lehet, ha a piac egy kulcsfeltevését módosítja: a
kínai tech nem pusztán szabályozott internetcég-univerzum, hanem AI/cloud +
domestic chips + robotics + industrial productivity platformok együttese. Ekkor
a hozam egyszerre jöhet earnings-növekedésből és multiple-reratingből.
6.
Végső állapot
A
legfontosabb különbségtétel: (A) Kína gyorsabb technológiai felzárkózása - NAGYON VALÓSZÍNŰ; (B) physical-AI / industrialisation előnye - HIHETŐ;
(C) a kínai politikai-gazdasági modell általános felsőbbrendűsége MÉG NEM IGAZOLT - erről beszélt Acemoglu; (D) a piac már jóval C bizonyítása előtt átárazhatja a kínai
technológiát – ez a LEGFONTOSABB. A kérdés nem az, hogy „Kína nyer-e”,
hanem az, hogy a piac mikor kezdi el másképp árazni ennek a valószínűségét.
Köszönöm a 100as listát. Az általad pirosak közül egyedül CRM lepett meg, bár gondolom azt a nagyon alacsony PE miatt választottad. A cégben óriási fantáziát - mint ahogy a piac is mutatja -, nem látok. De persze tudom, hogy neked az olaj és gáz szektor a kedvenced, így a listás választásod is megértem. Átnézem majd, mert amúgy érdekes kis lista ;o)
Mivel ez a rés önmagában szinte semmi vagy szabad szemmel nem látható hozamot se hozna, ezért hedgefundok a repo piacon keresztül kénytelenek a pozíciókat 100 szőrös -os tőkeáttételig felskálázni. Tőkeatetes fedezeti ügyletek non plus ultraja .
Epp ma nezegettem, hogyan alakul az arany es a 10 eves USA bond. A millio dollaros kerdes, hogy most elkezd-e konszolidalodni a kotvenyhozam es ismet a 2023-ban kezdodo arany rali jon, vagy inkabb egy besult arany rali es a kotvenyek hozamanak elszallasa kovetkezik... En nem tudom eldonteni https://imgur.com/a/7yoh6Ob
Acemoglu nem ezt mondta János már elnézést ,!!! Szo sincs. A „liberális demokrácia liberális gazdagság ről amit írtál , hanem azt mondta hogy az inkluzív politikai és gazdasági intézmények!!!!!!!!!!!!!! képesek tartósan széles körben megosztani a fejlődés hasznait. Ez fontos különbség!!!!!.És itt jön ,vagy jött már el az AI miatt a valódi töréspont . Merthogy a tőke egyre több olyan feladatot tud ellátni, amit korabban csak ember tudott.!!!!! És a jövő az Kína lesz pont a politikai berendezkedése miatt. Se nem kommunista ,se nem neoliberális kapitalista ,hanem hibrid . Azaz az új evolúció !
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.