• Megjelenítés

PORTFOLIO FORUM

Topikok szűrése
Új téma hozzáadása
Minden topik
Gazdaság
Befektetés
Állampapír
Deviza
Vállalatok
Autók
Energia
Ingatlan
Adózás
Nyugdíj
Közélet
Budapest
Európai Unió
Hitelek

ASR

Regisztráció: 2021-12-02 23:58:54

Hozzászólások száma: 865

Utolsó hozzászólás: 2026-11-06 11:12


Tapasztalat: 4
Aktivitás: 4
Népszerűség: 5

Kedvenc topikok db Utolsó hozzászólás

MacroLab – Trendek, minták, töréspontok
1 067
2026. 07. 10. 17:19

utolsó 20 hozzászólás

Ezüst ma, 11:12
#44039
A piac épp az ellenkezőjét árazza a kamatoknál. Ezért mennek a defenzív szektorok is október eleje óta. Tudják, hogy a magas inputárak és a drága finanszírozás lelassítják a gazdaságot a keresletmegsemmisülés által. Ettől persze még bármi lehet és az ellenkezője is, de a valószínűségek jelen pillanatban egy másfajta jövőt mutatnak.
Egy 2008-as típusú forgatókönyvben például elképzelhető egy utolsó, nagy esés, de azt inkább megvenni érdemes jelen állás szerint.
Ezüst csütörtök, 18:06
#44027
A gond konkrétan a passzív alapokkal van - kénytelenek bármilyen áron megvenni a szemetet, ha az szerepel az indexben. Mára ez üzleti modellé vált. Az Anthropic is rohan, hogy még elérje az utolsó vonatot.
Nem, az EU nem készül erre.
Ezüst csütörtök, 16:55
#44022
1-es korrelációnál még kiönthetnek valamennyit, de az már nettó diszkonton forog.
Ezüst csütörtök, 16:51
#44021
Tesla vagy SpaceX helyett nyugodtan lehet tartani kaparós sorsjegyet is. Értelmezhetetlen értékeltségeken forognak. A legjobb biznisz ezeket a kicsinosított lufikat megvetetni a passzív alapokkal - egy egész iparág épült rá. 
Az AI-t finanszírozó bankok is égnek a tisztítótűzben, nem véletlenül adták a szektort.
Ezüst kedd, 19:30
#43983
NAV szempontjából mindegy, de a lezáratlan pozíció kockázatai (delta, gamma, volatilitás) továbbra is terhelik a kockázati büdzsét. Ráadásul a bukót kőbe vésni sem feltétlenül célszerű, amit a befektetők felé is el kell adni. Nézd meg a HUF és az arany korrelációját az utóbbi hónapokban - likviditás szűkében mindkettőt kockázatos eszközként kezelik a fenti okok miatt.
Ezüst kedd, 16:47
#43976
Köszi neked is!
Van értelmezhető kamat, gyakran a legjobb stratégia a kivárás.
Ezüst kedd, 16:44
#43975
Köszi a kedves szavakat! A civil foglalkozásomat inkább megtartanám magamnak az inkognitó és a fórum varázsa érdekében. :) Elég annyi, hogy nem ma kezdtem a makróval foglalkozni.
Ezüst kedd, 16:28
#43974
Erre csak nagyon hosszú válasz van, amire most nem jut energia. Röviden: a margin call-ok eddig a kötvénypiacról érkeztek. Az ebben utazó hedge fundok jellemzően nem tartanak részvényeket, hanem deviza, kötvény meg arany van náluk, brutális tőkeáttétellel (egyébként az amerikai adósság egyre nagyobb hányadát így finanszírozzák). Ha a MOVE megugrik, kénytelenek pozíciót leépíteni. Az aranyon nyereség van, a kötvényen meg bukó - nyilván az elsőt fogják eladni, mert számvitelileg így járnak jobban.
Ráadásul nettó eladókká válnak azok az országok is (pl. a törökök), akiknek az energiaszámlát kell kiegyenlíteniük, és aranyban tartalékolnak. A lebegő nyereséget realizálják, a Treasury meg kell fedezetnek, mert a nyersanyagokat továbbra is dollárban jegyzik.
A hitel és a kamat a kapitalizmus működésének az alapja. Az áthallás a te készülékedben van. :)
Ezüst kedd, 12:31
#43967
Miközben az államadósságoktól hangos a média, a magánszektor finanszírozása ellehetetlenül, ami láncreakciót indított el. A bankok inkább állampapírt vesznek, vagy a Fednél parkoltatják a pénzüket a hitelezés helyett. Nem látom, miként lehetne elkerülni a jegybank beavatkozását. Amíg a "nagy szakadás" be nem indul, a likvidálások során esik az arany, utána viszont rakétaként lő ki az árfolyam. Ez az elsődleges forgatókönyvem, de a számok függvényében naponta újraértékelek. Részvénykitettség minimálisra építve, CHF durván felülsúlyozva, aranyat tartom.
Ezüst kedd, 11:11
#43965
Ezüst hétfő, 14:36
#43953
A deleveraginget mindig megállítják, mielőtt maga alá temetné a rendszert. A kamatszolgálatot teljesíteni kell. A vonalak most kevés támpontot adnak.
Ezüst hétfő, 13:18
#43951
Az árazás egy ideje már tisztán likviditásalapú. A hírek szerint az Anthropic például várhatóan junk besorolást kap a hitelminősítőktől, vagyis a kötvénypiacról finanszírozhatatlan. A private credit alapok és az AI-lufit tőkével ellátó többi szereplő mind bajban van. Egyelőre adnak, amit tudnak. A probléma túllépett a nyersolajon és megoldásra vár.
Financial Forecasts vasárnap, 10:44
#145661
Az egyik a leguniverzálisabb pénz, amelyet korokon és civilizációkon átívelően elfogadnak, és a működéséhez nincs szükség infrastruktúrára; a másik pedig egy volatilis, spekulatív valami, amely a pénz egyetlen funkcióját sem képes megbízhatóan betölteni.
Ezüst vasárnap, 00:36
#43940
Aki abszolút kockázatmentességet keres, az rossz univerzumba született. :)
Egyébként nem volt törvényszerű sem az arany/ezüst, sem az ingatlan elbukása.
Ezüst vasárnap, 00:32
#43939
A két óceán védelmében megerősödött hegemón indexét kiragadni a túlélési torzítás iskolapéldája. Egyébként ez a csoda is benyelt egy 89%-os zuhanást 1929-ben, ahonnan negyedszázadba telt a nominális nullszaldó. Mi meg itt a pengő, a Reichsmark és az egymást követő államcsődök földjén élünk, ahol a papíralapú vagyont a 20. században legalább háromszor nullázták le. És a nyakig eladósodott fejlett világ most pontosan efelé tart. Sosem fogják a hitelezők reálértéken visszakapni a pénzüket, már rég csak az infláció módszertani bűvölésével sikerül az optikát kozmetikázni. A 2–4%-os kamatoknak semmi közük a tényleges vásárlóerő vesztéshez.
Ezüst szombat, 16:07
#43933
A kontrariánus hévnél valószínűleg jobb stratégia diverzifikálni és tisztában lenni azzal, hogy a működésképtelen rendszerek sokáig talpon maradhatnak, de nem örökké.
A történelem tanulsága szerint a normalcy biasban szenvedők évszázadonként párszor már nullázták a papíralapú vagyonukat.
Financial Forecasts szombat, 15:47
#145642
Ha terjed a bizonytalanság, maga a fizikai infrastruktúra is veszélybe kerül vagy sérül. A hiperkomplex rendszer egérfogóvá változik.
A kriptó méreg. Arra használja a rendszer, hogy a felesleges likviditást elnyelje, anélkül, hogy megemelné a többi reáleszköz árát és a kamatokat.
Ezüst szombat, 15:36
#43930
Akkor a GSR egy évtizeden át fokozatosan csorgott vissza, most viszont már szinte teljesen normalizálódott. Nem érdemes attól félni, hogy a világ újra "normálisan" fog működni.
Amikor a részvényeknél begyorsul az esés, az aranyat egy darabig még likvidálják, aztán piacra öntik magát a szemetet is. Kivéve, ha kinyitják a pénzcsapokat, mert akkor minden szárnyalni fog - leszámítva a pénz vásárlóértékét.
Megjegyzem: a kamatok nem azért esnek, mert a kötvényeknél/hiteleknél már kék az ég, épp ellenkezőleg.
Ezüst péntek, 18:35
#43924
De az együttmozgás sokkal hamarabb megszűnik. Jellegzetes minta.
Ezüst péntek, 17:38
#43922
Amikor éjjel ismét beszakadtak a hozamok, eléggé világossá vált, mi következik. A hozamok emelkedésénél csak a zuhanásuk félelmetesebb. Ha a részvénypiac kiesi magát, még a nap is másképp fog sütni.
Május óta a Fed mérlege gyakorlatilag nem bővül. Pontosan látták az inflációt megérkezni.

legfrissebb topikok Összes topik

friss hírek További hírek

Partnereink Bankmonitor Avis Opten Budai Egészségközpont MHC Mobility