SPY daytrade. Lassan kozeledunk a daytradelesi idoszak vegehez. Most az a helyzet, hogy amig az utolso , csutortoki alj tart (2562), addig lehet bull szamozasnak latni. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190114v00pdymha.jpeg . Nehany gondolat. A wave(4) alja elsore lehet a 2562 support, vagy a fibo 38% ami 2539. De ha a 2539 ala megy, onnantol szerintem mar nem erdemes longra daytradelni. Ha a csutortoki 2598 szint fole megy, az viszony a wave(5) beindulasanak eleg biztos jele, es mehet feljebb is.
Ez a jo 64 Mrd Ft-os kerdes ;-) Gundlach a penz-piac legnagyobb szereplojenek helyzetebol indul ki. Az USA nevu allam penz-problemajabol. . 1)2018-ben volt egy nagy Trump-adocsokkentes, es volt egy szep, 18% Sp500 profit emelkedes. Ennek nagy resze abbol van, hogy kevesebbet kellett befizetni az allamnak. Es volt 3 kamat emeles. Igy lett az USA deficit 1.3 Trillio. Az nagyjabol 6% defit, es ez strukturalisan ennyi, nem atmenetileg. . Nos, ehhez kepest, ilyen viszonyok mellett, a NYSE Tozsdei Indexek estek. Azon lehet vitazni, hogy -6%-ot (SPY), vagy -12%-ot (DOW). Egy biztos: 2018ben nem volt igaz a mese, hogy ha tobb a profit akkor az arfolyam emelkedik.. 2)A 2019 evre valoszinu 2 vagy 3 ujabb kamat emeles. Es nem lesz ujabb adocsokkentes. A deficit Gundlach szerint lathato es nemlathato reszbol all 2019-re, az egesz egyutt kb. 1.3 Trill Dollar lesz ujra. Viszont hozza jott egy durvulo trade-war, es egy bizonytalanabb politikai kornyezet. Az USA kenytelen felszivni minden penzt, hogy finanszirozza a deficit novekmenyt. Es kepes legyen a kinntlevo Treasury Bond allomanya utan a 2019ben magasabb kamatot fizetni. A magasabb kamat miatt meg tobb penzt kell felszivni a piac tobbi szereploje elol. . Summary? Igen, az a velemenye, hogy 2019ben a helyzet rosszabb lesz a piac tobbi szereplojenek, mint tavaly. Igen arra szamit hogy esik a tozsde index. Es ha NY esik, akkor keves Index kepes ezzel szembe menni.
Tegnap volt a Barrons Roundtable 2019. Ez sokeves hagyomanyos ev-prognosztizalas, mindig a 10 legismertebb nagy Fund lead-manager vesz reszt rajta. Elmondjak a piac egeszerol a velemenyuket, es minden evre adnak 3-10 cegbol allo listat, amit ajanlanak vetelre. (EZ olyasmi mint a gurufocus, csak eppen fel-evente van). 1)Kezdetnek a track-recordjukrol. Hat nem fenyes. 2018 elejen 9 guru josolt magasabb evvegi zarast, egyedul Jeff Gundlach, a bond-kiraly varta lejjebbre az indexeket. A valosag DOW -12% lett. . Nos, kilencen tevedtek. az iranyban. . 2)A 2018 evi guru-ajanlasok bizonyitvanyrol mit tudni? a)A Goldmantol Abby Cohen 5 ceget javasolt, mind az 5 minuszban vegezte 2018-at. b)Henry Ellenbogen 6 ajanlasabol 5 poztitivban zart, messze a legjobb erdemenyt hozta. c)Mario Gabelli, aki nagyon ismert Fund-okat vezet, 10 ajanlasbol 7-ben ment negativba. d)Oscar Schafer a masodik legjobb, 5 ajanlasbol 3 zart pozitivban. e)A Bond-king Jeff Gundlach 5 ajanlasbol 3-ben bukott, de a bukasok es pozitivak nagyjabol nulla atlagot hoztak. . Ezek utan talan a legerdekesebb Gundlach (legjobb track-rekorddal) velemenye a 2019 ev kilatasairol. Ide masolom, nem nagyon hosszu. ====================
Where to from here? Gundlach: The biggest
risk is the corporate bond market. U.S. junk-bond issuance has been prolific,
and the quality has been poor. Many issues have been floated with no covenants
[legal agreements regarding issuer behavior]. The investment-grade
corporate-bond market has also grown massive; it is much larger than it was
going into the prior credit crisis. . A Morgan Stanley research report suggests that, based on
leverage ratios alone, 45% of investment-grade corporate bonds would be rated
junk right now. The report further suggests that around 60% of corporate bonds
currently rated BBB would be rated junk by the same leverage-ratio metric.
That’s around $1 trillion of par value, or about 150% of the junk-bond market’s
value.
There are problems
with debt broadly. . I keep hearing the president say that this is the strongest
economy ever, which isn’t true. There was a bump up in second- and
third-quarter gross domestic product, but the growth is debt-based. We have
floated incremental debt when we should be doing the opposite if the economy is
so strong. In fiscal 2018, we increased the national debt by $1.27 trillion.
The deficit officially was nearly $800 billion. The difference is phony IOUs
from the Social Security system and expenditures on purportedly one-off
military operations and natural-disaster relief. . U.S. GDP is $20.66 trillion,
so a $1.3 trillion increase in the national debt is 6% of GDP.
In addition, the
Federal Reserve has engaged in quantitative tightening, or shrinking its
balance sheet, to the tune of $50 billion per month. We are talking about the
creation of an ocean of debt, while the Fed has raised rates nine times in the
current cycle, in addition to quantitative tightening, which, according to some
studies, equates to about two more rate hikes. The Fed wants to raise rates two
more times this year, based on its dot plot [individual rate projections by the
members of its policy-setting committee]. This is a problem for the stock
market. U.S. manufacturing data has deteriorated. Mortgage applications are
near an 18-year low. . Are you looking for
another bad year for stocks? Gundlach: I’m not
looking for a terrible economy, but an artificially strong one, due to stimulus
spending. I expect the market to fall further. I see almost a reverse of last
year, in that stocks could be weak early in 2019 and stronger later in the
year.
Azsiaban a tozsdeken ma a gyengeseg jeleit latni a 7-12 napos rally utan. Ma oldalaznak az Indexek. . Az Azsia devizak kozul a Yuan hetek alatt erosodott 6.97--->6.76 szintig, es a Rupia 74--->70 szintig. Az SGD es YEN talan meg tobbet is . Amde a tobbi penzek inkabb oldalaztak oktober ota. A devizak es a tozsdek mozgasa eddig korrekcios jellegu volt, mindenhol. . 1)KIna Index probalkozik egy fel-korrekcioval, de a tobbi Azsia Indexhez kepest gyengebb. APEX kitoressel probalkozik. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190114v00pkzhil.jpeg . 2)India Nifty Index osszenyomott rugo most. Ebbol heves kitores lehet, dehat nem tudni, merre? . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190114v00ptp7ky.jpeg . 3)A Szaudi Tadawul Index nagyon megy fel. Gyonyoru tiszta hullamszerkezet, es nagyon bullos alakzzat. Uj csucsra fog kitorni. Az Olaj bull kilatasainak (lasd tegnapi elemzeseink), nos, igen jo elofutara van. . http://keptarhely.eu/view.php?file=20190114v00pdlb35.jpeg
@Boole #8308: "Druckenmiller vett bele 2018. q2-ben. 15,5 USD átlagárral vette, még mindig megvan neki" Azt szeretném kérdezni, hogy hol lehet ilyen információt találni?
CSak annyit jegyeznek meg, ha mar en is energetikaban utazom. Hogy megujulo energiaval onmagaban nem tarthato fenn egy halozat stabilitasa, ezert kellenek gyors inditasu gazos eromuvek is, ha egyszer oda jutunk hogy csak megujulora tudunk tamaszkodni. A masik hogy az olaj kereslet csokkeneset emiatt ne nagyon vard mivel olajos eromuvek nem nagyon vannak, egyreszt emisszio miatt masreszt az ara miatt. Talan csak nehany orszagban hasznalnak olajat energia termelesre, pl. Irak. A tobbi orszagban csak back up. Itt egy abra rola: https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/images-jpg-png/energy-economics/energy-outlook-2018-total-power-generation.png.img.1440.medium.png Az olaj fogyasztas nagyresze fuel (>50%), es petrochemicals/industry bol all ossze. Elobbi meg mindig novekszik, itt csak az elektromos autok tudnak keresztbe tenni illetve a gazdasagi lassulas, ezt lehet lithium banyasz cegekkel hedgelni :D
A céget korábban vizsgáltam meg, akkor is sok minden tetszett benne, de az árazása akkor sem és most sem tetszik. Nem tudom, hogy Druckenmiller miért vett bele 2018. q2-ben. 15,5 USD átlagárral vette, még mindig megvan neki, most pedig a papír 11,6 USD.
Az FCX olcso most, latszatra jo vetelnek tunik. De nem veletlenul. A rez futures lefele megy. Van recesszios veszely is, az EUben az utolso honapokban esik a GDP, olyankor a rez nem megy. Kina se akar tobb rezet most. Es sok rez kell a lakasepitesben is, de a lakasepites is esik az USAban. . A 2018 EPS=1.65 korul lehet, jovore EPS=1.25 a varakozas. A Q3 profit 35 cent volt, ami sokkal gyengebb a vartnal. A BV=7 korul van, nincs safety margin a mostani arakon. Szerintem meg nem kifele megyunk, hanem befele. Lehet az FCX fele annyi is, mint amire varsz ha tenyleg osszejon egy elhuzodos recesszio. De egyebkent persze FCX igen jo vetel lesz a recesszio legaljan.
Az USA olajtermelese kulonleges jogi helyezetu, minden maas orszagahoz kepest. Ott a fold alatti asvany vagyon aze, akie a fold. Minden mas orszagban a fold alatti asvany vagyon nem a fold tulajdonose, hanem az allame. . Akinek van regi vagy kiszaradt de felujithato kutja Texasban, azok mind berbeadjak/ leasing-elik a frackingos olajtermeloknek. Szep de nem tulzott royalty-t kapnak erte, azokert a kutakert, amiket mar leirtak nullara. Nekik az a kis penz jol jon. Az olaj termelo hivja a fracking ceget, miutan megallapodott a kut tulajdonossal. Akik bermunkaban hozzak fel az olajat. Ok megveszik hozza a proppant-nak nevezett anyagot, odaszallitjak a rengeteg homokot es vizet, aztan oldaallnak az oriasi szivattyukkal es nekilatnak. A koltseguk vagy fix , vagy az olajbol reszesednek. Ez a fracking egyfajta gerilla-olajtermeles; nem olyan amilyenhez az olaj-oriasok hozzaszoktak. . Ahol allam a tulajdonos, ott sokkal tobb royaltyt kell fizetni az olaj kitermelesert az allamnak...mindenhol olyan sokat, hogy nem eri meg. Az allamok mohon rengeteget akarnak kapni. Nehez veluk megegyezni. . Raadasul a geologia nem sok helyen teszi lehetove a frackingot, mert nem olyan a kozet amit repeszteni lehet, vagy a kozetben nincs se gaz se olaj oldott allapotban.. Es az is teny, hogy rengeteg regi kut nincs meg, mert az allam betemette, elhanyagoltak, nincs dokumentacioja, szetrohadt a tubing a foldben, stb. Szoval nem nez ki sem jogi okbol, sem a magas royalty osszeg okan, sem technikai okbol, hogy jelentosen elterjedne mas mezokre. Nem kizart, de most nem igy nez ki.
"az USA-ban van tobb szazezer regen megfurt kut, es azok kb. 1/3 reszet
lehet frackingolni, mert olyan a geologia. Ezt csinaljak most." Ez nem bővíthető? Úgy értem, ha kimerül az USA, akkor a föld más részein ugyanazt nem lehet megcsinálni a régi olajkutakkal? Nem lehet frackingolni pl ruszkiban, Nigériában, Venezuela, Irán, Irak, Szaúd-Arábia, esetleg olyan területek ahol már 100 éve is volt kitermelés - akár Európában is? Mert ha esetleg igen, akkor talán annyira nem érdemes számolni az amcsi régi kutak elfogyásával. Ez csak egy ötlet, nem tudom van -e valóságalapja. . Ahogyan kisajtoltak a kimerültnek mondott szárazföldi lelőhelyekből még egy kis olajat, nincs -e valami okosság a tengeri mezőknél is hasonlóra? Annó amit tanultunk az olajról: eredetileg csak a töredéke hozható felszínre gazdaságosan, de egyre nagyobb befektetéssel és költséggel egyre nagyobb hányad termelhető ki - a régi mezőkben is van még bőséggel, csak nem éri meg kitermelni - írták ezt kb 25-30 éve. Mert akkor ez a növekvő árral egy többé-kevésbé rugalmasan bővíthető kínálatot jelenthet. Szintén csak egy ötlet.
"Én biztosan nem invesztálok olyan olajos területen amelynek a kitermelési önköltsége 10 dollár feletti." Melyek a 10 dollár önköltség alatti olajos cégek?
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.