Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
7.50-es HAL put-ot adtam az imént 3.80 prémcsiért (JAN '22)... gondoltam ennyiért egy próbát talán csak megér. A szabad ker. tőkém 15%-a van perpill lekötve opciókban, a többivel szép nyugisan várok, figyelgetek... lesznek itt mostanában lehetőségek dögivel.
Nekem jelenleg több csontváz is van a portfóliómban, azokat pl call opcióval jobban megéri eladni, mint prompt. Pl Denburryért szerintem nagyon komoly prémiumot kaphatnék call opcióval, és legfeljebb odaadom a részvényeimet, igaz?
Köszönöm, sok új volt benne. Én még vevöként is ritkán léptem opciós piacra életemben, ez a kiírás témakör számomra teljesen ismeretlen. De leírtak alapján szinte hülyeség máshogy részvényt venni. De továbbra sem világos, hogy minden esetben akad egyáltalán vevö a kiírt put opcióra? Most medvepiacon nyilván igen, de bika piacon ez hogy nézett ki? Másrészt a linken sem találtam olyat, hogy ezt a kiírást hol lehet végezni, milyen szolgáltatónál kell számlát vezessek? Van olyan európai szolgáltató, ahol akár online tudok ilyen számlát nyitni és még betétbiztosítás is fedezi?
én is kb így értettem, de akkor miért nem vásárol mindenki így a tözsdén, ahelyett h prompt árért venne? Én mondjuk 20 év alatt sose hallottam erröl a területröl, ezért fel sem merült bennem. :O Az világos, hogy alapok és intézményiek nagy mennyiségü részvényt nem tudnak így megvenni. De minden hosszú távú kisbefektetö miért nem így csinálja?
Nos, én nem csináltam semmit ezen időszakban. Valójában még a pánikot megelőzően sem terveztem akciót április 20-a előtt, akkor lesz ugyanis egy lejáratom. Lehetett volna hatékonyan fedezni közeli lejáratra minimális extrinsic tartalommal PUT vétellel, vagy stock short-tal (delta semleges pozícióig), de nem tettem meg. A meglévő short PUT-jaim tartási költsége még mindig alacsonyabb a stock-nál. Egyelőre nem léptem ki a komfortzónámól. Amennyiben nem hívják le ITM pozícióimat, továbbgördítem azokat távolabbi lejáratra plusz prémiumért. Ezzel a BEP lefelé szorítás hosszan folytatható aztán majd csak lesz valami.
Az azért hozzá teszem, hogy a magas volatilitásnak köszönhető, hogy most 6.50-ért el lehet adni egy 20-as PUT-ot. Tavaly májusban szemeztem először WY-nal és akkor 3.50-4.00 körül volt egy ATM PUT opció.
Tegyük fel 20USD-ért megvennék egy részvényt a BH portfóliómba. Ehelyett 20-as PUT opciót írok ki rá, amiért azonnal kapok 6.50-et prémiumként.. Ha az opció lejáratkor 20 alatt lesz az árfolyam, akkor longba leszek 20-ról a papírban, de mivel a kiíráskor kaptam 6.50 prémiumot 13.50 a beker.áram. Ha 20 felett van az árfolyam, akkor enyém a 6.50 papironként. Ez 32.5% esetünkben, ha a 20-as árhoz nézem, de fedezetnek kb. csak a felét kötik le opciónál, ezért 65% inkább.
A megnövekedett volatilitás miatt most nagyon drágák az opciók. A vételekkel észnél kell lenni, de mivel én 90%-ban kiíró vagyok, sőt most 100%-ban, ezért ez a helyzet kedvező. Mindent úgy csinálok ahogy eddig is tettem. Ami változott: Mivel a Shiller PE 24-es szint környékén van, portfóliómban 2/3-ad rész lehet a részvény. Tőkeáttéte még nem használok, csak majd ha a lenti táblázat felső (zöld) részébe érünk. https://www.screencast.com/t/T1645VWIxb
Én nem értem teljesen ezeket a put opció kiírásokat: mennyivel jártok jobban annál, mintha normál körülményeket közt megvennétek jelenleg a részvényeket? És hol lehet ilyen opciókat kiírni, mik a feltételek?
Miután Icahn 2,5-röl 10%-ra növelte a részesedést a pánik eladásokban, annyira szerintem nem meglepö. Lehet, hogy a cég feletti kontrollért kis versengés fog kitörni Buffett és Icahn közt?
Korrekt szakmailag a cikk. Határidős eladással fedezik az amcsi olajos cégek a kitermelési kockázataikat (részben). Ahol ezt jól használják, ott garantált adott időre előre az árbevétel, magyarán egy darabig nem lesz akkora gebasz a palaolajos cégeknél, ha 0 lesz az olajár akkor sem. Bár szerintem ennek is van kockázata, mert ha nem bír kitermeli annyit, mint eladott határidősen (karantén) és az olajár elszabadul, akkor kénytelen prompt ügylettel venni jó drágán.
Value Investing