Nos nagyon kíváncsi vagyok, hogy az alapkezelőnek, és elemzőknek, vagy Neked lesz igazad. Mindenesetre kicsit furcsállom, hogy ennyire beleásod magad a BÉT részvényekbe, hiszen ez még regionális mércével is légypiszok. Sajnos be vagyok ragadva MOL-ban, de ha egyszer a jövőben nyerőben le tudom zárni a pozíciót azt a tőkét is kivonom a magyar piacról. Cél, hogy 10%-ra csökkenjen tőzsde tőkém forintban ill. magyar részvényekben. OTP-ben már csak játék pakkokkal játszom, egy ilyen spekulatív papírban nem is szabad fundamentális kereskedőknek nagyobb tőkével beszállni.
Az elemzők azzal a véleményével egyet értek, hogy az Európai bankszektor kifejezetten olcsó Pl.: a Commerzbank 6 hét alatt mintegy 30%, de a Deutsche Bank is több mint 20%-ot zuhant. Ezeknél a papíroknál nehéz elképzelni, hogy rövid távon további komolyabb esés következne be. De pl. Bank of America részvényt 11§ fölött biztos nem fogok venni, és APPLE részvényekkel sem töltöm meg a portfólióm.
Véleményem szerint, az USA esetén egy jó 10%-os korrekció egészséges lenne, de a fejlődő piacok, az USA esését alulértékeltségüknél fogva mérsékeltebben fogják követni. Sőt nem zárom ki, hogy az esések mögött a portfólió átrendezések is jelentékeny szerepet fognak játszani. (Nem egészen világos, hogy ha az USA indexek felfelé elválhattak az eu-s trendektől, miért feltételezzük, hogy az esésnél feltétlenül mindenki követni fogja őket.
Én azt várom, hogy egyes tőzsdék mozgása erősen differenciált lesz, főleg az orosz piacra koncentrálok (ha hét elején nem adom el a Surgutom, már 5%-al feljebb lennék), de a török papírok is vonzóak.
Az elemzők azzal a véleményével egyet értek, hogy az Európai bankszektor kifejezetten olcsó Pl.: a Commerzbank 6 hét alatt mintegy 30%, de a Deutsche Bank is több mint 20%-ot zuhant. Ezeknél a papíroknál nehéz elképzelni, hogy rövid távon további komolyabb esés következne be. De pl. Bank of America részvényt 11§ fölött biztos nem fogok venni, és APPLE részvényekkel sem töltöm meg a portfólióm.
Véleményem szerint, az USA esetén egy jó 10%-os korrekció egészséges lenne, de a fejlődő piacok, az USA esését alulértékeltségüknél fogva mérsékeltebben fogják követni. Sőt nem zárom ki, hogy az esések mögött a portfólió átrendezések is jelentékeny szerepet fognak játszani. (Nem egészen világos, hogy ha az USA indexek felfelé elválhattak az eu-s trendektől, miért feltételezzük, hogy az esésnél feltétlenül mindenki követni fogja őket.
Én azt várom, hogy egyes tőzsdék mozgása erősen differenciált lesz, főleg az orosz piacra koncentrálok (ha hét elején nem adom el a Surgutom, már 5%-al feljebb lennék), de a török papírok is vonzóak.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.