Már tavaly sem volt igaz, de idén már igencsak rosszul számol az , aki az OTP-vel kapcsolatban csak a Magyarországi fejleményekkel (makroszintű és az anyabank üzleti eredményességét latolgatva) számol.
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.
Ha el is költik azt a 6000-ret akvizicióra, az általa okozott EPS növekedés a 8x felszorzás után ugyanúgy a 24.000 körüli célárat adja.
Erre mit lépsz?
Levezetem bővebben.
EGIS-nek 6000ft/rv kp.-je van.
1db rv. vásárlással birtokolja ezt az összeget minden vevő. Ezért praktikus levonni pl. a mostani 19.000-res árfolyamból a 6000-ret és úgy átszámolni a P/EPS rátát. Összeg beszámításával 8x szorzón korábban 24.000-re jött ki a becsült érték.
A MOL-nál ezt fordítva kell csinálni, vagyis hozzáadni az árfolyamhoz az adósságot.
Még egy tanács.
A MOL-nak tetemes adóssága van.
EGIS-nek tetemes kp. megtakarítása.
Az első ront a vétel rátáján felfelé, mintha többet adtál volna érte.
Az EGIS kp.-ját el kell vonni az árfolyamból, így alacsonyabb érték jön ki.
Köszönöm thomas az ihletet.
Meg tudnád írni, hogy jelenleg milyen P/EPS rátája van mondjuk az Egisnek, Molnak, OTP-nek, Richternek és Mtelekomnak?
Vagy az is elég, hogyha megírod, hogy hol lhet könnyen ezeknek az adatoknak utánanézni.
Köszönettel: Péter
Ne nagyon keress összefüggést a profit és a kapitalizáció között, mert úgysem találsz. Értelmetlen dolog. Van sok mutató, mely alapján lehet/érdemes vizsgálni, de akkor sem lehet összehasonlítani az almát a körtével, sztem :)
Sziasztok!
Érdeklődöm ti hogy látjátok az alábbiak alapján, melyik cég lehet a lenti adatok alapján a lehető legjobb vétel manapság?
Az eredmények 2011-es eredmények, míg a cég kapitalizációja éppen mai adat.
A 2012-es eredményeket még nemigen lehet tudni. Talán Egis, Richter és Mtelekom adatait, ha valaki a negyedéveket összeveti.
OTP kap.: 1.344.280 millió Ft 4870 HUF árfolyamon. 2011-es ny.: 161,4 mrdFt
Mtelekom kap.: 418,140 millió FT 404 HUF árfolyamon. 2011-es ny.: -7,5 mrd FT
Egis kap.: 140.610. millió Ft 18700 HUF árfolyamon. 2011-es ny.: 18,5 mrd FT
FHB kap.: 27.192 millió FT 420 HUF árfolyamon. 2011-es ny.: -4,8 mrd Ft
Rába kap.: 11,911 millió FT 896 HUF árfolyamon. 2011-es ny.: 465 millió FT
Nekem ezzel csak annyi a bajom, hogy pl Mol és Egis nagyjából egy árfolyamon vannak.
A mol a kapitalizáció alapján 13,26-szor többet ér, mint az Egis, viszont az eredmény alapján csak 8,3 szor több eredményt ért el, mint az Egis. Ebből számomra az következne, hogy jelenleg az Egis jobb vétel lehet, mint a Mol, mert a cég értékéhez viszonyítva hatásosabban alakul a nyeresége.
Vélemény?
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.