Arra, hogy mennyi lesz az idei eredmény, elég egyértelmű iránymutatást mondott Csányi és ha nem lesz nagy zűr, akkor hihetünk neki, a tavalyit is jól belőtte 2016 elején. Ő 15 %-ot mondott a saját tőkére. 2016 végén az egy részvényre jutó saját tőke 5070 forint volt, ehhez hozzájön a tavalyi eredmény-osztalék, tehát 2017 végén az egy részvényre jutó saját tőke 5600 körül lesz, 15 %-kal ez 840 forint egy részvényre jutó eredményt jelent. Ha nem lesz nagy gebasz idén, akkor az otp előretekintő P/E-je 10-12 között lesz valahol, ez 8400-10080 közötti árat jelent. Aztán, hogy ezen belül hol lesz év közben a franc se tudja, itt játszik majd elliott és a ta. Szerintem 1,3-as év végi fed kamatnál (amit most várnak) és a mostanihoz hasonló forint árfolyamnál a 10-es P/E-t év közben nagy valószínűséggel mindenképpen meg fogják érte adni, tehát valahol 8400 körül lesz az alja év közben. Sokk függ az első negyedéves jelentéstől. Ugyanakkor a külföld bármikor felülírhat mindent, egy francia euro-zónás kilépés vagy az orosz-ukrán konfliktus bedurvulása simán bedöntheti.
Mennyit ér az OTP?
Jövőre - ha Orbánék nem térne észre- az anyabank teljesitménye (hitelkihelyezése) továbbra is visszaesik, a leánybankoktól összejöhet az éves adózott eredmény akár kétharmada is.
Számolgatva:
Orosz leánytól akár 80 milliárd, az ukrán-bolgár párostól pedig lehetséges lehet 30 milliárd.
Ezt lassan felfogják majd az elemzők is és igy jövőre az OTP megitélésénél már nem fog egy magyarországi makroszintű kockázat (ami úgy néz ki hogy sajnos tartós lesz,)a konkurens térségi bankokhoz viszonyitva 40-50%-os diszkontot okozni.
Mert sajnos most az OTP értékelése reálisan 3500Ft, miközben lengyel-cseh társai részvényei - ugyanilyen nyereségességi mutatókkal- dupla annyit érnek.
Magyarország tragédiája, hogy:
- egy pénzügyi szakember (aki pedig a számokra esküdött fel) vitte felelőtlen, megalapozatlan kiköltekezésbe,
- utána egy tanárnak tanult (akinek hivatása szerint őszintének kellett volna lennie)ember bizonyitotta be, hogy a politikusok szavahihetősége a nullával egyenlő,
- most már esélyünk sincs, mert egy zugügyvédet kaptunk, aki -miközben saját maga is bevallja, hogy nem ért a gazdasághoz- csalhatattlanságát hirdetve tovább folytatja elődei (kivéve Bajnai-Oszkó) áldatlan ámokfutását.
Ilyen körülmények között örüljunk annak, hogy a piac látszólag ezt a 3500ft-ot megadja. De igazából a forgalomból (ami a normális egytizede) is látszik, hogy az amerikai shortosokon kivűl itt már alig van külföldi befektető-spekuláns.
Ezt az árat a beragadt magyar befektetők reményei tartják fenn.
Ha egy szebb közeljövővel áltatom magam, akkor egy IMF megállapodásban bízva reménykedem abban, hogy akik (napi 30-70 milliárdos forgalommal) elbúcsúztak az OTP-től, azok utána visszatérnek. (A tripla bóvli minősitésünk is javulhat utána.) Ez a vételi erő (a short zárásokkal erősítve) megdobhatja majd az árfolyamot akár 5000ft fölé is.