Minden létező gondolatra van már fórum, erre a kb. 80 éves stratégiára pedig még nincs... a value investor a részvényt annak tekinti, ami valójában: üzletrésznek. Eszerint értékeli azt, és diszkontáron vásárol belőle.
Amennyiben középtávon a kormányok is szorgalmazni fogják a KP kivezetését, az talán jó hatással lesz a bankkártya tranzakció lebonyolító cégek nyereségére.
Én citigroup-ot a héten vettem. Van nála sok olcsóbb részvény p/e, p/b és roe alapján is, de nem tudtam kihagyni a világ egyik legnagyobb pénzügyi vállalatából ne vegyek jelen környezetben mikor nagyítóval kell keresni a nyereséges 1-nél kisebb p/b-s mutatójú vállalatokat. Ha meg visszatér a válság előtti profitabilitás, jó kis cég lesz ez.
Igen, így van. Hiszen, ha egy cég az átlagnál jobb ROE-t nyújt, akkor annak a jelenértékét a piac magasabbra árazza. Ha nem is nyereséges, csak a piac nagyon várja a jövőbeli jó teljesítményt, akkor is nagyra értékel, lásd: Tesla.
Kínai cégekből lehet találni több alulértékeltet, de azért olyan olcsók, mert egy részükből kilopják a pénzt, és sosem tudni, épp melyik lesz a következő.
Erősíts meg légyszíves, ha jó a gondolatom.
Eszerint magasabb ROE-hez magasabb P2BV tartozik. Ez tükröződik az emelkedő trendvonalban, ha egy szektor papírjait pontdiagramon ábrázoljuk. De ugyanennek érvényesnek kellene lennie az egyedi papírokra is idősorosan. Ha tehát ábrázolom a papír ROE-P2BV evolúcióját és adott ROE-hez a trend alatti P2BV tatozik, az vételi jelzés egyik eleme.
Átfutottam a morningstaron, egész jónak mondanám. Mehet rá egy kicsit nagyobb diszkont, mivel mégiscsak orosz cég.
Ha ugyanis az ukrán válság mélyül, akkor ezek a befektetések veszélybe kerülnek, kisajátíthatják, lévén, hogy mi nyugatiak vagyunk.
Tehát erre sem szánnék a tőke 0.5%-ánál többet, de gyakorlatilag semennyit. Nem veszek orosz céget, már kínait sem.
Vagy inkább ez a szingapuri? Talán a számok hitelesebbek és a gazdasági környezet kedvezőbb. link
Sino Grandness Food Industry Group Limited is an investment holding company. The Company is engaged in the production and sales of canned vegetables and fruits. The Company operates in two segments: Manufacturing and sale of canned vegetables and fruits (Grandness segment); and Sales of fruit beverages (Garden Fresh segment). Its products include canned asparagus, canned long beans, canned mushrooms, canned fruits and beverage. The Companys subsidiaries include Grandness (Shanxian) Food Co., Ltd., Grandness (Hubei) Foods Co., Ltd., Grandness (Sichuan) Foods Co., Ltd., Grandness (Sichuan) Foods Co., Ltd., Garden Fresh (Shenzhen) Fruit & Vegetable Beverage Co., Limited, Garden Fresh (Hubei) Food & Beverage Co., Limited, Garden Fresh (Sichuan) Fruit & Vegetable Beverage Co., Limited and Garden Fresh (Sichuan) Fruit & Vegetable Beverage Co., Limited.
Orosz cég a maga kockázataival. Mégis, van értelme ebbe az irányba tapogatózni? Enni csak kell. link
PB=0.9 / PEG=0.1, ROE=37
Name: CHERKIZOVO GRP
Stocks: MCX:GCHE.ME
Sector: Consumer Goods
Industry group: Food Producers
Industry: Food Producers
Summary: Gruppa Cherkizovo OAO (Group Cherkizovo OAO) is a Russia-based integrated diversified meat producer. The Company operates in three segments: Meat Processing division, Poultry division and Pork division. The Meat Processing division consists of plants where raw meat is processed into fresh and ready-to-cook products, and a range of other processed products, including salamis, sausages and hams. The Poultry division consists of poultry complexes, a feed mill and processing plants. The Pork division consists of several pig farms and a feed plant. Its brands include Petelinka, Kurinoe Tsarstvo, Ulyanovskiy and Myasnaya Guberniya, among others. In April 2013, the Company acquired Dankovskiy myasokombinat ZAO. In March 2014, the Company acquired LISKO Broiler.
Autógyártót - mint ciklikus iparági szereplőt - szenvedő időszakában érdemes venni. Tehát amikor ezek a nagy cégek -20 és 3% közötti értékeket produkálnak, akkor fillérekért lehet beszállni.
A nyersanyag- és olajcégek vannak most szenvedő helyzetben.
Értékalapon nekem annyira nem tetszik a GM, lehet, hogy van benne még annyi, amennyit írsz (még lehet több is), de jelenleg 16 körüli P/E-vel és 2-es P/B-vel forog (a goodwillt (6,2 milliárd dollár) is levontam a book value-ból, így jön ki), szóval szerintem egyáltalán nem biztonságos már ezen a szinten belőle vásárolni.
Az adóssága az meg egyre csak nő és nő, a tőke meg évről évre csökken. A ROE sem olyan kiemelkedő, ami miatt elcsábulnék.
Ha már autógyártó, akkor sztem sokkal jobb a BMW vagy a Daimler. Bár ők is magasan vannak p/b alapon, legalább érezhető jövedelmet termelnek a tulajdonosoknak évről évre.
Akkor én is had ajánljak egy szerintem kiváló fundamentumokkal rendelkező autógyártót, ami még csak nem is drága jelenleg(és nincs is annyira eladósodva):
Ha megnézed a könyvet, Graham is kétféle esetet tekint ideálisnak: az egyikben a vállalat rendszeresen 10-12% sajáttőkearányos megtérülést mutat fel, és 1.0 p/b körül megkapható. Itt teljesül a 10% elvárás.
A másik, az ún. "alkalmi vétel", ahol a cég nem feltétlen növekszik ennyit évente, viszont sokkal olcsóbban kapható meg. Például 8% növekedéshez (ROE) járul 0.5-ös P/B. Ez a vétel nem előnyös 10 éves időtávra, de 2-3 éven belül esetleg megugorhat 1.0 p/b-ig, és akkor eladjuk az üzletrészt.
A fejszámolás gyors és pontatlan luxusával élek, ugyanis a jövő is ugyanennyire pontatlan. A hozamelvárásom legalább évi 10%. Ennél kevesebb elvárás esetén elég lenne sp500 vagy más indexkövető alapba fektetnem.
A blogomon keress rá a "diszkontálás: mennyiért vegyünk, mennyiért adjunk el" kifejezésre, ott írtam le, hogyan számolom.
0.5-ös p/b-nél és 13-as p/e-nél a sajáttőke arányos megtérülés kb. 3-4% lehet, amihez 4-5 éves időtávon a 0.5-ös p/b még mindig kedvezőtlen.
Oké, most már értem. Én a hozamelvárásnál a teljes portfóliód hozam várásodat értettem, nem az egyes részvényekre kivetített hozamelvárásodat.
Mennyi most a minimum hozzam elvárásod egy részvénynél? Meg hogyan számolod? Gondolom, ha a p/b=1 a p/e=10, akkor 10% a hozzam elvárásod. De mennyi p/b=0,5 és p/e=13 mutatójú cégnél?
GM tovabbra is jol nez ki. Elesen felfele fordult, 10-12% van benne.
Az utan fejfeletti ellenallas van, de a rekord earnings varakozas azt is attorheti.
Amikor egy részvényt értékelünk, akkor a saját hozamelvárásunk szerint kell diszkontálnunk. Évi 10% hozamelvárással a részvényt csak sokkal olcsóbban vehetjük meg, mint évi 6%-kal.
Value Investing