Mtelekom  

Az elemzés megtette hatását?!?!?! Rekordforgalom, és ugyanúgy bizonytalanság...persze mindet azért van mert USA piacok ma zárva...-)mi lett volna ha nincs , nem jelenik meg elemzés????

Emzse kicsit ma szűk látókörű.
Mondjuk én is csak egy kávét ittam eddig ma:-))

azért az elemzők arra vannak , hogy elemezzenek Ők ismerik a cég működését és teljesen reális volt a számok alapján a 30-35Ft os várakozás. 
A bevételek fényében simán ki lehetett volna fizetni hiszen ez egy osztalék papír 
szerintem ez nem volt elrugaszkodott várakozása az elemzőknek

Azért nem ennyiből állt ez az írás,hogy el kell engedni!Próbáld meg egyben nézni az egészet!

Meg nem erősített források szerint azt is spekulatív céllal hitelre sikerült megvásárolniuk...-), hogy a hatalmas árfolyamnyereséget bezsebeljék...-)!!!

Köszönjük Ferenc!
Mondtam én korábban is:
Kész!
Vége!
Csőd!
:-)))

Okos kérdés.Fején találtad a szöget.( biztos célja lehetett ama 35Ft)ra " elemzők által feltornászott virtuális osztalék lebegtetésének")

Ez nem elemzés, hanem összefoglalója annak amit eddig is tudtunk. Ez a legszebb benne: ,, el kell engednünk az osztalékcsalódottságunkat". Eddig miért fogtuk, ki fogta eme csalódottságot, ki súlykolta ???? Ki volt csalódott? Kitalálták, hogy mért nem 35 Ft aztán csalódtak magukban. A cég sosem mondott 35-öt. Most meg el kell engednünk.....  Ez elemzés?

Ma a jenkiknél sem lesz kereskedés + nyár, a BUX  totál behalt Telekommal az élen ! :(

próbáltam discont árat írni nehogy mocskos mohó spekulánsnak gondolj :o))

van egy fajta csalódottság az osztalék politika miatt, ami érthető szerintem . 
egy 25 ről 30 ft ra emelt osztalék simán belefért volna a büdzsébe és nem okozott volna ilyen mértékű elfordulást .....
DIGI vel évekig riogatni teljesen felesleges volt miközben dől a pénz a cégbe 
állandóan a farkassal és a félelmekkel riogatnak csak a pozitív dolgokat alulértékelve 
Le kellene kapcsolni a netet és a telefonhálozatot 12 órára majd kiderülne mennyire fontos ez a cég 
de a kommunikáció tragédia és az árfolyam managgelése is az 
arról már nem is beszélek milyen képet fest a vezetésről, hogy nincs részvényük szemmel látható mennyiségben :) re: 226db 

Miért pont 530,mikor 550-570 között van az egy részvényre jutó cégérték és Random szerint még gyarapodik is!?

Nem sokak tetszését nyerte el a vasárnapi Kostolany idézetem, pedig a Random elemzésein is jól nyomon követhető a hangulatváltozás....és ez jóóó....,lassan a vesszőfutás végére ér a papír.Amúgy szerintem korrekt elemzés.

kivezetés lenne az egyedüli üdvözítő megoldás 
530 on még ma oda adom a pár darab papíromat, várom az ajánlatot a DT től :) 

Ezt a papírt nem kinyírták, hanem elérdektelenítették, folyamatos kockázatot látnak benne, miközben, a kommunikáció a jövőben első helyen lesz, miközben semmit érő cégeket emeltek az égbe. Ha most 400-ért sem kell senkinek, akkor kinek fog kelleni 460-ért? Akkor eltűnik a Digi, meg a freki pénz, meg minden, egy év múlva már nem lesznek......? Dehogynem, ez a tőzsdével járó hazugsággyár is meglesz, na meg Andriskánk is, aki az Antillákról is tud írni a portfólióba.... még egy vulkán kűrtőjében is van netje nekije....

,,Emiatt a kockázat miatt mindenkinek azt javasoljuk, hogy a rövidtávú, erősen spekulatív pozícióktól tartózkodjon és befektetési döntései meghozatalát alaposan fontolja meg!"
  Nem mondja!!!!! Ki gondolta volna...

12 havi célár 463 Ft* Jelenlegi árfolyam 400 Ft Célárig (%) 15,75% Osztalék 25 Ft Ajánlásunk: VÉTEL

Mit mutatnak a számok? Merre tart a “FUNDA”? Maradt az “osztalék-csalódottság”, de lassan el kel engednünk Az egy évvel korábbi elemzésünkben írtunk arról, hogy sokkal több osztalékot tudna fizetni a Magyar Telekom, mivel az akkor 50 Mrd forintos szabad készpénztermelés (éves), akár a dupláját is megengedte volna a 25 forintnak, de a piac és köztük mi is elégedettek lettünk volna egy 35 forintos osztalékkal is. Az emelés nem következett be és ez az árfolyamon is meglátszik. Egy év alatt a csalódott Mtelekom befektetők az 527 forintos lokális csúcsról (2017. 02.15.) 396,5 forintig adták a Telekom papírjait. Ez közel 25 százalékos csökkenést jelent (24,76%) és ráadásul közben jelentősen változik a globális makró (hozam emelkedés), de a szektor is érdemi átalakuláson megy keresztül. 
Miután jelentősen növekedhet a beruházási kötelezettség (2019-től 5G, frekvencia és hálózati beruházások), már mi is arra számítunk, hogy visszafogottabbnak kell lennünk a várható éves szabad készpénz termelési mutatóval. Ha mindezekhez számítjuk a vezetőség további aggályait, mint például a DIGI piacra érkezése, de már általunk számított piaci kockázatot a Telenor eladásaként, akkor örülhetünk, ha marad a 25 forintos osztalékkifizetés az elkövetkező időszakban. Határozottan javuló teljesítmény 2018-ban sem tört meg a lendület az első negyedéves jelentés alapján: 1. Összes bevétel: 149,6 Mrd forint (+6,5% év/év) 2. Adózott eredmény: 8,1 Mrd forint (+97% év/év) 3. Csökkenő eladósodottság: 34,4% (40% alatti vezetőségi céllal a tőkére vetítve) 4. EBIDTA: 42 Mrd forint (+9,4% év/év) Mobil bevételek szegmentáltan: a. Hangalapú kiskereskedelem: +1,1% b. Hangalapú nagykereskedelem: +1% c. Adatbevétel: +14,4% d. SMS bevétel: +10,1% e. Mobil készülék eladás: +7,4% Mobil bevételek összesen +4,6 százalékkal bővültek a 2018. évi első negyedévben év/év alapon. Vezetékes bevételek szegmentáltan: a. Hangalapú kiskereskedelmi: -5,9% b. Szélessávú internet: +8,2% c. TV bevételek? +9,2% d. Nagykereskedelem: +4,3% Vezetékes bevételek összesen +7,6 százalékkal bővültek a 2018. évi első negyedévben év/év alapon. RI és IT bevételek összesen 21,2 százalékkal bővültek a 2018. évi első negyedévben év/év alapon. ———————————————————————————————————————————— Mobil összes bevétel a 2018.Q1 -ben: 77,7 Mrd forint Vezetékes összes bevétel a 2018.Q1 -ben: 51,2 Mrd forint RI és IT összes bevétel a 2018.Q1 -ben: 20,8 Mrd forint ———————————————————————————————————————————— Random Capital Zrt. 2 Random Capital Zrt. 2018. június 27., szerda Hozamkörnyezettel változhat az MTEL ára! Miért fontos a hozamkörnyezet? Az osztalékpapírnak besorolt MTEL részvényének árfolyamát leginkább az mozgatja, hogy a befektetők milyen osztalékhozamot várnak el a részvénytől. A “kockázatmentes hozamnak” titulált állampapírok szerepelnek alapvető kiindulópontként az értékelésnél. A gyorsan “növekedéssel” változó hozamkörnyezet további komoly kockázatot is jelent, amit a befektetők szintén az árfolyamba és a többlethozam (extra-hozam) elvárásukba építenek, ez az Equity felár, ami tartalmaz minden, a részvénnyel kapcsolatos, várakozásokon alapuló kockázati felárat. Tehát az osztalékpapíroknál a helyes kalkuláció az elvárt hozammal kapcsolatban: E(r) ≌ r( idő) + r (kockázat) A részvény elvárt hozama = Kockázatmentes hozam (%) + ℬ (béta)* × (részvénypiac kockázati prémiuma (%) - kockázatmentes hozam (%)) * a részvény hozama és a részvénypiaci hozam közötti összefüggés (ℬ = 1, az értékelésünk lineáris) E(r) = r(f) + ℬ × (E(rm) - r(f)) Ahol: r(f) kockázatmentes hozam (5 éves magyar állampapír hozama), E(rm) a piaci portfólió várható hozama) Levezetés: 5 éves magyar államkötvény hozama: 2,71% Részvénypiac kockázati prémiuma: 2018 előremutató P/E = 9,52 és 2019 előremutató P/E = 8,74 (forrás: bloomberg.com) (9,52 + 8,74) / 2 = 9,13 tehát 2018 -ra 10,54%, 2019 -re 11,4%. (10,54 + 11,4) / 2 = 10,97 ≈ 11% Kockázati felár: 1 × (11%-2,71) Elvárt hozam = 2,71 + 1 × (11%-2,71) = 11% Nettó eredmény alapú 2018. évi nettó eredmény várakozás 44,97 Mrd forint, 2019. évi nettó eredmény várakozás 45,39 Mrd (forrás: bloomberg.com) (44,97 + 45,39) / 2 = 45,18 ≈ 45,2 Mrd 45,2 Mrd forint éves nettó profit 400 forintos árfolyam mellett: 11,3 % hozam Osztalékhozam alapú: 25 forint/részvény osztalékkifizetés 400 forintos árfolyam mellett: 6,25% osztalékhozam Random Capital Zrt. 3 Random Capital Zrt. 2018. június 27., szerda FCF alapú: 60 Mrd forint FCF* 11% elvárt hozam mellett: 545 forintos árfolyam (25 forintos osztalékkal 4,6 % osztalékhozam) *éves megtermelt szabad pénzeszköz Indoklás: az elmúlt években a “kockázatmentes” hozam elérhető értéke csökkenő pályán mozgott, ez azonban az elmúlt időszakban nagyot változott. Először az amerikai jegybanki alapkamat emelése, később az EKB szigorítás irányába mozduló szóbeli megjegyzései, a jelenben pedig a szigorítás európai megjelenésének közelsége bizonyítja a hosszú távon valószínűsíthető fordulatot. A hozammentes időszakban az MTEL osztalékhozama lényegesen meghaladta a kockázatmentes hozamokét. Jelenleg viszont a készpénztermelés alapján kezdünk értékelni a hozamkörnyezet változása miatt. Ezt a kalkulációt erősíti az a tény is, hogy a 60 Mrd megtermelt szabad pénzeszközből, mindössze 25 Mrd forint körüli összeget fizet ki a Magyar Telekom osztalékként. Tehát a cégérték gyarapodása lényegesen erőteljesebb, mint az osztalékhozam! Osztalék vagy növekedés vagy tartalékolás (kockázatok) Általában minden okkal történik. Ezek az okok lehetnek indokoltak vagy indokolatlanok. A vezetőség elmúlt években történő osztalék visszatartása, valamint a közelgő beruházási kötelezettségek növekedése óvatosságra int bennünket. Miután nem értünk egyet a kockázatok egy részével (DIGI, CAPEX előre tartalékolás stb.), ezért modellünkbe a kiszámíthatatlanság okán, ismételten diszkontot helyezünk el. A diszkonttényező értéke a kalkulált célár 15 százalékkal csökkentett értéke: 545 forint 15 százalékos diszkonttal: 463 forint Olcsó vagy drága? A válasz: Olcsó! Modellünk változtatásával, figyelmünk egyértelműen a készpénztermelés irányába mutat. Miután az erős fundamentumokban nem várunk változást sem rövid, sem középtávon, ezért marad két torzító tényező, ezek pedig a beruházási kötelezettségek növekedése és a piaci verseny fokozódása. Mindazonáltal a 15 százalékos diszkont értékelés mind a két tényezőre elegendő fedezetet biztosíthat. Végezetül kötelezően meg kell említeni, hogy a világban nagyot változott a kereskedés jellege, míg 2017 -ben a forgalommentes, de fokozatos emelkedés volt az úr, addig 2018 -ban megérkezett a volatilitás, ami a szélsőségesebb árfolyamértékek eljövetelét irányozza. Emiatt a kockázat miatt mindenkinek azt javasoljuk, hogy a rövidtávú, erősen spekulatív pozícióktól tartózkodjon és befektetési döntései meghozatalát alaposan fontolja meg!

Ha valaki be tudná másolni ide a random elemzést, nem mint hivatkozást megköszönném.További szép napot!