A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.
Azaz érzésem, hogy most ha egy pillanatra is de töltjük a 1174-1203mas rést, s csak onnan indulunk el és pluszban leszünk. Ha lenne tőkém egy kicsivel biztos beszállnék 1200-1300 közé. Ha már múltkor nem sikerült. Napon belül valaki megkeres 20%-ot az az érzésem.
Itt a pont. Pl. Xy kap 100mrdt pályázat vagy csak kölcsönbe a kormánytól egy feltétellel a lehető leggyorsabban forgassa át, úgy, hogy azt lehetetlen legyen később nyomon követni. Nos mit tesz Xy belevesz egy olyan nyrt cégbe ami konkrétan a csőd szélén áll. Elhint néhány nagy tervet felhúzza az árfolyamot akár úgy is, hogy Xy csemetéi is kaptak pár mrdt, hogy vegyenek piacin ök is rvt, amiből az ő érdekeltsége alá tartozó cég árfolyama az egekbe száll. Itt kiszállnak a csemeték több 10mrds nyereséggel is akár apuci is elad 2% így már ő is nullán van. A volt csődközeli cégen keresztül beleugrik egy másik B cégbe is amiben alig van közkéz ennek az árfolyamát is jól felhajtja, majd a tőkét szépen átmenti A-ból B cégbe ahol komoly terveket sző komoly beruházásokat visz véghez. A céget leereszti csődbemegy B cég pedig felvásárolja a részvényeit a maradék kevesebb 5% részvényesnek meg gálánsan felajánl 100ft részvényekért és eltűnik a tőzsdéről.
Azért néhány milliárdért - ha morogva és a hátát fájlalva is - még ML is lehajol szerintem :) De itt azért nem néhány milliárdról van szó. Ennyit szerintem már tisztán árfolyamnyereségként is realizáltak. A magasabb árfolyamú papírokat meg a későbbiekben fel lehet használni részvénycserés vásárlásra.
Aztán lehet egy olyan kifizető hely is a közelállók számára, amit nem lehet számon kérni, lenyomozni. Egy szerződéssel mindig csak a baj van, kiderülhet, aztán utána csak megy a cécó. A tőzsdei nyereséggel nincs ez a probléma. Kicsit játszanak az árfolyammal, és ők véletlenül mindig jó pozícióban állnak.
A vagyonátmentési indokban nem hiszek. Az már bebizonyosodott, hogy egy kormány pillanatok alatt tönkre tud vágni bármilyen céget - legyen az tőzsdei akár - ha nagyon akarja. Pl. milyen hatása lenne az Opimusra és rajta keresztül a Konzumra, ha ML médiumaiban egyik percről a másikra megszűnnének az állam és az állami cégek hirdetései?
Az elmúlt 4-5 hónapban úgy 1.000-szer olvastam, hogy
buborék. Nem nagyon fordul elő olyan oldal, ahol valaki nem írja le, hogy
buborék. Azt hiszem, aki itt van, az tudomásul vette. Én személy szerint
tiszteletben tartom ezt a véleményt.
Viszont, ha lehet, akkor beszéljünk másról, mert érdekel a
többiek véleménye is.(Azoké is, akik buboréknak tartják.)
Volt a Korányi interjúnak egy érdekes részlete, amire a mai
napig nem tudjuk a választ: Miért szállt be ML egy tőzsdei részvénytársaságba?
Gyakorlatilag arra célzott, hogy egy ilyennel át lehet
menteni a vagyont arra az esetre, ha valami balul sülne el (választás). És már
számtalan érdekes dolog került ebbe a két cégbe. Mi több, a Figyelőben hónapokkal
ezelőtt megjelent Jászai interjúban megjelenteket látjuk megtörténni,
lépésről-lépésre. Azaz a két cégnek van egy stratégiája, amit láthatóan követnek is. De mi motiválta ML-t, vagy a mögötte állókat?
Abban nem hiszek, hogy ML-nek kell az a néhány milliárd,
amit itt lehetett keresni (esetleg a holdudvarnak, gyerekeknek igen), mert annál ő sokkal
könnyebben kaphat pénzt, kvázi tollvonással. Ráadásul a gyerekei ülnek az
igazgatóságban, úgyhogy valószínűleg nem fog gyorsan kipattanni. Szóval miért? Ha hosszú távon gondolkodunk (ez volt a buborék mellett a 3. "magyaros" alternatíva Korányi interjújában is), akkor valami izgalmasat építhetnek?
KONZUM story
A társaság bemutatása, áttekintése
..
A Konzum Rt. jelenleg két fő tevékenységre koncentrál: az egyik az építőanyag-kereskedelem, a másik pedig az ingatlan-hasznosítás (a gépjármű-kereskedelmet leválasztották a csoportról). Az első, vagyis az építőanyag-kereskedelem terén főleg Nyugat-Dunántúlon rendelkezik kiemelkedő pozíciókkal, valamint Kecskemét környékén. Mintegy 30 TÜZÉP-telepen folyik kereskedelem.
..
A SZTORI:
..
Az építőanyag-kereskedelem az éles árverseny miatt jelenleg kevésbé jövedelmező, ezért a TÜZÉP telepeket racionalizálják: a kevésbé nyereségeseket bezárják, és AZ IPARTELEPKÉNT MŰKÖDTETHETŐ INGATLANOKAT ÉRTÉKESÍTIK. Több száz hektárnyi ilyen terület vár értékesítésre országszerte.
..
A Konzum LEGNAGYOBB ÉRTÉKE azonban mégsem ez, hanem a Pécs szívében található NÉGY SZINTES ÁRUHÁZ ÉS a hozzá kapcsolódó IRODAHÁZ (ezt nem birtokolja száz százalékban, de a tulajdonában nem lévő két irodaszintet meg szeretné vásárolni.)
..
A KONZUM ÁRUHÁZ FORGALMI ÉRTÉKE minimum 1,5, de reálisan inkább 2 milliárd forint (a mérlegben alig 500 millió forint könyv szerinti értéken tartják nyilván).
..
A gigantikus ingatlan hasznosítása: jelenleg 100%-ban bérbe van adva, az éves bérleti díj 2-300 millió forintos nagyságrendű.
Hamarosan egy bank költözhet az épület egy teljes szintjére: ingatlanpiaci pletykák szerint horribilis, 5500 Ft/négyzetméter körüli áron adják ki a pénzintézetnek.
..
A RÉSZVÉNY FAIR ÉRTÉKE az ingatlanvagyon alapján kb. 500-700 Ft, óvatos becslések szerint is.
..
De miért volt az árfolyam gyalázatosan alacsony?
..
Az ok a múltban keresendő. A társaság korábban szövetkezetként működött, rengeteg veszteséges üzletággal (bútorgyártástól a fémiparig mindennel foglalkozott). A folyamatosan erodálódó vagyont többször próbálták tőkeemelésekkel pótolgatni, ezért sok befektető (befektetési alapok, tőketársaságok) beszorultak a cégbe – befektetésüket gyakorlatilag leírták. Őket próbálta meg kivásárolni F. úr, a főtulajdonos, aki 90 forinton néhány felszámolás sorsára jutott alapból ki is szedett elég sok részvényt.
..
A főtulaj F. úr nem érdekelt a magas árfolyamban, azonban egyre kevésbé tudja megfékezni a piaci folyamatokat: alacsony áron történő eladásokkal fékezni próbálhatja az árfolyamot (bele-beleadogat), ám ekkor saját vagyonát tékozolja ötödáron. A piaci szereplők szívesen szívnak fel ilyen alacsony áron tőle papírokat – a jelenlegi árfolyamon két-három nagyobb spekuláns lenyelhetné a főtulajnál lévő 4 millió részvényt.
..
Gondoljuk csak meg: a Konzum jelenlegi kapitalizációja 750 millió Ft – kb. a négyszintes áruház alsó szintjéért lehetne ennyit kapni.