Azt gondolom, RIG rovidtavu mozgasat most nem a RIG technikai kepe donti el. , Eleg sokat lehetne irni az SPY es tarsai mai mozgasarol, persze Apple es Tesla report fenyeben, mert igen erdekes helyzet alakult ki ezekben, meg az indexekben. Az sem semmi, hogy Fidelity milyen eroset lepett a dijak eltorlesevel...ez tenyleg a csucs Csimborasszojanal kell csinalni? Szerintem az erzelmi allapot topja ez, es a valasz? Igen. Ez persze viszi a partit USD-re is, GLDre is, de persze fokeppen a minket legjobban erdeklo DOW, NASDAQ indexekre. Talan majd holnap, ha lesz ido. . De sokkal nagyobb hatasa lesz mindenre annak, amit ma a bond piac mutat. Roviden? Ujra elerkezett a kritikus vonalhoz. Vagy kitor es akkor azonnal helyere teszi az osszes varakozast, es eldonti az iranyokat. Vagy nyilvan kialakulhat egy head-and-shoulders alakzat, es akkor se leszunk tuzijatek nelkul. Nyar kozepen elegge szokatlan ilyen pengeelen tancolo allapot, dehat mikor legyen? Amikor maxi a hatasa ;-) http://keptarhely.eu/view.php?file=20180801v00ot9rj0.jpeg
Éppen elolvastam a RIG vezetőségének 13 oldalas beszámolóját, azt gondolom, hogy nézzük az áttekintő képet. Miután a RIG átvette a kötvénykibocsátásból származó bevételeket, és visszafizeti a rövid lejáratú adósságot, a helyzet az alábbiak szerint alakul: 2 milliárd dollár készpénz és 9,15 milliárd dollár hosszú lejáratú adósság jön össze. Itt van a vállalat észrevétele a likviditásról a bevételi felhívás során: "Folytatjuk a likviditás fokozásának lehetőségeit, és stratégiai módon foglalkozunk a rövid-és középtávú adósság lejárataival. Hisszük, hogy jelenleg széleskörű hozzáférést biztosítunk a tőkepiacokhoz, és továbbra is elérhetővé válnak a rendelkezésre álló finanszírozási lehetőségek széles skálájával ". Ez minden bizonnyal igaz. A RIG-nek nem volt gondja a hosszú lejáratú szerződésekben új építésű fúrók által biztosított kötvények kibocsátásával, és továbbra is ezt teszi. Valójában azt gondolom, hogy a vállalat ezt a mechanizmust továbbra is használja a bevételi felhívás alatt: "Úgy becsüljük, hogy akár 1,4 milliárd dollárra is emelhetnénk a Deepwater Poseidon, az Endurance és az Equinox és bizonyos egyéb eszközök fedezetként történő felhasználását ". Nyilvánvaló, hogy a vállalat nem rendelkezik likviditási problémákkal. Nem osztom a RIG vezetőségének optimizmusát a mérleg erejével kapcsolatban (Én inkább csak kiegyensúlyozottnak, stabilnak tartom). Véleményem szerint a vállalat jelentős összegű adósságot hordoz, amely már jelentős nyomást gyakorol az eredményére. A második negyedévben a kamatfizetések időzítése 3 millió dolláros működési cash-flowhoz vezetett, szemben az előző negyedév 103 millió dollárjával. Az eredménykimutatásban szereplő 150 millió dolláros kamatfizetés mellett még a RIG hosszú távú szerződései sem elégségesek ahhoz, hogy a pénzforgalom növekedjen. Azt is látni, hogy az értékleírás 1 milliárdos összege egyszeri tétel volt, azonban ebből a nyugdíjazási folyamat még áthúzódik. A teljes leírás valahol 1,3 milliárd lesz. Ha csak az előrejelzéseket nézem, akkor a DO előrejelzései a piac állapotáról sokkal pontosabbak voltak, mint a RIG-é. Ha a chartot is nézem, akkor a mostani jelentésnél sokkal pozitívabb dolgoknak kell ahhoz történnie, hogy a RIG a 14 USD-t áttörje nyár végéig. Ennek most nem látom esélyét, de lehetőséget ad arra, hogy egy 10%-os sávban kereskedje az ember akár többször is, mert szerintem ingadozni fog 10,5 (11)-13,2 USD között.
A RIG kilatasait egy fokkal pozitivabbnak latom. . 1)A jelentes lenyege megiscsak az, hogy az arbevetel +12% lett egy ev alatt Q2-ben. Es ugyan nincs profit, sot 4 cent veszteseg van, de az a veszteseg osszesen 18 M USD. Az a 18M USD nagyjabol 1 napnyi arbevetel; az semmiseg egy javulo kornyezetben. . Megjegyzem, a +12 barmelyik szektorban igen jo eredmenynek szamitana. Egy valsagbol kikecmergo uzletagban mint a tengeri furasok, ez igenis biztato. Mikorben az Sp500-ban a P/B=3 korul van, a RIG alulertekeltsege P/B=0.4, nos, es mutatja a potencialt. RIG egy deep-value play, es meg nincs itt a legjobb katalizator...de megjon. .
A mukodesi es karb. koltsegek +30% lett, ez meg arra utal hogy felujitottak eszkozoket, es tobbet dolgoznak. Modernizaljak a flottat, mert manapsag mindenki a legjobb technologiat akarja. Transocean szerzett 4 uj futotornyot is, es mindegyikre van munkajuk. Van (maradt) igy 46 furohajojuk, es ebbol 85% high-specifikacioju es hars-environment...amiknek a dayrate ara sokkal magasabb mint mondjuk a Gulf-beliek. A leirt es regi furohajok ugyan latszolag elrontjak az eredmenyt, de az nem cash veszteseg. Es azokra se most, se ezutan nem varhato megrendeles...es ha megis, akkor lehet ujra aktivalni oket. . 2) Hasonlitaskeppen: DO es ESV report is jo. De azok arbevetele csokkent, RIG bevetele viszont nott. Az OSX Index es RIG osszehasonlitasa az urolso negyedvben eleg markansan mutatja RIG elonyet: nagyjabol 15%-al jobban emelkedett. http://keptarhely.eu/view.php?file=20180801v00oqm3j0.jpeg . 3)A CEO legfontosabb mondata a lenyeg a kilatasokra: . " there are some longer-term supply trends emerging that create the backdrop for a more robust recovery. These include OPEC's continued adherence to agreed upon supply cuts, sanctions recently enacted against Iran, and declining production from, most notably, Venezuela and Libya, but additionally other basins throughout the world driven by years of underinvestment. All of these factors have contributed to reserve replacement being at a 20-year low. With this supply backdrop, combined with current offshore breakeven economics for most projects at levels ranging from the 40s to as low as the low 20s, it's not surprising to see increasing optimism from our customers regarding offshore development.
Focusing on the specific markets. In the harsh environment, opportunities in Norway, the U.K., and Canada remained strong. We continued to see day rates strengthening for high-specification assets, with customers more frequently seeking to sign multi-year fixtures with base day rates now approaching, if not exceeding, $300,000 per day, plus additional upside linked to performance incentives." . 4)RIG-nek nagyjabol 100 institutional invesztora van, es 80% feletti a tulajdoni aranyuk. Ezek mind naponta latjak, hogy mi van es mi varhato. Es el fogjak kezdeni jobban venni. Persze, RIG tovabbra is egyutt fog mozogni az OSX, OIH szektor-index mozgassal. De arra szamitok, hogy minden negyedevben ennyivel lesz jobb, mint Q2-ben volt.
DO es wll vezetik a gyengebbek listajat ma, kozel 5% zako, wll -10% is volt mar. Magukkal rantjak az egesz kocerajt. Rig egy napra lehet a letorestol, aztan mar tenyleg kereshetjuk a veteleket 11-gyel kezdodo arfolyamnal.
Erre kiváncsi leszek. Megint megforgatták 12,39-ig. Hát itt biza én bele nem veszek. Inkább lemaradok de ez itt szerintem is necc. Ha 12,3-12,4 elszáll, akkor irány 11,60. Ott már más afekvése a dolgoknak, de akkor már megcsinálja a 11-et is. Ahol a csatorna alja lesz a támasz. Igazán jó R/R ott lesz.
Az igaz, hogy a konszenzusnál jobbat jelentett. Ha viszont megnézzük az EPS TTM trendet, látható, hogy a csökkenő csatornából nem tudott szabadulni. Egy évvel korábban, amikor az olajár tartósan 50 körül tanyázott =szemben a LQTR 70 körüli átlaggal), jobb EPS-t tudott csinálni. Az egy éve és most jelentett EPS LQTR / EPS TTM rendre a következők: 0 / 0.89 és -0.04 / -0.6. Ha csak a számokat nézzük, (bennem) felvetődik a kérdés, hogy az utolsó negyedéves olajár szintnek negatív hatása volt az eredményre, vagy egy évvel ezelőtt masszíroztak a számokon?
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.