A GS szerint következő FOMC pause aztán 3x 25 a kamatpálya. Szerintem nyakunkon a recesszió. A hozamgörbe még invertáltabb lesz + a credit zsugorodni fog. Fiskális expanziónak sincs tere a debt ceiling miatt.
Ennek az az üzenete, hogy nem kell félni a kockázattól, mindenki meg lesz mentve. Aki meg fél(t) és aszerint gazdálkodott, majd fizeti a bátrak dorbézolását. Ilyent már láttam valahol. Jöhet az árstop, kamatstop, fizetési moratórium, áthidaló hitel. A kapitalizmus lényegét a piaci verseny adja, aki jobb, az marad fent. Ezt ölték ki teljesen, a rosszakat közösen karoljuk fel, nem engedve megtisztulni a piacot. Csak nehogy a jók is ezt kövessék, ahogy a szoci is folyamatosan ledegradálta a "sztahanovokat".
Én pontosan emlékszem arra, hogy 2008-ban az összes hitelminősítő azon versengett, hogy mennyi A-t és +-ot osszon ki az egy hónap múlva kártyavárként összedőlt cégeknek. Ennyit ér a hitelminősítés. Az időjárás előrejelzéshez tudnám hasonlítani, mikor a "tudósok" vizsgálnak különböző modelleket, aztán megérkezik a titkárnő, kinéz az ablakon, aztán ír valamit. Azt meg felolvassák a médiában. A hitelminősítő is csak arra van, hogy nyugodt időben manipulálják a piacot, de csak akkor veszik észre a bajt, ha már az újságok címlapjain olvassák. Madoff huncutságait az utolsó pillanatig nem látták.
Vhogy azt érzem a bejelentés után hagyják elszaladni az inflát az amcsik, szerintem még kamatot is fognak hamarosan csökkenteni h megelőzzék a bankcsődöket, kockázatos eszközök szárnyalmi fognak pl crypto, de az arany is ! A részvénypiac meg ... :)))
No már meg is van a megoldás. Részvényesek, hitelezők mennek a levesbe, a betéteseket kifizetik, a csekket szétosztják a banrendszerben. Még egy bankot bezárnak (Signature Bank). Minden bank 100% összegben tud hitelt felvenni a FEDtől az államkötvényeire, MBSeire, hogy elkerüljenek még egy likviditási válságot. Ez egyészen korrekt megoldás, annak idején 2008ban is ez lett volna a fair. Szerintem ezzel a bank runt megfogják, a kamatpálya meg folytatódhat.
A-t kizárnám. A nagyobb bankok (JPM, WFC, BAC, C, stb.) állítólag normálisan hedgelték a kamat emelést, szóval a mostani probléma egyelőre nem rendszer szintű. Ez egyelőre kevés lesz, hogy Powell megijedjen. Sőt, szerintem ha elkezd tökölni a FED, és nem az eddig beígért tervet folytatják, akkor fog csak igazán pánikolni a tőzsde, mert az azt jelentené, hogy a FED is pánikol. Muszáj most erőt sugározniuk, és azt hogy ők irányítanak, nincs baj.
Szerintem minden betétes ki lesz mentve a legutolsó biztosítatlan dollárig, hogy ne terjedjen át a pánik. A hétvégi kripto mini-bull run mögött is azt látják egyesek, hogy az emberek elkezdték a bankrendszerből kriptoba menekíteni a vagyont. Nem gondolom, hogy így van, de a döntéshozók nyilván azt szeretnék, hogy ne is legyen.
Abban igazad van, SVB nyilvan nemcsak rosszul menedzselte a kotveny portfolioja duration risk ugyeit, de melle finanszirozott sok cash-burn startup bandat is, akik mostanra osszeomlottak. A kerdes most az, mi lesz jovo heten? a)A FED leall QT-vel, beont sok likviditast, es a problema elmulik. Akkor most kell venni bank reszvenyt b)Moody egy hete meg "A" kategorianak minositette. Kiderulhet, hogy a tobbi bank is hasonlo bajokkal kuzd, pocsekul allnak, atterjed a betetes panik, indul bankroham es csodhullam, a tozsde meg crash. c)A bajok lassankent elmulnak, de hetekig tarto folyamatos tozsdei esesi hullam indul be. Vagy valami egesz mas.
Svajcban olyan a banktorveny is, a ceg csodtorveny is, hogy nagyon sokaig lehet tulelni a pokoli rossz helyzetben is. Peldaul a RIG Svajcban tulelt 99.5% nagysagrendu arfolyam zuhanast, ugyanezt teljesen kizart hogy tulelte volna pl. az USA-ban: reg csodbe ment volna ott. . CS rossz passzban van. Rengeteg regebbi csontvaz dolt ki azutan, hogy nyilvanosan bebuktak az altaluk finanszirozott Archegos hedgefund felrobbanasat. Abbol lett 6 Mrd kozvetlen kar es utana ujabbak, 2022ben 7.3 Mrd CHF veszteseg lett a vege. Ez eleg sulyos tokeveszteseg, de tulelheto. A CET1 mutato elfogadhato 14%, emeltek 4Mrd toket hozza. A 2023ev talan meg veszteseges lesz. A bankot radikalisan atszervezik, visszaternek a hagyomanyos wealth-managment fokuszra. Eladnak uzletagakat Azsiaban, koltseget csokkentenek, igy kb. 30%-ot fog zsugorodni. , CS tul fogja ezt elni. Kizartnak gondolom, hogy a bank, ami Svajc 1/3 reszet finanszirozza, az osszedolhet Svajcban. De meg mindig esik az arfolyama, a multheten -10%. Csak az most mar nem CS specifikus, mert UBS is kb. -10%-ot esett. En kivarnam, amig a mostani bank-arfolyam zuhanasnak vege, ez tarthat meg par honapig. Aztan en is veszek belole, nekem mar van egy indulo poziciom.
"Egész szar kilátások, a bankcsődök csak megadják az irányt." Halleluja, jöjjön a tisztítótűz végre, juhhééé! :) Vagy beindítják megint a printereket, hogy legyen ingyenpénz a bankoknak, amiből majd lehet megint mesés jutalmakat meg bónuszokat osztogatni, jó sokat, hogy azt az inflát és értéktelenedést kövesse, amit ez a része is generált azon csoportok közül, akiknek úgy adnak pénzt, hogy semmilyen előállító munkát nem végeznek, hanem csak a pénzt pakolgatják ide-oda tollvonásokkal. :) És aztán megint jöhet az a kerék, foroghat tovább a dolog. Egy értéket elő nem állító szereplőt kisegítenek, aki ebből jól meglesz, miközben a pénz a többieknek kevesebbet ér, de aki miatt gond van, az úgyis kioszthat önmagának annyit, amivel ő maga elrontottra a pénz értékét, szóval: problem solved. :D Mint mondjuk nálunk a parlamentben, ahol aztán olyan következménye van a dolgoknak és az elqrásoknak, hogy ugyan úgy annyi pénzt osztanak/szavaznak meg maguknak, hogy náluk ugyan így nincs gond azzal, hogy mekkora értékromlás szenvedett el a pénzünk, hiszen mindig tudnak emelni a fizetésükön. A recept tehát eléggé jól néz ki mindenütt. Csak az szív, aki konkrétan megdolgozik a fizetéséért, aki meg az felett nyomdászként/printerként rendelkezik, annak nem lesz gondja azzal, ha elqrás van. :)
Nem vitatkozni szeretnek veled, de ha egy bank azert huzza le a rolot, mert a hozamgorbe hosszu vege is emelkedik, ott nem csak ez a problema, a gyokere sokkal melyebben van!
Financial Forecasts
cimu topic folytatasa. Minden fenti temaba vago hozzaszolast szivesen latunk.